Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

В контрактной теории и экономики , асимметрии информации занимается изучением решений в сделках , где одна сторона имеет больше или лучше информации , чем другие. Эта асимметрия создает дисбаланс сил в транзакциях, что иногда может привести к сбоям в транзакциях, что в худшем случае является своего рода провалом рынка . Примеры этой проблемы неблагоприятный выбор , [1] моральный риск и монополия знаний . [2]

Информационная асимметрия распространяется и на неэкономическое поведение. Поскольку частные фирмы лучше осведомлены, чем регулирующие органы, о действиях, которые они предприняли бы в отсутствие регулирования, эффективность регулирования может быть подорвана. [3] Теория международных отношений признала, что войны могут быть вызваны асимметричной информацией [4] и что «большинство великих войн современной эпохи были результатом того, что лидеры неправильно рассчитали свои шансы на победу». [5] Между национальными лидерами существует асимметричная информация, писали Джексон и Морелли, когда есть различия «в том, что они знают [то есть во что верят] о вооружениях друг друга, качестве военнослужащих и тактике, решимости, географии, политическом климате или даже просто относительная вероятность различных исходов »или там, где имеется« неполная информация о мотивации других агентов ». [6]

Информационная асимметрия изучается в контексте проблем принципала-агента, где они являются основной причиной дезинформации и важны в каждом процессе коммуникации . [7] Информационная асимметрия контрастирует с идеальной информацией , которая является ключевым предположением в неоклассической экономике . [8]

В 1996 году Нобелевская премия по экономике была присуждена Джеймсу А. Миррлизу и Уильяму Викри за их «фундаментальный вклад в экономическую теорию стимулов в условиях асимметричной информации». [9] Это побудило Нобелевский комитет признать важность информационных проблем в экономике. [10] Позже они присудили еще одну Нобелевскую премию в 2001 году Джорджу Акерлофу , Майклу Спенсу и Джозефу Э. Стиглицу за их «анализ рынков с асимметричной информацией». [11]

История [ править ]

Загадка информационной асимметрии существовала столько же, сколько и сам рынок, но оставалась практически неисследованной до послевоенного периода . Это общий термин, который может включать в себя самые разные темы. Три упомянутые выше темы опирались на некоторых важных предшественников. Джозеф Стиглиц рассмотрел работы более ранних экономистов, в том числе Адама Смита , Джона Стюарта Милля и Макса Вебера . В конечном итоге он приходит к выводу, что, хотя эти экономисты, казалось, понимали проблемы информации, они в основном не рассматривали их последствия и стремились минимизировать влияние, которое они могли оказать, или считали их просто второстепенными проблемами. [10]

Единственным исключением из этого правила является работа экономиста Фридриха Хайека . Его работу с ценами как информацией, передающей относительный дефицит товаров, можно отметить как раннюю форму признания асимметрии информации, но под другим названием. [10]

Нобелевская премия "Вдохновение" 2001 г. [ править ]

Информационные проблемы всегда влияли на жизнь людей, но они не изучались серьезно до 1970-х годов, когда три экономиста конкретизировали модели, которые революционизировали наши представления об информации и ее взаимодействии с рынком. В статье Джорджа Акерлофа « Рынок лимонов» [12] представлена ​​модель, помогающая объяснить различные рыночные результаты, когда качество неуверенно. Акерлоф разработал важность доверия к рынкам и использовал эту модель для объяснения феномена, называемого « неблагоприятный отбор », который происходил из-за того, что страховщики меняют свое поведение в зависимости от того, сколько они знают о застрахованном лице. Примерно в то же время экономист по имени Майкл Спенс писал на темусигнализация рынка труда , и была представлена ​​одноименная работа. [13] Последняя тема - работа Стиглица о механизме отсеивания. [14] Эти три экономиста помогли прояснить множество экономических загадок в то время и в 2001 году получили Нобелевскую премию за свой вклад в эту область. С тех пор несколько экономистов пошли по их стопам, чтобы разгадать еще несколько кусочков головоломки.

Акерлоф [ править ]

