Результативность инвестиций - это доходность инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель может содержать один актив или несколько активов. Эффективность инвестиций измеряется за определенный период времени и в определенной валюте. Инвесторы часто выделяют разные виды доходности. Один из них - это различие между общим доходом и доходом от цены , где первое учитывает доход ( проценты и дивиденды ), тогда как второе учитывает только прирост капитала.
Еще одно различие - между чистой и валовой прибылью. «Чистый» чистый доход для инвестора - это доход, включающий все сборы, расходы и налоги, тогда как «чистый» валовой доход - это доход до вычета всех сборов, расходов и налогов. В результате валовая прибыль будет больше чистой прибыли. Существуют различные вариации между этими двумя крайностями. На какую отдачу смотреть, зависит от того, что вы пытаетесь измерить. Например, если кто-то желает измерить способность инвестиционного менеджера увеличивать стоимость, тогда прибыль за вычетом транзакционных расходов, но без учета всех других комиссий, расходов и налогов является подходящей мерой, на которую следует обратить внимание, поскольку сборы, расходы и налоги, отличные от операционных расходов, часто находятся вне контроля инвестиционного менеджера.
Еще одно важное различие заключается между доходностью, взвешенной по деньгам, и доходностью, взвешенной по времени . Первый подходит, если менеджер определяет сроки поступления или оттока из портфеля. Последнее уместно, когда менеджер не несет ответственности за сроки поступления и оттока денежных средств из портфеля.
Смотрите также
дальнейшее чтение
Брюс Дж. Фейбель. Оценка инвестиционной эффективности. Нью-Йорк: Wiley, 2003. ISBN 0-471-26849-6.