Олимп скандал

Скандал Olympus осаждали 14 октября 2011 , когда британского происхождения Майкл Вудфорд был внезапно отстранен от власти в качестве исполнительного директора международного производителя оптического оборудования Olympus Corporation . Он был президентом компании в течение шести месяцев, а за две недели до этого был назначен главным исполнительным директором, когда разоблачил «одну из самых крупных и длительных договоренностей о сокрытии убытков в истории японских корпораций», как сообщает The Wall Street Journal . ^[2] Цуёси Кикукава , председатель совета директоров, назначивший Вудфорда на эти должности, снова принял титул генерального директора и президента. ^{[3] [4]} Инцидент вызвал обеспокоенность по поводу выносливостисхемы Тобаши и сила корпоративного управления в Японии.

Очевидно, нерегулярные платежи по приобретениям привели к очень значительным убыткам от обесценения активов на счетах компании, и это было раскрыто в статье в японском финансовом журнале FACTA и привлекло внимание Вудфорда. Японская пресса писала о связи с якудза (синдикаты японской организованной преступности). ^{[5] [6]} Olympus защищался от обвинений в нарушении правил поведения.

Несмотря на опровержения Olympus, дело быстро переросло в корпоративный коррупционный скандал ^{[7] из-} за сокрытия (так называемого тобаши ) более 117,7 млрд иен (1,5 млрд долларов) инвестиционных убытков и других сомнительных сборов и других платежей, относящихся к концу 1980-х годов и подозрение в негласных выплатах преступным организациям. ^{[6] [8] [9] [10]} 26 октября Кикукава был заменен на Сюичи Такаяма.как председатель, президент и генеральный директор. 8 ноября 2011 года компания признала, что бухгалтерская практика компании была «несоответствующей» и что деньги были использованы для покрытия убытков по инвестициям 1990-х годов. Компания обвинила в ненадлежащем ведении бухгалтерского учета бывшего президента Цуеши Кикукаву, аудитора Хидео Ямаду и исполнительного вице-президента Хисаши Мори.

К 2012 году скандал перерос в один из самых крупных и продолжительных финансовых скандалов, связанных с сокрытием убытков, в истории корпоративной Японии; ^[2] это стерло 75–80% стоимости компании на фондовом рынке , ^[11] привело к отставке большинства членов правления и расследованию в Японии, Великобритании и США. Среди лиц, обвиненных в этом скандале , только два человека, оба брокера по ценным бумагам, фактически отправились в тюрьму на 3-4 года. ^[12] В 2019 году по иску акционеров о производных финансовых инструментах трое членов правления Olympus были оштрафованы на 59,4 миллиарда иен (594 миллиона долларов США), что является крупнейшим в истории Японии. ^[13]Этот скандал также вызвал серьезные потрясения и озабоченность по поводу преобладающего корпоративного управления и прозрачности в Японии ^[14] и японских финансовых рынков . Вудфорд получил от Olympus компенсацию в размере 10 миллионов фунтов стерлингов (16 миллионов долларов) за клевету и незаконное увольнение в 2012 году; ^{[11] [15]} Примерно в то же время Olympus также объявила, что к 2015 году сократит 2700 рабочих мест (7% своей рабочей силы) ^[16] и около 40% из 30 производственных предприятий, чтобы сократить свои затраты . ^[17]

Фон [ править ]

Корпорация Olympus, крупный японский производитель оптического оборудования для визуализации, лабораторного и медицинского оборудования, зарегистрированный на Токийской фондовой бирже , по данным своей отчетности за год, закончившийся 31 марта 2011 года, имела консолидированный чистый объем продаж в размере 847,1 миллиарда иен (10,6 миллиарда долларов США) за год. , а общий акционерный капитал составляет 262,5 млрд иен (3,3 млрд долларов США). В группе работает около 40 000 человек по всему миру. ^[18] Его активы ¥ 1 трлн (US 13,3 млрд долларов) по состоянию на 31 марта 2011 года включен ¥ 175,5 млрд (US $ 2,2 млрд) от гудвилла Ань, нематериальный актив . ^[19]Под руководством Цуёси Кикукава, который стал президентом в 2001 году, выручка компании увеличилась с 467 миллиардов йен до 847 миллиардов йен, в то время как прибыль была относительно постоянной - 35 миллиардов йен. ^[20]

В 80-е годы многие японские корпорации полагались на инвестиции для поддержки падающей прибыли, особенно в экспорте, который был подорван сильной иеной. Тоширо Симояма, президент Olympus с 1984 по 1993 год, признался промышленной ежедневной газете Nikkei в 1986 году: «Когда основной бизнес находится в затруднительном положении , нам нужно зарабатывать через зайтех » ^[21] (имеется в виду финансовый инжиниринг ). Olympus инвестировал в производные финансовые инструменты и другие рискованные инвестиции, чтобы увеличить прибыль. ^[21] Однако Симояма сказал, что «не помнит» никаких попыток скрыть убытки ( тобаши) во время его пребывания на посту президента: «Как президент, мне приходили не все финансовые отчеты, поэтому я ничего не помню. В то время Масатоши Кисимото был казначеем ... Я бы не слышал финансовых подробностей . " ^[22] Кисимото, президент Olympus с 1993 по 2001 год, в свою очередь отрицал свою причастность к сокрытию убытков и вместо этого предположил возможное причастность Хидео Ямады, за которым, по его словам, плохо руководил. ^[23]

В 1991 году Olympus был вынужден понести убытки в размере 2,1 миллиарда йен от стоимости своих инвестиций после того, как инвестиционная удача закончилась. В июне 1998 года на рынке появились слухи о том, что компания Olympus понесла значительные убытки от торговых операций с деривативами, в результате чего ее акции упали на 11%. Слухи были категорически опровергнуты компанией Olympus, которая впоследствии объявила о рекордной прибыли. В сентябре 2011 года Olympus объявила о списании части инвестиций в облигации развивающихся стран на сумму 45 миллиардов йен. В ходе промежуточных результатов в октябре 1999 года компания также сообщила, что она потеряла почти 17 миллиардов йен в результате процентных и валютных свопов. Компания также сообщила, что она потеряла 2,9 миллиарда йен по схеме Понци Princeton Economics International .^[21] Согласно Bloomberg , годовой отчет Olympus Corporation за год, закончившийся 31 марта 2010 года, показал корректировку предыдущего периода на сумму 15,5 млрд иен (201 млн долларов США) на «убыток, связанный с покупкой привилегированных акций у [неназванной] третьей стороны» ; гудвил на его балансе также увеличился на 13,5 млрд иен в связи с покупкой. ^[24] BusinessWeek отметила, что соотношение долга компании к ее собственному капиталу ставит Olympus в число 2% наиболее высокориентированных крупнейших компаний Японии ^{[25], в} то время как The Financial Times отметила, что ее капитальная база - коэффициент собственного капитала в 2011 году был ниже 14 процентов - это самый слабый показатель среди аналогов. Олимп - единственныйСоставляющая Nikkei 225 , нематериальные активы которой - в основном гудвил в размере около 168 миллиардов йен - превышают чистые активы (151 миллиард йен). ^[26]

Внешний рост [ править ]