Акерлоф во многом опирался на работы экономиста Кеннета Эрроу.. Эрроу, которому в 1972 г. была присуждена Нобелевская премия по экономике, среди прочего изучал неопределенность в области здравоохранения (Arrow 1963). Его работа выдвинула на первый план несколько факторов, которые стали важными для исследований Акерлофа. Во-первых, идея морального риска. Будучи застрахованными, клиенты могут быть склонны быть менее осторожными, чем без страховки, потому что они знают, что расходы будут покрыты. Таким образом, существует стимул быть менее осторожным и повышать риск. Во-вторых, Эрроу изучил бизнес-модели страховых компаний и отметил, что люди с более высоким риском объединяются с людьми с низким уровнем риска, но оба они покрываются по одинаковой цене. В-третьих, Эрроу отметил роль доверия в отношениях между врачом и пациентом. Медицинские работники получают зарплату только в том случае, если пациент болен, а не когда он здоров. Из-за этого,у врачей есть большой стимул не оказывать качественную помощь, на которую они могли бы. Пациент должен полагаться на врача и верить в то, что она использует свои знания с максимальной пользой для оказания ему наилучшего ухода. Таким образом, устанавливаются доверительные отношения. По словам Эрроу, врач полагается на социальное обязательство доверия продавать свои услуги населению, даже если пациенты не проверяют или не могут проверить качество ее работы. Наконец, он отмечает, что эти уникальные отношения требуют, чтобы врачи достигли высокого уровня образования и сертификации, чтобы поддерживать качество медицинских услуг, предоставляемых врачами. Эти четыре идеи от Arrow во многом способствовали работе Акерлофа.Пациент должен полагаться на врача и верить в то, что она использует свои знания с максимальной пользой для оказания ему наилучшего ухода. Таким образом, устанавливаются доверительные отношения. По словам Эрроу, врач полагается на социальное обязательство доверия продавать свои услуги населению, даже если пациенты не проверяют или не могут проверить качество ее работы. Наконец, он отмечает, что эти уникальные отношения требуют, чтобы врачи достигли высокого уровня образования и сертификации, чтобы поддерживать качество медицинских услуг, предоставляемых врачами. Эти четыре идеи от Arrow во многом способствовали работе Акерлофа.Пациент должен полагаться на врача и верить в то, что она использует свои знания с максимальной пользой для оказания ему наилучшего ухода. Таким образом, устанавливаются доверительные отношения. По словам Эрроу, врач полагается на социальное обязательство доверия продавать свои услуги населению, даже если пациенты не проверяют или не могут проверить качество ее работы. Наконец, он отмечает, что эти уникальные отношения требуют, чтобы врачи достигли высокого уровня образования и сертификации, чтобы поддерживать качество медицинских услуг, предоставляемых врачами. Эти четыре идеи от Arrow во многом способствовали работе Акерлофа.даже если пациенты не проверяют или не могут проверить качество ее работы. Наконец, он отмечает, что эти уникальные отношения требуют, чтобы врачи достигли высокого уровня образования и сертификации, чтобы поддерживать качество медицинских услуг, предоставляемых врачами. Эти четыре идеи от Arrow во многом способствовали работе Акерлофа.даже если пациенты не проверяют или не могут проверить качество ее работы. Наконец, он отмечает, что эти уникальные отношения требуют, чтобы врачи достигли высокого уровня образования и сертификации, чтобы поддерживать качество медицинских услуг, предоставляемых врачами. Эти четыре идеи от Arrow во многом способствовали работе Акерлофа.

Спенс [ править ]

Спенс довольно уникален среди трех авторов, потому что его работа была в значительной степени новаторской и оригинальной и, следовательно, не основывалась на значительных научных работах до него. В своей основополагающей статье он не привел источников своего вдохновения, хотя признал, что Кеннет Эрроу и Томас Шеллинг помогли ему в обсуждении идей во время его поисков знаний. [13] Он был первым, кто ввел термин « сигнализация », и призвал других экономистов пойти по его стопам, потому что он считал, что ввел важную концепцию в области экономики.

Стиглиц [ править ]

По большей части академическое вдохновение Стиглица исходило от его современников. Стиглиц в основном связывает свое мышление со статьями Спенса, Акерлофа и несколькими более ранними работами, написанными им и его соавтором Майклом Ротшильдом (Rothschild and Stiglitz, 1976), в каждой из которых обсуждаются различные аспекты отбора и роль образования. Его работы были дополнением к работам Спенса и Акерлофа и, таким образом, черпали вдохновение у Эрроу, что и у Акерлофа.

Обсуждение асимметрии информации вышло на передний план экономики в 1970-х годах, когда Акерлоф представил идею «рынка лимонов» в одноименной статье (Akerlof 1970). В этой статье Акерлоф представил фундаментальную концепцию, согласно которой некоторые продавцы подержанных автомобилей имеют больше знаний, чем покупатели, и это может привести к так называемому «неблагоприятному отбору». Эта идея, возможно, является одной из самых важных в истории понимания асимметричной информации в экономике. [10]

Спенс представил идею «сигнализации» вскоре после публикации работы Акерлофа.

Стиглиц расширил идеи Спенса и Акерлофа, введя экономическую функцию асимметрии информации, называемую «скрининг». Работа Стиглица в этой области относилась к рынку страхования, который изобилует проблемами асимметрии информации, которые необходимо изучить. [14]

Влияние Нобелевской работы 2001 г. [ править ]

Простая, но революционная работа этих трех экономистов положила начало движению в экономике, которое навсегда изменило взгляд на рынок в этой области. В некоторых задачах уже нельзя предполагать совершенную информацию, как это было в большинстве неоклассических моделей. Информационная асимметрия стала распространяться в академической литературе. [10] В 1996 году Нобелевская премия была присуждена Джеймсу Миррлизу и Уильяму Викри за их исследования 1970-х и 1970-х годов, посвященные проблемам стимулирования при столкновении с неопределенностью в условиях асимметричной информации. [15]Влияние такой академической работы может оставаться незамеченным в течение десятилетий. Эти два экономиста сосредоточились на разных темах, чем три упомянутых ранее; главным образом, как подоходный налог и аукционы могут быть использованы в качестве механизма для эффективного получения информации от участников рынка. Эта награда отметила важность асимметрии информации в экономике и положила начало более широкому обсуждению этой темы, что позже привело к тому, что Нобелевский комитет снова наградил трех экономистов в 2001 году за значительный вклад в три темы, упомянутые ранее. [16]

Эти экономисты продолжали после 1970-х годов вносить свой вклад в область экономики и развивать свои теории, и все они оказали значительное влияние. Работа Акерлофа оказала большее влияние, чем просто рынок подержанных автомобилей. Эффект объединения, который происходит на рынке подержанных автомобилей, также имеет место на рынке труда для меньшинств.

