Управляющий партнером является термином , используемым венчурного капиталом (КИ) и частный капитал (PE) фирмами , чтобы описать роль , посвященную работу с частными компаниями , чтобы увеличить значение. Роль была создана группами прямых инвестиций с большой капитализацией, и важность стимулирования корпоративных изменений в стоимости зданий возросла, поскольку продавцы стали более изощренными, а финансовая инженерия стала менее важной для инвестиций в частный капитал в 2000-х годах. [1]. Фирмы с такими операционными партнерами утверждают, что потенциал создания стоимости лучше достигается полностью преданным и старшим партнером, чем полагаться исключительно на внешних консультантов. Операционный партнер превратился в штатную должность, получающую комбинацию из заработной платы, бонусов по результатам и получаемых процентов, аналогично инвестиционному партнеру в портфельных инвестициях . [2]
Определение [ править ]
Операционные партнеры - это проверенные бизнес-лидеры, работающие либо в качестве специалистов широкого профиля, либо в качестве специалистов, и зарекомендовавшие себя в увеличении акционерной стоимости . Они обычно более способны разрабатывать стратегии и руководящие команды, чем партнеры, ориентированные на сделки, и от них ожидается, что они будут тратить больше времени на усиление своих профессиональных сетей для успешного повышения стоимости портфельной компании. [3] Обычно это бывшие генеральные директора, операционные директора, CRO (директора по доходам) или финансовые директора со значительным опытом ведения сделок в целом или в целевой отрасли (ах) венчурного капитала или частного инвестора. Обычно они сосредоточены на стратегическом планировании, коммерческом росте, операционной эффективности и финансовом контроле, а также используют свой аналитический и отраслевой опыт для решения проблем, с которыми сталкиваются портфельные компании. [4]
Роль и обязанности [ править ]
Роль операционного партнера может охватывать полный инвестиционный цикл, от комплексной проверки и интеграции после транзакции до события ликвидности или события полного выхода. [5] Операционные партнеры используются инвесторами и советом директоров в качестве катализатора изменений, в качестве тренеров или наставников, а в некоторых случаях - в качестве «спарринг-партнеров» для руководства. Операционные партнеры могут контролировать краткосрочные и среднесрочные, а также долгосрочные программы улучшения операционной деятельности портфельной компании. Они также могут поддерживать руководство в повседневной деятельности в качестве временного руководства, членов совета директоров или внешних консультантов. [6]
Роль операционного партнера не следует путать с ролью венчурного партнера или постоянного предпринимателя. Венчурный партнер - это внешний ресурс, не получающий заработной платы, который, как ожидается, будет источником и играть важную роль в нескольких или более компаниях в течение срока существования фонда, получая зарплату и опционы на акции непосредственно от целевой компании. Предприниматель в резиденции (ОДП) похож на венчурный партнер, но отличается тем , что человек работает только на одной компании, и , как правило , шагает в компании в качестве генерального директора очного, финансовый директор, или другой позиции C-уровня.
Значение [ изменить ]
Все венчурные и частные фирмы стремятся максимизировать отдачу от своих инвестиций. В последние годы отрасль столкнулась с повышенным давлением, направленным на создание операционной стоимости - иными словами, смещение акцента с кредитного плеча и мультипликативного арбитража на повышение фундаментальных финансовых, операционных и коммерческих показателей компаний, входящих в их инвестиционный портфель. В результате улучшение операционной деятельности должно привести к увеличению стоимости предприятия, чтобы обеспечить более высокую отдачу от инвестиций. Отсюда новая триада партнерства между полными партнерами , партнерами с ограниченной ответственностью и партнерами по эксплуатации. [7] [8]
Типы операционных партнеров [ править ]
Операционные партнеры используют свои специализированные навыки для создания стоимости предприятия за счет улучшения денежного потока своей портфельной компании или увеличения ее оценочного коэффициента. Типы операционных партнеров включают:
Цифровой операционный партнер [ править ]
Партнер по цифровым операциям с частным капиталом - это руководитель бизнеса с опытом работы в области стратегии, науки и технологий, а также операций. Их роль заключается в создании ценности предприятия путем выявления, планирования и управления реализацией цифровых инициатив. Этот процесс часто называют цифровой трансформацией . Хотя любой тип технологий (высокий, средний, низкий) может быть применен к любому типу компании, цифровая трансформация обычно относится к процессу использования высоких технологий ( Интернет вещей (IoT), Data Science (Analytics и AI), цифровой Твин , датчик слияния , AR и Blockchain) для преобразования традиционных компаний в компании с традиционными цифровыми технологиями.
Известные операционные партнеры [ править ]
- Джек Уэлч был назначен операционным партнером в Clayton, Dubilier & Rice после выхода на пенсию с поста генерального директора General Electric [9]
- Чарльз Джанкарло был назначен управляющим директором и операционным партнером Silver Lake Partners после ухода из Cisco Systems Inc., где он был директором по развитию и президентом Linksys [10]
- Ричард Бейкер был назначен операционным партнером Advent International , ранее занимал должности генерального директора Boots plc и главного операционного директора Asda.
- Марк Джиллетт был назначен управляющим директором и операционным партнером Silver Lake Partners после своего ухода из Microsoft, где он был CVP и занимал должности COO и CDO Skype [11]
- Томас Райан - операционный партнер Advent International, к которому он присоединился после ухода с поста президента и генерального директора CVS Health.
- Боб Свон До вступления в должность генерального директора Intel работал операционным партнером в General Atlantic [12].
- Гэри М. Райнер является операционным партнером General Atlantic с 2010 г. [13]
Ссылки [ править ]
- ^ Star, Марлен Givant. «Группы прямых инвестиций сосредотачиваются на операциях по борьбе с невысокой доходностью» . Forbes . Проверено 12 января 2014 . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Бригл, Майкл. «Private Equity: Engaging for Growth: The Private Equity Report 2012» . Перспективы BCG . Проверено 13 апреля 2012 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Quarta, Роберто. «Операционный партнер: промышленный подход к инвестициям в частный капитал» (PDF) . Клейтон Дубилье и Райс . Проверено 11 апреля 2012 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Бригл, Майкл. «Новые операционные модели» . Перспективы BCG . Проверено 11 апреля 2012 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Quarta, Роберто. «Операционный партнер: промышленный подход к инвестициям в частный капитал» (PDF) . Клейтон Дубилье и Райс . Проверено 11 апреля 2012 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Хемптиння, Корали. «Значение внутренних операционных команд в частных инвестиционных компаниях» (PDF) . INSEAD . Проверено 11 апреля 2012 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Бригл, Майкл. «Частный капитал: стремление к росту» . Перспективы BCG . Проверено 11 апреля 2012 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ Фаваро, Кен. «Следующий выигрыш в частном капитале» . выпивка и компания . Проверено 11 апреля 2012 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ http://www.prnewswire.co.uk/news-releases/jack-welch-becomes-a-special-partner-of-clayton-dubilier--rice-156565835.html
- ^ http://www.lightreading.com/ethernet-ip/routers/giancarlo-quits-cisco-paddles-to-silver-lake/d/d-id/650526
- ^ http://allthingsd.com/20131028/top-skype-exec-mark-gillett-departs-microsoft/
- ^ https://www.intc.com/investor-relations/investor-education-and-news/investor-news/press-release-details/2019/Intel-Names-Robert-Swan-CEO/default.aspx
- ^ Гриффин, Донал. «Citigroup назначает Райнера Терли членом Совета директоров» . Блумберг.