Компания потратила около 4 миллиардов долларов за этот период под руководством Кикукавы, поэтому агрессивная стратегия внешнего роста компании не обошлась без критики. ^{[20] [27]} По словам сотрудника Olympus, процесс приобретения и движение средств находились под жестким контролем небольшого круга руководителей «Группы по финансовым вопросам». ^{[28] По} данным японской деловой газеты, за время правления Кикукавы было приобретено более сотни предприятий, и что большинство из них не котировались на бирже и были убыточными. Инвестиции направлялись в различные сектора, такие как уход за домашними животными и производство DVD, и часто имели мало отношения к основному бизнесу Olympus. ^[29]Наиболее значительным приобретением стал британский производитель медицинского оборудования Gyrus Group, приобретенный в 2008 году за 2 миллиарда долларов ^[30], что эквивалентно почти 5-кратному обороту и 27-кратному показателю EBITDA . ^[25] В том же году Olympus также выплатила 73,5 миллиарда йен (965 миллионов долларов), когда приобрела три «небольшие венчурные фирмы» - Altis, Humalabo и NewsChef. ^[30] В отличие от этого, в 2009 году Olympus продала компании Beckman Coulter прибыльное диагностическое оборудование, которое она создавала за 40 лет, за 1 миллиард долларов, что примерно в два раза больше оборота, чтобы высвободить капитал. ^[25]

Разоблачение скандала [ править ]

История Вудфорда и его запросы [ править ]

Уроженец Великобритании Майкл Вудфорд был 30-летним ветераном Олимпа, ранее занимал должность исполнительного управляющего директора Olympus Medical Systems Europa. ^[31] В качестве европейского директора в 2008 году Вудфорд заметил «странные вещи, происходящие в компании», такие как приобретение Gyrus, которое должно было входить в его компетенцию, но вместо этого осуществлялось из Токио. (Вудфорд намеревался уйти в отставку по этому поводу, но остался в Olympus после того, как его заверили в приобретении и повысили до руководства европейским бизнесом Olympus и назначили в главный совет директоров Olympus ^[3] ). Однако 30 июля 2011 года этот вопрос снова всплыл на поверхность, когда немецкие коллеги привлекли внимание Вудфорда как президента к статье в Facta. что предполагаемая компания Olympus произвела нераскрытые платежи за серию приобретений, некоторые из которых выходили за рамки ее «основного» бизнеса по производству камер и эндоскопов, в частности, сумма в 687 миллионов долларов, по всей видимости, была выплачена консультантам в рамках приобретения Gyrus.

Вудфорд сказал, что он спросил Хисаши Мори и некоторых доверенных лиц об отчете Facta , а также заявил, что на обеденной встрече в августе с Кикукавой и Хисаши Мори, офицером по комплаенсу Olympus, Кикукава сказал, что приказал персоналу не рассказывать Вудфорду об обвинениях, потому что Вудфорд был «слишком занят» другими делами. Кикукава назвал статью «бульварной сенсационной журналистикой». ^[32] Узнав о второй статье, в которой говорится о выплатах Olympus «антиобщественным силам», эвфемизму для якудза (японских преступных организаций ), ^[5] The Japan Times отмечает, что с самого начала Factaоставался единственным японским журналом, сообщавшим о нарушениях в бухгалтерском учете Olympus, пока в западных СМИ не разразился скандал после того, как Вудфорд раскрыл этот вопрос. ^[34] Вудфорд начал писать серию из шести писем Мори и / или Кикукаве относительно своих опасений по поводу вопросов корпоративного управления, «связанных с деятельностью компании по слияниям и поглощениям (поглощениям)». Вудфорд скопировал более поздние письма аудиторам компании и пригрозил уйти в отставку, если он не получит удовлетворительных ответов о затратах на приобретение Gyrus в 2008 году и об обесценении гудвилла в размере около 600 миллионов долларов, нанесенном в этом году по другим приобретениям.

1 апреля 2011 года Вудфорд был назначен на пост президента и главного операционного директора, заменив Кикукаву и став первым в истории неяпонским председателем Olympus. ^[31]

Назначение Вудфорда генеральным директором [ править ]

Через шесть месяцев после назначения Вудфорда главным операционным директором и президентом, 1 октября, компания Olympus повысила его до своего главного исполнительного директора ^[35], заявив, что с момента его назначения президентом / главным операционным директором «Совет директоров был чрезвычайно доволен прогрессом, достигнутым под руководством г-на. Лидерство Вудфорда в этой роли, которое превзошло ожидания на момент его назначения ». ^[36] Во время назначения Вудфорда он считался маловероятным выбором. Рейтер сообщает, что ходили слухи, что он получил эту работу только потому, что его «легко контролировать»; некоторые японские наблюдатели видели Вудфорда, который не говорит по-японски, как нового питомца председателя Кикукавы. Статья в Factaподчеркнули точку зрения скептиков, заявив: «Тот факт, что компания выбрала иностранного исполнительного директора с самым низким рейтингом, практически без значительных обязанностей, из общего числа 25 потенциальных кандидатов, включая вице-президента, который отвечал за медицинские инструменты ... вилять языками ". ^[32]

Сам Вудфорд вскоре понял, что его назначение на пост генерального директора было формальным.

-  Nikkei Business, 1 ноября 2011 г. ^[27]

О продвижении Вудфорда было объявлено в заявлении для прессы без созыва пресс-конференции. В пресс-релизе, который был полон похвалы Вудфорда, упоминался его успех в сокращении расходов и представлялся «новым глобальным лицом Олимпа». ^[3] По словам Вудфорда, Кикукава напомнил ему в частном порядке при назначении его президентом: «Я тот, кто имеет право нанимать и увольнять, а также определять вознаграждение для членов правления и следующего уровня управления», тем самым сигнализируя Вудфорду был «немного больше, чем его марионетка». ^[27] New York Times также предположила, что повышение могло быть направлено на то, чтобы привить Вудфорду большее чувство лояльности к совету директоров, ^[3]и Вудфорд предположил, что это было сделано, чтобы уменьшить его мотивацию уйти в отставку. ^[32] Nikkei Business отметила, что это объявление было сделано только на ее англоязычной веб-странице, и после разговора с Olympus она прокомментировала: «Название Вудфорда изменилось с главного операционного директора на генерального директора, но это не означало каких-либо реальных изменений в руководстве компании. Сам Вудфорд вскоре понял, что его назначение на пост генерального директора было чисто формальным ». ^[27]

Удаление Вудфорда с поста генерального директора [ править ]

Если целью промоушена было сдержать вопросы Вудфорда, оно не дало ожидаемого эффекта. После своего назначения Вудфорд настойчиво продолжал настаивать на сомнительных сделках и, полагая, что внутреннее расследование не даст всех необходимых ответов, он также обратился к бухгалтерской фирме PricewaterhouseCoopers (PwC), чтобы подтвердить свои подозрения. ^{[3] [27]} Вудфорд скопировал свои последние два письма старшим членам Ernst & Young.организации (аудиторы Olympus) в Японии, Европе и США, а также их глобальный председатель и генеральный директор. В отчете PwC подчеркивается, что в рамках сделки «гонорар за успех» - вознаграждение посредника за закрытие сделки по приобретению - в размере 687 миллионов долларов за приобретение Gyrus было выплачено двум небольшим фирмам, американской Axes America LLC и расположенной на Каймановых островах Axam Investments Ltd. PwC также изучила сделки, в результате которых было списано 600 миллионов долларов. ^[32]

Кикукава созвал экстренное заседание совета директоров 14 октября, а затем, опоздав, отменил распространенную повестку дня и попросил совет рассмотреть возможность отстранения Вудфорда от должности генерального директора. Вудфорду не разрешили говорить или голосовать; предложение было принято единогласно ^[32], хотя он сохранил свое место в совете директоров. ^{[38] В} тот же день Кикукава разослал сотрудникам электронное письмо, в котором заявил, что уход был вызван различиями в стилях управления, ^[20] и что Вудфорд «проигнорировал устоявшиеся процессы принятия решений и создал множество клиньев среди менеджеров и внутри организации. ... сильно отличался от того, что мы ожидали от него, а именно ускорения принятия решений и ускорения управления ". ^[32]

