Baltic Dry Index (BDI) , выдается ежедневно в Лондоне - Балтийская биржа . Индекс BDI представляет собой совокупность средних показателей Capesize, Panamax и Supramax Timecharter . Об этом сообщают во всем мире как о показателе запасов сухих навалочных грузов, а также в качестве индикатора общего рынка морских перевозок.
Индекс BDI является преемником Baltic Freight Index (BFI) и вступил в силу 1 ноября 1999 года. BDI продолжает установленный временной ряд BFI, однако рейсы и суда, охватываемые индексом, со временем изменились, поэтому следует проявлять осторожность. следует использовать в предположении долгосрочного постоянства данных.
Историческое происхождение
В 1744 году кофейня « Вирджиния и Мэриленд» на Треднидл-стрит в Лондоне сменила название на « Вирджиния и Балтик», чтобы более точно описать деловые интересы купцов, собравшихся там. Сегодняшняя Балтийская биржа берет свое начало в комитете купцов, созданном в 1823 году для регулирования торговли и формализации обмена ценными бумагами в помещениях, которые к тому времени переместились в таверну Антверпена. [1] Первый дневной индекс грузовых перевозок был опубликован Балтийской биржей в январе 1985 года. [2]
Как это работает
Каждый рабочий день группа международных судовых маклеров представляет Балтийской бирже свою оценку текущей стоимости фрахта по различным маршрутам. Маршруты должны быть репрезентативными, то есть достаточно большими по объему, чтобы иметь значение для рынка в целом.
Эти оценки ставок затем взвешиваются вместе для создания как общего BDI , так и индексов Capesize , Panamax и Supramax для конкретных размеров . BDI учитывает три различных размера океанских судов для перевозки навалочных грузов: [3]
BDI основан на ежедневных оценках следующих 20 маршрутов:
Capesize (180,000 дедвейт) | |
---|---|
C8_14 | Трансатлантический тур Гибралтар / Гамбург |
C9_14 | Континент / Средиземноморье путешествие Китай-Япония |
C10_14 | Китайско-японский круговой рейс через Тихий океан |
C14 | Круглый рейс Китай-Бразилия |
C16 | Китай через Австралию / Индонезию или Южную Африку или Бразилию или западное побережье США в Великобританию / континент / Средиземноморье |
Panamax (82 500 дедвейт) | |
---|---|
P1A_82 | Трансатлантический круговой рейс Скау-Гиб |
P2A_82 | Скау-Гиб поездка HK-S Корея, включая Тайвань |
P3A_82 | HK-S Корея, включая Тайвань 1 круговой рейс по Тихому океану |
P4_82 | HK-S, Корея, включая Тайвань, поездка в Скау-Гиб |
P6_82 | Дели Спор или Пусан (во время зернового сезона в США) круговой рейс через Атлантику |
Супрамакс (58,328 дедвейта) | |
---|---|
S1B_58 | Поездка в Чанаккале через Средиземное или Черное море в Китай-Южную Корею |
S1C_58 | Поездка США в Персидский залив в Китай-юг Японии |
S2_58 | Северный Китай - один австралийский или тихоокеанский рейс в оба конца |
S3_58 | Поездка из Северного Китая в Западную Африку |
S4A_58 | Поездка в США в Персидский залив в Скау-Пассеро |
S4B_58 | Поездка Скау-Пассеро в Персидский залив США |
S5_58 | Путешествие по Западной Африке через восточное побережье Южной Америки на север Китая |
S8_58 | Путешествие по Южному Китаю через Индонезию на восточное побережье Индии |
S9_58 | Поездка в Западную Африку через восточное побережье Южной Америки в Скау-Пассеро. |
S10_58 | Путешествие из Южного Китая через Индонезию на юг Китая |
BDI содержит оценки маршрута, основанные только на арендных ставках тайм-чартера «аренда в долларах США за день».