Одно из самых заметных влияний работы Акерлофа - это влияние, которое она оказала на кейнсианскую теорию . [10] Акерлоф утверждает, что кейнсианская теория добровольности безработицы предполагает, что увольнения будут расти вместе с безработицей. Он выступает против своих критиков, опираясь на рассуждения, основанные на психологии и социологии, а не на чистой экономике. Он дополнил это аргументом, что люди не всегда ведут себя рационально, а скорее информационная асимметрия приводит только к «почти рациональности», которая заставляет людей отклоняться от оптимального поведения в отношении практики найма. [17]

Акерлоф продолжает отстаивать поведенческую экономику , утверждая, что эти бреши в области психологии и социологии являются глубоким продолжением асимметрии информации. [10]

Стиглиц писал, что работа этого трио произвела значительную волну в области экономики. Он отмечает, как он исследовал экономики стран третьего мира, и, похоже, они демонстрировали поведение, которое согласуется с их теориями. Он отметил, что другие экономисты называют получение информации транзакционными издержками. [18]Стиглиц также пытается сузить источники асимметрии информации. Он связывает это с природой каждого человека, обладающего информацией, которой нет у других. Стиглиц также упоминает, как можно преодолеть информационную асимметрию. Он считает, что здесь необходимо учитывать две важные вещи: во-первых, стимулы, а во-вторых, механизмы преодоления информационной асимметрии. Он утверждает, что стимулы будут всегда, потому что рынки по своей природе неэффективны с точки зрения информации. Если есть возможность получить прибыль от получения знаний, люди это сделают. Если нет никакой выгоды, люди не будут этого делать.

Работа Спенса по передаче сигналов продолжилась в 1980-х годах, положив начало области исследований, известной как теория игр . [19]

Идея асимметрии информации также оказала большое влияние на исследования в области управления и продолжает предлагать дополнительные улучшения и возможности, поскольку ученые продолжают свою работу. [20]

Модели [ править ]

Модели асимметрии информации предполагают, что по крайней мере одна сторона транзакции имеет соответствующую информацию, тогда как другая (ие) нет. Некоторые асимметричные информационные модели также могут использоваться в ситуациях, когда по крайней мере одна сторона может обеспечить соблюдение определенных частей соглашения или эффективно отомстить им, в то время как другая (ие) не может.

В моделях неблагоприятного выбора невежественная сторона не имеет информации во время переговоров о согласованном понимании сделки или заключения контракта с ней, тогда как в случае морального риска невежественная сторона не имеет информации о выполнении согласованной транзакции или неспособна отомстить за нарушение соглашение. Примером неблагоприятного отбора является случай, когда люди с высоким уровнем риска с большей вероятностью приобретут страховку.потому что страховая компания не может эффективно их дискриминировать, обычно из-за отсутствия информации о рисках конкретного лица, но также иногда в силу закона или других ограничений. Примером морального риска является ситуация, когда люди с большей вероятностью будут вести себя опрометчиво после того, как застрахованы, либо потому, что страховщик не может наблюдать такое поведение, либо не может эффективно отомстить ему, например, не продлевая страхование.

Неблагоприятный отбор [ править ]

Основная статья: Неблагоприятный отбор

Классический документ о неблагоприятном отборе - это работа Джорджа Акерлофа « Рынок лимонов » 1970 года, в которой информационные вопросы выдвинулись на передний план экономической теории .

В нем обсуждаются два основных решения этой проблемы: сигнализация и скрининг . [21]

Сигнализация [ править ]

Основная статья: Сигнализация (экономика)

Майкл Спенс первоначально предложил идею сигнализации . [13] Он предположил, что в ситуации с асимметрией информации люди могут сигнализировать о своем типе, таким образом правдоподобно передавая информацию другой стороне и разрешая асимметрию.

Эта идея изначально изучалась в контексте сопоставления на рынке труда. Работодатель заинтересован в приеме на работу нового сотрудника, обладающего «навыками обучения». Конечно, все потенциальные сотрудники будут утверждать, что они «умеют учиться», но только они знают, действительно ли они есть. Это информационная асимметрия.

Спенс предполагает, например, что поступление в колледж может служить надежным сигналом способности учиться. Если предположить, что люди, обладающие навыками в обучении, могут закончить колледж легче, чем люди без квалификации, тогда, закончив колледж, квалифицированные люди сообщают о своих навыках потенциальным работодателям. Независимо от того, сколько или как мало они узнали в колледже или что изучали, окончание работы является сигналом их способности к обучению. Однако окончание колледжа может просто служить сигналом их способности платить за обучение, оно может сигнализировать о готовности людей придерживаться ортодоксальных взглядов или может сигнализировать о готовности подчиняться авторитету.

Скрининг [ править ]

Основная статья: Скрининг (экономика)

Джозеф Э. Стиглиц был пионером теории скрининга . Таким образом, недостаточно информированная сторона может побудить другую сторону раскрыть свою информацию. Они могут предоставить меню выбора таким образом, чтобы выбор зависел от частной информации другой стороны.

Существует множество примеров ситуаций, когда продавец обычно имеет лучшую информацию, чем покупатель, но они включают продавцов подержанных автомобилей , ипотечных брокеров и кредиторов, биржевых маклеров и агентов по недвижимости .

Примеры ситуаций, когда покупатель обычно имеет лучшую информацию, чем продавец, включают продажу недвижимости, как указано в последней воле и завещании , страхование жизни или продажу старых произведений искусства без предварительной профессиональной оценки их стоимости. Эта ситуация была впервые описана Кеннетом Дж. Эрроу в статье о здравоохранении в 1963 году [22].