После отстранения Вудфорда Кикукава был повторно назначен президентом и главным исполнительным директором Olympus. ^[39] Неделю спустя он обвинил Вудфорда в создании «банды» прямых подчиненных, которые обходили Мори, его предполагаемого непосредственного подчиненного. ^[32] Кикукава подал в отставку 26 октября, «чтобы восстановить доверие к компании при новом руководстве». На пресс-конференции он объявил Олимп чистым, продолжил обвинять Вудфорда в попытке захвата власти и утверждал, что Вудфорд был «автократичным», и что его предполагаемые преступления «включали запугивание моего собственного персонала». ^[32]Вудфорд, напротив, утверждал, что его вынужденный уход был связан с несколькими предыдущими приобретениями и платежами, которые он подвергал сомнению, в частности с сделкой 2008 года на сумму 2,2 миллиарда долларов США по приобретению британского производителя медицинского оборудования Gyrus Group ^[35], и сказал на Bloomberg Television : «Совет директоров идти, все они токсичны, все заражены ». ^[40] 30 ноября Вудфорд объявил, что уйдет из правления Olympus, заявив, что его решение не связано с официальными расследованиями в Японии, Великобритании и США. ^[41]Он добавил, что его отставка была необходима в данном контексте и что он «был привержен тому, чтобы у Olympus были наилучшие возможности для достижения успеха в будущем, начиная с нового и незапятнанного совета директоров». ^[42]

Первые объявления компании после ухода Вудфорда [ править ]

Во время телефонной конференции с инвесторами 17 октября (сообщается в аналитической записке Morgan Stanley ) исполнительный вице-президент Olympus Хисаши Мори заявил, что компания может подать на Вудфорда в суд за передачу внутренней информации средствам массовой информации. ^[43]19 октября Olympus выступила с заявлениями в защиту приобретений Altis, News Chef и Humalabo, заявив, что они «полны решимости иметь большой потенциал в медицине и здравоохранении». Пресса сообщила, что, хотя у трех компаний были «незначительные капитальные фонды», их совокупная стоимость бизнеса оценивалась в диапазоне 96,9–124,6 млрд иен (1,3–1,6 млрд долларов США). Olympus отрицает, что приобретения не связаны с основным бизнесом. Описание компаний, данное 19 октября, и то, как они вписываются в стратегию группы, противоречили более позднему заявлению: изначально Altis описывалась как занимающаяся «бизнесом экологических решений, предлагающим переработку ресурсов и CO _2.сокращение было сосредоточено на нефтехимических заводах ». В сообщении от 27 октября, подразделение« в основном занималось переработкой медицинских отходов » . Первоначально Хумалабо описывался как проводивший« исследования и разработку / продажу веществ, улучшающих кожу, с использованием [грибка, известного как ] basidomycota », но в более позднем заявлении говорилось, что« в основном занимается разработкой [лечебных] добавок с ингредиентами, извлеченными из мицелия гриба шиитаке ». Хотя основное описание News Chef как производителя посуды для микроволновых печей не изменилось Компания Olympus добавила, что одной из ее целей была «профилактика болезней и прогнозирование с помощью пищевых продуктов». ^[44]

«Мы хотим принести глубокие извинения за все беды и проблемы, вызванные недавней серией сообщений в СМИ и падением цен на акции, вызванным нашей недавней сменой президента ... Мы будем своевременно предоставлять обновленную информацию через Сеть по раскрытию информации Токийской фондовой биржи и наш веб-сайт ... Мы искренне надеемся как можно скорее завершить эту ситуацию, чтобы восстановить доверие общества к нам и успокоить наших клиентов, деловых партнеров, акционеров и сотрудников ...
Предыдущие приобретения, упомянутые в СМИ обрабатывались с соответствующей оценкой и процедурами ... Эти транзакции ни в коей мере не были ненадлежащими, и мы создаем внешнюю группу экспертов для изучения и составления отчета об этой деятельности по приобретению ».

-  Официальное заявление на сайте Olympus, 26 октября ^[39]

19 октября Olympus заявила, что стоимость пакетов в трех компаниях снизилась на 55,7 млрд иен, что составляет более трех четвертей стоимости приобретения, объяснив это «ухудшением внешней среды после рецессии 2008 года». Однако позже он признал, что «перспективы бизнеса расходились с предположениями, которые мы имели во время инвестиций». ^[44]

На пресс-конференции в Токио 27 октября президент Такаяма обвинил Вудфорда в снижении стоимости акций компании, заявив: «Если бы эта секретная информация не была просочена, не было бы никаких изменений в нашей корпоративной стоимости». Такаяма сказал, что суммы, уплаченные за Gyrus, «окупятся с учетом того, какую ценность мы получим от приобретения Gyrus в будущем». ^[46] Он также обосновал покупку трех небольших японских компаний как часть стратегии «поиска новых областей роста, чтобы уменьшить нашу чрезмерную зависимость от бизнеса эндоскопов». ^{[46] [47]} Тем не менее, Мори, который был основным оратором, и Такаяма подверглись критике со стороны нетерпеливых журналистов за их беспорядочные ответы, не затрагивающие вопросы. ^[48]

Внутреннее расследование Olympus [ править ]

Olympus делегировал задачу выбора членов своей сторонней комиссии для расследования обвинений двум мужчинам, которые были назначены в совет в июне: Ясуо Хаясида, врачу и приглашенному профессору в Университете Дзюнтендо , и Хироши Курума, бывшему руководителю Nikkei. Бизнес . ^[49] 1 ноября Olympus объявила состав сторонней комиссии, которую возглавил юрист и бывший судья Верховного суда Тацуо Кайнака. В состав комиссии войдут четыре юриста и один сертифицированный бухгалтер. ^{[49] [50]}

На неделе 6 ноября Olympus объявил, что Хисаши Мори был уволен, а аудитор Хидео Ямада подал в отставку. На пресс-конференции Такаяма заявил, что не знал «абсолютно ничего» о схеме, пока Мори не сообщил ему ранее на этой неделе. ^{[2] [51]} Он сказал, что Кикугава, Мори и Ямада не несли ответственности за первоначальные инвестиции, но покрыли убытки, «руководствуясь интересами компании в глубине души». ^[52]

На пресс-конференции Такаяма поклонился, извинившись за «крайне неуместную утилизацию» потерь. ^[51] Financial Times сказала Такаяма не обратился «размером и происхождения прошлых потерь Olympus; личность руководителей , которые одобрили начальное сокрытие; точные средства , с помощью которых он был расстрелян, а причиной она так долго избавляться от плохих активов ". ^[52]

В преддверии долгожданного заседания совета директоров 25 ноября, на котором будет присутствовать Вудфорд, два директора - Кикукава и Мори - заявили о своей отставке; Ямада, который имел статус наблюдателя в совете директоров, также подал в отставку. Кроме того, нынешний президент Сюичи Такаяма заявил, что члены совета директоров уйдут в отставку, как только «станет ясен путь к возрождению Олимпа». Однако Вудфорд сказал: «Если они хоть немного позаботятся о компании, они должны… уйти в отставку в ближайшем будущем». ^[53]

По данным Olympus, восемь руководителей, включая Такаяму, должны были сократить зарплаты на 30-50% начиная с декабря, чтобы взять на себя ответственность за бухгалтерский скандал; Заработная плата Такаяма будет уменьшена вдвое. ^[54]

В середине января 2012 года Olympus опубликовала отчет своей комиссии. Было решено, что ответственность несут пять человек: аудиторы Минору Ота и Кацуо Комацу, внешние аудиторы Макото Шимада и Ясуо Накамура и постоянный аудитор Тадао Имаи. ^[55] Ота считался ответственным за 3,7 миллиарда йен, будучи главой бухгалтерского отдела в то время, когда были понесены убытки в 1990-х годах, остальные несли совместную ответственность на сумму около 4,7 миллиарда йен за игнорирование незаконной деятельности. ^[55] Отчет снял с КПМГ и Эрнст энд Янг какую-либо ответственность за мошенничество с бухгалтерским учетом в компании и пришел к выводу, что схема была слишком хорошо скрыта. В сообщении говорится: «Организаторы этого дела скрывали противоправные действия, искусно манипулируя мнениями экспертов».^[55]

