Permanent Portfolio Family - американская инвестиционная компания паевых инвестиционных фондов, основанная в 1982 году. [2] Продукты компании состоят из четырех паевых инвестиционных фондов. Его флагманский фонд, Permanent Portfolio , основан на инвестиционной стратегии Гарри Брауна .
Тип | Общество с ограниченной ответстве |
---|---|
Промышленность | управление инвестициями |
Основан | 1982 г. |
Штаб-квартира | , нас |
Обслуживаемая площадь | США |
Ключевые люди | Майкл Куджино |
Продукты | Постоянный портфель Краткосрочный портфель казначейских облигаций Портфель агрессивного роста Универсальный портфель облигаций |
АУМ | 17 миллиардов долларов [1] |
Веб-сайт | Официальный веб-сайт |
История
Компания была основана в 1982 году, и ее первым предложением был паевой инвестиционный фонд под названием Permanent Portfolio (PRPFX). [2] Краткосрочные казначейства Портфель (PRTBX) была основана в 1987 году [2] А фондовый фонд под названием агрессивный портфель роста (PAGRX) был открыт в 1990 году [2] и Майкл Cuggino был нанят , чтобы управлять им. [3] В 1991 году компания добавила Универсальный портфель облигаций (PRVBX), который инвестирует 80% или более своих чистых активов в облигации . [2] Куггино, сертифицированный бухгалтер- аудитор, взял под контроль Фонд постоянного портфеля в 2003 году, когда его предшественник попал под санкции Комиссии по ценным бумагам и биржам . [2] [4] [5] Среди других руководителей компании: Джеймс Х. Эндрюс в качестве казначея, Сьюзан К. Фройнд в качестве директора по соблюдению нормативных требований и Дерек Д. Хаятт в качестве старшего инвестиционного аналитика. [2]
Продукты
Фонд постоянного портфеля
Флагманский фонд компании был основан в 1982 году Терри Коксаном и Джоном Чендлером и «имитировал раннюю версию концепции постоянного портфеля» Брауна. [6] Согласно журналу Kiplinger Personal Finance, он был разработан для нейтрализации высокой инфляции путем инвестирования в драгоценные металлы, швейцарские облигации, казначейские векселя США и запасы природных ресурсов. Это было похоже на стратегию Брауна по 25% портфеля в облигациях, акциях, наличных деньгах и золоте с ежегодной перебалансировкой. Стратегия Брауна изображалась как «безотказная» инвестиционная стратегия и была изложена в его книге 1999 года « Безотказное инвестирование» . [7] Постоянный портфель взаимный фонд, однако, является более сложной , чем оригинальная концепция Брауна и имеет шесть категорий активов. [4] Фонд стремится инвестировать в фиксированный процент некоррелированных категорий активов, чтобы минимизировать риск изменения экономического климата. [2] Они включают в себя 35% в государственные облигации, 25% золота и серебра в слитках , 15% в акции роста, 10% наличными и швейцарских франков и 15% в области энергетики, горнодобывающей промышленности, а также реальные запасы недвижимости. [7] Концепция фондов заключается в «сохранении капитала и обеспечении роста с низким уровнем риска» за счет диверсификации. [8] С 1982 по 2008 год активы фонда под управлением (AUM) составляли менее 50 миллионов долларов, но они выросли до 1 миллиарда долларов в 2007 году, 3,4 миллиарда долларов в 2008 году и 5 миллиардов долларов в 2009 году. [4] По состоянию на 2012 год фонд имел 17 долларов. миллиардов долларов в активах под управлением [9], из которых 20% инвестировано в золотые слитки [10] и «относительно высокий» 0,71% годовой платы за управление. [11] [12] [13]