Доступ к индексу можно получить по подписке непосредственно на Балтийской бирже, а также через некоторые финансовые информационные и новостные службы, такие как Bloomberg и Reuters.
Обзор взвешивания BDI
После консультаций с членами в январе 2018 года Балтийская биржа объявила о внесении изменений в Индекс Baltic Dry Index (BDI). С 1 марта 2018 года BDI будет повторно взвешен в соответствии со следующими соотношениями оценок timecharter: 40% Capesize, 30% Panamax и 30% Supramax и больше не будет включать среднее значение Handysize timecharter. Будет применен множитель 0,1.
Внешние исследования пришли к выводу, что вклад различных типов судов для сыпучих грузов на рынок сыпучих грузов составил 40% Capesize, 25% Panamax, 25% Supramax и 10% Handysize. Этот анализ был основан на составе флота, использовании судов, включая балластировку, и общем количестве перемещенных грузов - на основе отчетов об импорте / экспорте и данных AIS, веса BDI будут пересматриваться ежегодно. Решение не включать взносы Handysize не имеет статистического значения для расчета BDI на основе вышеуказанных весов.
Балтийская биржа продолжит отчитываться о рынке судов Handysize и в ноябре 2017 года в рамках текущего обзора своих индексов начала испытание нового эталонного судна Handysize Imabari 38 и семи маршрутов тайм-чартера.
Важность
Самым непосредственным образом индекс измеряет спрос на грузоподъемность по сравнению с предложением сухогрузов . Спрос на морские перевозки зависит от количества груза, который продается или перемещается на различных рынках ( спрос и предложение ).
Поставка грузовых судов, как правило, ограничена и неэластична ; На постройку нового корабля уходит два года, а стоимость его ремонта слишком высока, чтобы снимать его с продажи на короткие промежутки времени [4], как можно безопасно припарковать машину зимой. Таким образом, предельное увеличение спроса может быстро подтолкнуть индекс вверх, а предельное снижение спроса может привести к его быстрому падению. например, «если у вас есть 100 судов, соревнующихся за 99 грузов, ставки снижаются, тогда как если у вас 99 судов, соревнующихся за 100 грузов, ставки повышаются. Другими словами, небольшие изменения флота и логистические вопросы могут привести к падению ставок ...» [ 5] [ неудавшаяся проверка ] Индекс косвенно измеряет глобальное предложение и спрос на товары, перевозимые на сухогрузы, такие как строительные материалы , уголь , металлические руды и зерно .
Поскольку сыпучие материалы в основном состоят из материалов, которые используются в качестве сырья для производства промежуточных или готовых товаров , таких как бетон , электричество , сталь и продукты питания , индекс также рассматривается как эффективный экономический индикатор будущего экономического роста и производства. BDI рассматриваются некоторыми как ведущий экономический показатель , так как он предсказывает будущую экономическую деятельность. [6] [7]
Другие опережающие экономические индикаторы, которые служат основой важных политических и экономических решений, часто измеряются для удовлетворения узких интересов и подвергаются корректировкам или пересмотрам. Данные о заработной плате или занятости часто являются приблизительными; доверие потребителей, по- видимому, измеряет не что иное, как настроения, часто не связанные с реальным поведением потребителей; показатели валового национального продукта постоянно пересматриваются; и так далее. В отличие от рынков акций и облигаций, BDI «полностью лишен спекулятивного содержания», - говорит Ховард Саймонс, экономист и обозреватель TheStreet.com . «Люди не заказывают грузовых судов, если у них нет груза для перевозки». [8]
Значительные уровни