Действия регуляторов и правоохранительных органов [ править ]

После увольнения Вудфорд быстро вернулся в Лондон, где передал файл с информацией в Управление по борьбе с серьезным мошенничеством Великобритании и попросил защиты у полиции. Он намекнул, что выплаты могли быть связаны с "силами, стоящими за" правлением Olympus; ^[8] Японская газета Sankei пошла дальше, предположив, что платежи могут быть связаны с якудза . ^[6] Financial Times сообщила, что соответствующие органы в нескольких юрисдикциях расследуют дело. ^[56] Федеральное бюро расследований(ФБР), которое также получило файлы о подозрительных операциях со стороны Вудфорда, открыло дело в середине октября; другие федеральные правоохранительные органы, в том числе федеральная прокуратура Манхэттена, также проявили интерес. Сообщается, что SEC изучает Axes America. Эксперты предположили, что следователи США изучали, были ли откаты должностным лицам Olympus, были ли причастны к отмыванию денег или другим незаконным действиям. ^[48] Британское Управление по борьбе с серьезным мошенничеством и ФБР, как сообщается, сотрудничают с Японским агентством финансовых услуг. ^[56] Olympus сообщил, что их расследует столичная полиция Токио, ^[57]в то время как неназванные источники сообщили, что к расследованию может быть привлечено также подразделение токийской полиции, занимающееся организованной преступностью. ^[21] Японская комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами (SESC) и Токийская фондовая биржа, как сообщается, также проявили интерес к этому делу. ^[44]

New York Times опубликовала подробную информацию об официальном меморандуме следователей, подготовленном для SESC, прокуратуры Токио и Управления столичной полиции Токио, в котором говорилось, что истинный размер убытков составил 481 миллиард йен (6,25 миллиарда долларов). В нем говорилось, что из «сомнительных платежей за приобретение, инвестиций и консультационных услуг», произведенных в период с 2000 по 2009 год, каким-то образом было учтено только 105 миллиардов йен. Следователи назвали Tsubasa Net, производителя программного обеспечения, приобретенного Olympus через ITX в 2005 году, «подставной компанией», известной связью с Yamaguchi Gumi , крупнейшей из японских организаций якудза. ^[58] Альтис,Humalabo и News Chef - приобретения по рекомендации Global Company - также были определены как подставные компании, связанные с организованной преступностью.^[1] Штаб-квартира Olympus Corp. была посещена японскими прокурорами 21 декабря 2011 года в рамках расследования; Телеканал NHK TV сообщил, что дом Цуеши Кикукавы, бывшего президента Olympus, также стал объектом нападений со стороны властей, расследовавших правонарушения. ^[59]

Окружной суд Токио передал несколько постановлений по данному делу. Подробнее в разделах # Уголовный процесс и # Гражданский иск .

Другие внешние реакции и действия [ править ]

Аудиторы [ править ]

Счета Olympus проверялись в 1990-х годах японским филиалом бухгалтерской фирмы «большой пятерки» Arthur Andersen в Японии, пока последняя не рухнула в 2002 году, когда ее аудитором стала KPMG Azsa. КПМГ оставалась аудитором до 2009 года, после чего к власти пришла Ernst & Young ShinNihon (EY). Аудиторы компании никогда не заявляли о серьезных проблемах; The Financial Times (FT) сообщила, что КПМГ поднимала некоторые вопросы, когда компания проводила аудит Olympus, но аудиторские отчеты всегда были неквалифицированными, и EY подписывала «чистые» аудиторские отчеты в 2010 и 2011 годах ^[60].Согласно электронному письму, отправленному бывшим председателем правления Цуеши Кикукава и опубликованному Майклом Вудфордом, Olympus заменил KPMG на EY после того, как первый выразил несогласие с порядком учета приобретения Gyrus. FT сомнение , почему это не так, KPMG была подписана на 2009 счетах. Цутому Окубо поднял вопрос в верхней палате парламента о том, почему аудиторы, очевидно, не смогли остановить сокрытие; Японский институт сертифицированных бухгалтеров заявил, что изучит роль аудиторов. ^[61]

Согласно письму, поданному в Регистратор компаний Великобритании , аудиторы Gyrus подали в отставку «частично из-за того, что его клиент ведет учет ценных бумаг». KPMG квалифицировала счета Gyrus, поскольку они не смогли установить, что Axam не является связанной стороной. Аудиторы также не согласились с порядком учета привилегированных акций. В своем аудиторском письме Gyrus Group от 26 апреля 2010 года КПМГ сочла, что существуют «обстоятельства, связанные с нашим прекращением полномочий, которые должны быть доведены до сведения участников или кредиторов компании». ^[24]Ernst & Young, фирма, пришедшая на смену KPMG, также выразила сомнения по поводу счетов Gyrus 2010 года из-за неопределенности из-за отсутствия информации об Axam. Bloomberg отмечает, что оба годовых отчета Gyrus были поданы с опозданием: вместо того, чтобы подавать в течение установленного законом девятимесячного срока, отчеты были поданы более чем через год после окончания года компании. ^[24] В конце ноября 2011 года Майкл Эндрю, глобальный председатель KPMG International, заявил, что его фирма выполнила свои юридические обязательства по передаче информации, связанной с приобретением компанией Olympus Gyrus в 2008 году, и за это была снята с должности аудитора. Эндрю сказал: «Для меня совершенно очевидно, что имело место очень, очень серьезное мошенничество и что ряд сторон были замешаны в этом». ^[62]Однако, в то время как японская фирма вынудила пересмотреть сомнительную оценку определенных приобретенных активов на 71 миллиард йен, в том же году она подписала финансовую отчетность, содержащую сомнительные цифры, которые, по-видимому, выразили другие участники ее глобальной сети в Великобритании и других странах. серьезные оговорки закончились. ^[63]

Хотя расследование Olympus поставило под сомнение согласие аудиторов с порядком учета привилегированных акций и было ли передача от KPMG к Ernst & Young в 2009 году тщательной, собственный обзор EY, в свою очередь, поставил под сомнение «полноту и точность» расследования Olympus. результаты. EY пришел к выводу, что «проблем с передачей не возникло с точки зрения руководящих принципов», но рассматривал, что еще можно было сделать. Он также заявил, что его полномочия по расследованию были ограничены их неспособностью допросить уходящую аудиторскую фирму. ^[64]

Фондовый рынок и реакция заинтересованных сторон [ править ]

Рыночная капитализация Olympus составила 673 млрд йен 13 октября 2011 года, непосредственно перед увольнением Вудфорда. К концу следующего дня оценка упала до 422 миллиардов йен (5,5 миллиардов долларов). ^[65] Аналитики Goldman Sachs , Deutsche Bank и Nomura Securities , озабоченные проблемами корпоративного управления в компании, а также ее балансом, немедленно понизили рейтинги своих акций. ^[65] Goldman Sachs, который только повысил свой рейтинг в отчете от 12 октября, приостановил покрытие после того, как Вудфорд был отстранен от должности. ^[20] Nomura и JPMorgan объявили 20 октября, что их освещение компании прекращено. ^[33]Сообщалось, что правительство Сингапура инвестиционной корпорации , суверенного фонда благосостояния Сингапура, который был одним из основных акционеров, немедленно избавился от своей 2-процентной доли при первом намеке на скандал. ^[66] Цена акций падала несколько дней подряд из-за опасений рынка, что акции будут исключены из листинга, поскольку компания не сможет уложиться в крайний срок обязательной отчетности по своим квартальным результатам; ^[67] За неделю до 18 ноября Nippon Life объявила, что ее доля была уменьшена на треть, с 8,18% до 5,11%, из-за неопределенности; ^[68] Mitsubishi снизила свою долю с 10% до 7,6%. ^[69]