Джордж Акерлоф в книге «Рынок лимонов» замечает, что на таком рынке средняя стоимость товара имеет тенденцию к снижению, даже если он имеет совершенно хорошее качество . Из-за асимметрии информации недобросовестные продавцы могут « подделать » товары (например, реплики товаров, например, часы) и обмануть покупателя. В результате многие люди, не желающие рисковать, что их ограбят, будут избегать определенных типов покупок или не будут тратить столько же на данный предмет. Акерлоф демонстрирует, что рынок даже может упасть до состояния небытия.

Акерлоф также предлагает различные методы, с помощью которых можно уменьшить информационную асимметрию. Одним из тех инструментов, которые можно использовать для уменьшения асимметрии информации между участниками рынка, являются посреднические рыночные институты, называемые противодействующими институтами, например, гарантии на товары. Предоставляя гарантию, покупатель в сделке может использовать дополнительное время для получения того же объема информации о товаре, что и продавец, прежде чем покупатель возьмет на себя полный риск того, что товар окажется " лимоном".". Другие рыночные механизмы, которые помогают уменьшить дисбаланс в информации, включают торговые марки, сети и франчайзинг, которые гарантируют покупателю пороговый уровень качества. Эти механизмы также позволяют владельцам высококачественной продукции получать полную стоимость товара. Эти противодействующие учреждения затем удерживать размер рынка от сокращения до нуля.

Сбор информации [ править ]

Большинство моделей традиционной теории контрактов предполагают, что асимметричная информация дается экзогенно. [23] [24] Тем не менее, некоторые авторы также изучали теоретико-контрактные модели, в которых асимметричная информация возникает эндогенно, потому что агенты решают, собирать информацию или нет. В частности, Кремер и Халил (1992) и Кремер, Халил и Роше (1998a) изучают стимулы агента к получению частной информации после того, как принципал предложил контракт. [25] [26] В лабораторном эксперименте Хоппе и Шмитц (2013) предоставили эмпирическую поддержку теории. [27]Было разработано еще несколько моделей, которые исследуют варианты этой установки. Например, если агент не собрал информацию с самого начала, имеет ли значение, узнает ли он информацию позже, до начала производства? [28] Что произойдет, если информацию можно будет собрать еще до предложения контракта? [29] Что произойдет, если принципал наблюдает за решением агента получить информацию? [30] Наконец, теория применялась в нескольких контекстах, таких как государственно-частное партнерство и вертикальная интеграция. [31] [32]

Источники [ править ]

Информационная асимметрия внутри общества может создаваться и поддерживаться несколькими способами. Во-первых, средства массовой информации из-за своей структуры собственности или политического влияния могут не распространять определенные точки зрения или участвовать в пропагандистских кампаниях. Более того, образовательная система, полагающаяся на значительную плату за обучение, может порождать информационный дисбаланс между бедными и богатыми. Несбалансированность также может быть усилена определенными организационными и правовыми мерами, такими как процедуры классификации документов или положения о неразглашении . Эксклюзивные информационные сети, действующие по всему миру, еще больше усугубляют асимметрию. Наконец, массовое наблюдениепомогает политическим и промышленным лидерам накапливать большие объемы информации, которая обычно не передается остальному обществу. [33]

Применение в исследованиях [ править ]

Бухгалтерский учет и финансы [ править ]

Значительная часть исследований в области бухгалтерского учета может быть оформлена с точки зрения асимметрии информации, поскольку бухгалтерский учет включает в себя передачу информации предприятия от тех, у кого она есть, тем, кто в ней нуждается для принятия решений . Точно так же в финансовой литературе признание асимметрии информации между организациями ставит под сомнение теорему Модильяни – Миллера , согласно которой на оценку фирмы не влияет ее финансовая структура. Информационная асимметрия проливает свет на важность согласования интересов менеджеров с интересами заинтересованных сторон. Кроме того, финансовые экономисты применяют информационную асимметрию в исследованиях дифференциально информированных участников финансового рынка ( инсайдеров)., биржевые аналитики, инвесторы и т. д.) или в стоимости финансирования для МФО . [34]

Эффект от ведения блога [ править ]

Влияние ведения блога как источника асимметрии информации, а также инструмента уменьшения асимметричности информации также хорошо изучено. Ведение блогов на финансовых веб-сайтах обеспечивает восходящее общение между инвесторами, аналитиками, журналистами и учеными, поскольку финансовые блоги помогают предотвратить утаивание ответственными лицами финансовой информации от своей компании и широкой общественности. [35] По сравнению с традиционными формами СМИ, такими как газеты и журналы, блоггинг обеспечивает легкий доступ к информации. Исследование, проведенное Сакстоном и Анкером в 2013 году, пришло к выводу, что более активное участие на сайтах блогов авторитетных лиц снижает асимметрию информации между корпоративными инсайдерами, дополнительно снижая риск инсайдерской торговли . [36]

Игра несовершенной информации с под-играми. Здесь у каждого игрока не будет информации о движении друг друга при принятии решений. Это представление решений одного человека в игре, однако оно не соответствует фактическому времени принятия решений игроком. Пунктирная линия между узлами представляет асимметрию информации и показывает, что во время игры сторона не может различить узлы. Автор изображения: Элозавр. Файл: Игра несовершенной информации с показанными подиграми..svg https://search.creativecommons.org/photos/df40ee9b-50a0-4f1a-ba0a-fcf2ef4e3aec