20 мая 2008 года индекс достиг рекордно высокого уровня с момента его введения в 1985 году, достигнув 11 793 пункта. Полгода спустя, 5 декабря 2008 г., индекс упал на 94%, до 663 пунктов, самого низкого уровня с 1986 г .; [9] хотя к 4 февраля 2009 года он немного восстановил утраченные позиции, вернувшись к 1316. [10] Эти низкие ставки оказались опасно близкими к совокупным эксплуатационным расходам судов, топлива и экипажей. [11] [12]
К концу 2008 года время доставки уже было увеличено за счет снижения скорости для экономии топлива, но отсутствие кредита означало сокращение аккредитивов , которые исторически требовались для погрузки грузов для отправления в портах. Долговая нагрузка будущего судостроения также была проблемой для судоходных компаний, что привело к нескольким крупным банкротствам и последствиям для верфей. [13] [14] Это, в сочетании с падением цен на сырье, создало идеальный шторм для мировой морской торговли. [ необходима цитата ]
В течение 2009 года индекс вырос до 4661, но затем упал до 1043 в феврале 2011 года после продолжающихся поставок новых судов и наводнения в Австралии . [15]
Несмотря на то, что 7 октября [16] к 3 февраля 2012 года индекс восстановился до уровня 2000 года , индекс достиг нового многолетнего минимума в 647 единиц из-за продолжающегося перенасыщения сухогрузов и сокращения заказов на железо и уголь. [17]
10 февраля 2016 года Baltic Dry Index достиг исторического минимума 290. [18]
К 15 ноября 2016 года он вырос до более чем 1000, что привело к огромному росту всей судоходной отрасли. Некоторые компании достигли роста цен на акции более чем на 2000% всего за 5 дней. [ необходима цитата ]
Смотрите также
Рекомендации
- ^ История Балтийской биржи
- Перейти ↑ Odom, Payton (2010). «Индексы судоходства сигнализируют о тенденциях мировой экономики - Годовой отчет Института глобализации и денежно-кредитной политики за 2010 год» (PDF) . www.dallasfed.org . Федеральный резервный банк Далласа. п. 28 . Проверено 19 декабря 2015 .
BDI начал свою деятельность в 1985 году как Baltic Freight Index.
CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка ) - ^ Данные Wikinvest, "Состав Балтийского сухого индекса"
- ^ "Как корабли стоят сегодня на приколе?" . Архивировано из оригинала 2 апреля 2015 года . Проверено 9 марта 2015 года .
- ^ «Вред реальной экономике» . Экономист . Проверено 22 апреля 2015 года .
- ^ Ротфедер, Джефри (26 июня 2016 г.). «Удивительная актуальность балтийского сухого индекса» . Житель Нью-Йорка . Проверено 1 сентября 2016 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ↑ Товарные индикаторы показывают напряжение на быке (рынок). Архивировано 13 октября 2008 г. на Wayback Machine.
- ^ Почему вам стоит обратить внимание на Baltic Dry Index
- ^ Беспрецедентный по своей серьезности коллапс тарифов на сухие насыпные перевозки
- ^ Индекс товарных перевозок растет больше всего, по крайней мере, с 1985 года.
- ^ Морские грузоотправители затоплены из-за низкого уровня балтийских мер
- ^ Baltic Dry Index упал ниже 1000 впервые за шесть лет
- ^ «Азиатским верфям грозит банкротство» . Архивировано из оригинала 18 июля 2011 года . Проверено 31 октября 2008 года .
- ^ Файлы промышленных перевозчиков грузоотправителя о банкротстве
- ^ Bloomberg Dry-Bulk Shipping увеличивает падение до 20% в 2011 году из-за наводнения в Австралии
- ^ «Baltic Dry Index находится на уровне 2000 года - но никто не смотрит» .
- ^ «Падение индекса сухих навалочных грузов, прогнозы контейнерных судоходных линий и падение прибылей» .
- ^ «Baltic Dry Index упал до 290, что на 1 пункт ниже» . Архивировано из оригинального 7 -го апреля 2016 года . Проверено 23 марта 2016 года .
Внешние ссылки
- Лучший экономический индикатор, о котором вы никогда не слышали - статья на Slate.com
- Индекс Bloomberg BDIY