Некоторые крупные иностранные институциональные инвесторы настаивали на возвращении свергнутого генерального директора Майкла Вудфорда: управляющий фондом из Великобритании Бэйли Гиффорд , Harris Associates и Southeastern Asset Management, владеющие соответственно 4%, 5% и 5% акций, все считали, что он был лучшим кандидатом в возглавить уборку. ^[70] Другие инвесторы требовали от компании раскрытия большей информации о состоянии дел. ^[71] Внутренние инвесторы, в том числе Nippon Life Insurance (8,4% акций), требовали «незамедлительных действий». ^{[33] [44]}

2 ноября акционер из префектуры Нара обратился к аудитору компании с просьбой возбудить дело против бывших руководителей Olympus в суде с целью возмещения компании 140 миллиардов йен (1,79 миллиарда долларов), в противном случае он подаст на них в суд на других правах. группа «Юристы за права акционеров». ^[50] Две американские юридические фирмы объявили, что они инициируют «расследование» в отношении Olympus Corporation и некоторых ее директоров и ищут инвесторов, которые приобрели ADR Olympus в период с 7 ноября 2006 года по 7 ноября 2011 года на том основании, что цена акций компании была завышена. из-за ложной отчетности, и что директора скрыли значительные убытки за счет «ложных заявлений и существенных упущений».^{[72] [73]}

Котировочная цена акций Olympus на Токийской фондовой бирже (TSE) 15 ноября упала примерно на 75 процентов после разразившегося скандала. Цена продолжала оставаться волатильной: торги были остановлены, поскольку цена достигла верхнего предела падения цены. 14 и 15 ноября, после того, как угроза исключения из листинга снизилась, торговля его акциями была снова остановлена, когда количество заявок на покупку значительно превысило количество заявок на продажу; ^[74] цена выросла до верхнего предела в 100 иен. ^[75] Торговля происходила только в нерабочее время, так как было множество неудовлетворенных заявок на покупку. Цена акций росла в течение четырех торговых сессий подряд, достигнув 834 иены 16 ноября. ^[74]

Многие давние сотрудники Olympus Corp были шокированы и рассержены и чувствовали себя преданными руководителями, которые несли ответственность за публичное унижение компании. Бывший директор Кодзи Мията основал веб-сайт под названием Olympus Grassroots, требуя наведения порядка в компании, которую, по их словам, они любят. ^[76] Мията также распространила петицию, адресованную служащим, с требованием восстановления Вудфорда. ^[71] Поскольку Olympus занимает 70 процентов рынка эндоскопии, скандал вызвал беспокойство и беспокойство среди медиков, которые считают эндоскопы Olympus незаменимыми. ^[77]

Хотя иностранные акционеры поддержали борьбу Вудфорда по доверенности за замену совета директоров Olympus, ему не удалось заручиться поддержкой японских организаций; Банк Sumitomo Mitsui, названный основным кредитором компании, предупредил Вудфорда, что тот потерпит крах. Вудфорд был разочарован их молчанием, но признал, что даже если бы он выиграл голосование акционеров, чтобы стать главным исполнительным директором, антипатия к нему со стороны основных акционеров и кредиторов, а также дискомфорт внутри компании по поводу его решения публично раскрыть нарушения бухгалтерского учета, имели бы место. затрудняло управление компанией. ^[78]6 января 2012 года, не сумев заручиться поддержкой японских институциональных акционеров, Вудфорд заявил, что 12-недельный публичный скандал нанес огромный эмоциональный урон ему и его семье, и объявил, что он откажется от своей борьбы с доверенным лицом, чтобы взять под контроль Доска Олимпа. Вместо этого его адвокаты инициировали судебное разбирательство в Лондоне, требуя неуказанного возмещения убытков за увольнение из его четырехлетнего контракта. ^[78]

Компания Olympus созвала внеочередное собрание акционеров 20 апреля 2012 года, чтобы проголосовать за предложение о новом составе совета директоров и утвердить пересчитанную отчетность. ^{[79] [80]} Список членов совета директоров состоял из 11 кандидатов, большинство из которых были «полностью независимы» от Olympus. ^{[ Править ]} Компания спорно стремилась содействовать ее исполнительного директора, Хироюки Sasa, президенту; ее кандидатом на пост председателя был Ясуюки Кимото, бывший топ-менеджер Sumitomo Mitsui Banking Corp. - крупнейшего кредитора Olympus. ^{[79] [80]} Другим предложенным директором является Хидэаки Фудзизука, ранее работавший в Bank of Tokyo-Mitsubishi. ^[81]В то время как компания утверждала, что кандидаты обладают высокой квалификацией, консалтинговая фирма для акционеров призвала инвесторов проголосовать против предложенного президента, сославшись на отсутствие у него опыта в качестве корпоративного менеджера в ситуации, когда ситуация изменилась; он также выразил обеспокоенность тем, что бывшие банкиры могут поставить интересы банков выше интересов акционеров. ISS также рекомендовала акционерам не утверждать отчетность на том основании, что это может подорвать любые юридические средства, которые они могут захотеть использовать в будущем. ^{[79] [80] [81]} Иностранные акционеры возражают против выдвижения кандидатур, ссылаясь на «чрезмерное влияние» банков-кредиторов. ^[81]

Проблемы корпоративного управления [ править ]

Масаки Сидзука из TSE выразил обеспокоенность тем, что «доверие инвесторов к информации, предоставленной компанией, может снизиться». ^[44] Цутому Окубо, который должен возглавить новую рабочую группу для обсуждения реформ компании, направленных на усиление корпоративного управления, выразил сомнение в том, что система корпоративного аудита функционирует должным образом, и действовали ли бухгалтеры компании в качестве надлежащей проверки руководства. Тосио Огучи, представитель директора по управлению собственниками в Токио, утверждал, что дело указывает на дисфункциональный совет: «Даже если бы они не знали о тобаши, тот факт, что совет одобрил платеж, не мог быть правильным решением». ^[82]

Цена приобретения была оправдана с учетом прогноза продаж трех компаний - Altis, Humalabo и News Chef - на 88,5 млрд иен (1,2 млрд долларов США) на финансовый год, заканчивающийся в марте 2013 года, - который, по словам финансового директора Asia, «достичь практически невозможно». Он также отметил, что совокупные целевые показатели продаж для трех компаний на финансовый год по март 2012 года были впоследствии снижены на 93 процента до совокупной суммы 6,5 миллиарда йен (85,7 миллиона долларов США). ^[44] Несмотря на подозрения в нарушении правил, Olympus категорически отверг предположения о том, что транзакции были «незаконными или несанкционированными». Финансовый директор в Азиисказал, что если на самом деле корпоративных нарушений не было, возникают «неудобные вопросы о компетентности внутренних и внешних команд, которые оценивали три приобретения, а также о способностях высшего руководства и членов совета директоров, которые приняли заоблачные оценки и одобрила сделки ». ^{[44] Компания} Nikkei Business также заявила, что размер убытков «вполне может поставить под сомнение ответственность руководства». ^[28]