Теория игр [ править ]

Большое количество основополагающих идей теории игр строится на основе асимметрии информации. В одновременных играх каждый игрок не знает заранее движения противника, а в последовательных играх игроки мало знают заранее о движении противника, но часто не имеют точной информации . Следовательно, наличие и уровень асимметрии информации в игре определяет динамику игры. Джеймс Фирон в своем исследовании объяснений войны в контексте теории игр отмечает, что война может быть следствием асимметрии информации - две страны не достигнут ненасильственного урегулирования, потому что у них есть стимулы для искажения количества военных ресурсов, которыми они обладают.[37]

Теория контрактов [ править ]

Теория договоров дает представление о том, как различные экономические агенты могут заключать договорные отношения в ситуации неравного уровня информации. Развитие теории контрактов основано на том факте, что одни стороны контракта обладают большей информацией о контракте, чем другие. Например, в контракте на строительство дороги инженер-строитель может иметь больше информации о различных вкладах, необходимых для реализации проекта, чем другие стороны, особенно если они не имеют базовых знаний о том, как реализуются проекты строительства дорог. Однако с помощью теории контрактов, которая возникла на основе существования асимметрии информации, экономические агенты получают представление о том, как они могут использовать доступную им информацию для заключения выгодных договорных соглашений.Асимметрия информации о воздействии, вызываемая сторонами с конкурирующими интересами, такими как игры, также привела к развитию теории игр. В играх разные вовлеченные игроки не имеют полной информации друг о друге, особенно о стратегии, которую противник намеревается использовать для достижения победы без нарушения установленных правил. Следовательно, информационная асимметрия, характеризующая все конкурирующие ситуации. Информационная асимметрия вместе с конкурирующими интересами привели к развитию теории игр, которая стремится обеспечить понимание того, как стороны, оказавшиеся в ситуации, когда они должны соревноваться в соответствии с набором правил, могут максимизировать свои результаты.В играх разные вовлеченные игроки не имеют полной информации друг о друге, особенно о стратегии, которую противник намеревается использовать для достижения победы без нарушения установленных правил. Следовательно, информационная асимметрия, характеризующая все конкурирующие ситуации. Информационная асимметрия вместе с конкурирующими интересами привели к развитию теории игр, которая стремится обеспечить понимание того, как стороны, оказавшиеся в ситуации, когда они должны соревноваться в соответствии с набором правил, могут максимизировать свои результаты.В играх разные вовлеченные игроки не имеют полной информации друг о друге, особенно о стратегии, которую противник намеревается использовать для достижения победы без нарушения установленных правил. Следовательно, информационная асимметрия, характеризующая все конкурирующие ситуации. Информационная асимметрия вместе с конкурирующими интересами привели к развитию теории игр, которая стремится обеспечить понимание того, как стороны, оказавшиеся в ситуации, когда они должны соревноваться в соответствии с набором правил, могут максимизировать свои результаты.вместе с конкурирующими интересами привели к развитию теории игр, которая стремится обеспечить понимание того, как стороны, оказавшиеся в ситуации, когда от них требуется соревноваться в соответствии с набором правил, могут максимизировать свои результаты.вместе с конкурирующими интересами привели к развитию теории игр, которая стремится обеспечить понимание того, как стороны, оказавшиеся в ситуации, когда от них требуется соревноваться в соответствии с набором правил, могут максимизировать свои результаты.

Таким образом, информационная асимметрия приводит к ситуациям, когда одни стороны имеют больше информации о проблеме, чем другие. В результате это считается одной из основных причин сбоев рынка. [38]Вклад асимметрии информации в сбой рынка проистекает из того факта, что он ослабляет свободу действий, которая, как ожидается, будет определять работу современных рынков. Например, фондовый рынок формирует основной канал, с помощью которого публично торгуемые компании могут увеличить свой капитал. Работа фондовых рынков по всему миру осуществляется таким образом, чтобы гарантировать, что текущие и потенциальные инвесторы имеют одинаковый уровень информации об акциях или любых других ценных бумагах, которые могут быть перечислены на данном рынке. Такой уровень симметрии информации помогает обеспечить одинаковые условия для всех участников рынка, что, в свою очередь, помогает гарантировать, что ценные бумаги, котирующиеся на этих рынках, торгуются по истинной стоимости. [38]Однако иногда возникают случаи получения информации, когда определенные стороны получают информацию, не являющуюся общественным достоянием. Такое происшествие часто приводит к аномальным тенденциям на рынке, таким как резкий скачок или падение определенной ценной бумаги, заставляя ее торговать либо выше ее стоимости, либо ниже ее стоимости, что вызывает панику и, в конечном итоге, обвал рынка.

Таким образом, обычно возникает ситуация, когда стороны не имеют одинакового уровня информации по вопросу. Информация обеспечивает основу, на которой принимаются решения, затрагивающие разные стороны человеческой жизни. Физическое или юридическое лицо может принять правильное или неправильное решение в зависимости от количества и качества информации, которой обладает агент. Следовательно, это наносит ущерб современной рыночной экономике, поскольку делает одни стороны в любой сделке более привилегированными, чем другие.

