Аномальный возврат
В финансах ненормальная доходность – это разница между фактической доходностью ценной бумаги и ожидаемой доходностью . Аномальные возвраты иногда вызываются «событиями». События могут включать слияния , объявления дивидендов , объявления о доходах компаний, повышение процентных ставок, судебные иски и т. д., и все это может способствовать ненормальной доходности. События в финансах обычно можно классифицировать как информацию или события, которые еще не оценены рынком .
В торговле на фондовом рынке аномальная доходность — это разница между доходностью отдельной акции или портфеля и ожидаемой доходностью за определенный период времени. [1] Обычно широкий индекс, такой как S&P 500 , или национальный индекс, такой как Nikkei 225 , используется в качестве эталона для определения ожидаемой доходности. Например, если акции выросли на 5% из-за каких-то новостей, которые повлияли на цену акций, но средний рынок вырос только на 3%, а бета акций равна 1, то аномальная доходность составила 2% (5% - 3). % = 2%). Если среднерыночное значение работает лучше (после поправки на коэффициент бета), чем отдельные акции, то аномальная доходность будет отрицательной.