В комментарии в Financial Timesпод заголовком «Обман Олимпа был бесчестным», Джон Гэппер отметил, что «все еще можно верить, что обвиняемая троица директоров ... думала, что они вели себя благородно ... [скрывая] неудачи тактично и не заставляя своих предшественников потерять лицо . " Он отметил, что бухгалтерские скандалы не были исключительно японскими, но что это было «прекрасной частью корпоративной сатиры - скрывать убытки, используя широко распространенную привычку платить слишком много за приобретения и записывать их -« плата за консультационные услуги »была особенно творческой». Гэппер раскритиковал слабость управления, в частности то, что 12 из 15 директоров были руководителями или бывшими руководителями компании, и что Хидео Ямада, глава Аудиторского совета, был замешан в мошенничестве. Он также отметил, что аудиторы KPMG и Ernst &Янг должен был ответить на сложные вопросы о том, почему манипуляции так и не были обнаружены или должным образом подвергнуты сомнению.^[83]

Обозреватель Bloomberg View Уильям Песек сказал: «Японская корпоративная культура отрицания, игнорирования проблем и их разложения постоянно сталкивается с глобализованным миром, который ценит гибкость, инновации и прозрачность. Olympus слишком болезненно демонстрирует, насколько старая Япония терпит отсутствие подотчетность высшего руководства; неадекватное раскрытие информации; нежелание оспаривать авторитет и абсолютное уважение к советам директоров независимо от результатов деятельности по акциям ". Хотя он также заметил, что независимость директоров была недостаточной, он сказал, что японские руководители получали гораздо более умеренную зарплату по сравнению с американскими. «Акционеры полагают, что директора - умные, преданные делу люди, работающие на благо Японии. Сложные вопросы задают редко». ^[84] Эррол О изThe Star заявила, что извинения компании за падение цены акций "упрощают возможные нарушения и не уделяют внимания следствию, а не причине ... Замечание Такаямы о" неудобствах "падения цены акций отражает общий недостаток образ мышления людей, которые управляют листинговыми компаниями. Каким-то образом они упускают из виду тот факт, что управляют бизнесом, а не ценами на акции " ^[85]

Во время пресс-конференции в начале ноября министр финансовых услуг Шозабуро Джими сказал, что рынок не должен ставить под сомнение стандарты корпоративного управления других листинговых компаний только из-за Olympus. Однако некоторые журналы связали дело с Daio Paper Corp., также являющейся предметом скандала, связанного с отвлечением средств ее председателем. ^[86]

Другой комментарий [ править ]

Флойд Норрис из The New York Times сказал, что причина убытков кроется в соглашении Plaza, которое привело к падению стоимости доллара с 250 иен в 1984 году до 121 иены к концу 1987 года, что нанесло серьезный ущерб японскому экспорту. «Оказывается, это была попытка сделать [баланс компании] точным ... Теперь выясняется, что председатель отреагировал на это с праведным негодованием. Он не воровал; он всего лишь попытался навести порядок, не повредив репутации компании. поколения руководителей Olympus ". Флойд говорит, что в отчете о расследовании, проведенном третьей стороной по заказу Olympus, делается вывод, что «не было необходимости рассказывать г-ну Вудфорду о том, что произошло, потому что, когда г-н Вудфорд принял эту работу, в конечном итоге за компанией стояло мошенничество». ^[87]

Financial Times поинтересовалась, почему японская аудиторская компания подписала финансовую отчетность в том же году, когда другие члены ее глобальной сети, очевидно, отказались предоставить чистые счета финансового благополучия дочерним компаниям Olympus, таким как Gyrus в Великобритании и других странах. Один аналитик предполагает, что плохая работа японских аудиторов может быть связана с низкой оплатой труда и переутомлением из-за нехватки сертифицированных бухгалтеров: плата за аудит составляет до одной пятой от аналогичных американских компаний; в Японии 17 000 CPA по сравнению с 330 000 в США. ^[63]

The Economist сказал, что скандал с Olympus «не является бухгалтерским проступком - это образ мышления. Olympus и реакция японских чиновников - это не один печальный инцидент, а мнение о податливости правил и субъективности их действия. до тех пор, пока японские институты управления - внутренние по отношению к корпорациям, а также внешние регулирующие органы и прокуратура - не изменятся, Япония не может измениться ». ^[14]

Последствия [ править ]

Вудфорд после скандала [ править ]

В течение 2011 и 2012 годов Вудфорд был признан «Деловым человеком года» за храбрость и разоблачения газетами The Sunday Times , The Independent и The Sun , а также «Человеком года» на церемонии награждения Financial Times ArcelorMittal «Смелость в бизнесе» в марте. 2012. ^[88] Он консультирует по вопросам корпоративного управления во всем мире, говорит о правах человека, законах о разоблачителях и безопасности дорожного движения и заявляет, что пожертвовал несколько миллионов фунтов стерлингов на благотворительность. ^[88] Вудфорд, заявивший, что ему угрожали смертью за разоблачение сокрытия, ^[10] урегулировал иск против Olympus за клевету и незаконное увольнение за 10 миллионов фунтов стерлингов в 2012 году.^{[11] [15] [89]} Также была предпринята книга. ^{[88] [89]} Вудфорд выразил обеспокоенность по поводу того, что реакция Японии не только не извлекла уроки из скандала, но и стала еще более скрытной и не поддерживающей изменения в областях, затронутых скандалом. ^[88]

Олимп и более широкие последствия после скандала [ править ]

В 2012 году Olympus также объявила, что к 2015 году сократит 2700 рабочих мест (7% своей рабочей силы) ^[16] и около 40% из 30 производственных предприятий, чтобы сократить свои затраты . ^[17] В июле 2013 года Кикугава и Мори были приговорены к 3 годам тюремного заключения с отсрочкой исполнения приговора к 5 годам. Аудитор, участвовавший в мошенничестве, был приговорен к 2,5 годам лишения свободы с отсрочкой исполнения приговора к 4 годам. Olympus был оштрафован на 700 миллионов иен (7 миллионов долларов США). В апреле 2014 года шесть банков подали гражданский иск против Olympus в связи с мошенничеством, требуя дополнительных 28 миллиардов иен в качестве компенсации за ущерб. ^[90]

Корпоративная культура, разоблаченная скандалом, считается источником вдохновения для создания рекордной драмы « Ханзава Наоки» . ^{[ необходима цитата ]}

Популярная культура [ править ]

В 2015 году на BBC 4 был показан телевизионный документальный фильм « Мошенничество на 1,7 миллиарда долларов: полное разоблачение» . В 2018 году он будет выпущен ограниченным тиражом в Японии и переименован в Samurai and Idiots: The Olympus Affair . ^{[91] [92] [93]}

Подробная информация о подозрительных сделках [ править ]

В начале 1990-х годов Yamaichi Securities была основным брокером Olympus, но обанкротилась, накопив 260 миллиардов йен в виде убытков от инвестиций в тобаши . В 1998 году Номура стал главным брокером Olympus. В связи с крахом компании Yamaichi в 1999 году были введены новые правила бухгалтерского учета «от рыночной отметки», и с этого момента компании были обязаны своевременно раскрывать убытки по своим инвестициям в ценные бумаги. ^[94]

Thomson Reuters сообщило, что посреднику было выплачено 687 миллионов долларов США, что составляет 31 процент от стоимости приобретения Gyrus, тогда как обычно это 1-2 процента. ^{[32] [35]} В качестве доказательства Вудфорд опубликовал отчет PwC, который показал, что сумма консультационных платежей в размере 670 миллионов долларов была выплачена AXAM Investments Ltd., компании с Каймановых островов. В июне 2010 года, через три месяца после получения окончательного вознаграждения от Olympus, он был исключен из реестра местных компаний за неуплату лицензионных сборов. ^[31] Olympus раскрыла, что гонорар Axes включает гонорары, уплаченные Perella Weinberg Partners UK, которая выступала в качестве финансового консультанта, и американской юридической фирме Weil, Gotshal & Manges , которая выступала в качестве юридических консультантов. ^[95]