Искусственный интеллект [ править ]

Чилидзи Марвала и Эван Гурвиц в своем исследовании взаимосвязи между асимметрией информации и искусственным интеллектом отметили, что существует более низкий уровень асимметрии информации между двумя агентами искусственного интеллекта, чем между двумя агентами-людьми. Как следствие, когда эти искусственные интеллектуальные агенты участвуют в финансовых рынках, это снижает возможности арбитража, делая рынки более эффективными. Исследование также показало, что по мере увеличения количества агентов искусственного интеллекта на рынке объем торгов на рынке будет уменьшаться. [39] [40] Это происходит прежде всего потому, что информационная асимметрия восприятия стоимости товаров и услуг является основой торговли.

Управление [ править ]

Информационная асимметрия применялась различными способами в исследованиях управления, начиная от концептуализации информационной асимметрии и заканчивая принятием решений по ее уменьшению. [20] Исследование Шмидта и Кейла, проведенное в 2013 году, показало, что наличие асимметрии частной информации внутри компаний влияет на нормальную деловую деятельность. Фирмы, которые имеют более конкретное представление о своих ресурсах, могут использовать эту информацию для оценки своего преимущества перед конкурентами. [41]В исследовании Оземля, Реуэра и Гулати, проведенного в 2013 году, они обнаружили, что «разная информация» является дополнительным источником информационной асимметрии в сетях венчурных капиталистов и альянсов; когда разные члены команды привносят разнообразные специализированные знания, ценности и взгляды в общее мероприятие по принятию стратегических решений, отсутствие однородного распределения информации между членами приводит к неэффективному принятию решений. [42]

Проблемы такой асимметрии информации можно решить несколькими способами. Во-первых, создание стимуловчтобы сотрудники фирм могли собирать и обмениваться информацией друг с другом. Например, партнерство с другими компаниями, которые раскрывают больше информации, чем другие, вместо более секретных. Во-вторых, создание предварительных обязательств. Это когда бизнес платит кредитору заранее, чтобы сообщить ему, что у него есть финансовые средства для погашения, тем самым побуждая кредитора назначать им более низкую процентную ставку, чем было бы необходимо, если бы кредитор считал их более рискованным заемщиком. Третий пример - это информационный посредник, который сидит между двумя сторонами и собирает всю необходимую информацию с обеих сторон, чтобы распространить ее и получить полную картину. Есть множество других примеров, которые можно перечислить в этой области.Все они демонстрируют, насколько эффективным может быть анализ асимметрии информации не только для теории экономистов, но и для деловой практики обычных людей и организаций.[20]

См. Также [ править ]

  • Искусственный дефицит
  • Асимметричная конкуренция
  • Ограниченная рациональность
  • Пусть покупатель будет бдителен
  • Неравенство переговорной силы
  • Идеальная информация
  • Реальные цены и идеальные цены

Заметки [ править ]