В 1990-х у фонда было плохое удержание акционеров, так как он «плохо отставал» от большинства фондов акций. [14] Однако между 2 февраля 2001 г. и 2 февраля 2011 г. доходность фонда в среднем составляла 11 процентов по сравнению с 1,6 процента годовой доходности для индекса S&P 500 . Когда во время финансового кризиса 2008 года индекс S&P 500 упал на 37%, фонд постоянного портфеля потерял 8%. [7] Однако с момента своего создания в 1982 году до 2010 года фонд имел среднегодовую прибыль на 6,5% по сравнению со среднегодовой прибылью индекса S&P 500 на 10,6% за тот же период. [15] В книге 2012 года «Постоянный портфель: долгосрочная инвестиционная стратегия Гарри Брауна» обсуждаются преимущества и ограничения фондов. Авторы говорят, что инвестиционные решения управляющего фондом и расходы, связанные с активно управляемым паевым инвестиционным фондом, являются обратной стороной по сравнению с индексным фондом , но отмечают , что комиссия за управление фондом в размере 0,78% в год ниже среднего уровня взаимного фонда. [6] Согласно статье 2006 года в журнале «Личные финансы Киплингера», фонд достиг своей цели «долгосрочной стабильности с периодической доходностью, превышающей рыночную». [16]
Портфель агрессивного роста
Агрессивный портфель роста (PAGRX) описывается как «диверсифицированной, мульти-крышка ядра, США фонд прямых инвестиций» с целью долгосрочной оценки. [2] В 2002 году под управлением находились активы на сумму 24 миллиона долларов, в состав которых входили крупные и средние компании. [3] За десять лет до марта 2002 г. он занимал 34-е место среди 797 других диверсифицированных паевых инвестиционных фондов, а уровень оборачиваемости управления запасами составлял 6%. [3] В тот период у него никогда не было отрицательных лет, а его среднегодовой прирост был на 2% лучше, чем у индекса S&P 500. В 2002 году его годовая плата за управление составляла 1,29%. [3]
Другой
Компания также предлагает портфель краткосрочных казначейских обязательств (PRTBX), который она описывает как фонд краткосрочных казначейских облигаций США . [2] фирмы Versatile Portfolio Bond (PRVBX) называется инвестировать 80% или более своих чистых активов в облигации . [2]
Смотрите также
Безотказное инвестирование
Рекомендации
- ↑ Неизвестный автор (31 июля 2012 г.). «Рыночная болтовня». Полуночный трейдер .
- ^ Б с д е е г ч я J K Неизвестный автор. «О нас» . Семейство фондов с постоянным портфелем. Архивировано из оригинального 16 февраля 2013 года . Проверено 24 января 2013 года .
- ^ а б в г Коснетт, Джеффри (май 2002 г.). «Золотая ошибка понимает это правильно». Киплингера .
- ^ а б в Цвейг, Джейсон (17 сентября 2010 г.). «Маловероятная суперзвезда: как в спешке накалился забытый фонд» . The Wall Street Journal . Проверено 24 января 2013 года .
- ^ Неизвестный автор (11 февраля 2010 г.). «Акции снова падают, поскольку множатся опасения по поводу медленного восстановления». Bloomberg News .
- ^ а б Роуленд, Крейг, Лоусон, JM (2012). Постоянный портфель: долгосрочная инвестиционная стратегия Гарри Брауна . Хобокен, Нью-Джерси: Wiley Global Finance. С. 303–310.
- ^ а б в Коннелл, Шон (21 марта 2012 г.). «Как создать автоматический, безотказный портфель». GuruFocus .
- ^ Тазнер, Эндрю (декабрь 2008 г.). «Лучшие фонды для бурных морей» . Киплингера .
- ^ Грант, Тим (17 февраля 2010 г.). «Превращение наличных в золото». Pittsburgh Post-Gazette .
- ^ Рой, Дебарати (1 августа 2012 г.). «Синоптики золота расходятся во мнениях». Bloomberg News .
- ^ Неизвестный автор (сентябрь 2012 г.). «Простые и сложные портфолио;». Консультант по потребительским отчетам .
- ^ Нгуен, Фам-Дуй (8 мая 2012 г.). «Кризис в Европе поднимает золото почти до рекордного уровня; серебро подскакивает». Bloomberg News .
- ^ Коннелл, Шон (24 марта 2012 г.). «Постоянный портфель ETF?». GuruFocus .
- ^ Принц, Майкл (июнь 2006 г.). «Актив Попурри» . Киплингера . п. 46 . Проверено 25 января 2013 года .
- ^ Кэррик, Роб (23 июля 2010 г.). «Постоянное решение ваших инвестиционных проблем». Глобус и почта .
- ^ Неизвестный автор (сентябрь 2006 г.). «Гибридные фонды» . Киплингера . п. 46.
Внешние ссылки
- Официальный веб-сайт