The Telegraph сообщила, что видела документы, указывающие на то, что "мистер Сагава" был директором Axam Investments и Axes America, получивших 687 миллионов долларов за консультационные услуги по приобретению Gyrus. ^[96] Financial Times сообщила, что ее руководителями были бывшие сотрудники Nomura. ^[97] Ссылка на мошенничество привела к падению акций Nomura, хотя банк отрицал свою причастность, утверждая, что это было «основано на предположениях, а не на фактах». ^[94] Акио Накагава и Хадзиме Сагава , оба из которых начали свою карьеру в Nomura Securities, а также были коллегами в Drexel Burnham Lambert и PaineWebber , по данным Reuters, стояли за Axes. ^[98]Накагава, который в начале 1990-х когда-то был главой отдела акций PaineWebber в Японии, имел давние отношения с Olympus. ^[98] Бывший банкир Пейна Уэббера засвидетельствовал, что Накагава и Сагава были кураторами Olympus и использовали находящиеся на Бермудских островах фонды, оцениваемые в «сотни миллионов долларов», для управления своим балансом, используя японские лазейки в бухгалтерском учете. ^[99] Axes America, договорившись о гонораре за успех Gyrus в виде наличных денег и акций, затем передала компонент акций AXAM Investments, дочерней компании, зарегистрированной на Каймановых островах. ^[98] В 2010 году акции были проданы Olympus за 620 миллионов долларов. ^[98]

Нобумаса Ёко , бывший банкир, который имел дело с Olympus, когда работал на Nomura, также упоминается как стоящий за некоторыми другими транзакциями, находящимися в центре внимания. Основав глобальную компанию в конце 1990-х, он убедил Olympus инвестировать 30 миллиардов иен в их фонд венчурного капитала в 2000 году. ^[97] В 2003 году ^[1] Olympus произвела частичное приобретение группы информационных технологий ITX. Акинобу Ёку , старший брат Ёку, был финансовым директором ITX. Йоку-старший стал исполнительным директором группы после того, как Olympus стал владельцем контрольного пакета акций. Нобумаса Ёко также представил три небольшие убыточные компании, в которых он был акционером и руководителем, которые компания Olympus приобрела за 73,4 миллиарда йен - News Chef, производителя посуды для микроволновой печи,^[97] Альтис и Хумалабо. Согласно The Wall Street Journal (WSJ), Olympus приобрела компании у фондов Каймановых островов в период с 2007 по 2010 год. ^[100] Nikkei Business сообщил, что информированные источники высмеивают их как «подставные компании». ^[28] Часть сделки состоялась 25 апреля 2008 года, когда Olympus выплатила 7 миллионов эквивалентов фондам Dynamic Dragons II и Global Targets. ^[100] Семнадцать автомобилей специального назначения Каймановых островов и Британских Виргинских островов были использованы для осуществления платежей; денежные средства проходили через Commerzbank AG, Societe Generale SA и LGT Bank. ^[101] WSJотметил, что было большое количество частых и сложных корпоративных изменений (название и право собственности), но из бумажных следов было определено, что Dynamic Dragons II "была частью сети неуловимых японских фирм и финансистов, которые часто инвестировали вместе, и чьи связи и идентичность постоянно менялись ". Кенджи Такасаго, доцент Университета Кобе, предположил, что сложность схемы заключалась в том, чтобы скрыть денежный след. ^[100]

Джейк Адельштейн, бывший криминальный репортер Yomiuri Shimbun , сказал, что у этих трех приобретенных компаний «общие адреса и офисные помещения с несколькими другими компаниями с разными названиями, но иногда с одними и теми же сотрудниками, что создает сеть реальных и бумажных компаний, что затрудняет отслеживание денег. . " Он также утверждал, что японские власти сочли одного из аудиторов причастным к "кровному брату корпорации ... Ямагути-гуми ". ^[95] Санкей Симбунсказал, что в схемах приобретения участвовало, возможно, 10 брокеров, и что, хотя они «сами не являются членами преступных синдикатов ... [некоторые] ... ведут экономическую деятельность вместе с антиобщественными силами ... Есть вероятность, что Olympus имеет в результате предоставил деньги (организованной преступности) ". ^[5] Однако следственная комиссия, созданная Olympus, отклонила сообщения о том, что средства на приобретение средств могли быть использованы для организованной преступности. Председатель комиссии Тацуо Кайнака сказал, что «наш комитет пока не подтвердил подобных фактов в ходе своих расследований». ^[5]

Состав комиссии Гиру [ править ]

В середине июня 2006 года компания Olympus выплатила зарегистрированной в США компании Axes America сумму в 3 миллиона долларов в виде «основных сборов» и согласилась уплатить «сбор за завершение в размере 1 процента от цены приобретения в дополнение к базовому гонорару за консультационную работу, касающуюся приобретений». " Год спустя согласованная ставка «комиссии за завершение» для Axes была увеличена до 5 процентов, выплачиваемая одновременно наличными, опционами на акции и варрантами; он выделил еще 2 миллиона долларов. ^[27] Когда было объявлено о приобретении Gyrus, Olympus заплатила более 12 миллионов долларов, которые были денежной частью согласованной «платы за завершение». ^[27] В сентябре 2008 года, чтобы пополнить денежную часть гонорара консультантов, Gyrus выпустил 176,98 миллиона йен привилегированных акций в пользу AXAM вопреки рекомендациям аудиторов компании.по данным Nikkei Business Daily .^{[27] [102]} Olympus выплатила еще 50 миллионов долларов, номинально в качестве оплаты варрантов наличными. ^[27] Раскрытие нормативной информации в Великобритании показывает, что 30 сентября привилегированные акции были размещены Цуёси Кикукава, Хисаши Мори и Акихиро Намбу (последний является главой отдела по связям с инвесторами Olympus). Личность бенефициара - Axam Investments - стала достоянием общественности только спустя 18 месяцев. ^[24] Через три дня после распределения привилегированных акций и без профессиональной консультации офицеры Olympus подписали «дополнительное соглашение», которое давало AXAM право вето на «любое важное решение в бизнесе Gyrus». ^[27]

Совет директоров Olympus санкционировал обратный выкуп привилегированных акций на сумму 530–590 млн долларов. ^[102] Axam впоследствии договорился о дальнейшем увеличении стоимости акций, за что Olympus наконец заплатил 620 миллионов долларов в марте 2010 года. ^[103] Согласно корпоративной документации Великобритании для Gyrus, стоимость ценных бумаг в то время была раскрыта как 177 миллионов долларов. Bloomberg отмечает, что руководство Olympus отложило учет истинной стоимости «комиссии за успех» Gyrus до марта 2011 года, когда регистратор Каймановых островов исключил Axam Investments на девять месяцев. ^[24]

Хронология [ править ]

Инцидент [ править ]

До 2011 г.

• 1981 - Вудфорд присоединяется к Olympus в качестве продавца хирургических инструментов, а затем становится управляющим директором британской дочерней компании ^[3].
• Конец 1980-х и 1990-е годы - Olympus несет значительные убытки в финансовой торговле, что считается попыткой смягчить плохие торговые результаты, отчасти из-за слабой валюты Японии. Он скрывает убытки с помощью незаконной, но широко распространенной практики, известной как схема Тобаши , или Тобаши .
• Примерно в 2008 году - Olympus покупает 3 компании, платя намного больше, чем они того стоят, а остальную часть составляют неучтенные «комиссии» посреднику в размере около 30%, контролируя этот вопрос напрямую из Японии, хотя компании находятся в Европе, в регионе Вудфорда. Сумма сделок превышает 2 миллиарда долларов.
• 2008 - Вудфорд, к настоящему моменту отвечающий за значительный бизнес по всей Европе, пытается подать в отставку из-за «странных» европейских приобретений, которые должны были быть в пределах его надзора, но вместо этого находились под прямым контролем властей Токио. (Эти же приобретения позже стали частью публичного скандала, когда он снова посетил их в качестве главного операционного директора и генерального директора в 2011 году). Ему дают убедительные заверения, а также продвигают на руководство всем европейским бизнесом Olympus. Он принимает ^[3]

2011 г.