  1. ^ Чарльз Уилсон (2008). «неблагоприятный отбор», Новый Экономический словарь Пэлгрейва, 2-е издание. Абстрактный.
  2. ^ Джон О. Ледьярд (2008). «сбой рынка»,   Новый экономический словарь Палгрейва , 2-е изд.  Абстрактный.
  3. ^ Фуллертон, Дон; Вольфрам, Кэтрин (13 мая 2010 г.). Разработка и реализация климатической политики США (PDF) . Чикаго, Иллинойс: Чикагский университет Press. п. 11. ISBN 9780226269146. Проверено 9 марта 2019 .
  4. ↑ Джексон и Морелли , стр. 35, 40-43.
  5. ^ Икенберри , стр. 128.
  6. ↑ Джексон и Морелли , стр. 40, 42.
  7. ^ Christozov Д., Чуков С., Mateev П., Глава 11. Информирование Процессы, риски, оценка риски в дезинформировать, в Основах Информирующей науки , ISI, 2009, стр. 323-356
  8. ^ "Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля 2001" . NobelPrize.org . Проверено 7 марта 2020 .
  9. ^ "Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук памяти Альфреда Нобеля 1996" . NobelPrize.org . Проверено 19 ноября 2020 .
  10. ^ a b c d e f g мл., Дж. Баркли Россер (01.01.2003). «Нобелевская премия за асимметричную информацию: экономический вклад Джорджа Акерлофа, Майкла Спенса и Джозефа Стиглица» . Обзор политической экономии . 15 (1): 3–21. DOI : 10.1080 / 09538250308445 . ISSN 0953-8259 . 
  11. ^ «Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук в память об Альфреде Нобеле 2001: Информация для общественности» , пресс-релиз Шведской королевской академии наук , Нобелевский фонд , nobelprize.org , октябрь 2001 г., по состоянию на 12 ноября 2007 г.
  12. ^ Акерлоф, Джордж А. (1970-08-01). «Рынок« лимонов »: неопределенность качества и рыночный механизм» . Ежеквартальный журнал экономики . 84 (3): 488–500. DOI : 10.2307 / 1879431 . ISSN 0033-5533 . 
  13. ^ a b c Спенс, Майкл (август 1973 г.). «Сигнализация рынка труда». Ежеквартальный журнал экономики . 87 (3): 355–374. DOI : 10.2307 / 1882010 . ISSN 0033-5533 . JSTOR 1882010 .  
  14. ^ a b Ротшильд, Майкл, и Стиглиц, Джозеф. 1976. «Равновесие на конкурентных страховых рынках: эссе по экономике несовершенной информации». Ежеквартальный журнал экономики 90, вып. 4: 629.
  15. ^ Сандмар, Агмо. 1999. «Асимметричная информация и общественная экономика: Нобелевская премия Миррлиза-Викри». Журнал экономических перспектив 13, вып. 1: 165.
  16. ^ Лёфгрен, Карл-Густав, Торстен Перссон и Йорген В. Вейбулл. 2002. «Рынки с асимметричной информацией: вклад Джорджа Акерлофа, Майкла Спенса и Джозефа Стиглица». Скандинавский журнал экономики 104, вып. 2: 195–211
  17. ^ Акерлоф, Джордж А .; Йеллен, Джанет Л. (1 января 1985 г.). «Почти рациональная модель делового цикла с инерцией заработной платы и цен» . Ежеквартальный журнал экономики . 100 (Приложение): 823–838. DOI : 10.1093 / qje / 100.Supplement.823 . ISSN 0033-5533 . 
  18. ^ Стиглер, Джордж Дж. (1961-06-01). «Экономика информации» . Журнал политической экономии . 69 (3): 213–225. DOI : 10.1086 / 258464 . ISSN 0022-3808 . 
  19. ↑ Райли, Джон Г. (июнь 2001 г.). «Серебряные сигналы: двадцать пять лет проверки и передачи сигналов» . Журнал экономической литературы . 39 (2): 432–478. DOI : 10,1257 / jel.39.2.432 . ISSN 0022-0515 . 
  20. ^ a b c Берг, Дональд Д .; Кетчен, Дэвид Дж .; Орланди, Илария; Heugens, Pursey PMAR; Бойд, Брайан К. (21.09.2018). «Информационная асимметрия в управленческих исследованиях: прошлые достижения и будущие возможности». Журнал менеджмента . 45 (1): 122–158. DOI : 10.1177 / 0149206318798026 . ISSN 0149-2063 . 
  21. ^ Йоханнес Хорн (2008). "сигнализация и проверка" Новый экономический словарь Пэлгрейва , 2-е издание. Абстрактный.
  22. Перейти ↑ Arrow, Kenneth J. (1963). «Неопределенность и экономика благосостояния медицинской помощи». Американский экономический обзор . Американская экономическая ассоциация. 53 (5): 941–973. JSTOR 1812044 . 
  23. ^ Барон, Дэвид П .; Майерсон, Роджер Б. (1982). «Регулирование монополиста с неизвестными затратами». Econometrica . 50 (4): 911–930. CiteSeerX 10.1.1.407.6185 . DOI : 10.2307 / 1912769 . JSTOR 1912769 .  
  24. ^ Маскин, Эрик; Райли, Джон (1984). «Монополия с неполной информацией». Экономический журнал РАНД . 15 (2): 171. DOI : 10,2307 / 2555674 . ISSN 0741-6261 . JSTOR 2555674 .  
  25. ^ Кремер, Жак; Халил, Фахад (1992). «Сбор информации перед подписанием контракта» . Американский экономический обзор . 82 (3): 566–578.
  26. ^ Кремер, Жак; Халил, Фахад; Роше, Жан-Шарль (1998a). «Контракты и сбор продуктивной информации». Игры и экономическое поведение . 25 (2): 174–193. DOI : 10,1006 / game.1998.0651 . ISSN 0899-8256 . 
  27. ^ Хоппе, Ева I .; Шмитц, Патрик В. (2013). «Заключение контрактов при неполной информации и социальных предпочтениях: экспериментальное исследование» . Обзор экономических исследований . 80 (4): 1516–1544. DOI : 10.1093 / restud / rdt010 .
  28. ^ Хоппе, Ева I .; Шмитц, Патрик В. (2010). «Затраты и преимущества дополнительной информации в агентских моделях с эндогенными информационными структурами». Письма по экономике . 107 (1): 58–62. DOI : 10.1016 / j.econlet.2009.12.026 . ISSN 0165-1765 . 
  29. ^ Кремер, Жак; Халил, Фахад; Роше, Жан-Шарль (1998b). «Сбор стратегической информации перед предложением контракта». Журнал экономической теории . 81 (1): 163–200. DOI : 10,1006 / jeth.1998.2415 . ISSN 0022-0531 . 
  30. Перейти ↑ Hoppe, Eva I. (2013). «Наблюдаемость получения информации в агентских моделях». Письма по экономике . 119 (1): 104–107. DOI : 10.1016 / j.econlet.2013.01.015 . ISSN 0165-1765 . 
  31. ^ Хоппе, Ева I .; Шмитц, Патрик В. (2013). «Государственно-частное партнерство против традиционных закупок: стимулы для инноваций и сбор информации» (PDF) . Экономический журнал РАНД . 44 (1): 56–74. DOI : 10.1111 / 1756-2171.12010 . ISSN 0741-6261 .  
  32. ^ Халил, Фахад; Ким, Доён; Шин, Донсу (2006). «Оптимальный дизайн задачи: объединить или разделить планирование и реализацию?». Журнал экономики и стратегии управления . 15 (2): 457–478. CiteSeerX 10.1.1.186.157 . DOI : 10.1111 / j.1530-9134.2006.00107.x . ISSN 1058-6407 .  
  33. ^ Инструменты, используемые для создания асимметрии информации, описаны в следующей статье http://ssrn.com/abstract=2383166
  34. ^ Гармейз, М. и Г. Natividad (2010). «Информация, стоимость кредита и операционная эффективность: эмпирическое исследование микрофинансирования» . Обзор финансовых исследований . 23 (6): 2560–2590. DOI : 10.1093 / RFS / hhq021 .
  35. ^ Сакстон, Грегори Д. "Финансовые блоги и информационная асимметрия между инсайдерами фирмы и аутсайдерами" . Ежегодное собрание Американской бухгалтерской ассоциации .
  36. ^ Сакстон, GD и AE Anker (2013). «Совокупные эффекты децентрализованного производства знаний: финансовые блоггеры и информационная асимметрия на фондовом рынке». Журнал коммуникаций 63 (6): 1054–1069.
  37. ^ Ферон, Джеймс Д. (1995). «Рационалистические объяснения войны». Международная организация . 49 (3): 379–414. DOI : 10.1017 / S0020818300033324 . ISSN 0020-8183 . JSTOR 2706903 .  
  38. ^ а б Ламберт, Р., Леуц, К., и Верреккья., 2012. Асимметрия информации, точность информации и стоимость капитала. Обзор финансов, 16 (1), стр. 1-29.
  39. ^ Марвала, Чилидзи; Гурвиц, Эван (2017). Искусственный интеллект и экономическая теория: Скайнет на рынке . Лондон: Спрингер . ISBN 978-3-319-66104-9.
  40. ^ «Искусственный интеллект может уменьшить информационную асимметрию: блог курса по сетям для INFO 2040 / CS 2850 / Econ 2040 / SOC 2090» . Проверено 1 марта 2020 .
  41. ^ Шмидт, Йенс; Кейл, Томас (2013-04-01). «Что делает ресурс ценным? Определение факторов, влияющих на индивидуальную ценность ресурса для фирмы». Академия управленческого обзора . 38 (2): 206–228. DOI : 10,5465 / amr.2010.0404 . ISSN 0363-7425 . 
  42. ^ Озмель, Умит; Реуэр, Джеффри Дж .; Гулати, Ранджай (24 июля 2012 г.). «Сигналы в нескольких сетях: как венчурный капитал и сети альянсов влияют на межорганизационное сотрудничество». Журнал Академии Управления . 56 (3): 852–866. DOI : 10,5465 / amj.2009.0549 . ISSN 0001-4273 . 