• 1 апреля - Вудфорд назначен президентом Olympus и главным операционным директором (COO).
• 10 июля - Обвинения в корпоративных нарушениях появляются в японском журнале Facta
• Три недели с 23 сентября по 11 октября -

• Услышав об обвинениях по электронной почте «от немецких коллег» и не сумев найти удовлетворительных ответов внутри компании, Вудфорд несколько раз пишет совету директоров в качестве генерального директора, ища ответы, но получает отказ или неудовлетворен.
• Примерно в конце сентября - Вудфорд спрашивает исполнительного директора Цуёси Кикукаву о претензиях; Кикукава уступает свою роль генерального директора ^[3]
• 1 октября - Вудфорд назначен главным исполнительным директором (генеральным директором) Olympus после голосования совета директоров накануне (30 сентября). В пресс-релизе компании говорится, что с момента назначения в апреле 2011 года президентом / операционным директором «Совет директоров был чрезвычайно доволен прогрессом, достигнутым под руководством г-на Вудфорда на этой должности, который превзошел ожидания на момент его назначения». ^[36] Кикукава остается председателем.
• Примерно в начале октября - до сих пор нет удовлетворительных ответов, Вудфорд назначает внешнюю аудиторскую компанию PwC для расследования

• 14 октября - Вудфорд уволен на коротком заседании совета директоров; он уходит и публично раскрывает свои опасения
• 8 ноября - Олимп делает признание в связи со скандалом
• 24 ноября - Кикукава и Мори уходят из правления; остальное государство они также уйдут в отставку в 2012 году
• 1–14 декабря - Вудфорд безуспешно пытается восстановить прежнюю роль генерального директора, но не получает достаточной поддержки.
• 20 декабря - Olympus, как сообщается, планирует ограничить возможность союзников Вудфорда вмешиваться посредством фондовых соглашений, которые ослабят их право голоса.

Уголовный процесс [ править ]

2012 г.

• 16 февраля - 7 арестов в Токио: экс-президент Цуёси Кикукава, бывший исполнительный вице-президент Хисаши Мори, бывший государственный аудитор Хидео Ямада, бывшие банкиры Акио Накагава и Нобумаса Ёку и двое других ^[104]

2013

• 3 июля - Окружной суд Токио наложил штраф в размере 700 миллионов иен (7 миллионов долларов США) на корпорацию Olympus за нарушение Закона о финансовых инструментах и ​​обмене . Цуёси Кикукава, Хидео Ямада и Хисаши Мори были приговорены к срокам от 4 до 5 лет условно . ^{[105] [106]}
• 5 сентября - Агентство финансовых услуг правительства Японии наложило штраф в размере 20 миллионов иен (200 000 долларов США) на корпорацию Olympus за нарушение Закона о финансовых инструментах и ​​обмене . Первоначальный штраф, объявленный в июле 2012 года, составлял 190 миллионов иен (2,4 миллиона долларов США), но был уменьшен на 90% после того, как Окружной суд Токио вынес решение о наложении штрафа в размере 700 миллионов иен (7 миллионов долларов США) за то же правонарушение. ^[107] (См. Также: принцип Non bis in idem )

2014 г.

• 8 декабря - The Токийский окружной суд приказал условно с 3 -х лет со штрафом в размере 7 млн иен (USD 70000) Акио Накагава. ^[108] Верховный суд Японии оставил в силе постановление от 13 июня 2018 г. ^[109]

2015 г.

• 1 июля - Окружной суд Токио вынес приговор трем брокерам по ценным бумагам Olympus. Нобумаса Ёко, глава Global Company Inc., был приговорен к четырем годам тюремного заключения со штрафом в размере 10 миллионов иен (82 000 долларов США). Таку Хата был приговорен к трем годам тюремного заключения со штрафом в 6 миллионов иен, а Хироши Оно получил четыре года условного заключения со штрафом в 4 миллиона иен. ^{[12] [110]}

2016-2017

Неизвестная Дата - Токийский окружной суд назначил условное наказание в Hajime Сагаву на неопределенное время. ^[111]

Гражданский иск [ править ]

2012 г.

• 29 мая - Woodford и Olympus урегулируют иск Woodford о возмещении ущерба в размере 10 миллионов фунтов стерлингов (при условии утверждения на заседании совета директоров 8 июня, которое было согласовано) ^[112]

2019 г.

• 16 мая - В акционерной производный иск , то окружной суд Токио передал штраф в размере 59,4 млрд иен (594 млн долларов) в трех ключевых игроков, Tsuyoshi Kikukawa, Хидео Ямада и Хисаси Мори. Это самый крупный штраф из всех исков акционеров в истории Японии. Верховный суд Японии оставил в силе решение по 22 октября 2020 г. ^[13]
• 22 августа - В акционерной производный иск , то Токийский окружной суд передал штраф в размере 0,5 млрд иен (USD) +5000000 банкирам Акио Накагава и Hajime Сагава. ^[111]

См. Также [ править ]

• Список людей, причастных к скандалу с Олимпом
• Plaza Accord (Обмен валюты)
• Пузырь цен на активы в Японии в конце 1980-х
• Затерянное десятилетие (Япония)

Ссылки [ править ]

Дальнейшее чтение [ править ]

• Вудфорд, Майкл (2012). Разоблачение: как я прошел путь от генерального директора до осведомителя . Портфолио Пингвин. ISBN 0670922226 . 

Внешние ссылки [ править ]

• «Экс-генеральный директор Olympus в« Toxic »совете компании» (видео) . Улица Смарт . Блумберг. 25 октября 2011 г. Архивировано из оригинала. Архивировано 23 ноября 2011 г. на WebCite 23 ноября 2011 г.
• Купер, Крис (8 ноября 2011 г.). "Olympus говорит, что сборы за приобретение Gyrus скрыли прошлые убытки: график" . Bloomberg BusinessWeek . Архивировано 11 ноября 2011 года . Проверено 11 ноября 2011 года .
• Бакани, Сезар (8 ноября 2011 г.) «Скандал с Олимпом: конец игры начинается» стр. 1 . 2 3 CFO Innovation Asia Архивировано из оригинала 11 ноября 2011 года.
• «Письмо 6: Серьезные опасения руководства в связи с деятельностью компании по слияниям и поглощениям» . Письмо Майкла Вудфорда Цуёси Кикукава от 11 октября 2011 г.
• Gyrus Group Ltd. . Bloomberg BusinessWeek . Архивировано из оригинала. Архивировано 29 ноября 2011 г. на WebCite 29 ноября 2011 г.
• Olympus Corp. График цены акций Olympus. DataExplorers. Архивировано 6 декабря 2011 года.
• «Отчет о расследовании» третьей стороны опубликован 6 декабря 2011 г. Архивировано 13 декабря 2011 г.
• Хёэ Ямамото, режиссер сериала «Самураи и идиоты: Дело Олимпа» (также известное как «Мошенничество на 1,7 миллиарда долларов: полное разоблачение») - Сторивилл, 2014–2015 гг. - BBC Four
• Самураи и идиоты: Дело Олимпа (2014) на IMDb
• Самураи и идиоты: Дело Олимпа (также известное как мошенничество на 1,7 миллиарда долларов: полное разоблачение) - Point du Jour International
• Я сообщил о сокрытии миллиарда фунтов стерлингов: бизнесмен из Торп-Бей Майкл Вудфорд сегодня вечером выступает по телевидению - (Newsquest (Essex) Ltd, Loudwater Mill, Station Road, High Wycombe, Buckinghamshire. HP10 9TY)