Ссылки [ править ]

  • Абуди, Дэвид; Лев, Барух (2000). «Информационная асимметрия, НИОКР и инсайдерская прибыль». Журнал финансов . 55 (6): 2747–2766. DOI : 10.1111 / 0022-1082.00305 .
  • Браун, Стивен; Hillegeist, Стивен; Ло, Кин (2004). «Конференц-связь и информационная асимметрия». Журнал бухгалтерского учета и экономики . 37 (3): 343–366. DOI : 10.1016 / j.jacceco.2004.02.001 .
  • Акерлоф, Джордж А. (1970). «Рынок« лимонов »: неопределенность качества и рыночный механизм». Ежеквартальный экономический журнал . 84 (3): 488–500. DOI : 10.2307 / 1879431 . JSTOR  1879431 .
  • Хейс, Бет (1984). «Профсоюзы и забастовки с асимметричной информацией» (PDF) . Журнал экономики труда . [Издательство Чикагского университета, Общество экономистов труда, NORC при Чикагском университете]. 2 (1): 57–83. DOI : 10.1086 / 298023 . JSTOR  2535017 .
  • Икенберри, Дж. Джон (1999). «Причины войны: сила и корни международного конфликта Стивена Ван Эверса». Иностранные дела . 78 (4): 128–9. DOI : 10.2307 / 20049381 . JSTOR  20049381 .
  • Izquierdo, Segismundo S .; Искьердо, Луис Р. (2007). «Влияние неопределенности качества без асимметричной информации на эффективность рынка». Журнал бизнес-исследований . 60 (8): 858–867. CiteSeerX  10.1.1.412.9956 . DOI : 10.1016 / j.jbusres.2007.02.010 . ISSN  0148-2963 .
  • Джексон, Мэтью О .; Морелли, Массимо (2011). «Причины войн - обновленный обзор». В Койне, Крис Дж .; Мазерс, Рэйчел Л. (ред.). Справочник по политической экономии войны . Эдвард Элгар Паблишинг. С. 34–57. ISBN 978-1849808323.
  • Мас-Колелл, Андреу ; Whinston, Michael D .; Грин, Джерри Р. (1995). Микроэкономическая теория . Нью-Йорк: Издательство Оксфордского университета. ISBN 978-0-19-507340-9. (В главах 13 и 14 обсуждается применение моделей неблагоприятного отбора и морального риска в теории контрактов.)
  • Сакстон, Грегори; Анкер, Эшли (2013). «Совокупные эффекты децентрализованного производства знаний: финансовые блоггеры и информационная асимметрия на фондовом рынке». Журнал связи . Служба подписки Wiley, Inc. 63 (6): 1054–1069. DOI : 10.1111 / jcom.12060 .
  • Спенс, Майкл (1973). «Сигнализация рынка труда». Ежеквартальный экономический журнал . MIT Press. 87 (3): 355–374. DOI : 10.2307 / 1882010 . JSTOR  1882010 .
  • Стиглер, Джордж Дж. (1961). «Экономика информации». Журнал политической экономии . Издательство Чикагского университета. 69 (3): 213–225. DOI : 10.1086 / 258464 . JSTOR  1829263 .

Внешние ссылки [ править ]

  • «Премия Sveriges Riksbank в области экономических наук в память об Альфреде Нобеле, 2001 г.» - официальное объявление о присуждении премии Нобелевским фондом , nobelprize.org , октябрь 2001 г. По состоянию на 12 ноября 2007 г. (Ссылки по теме)
  • The Economist: информационная асимметрия, секреты и агенты, [1]