Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Шотландский ипотечный инвестиционный фонд
ТипОбщественные
LSE :  SMT
FTSE 100 Компонент
ПромышленностьУправление инвестициями
Основан1909 ; 112 лет назад ( 1909 )
Штаб-квартираЭдинбург , Шотландия , Великобритания
Ключевые люди
  • Фиона МакБейн (председатель) Отредактируйте это в Викиданных
  • Джеймс Андерсон (со-менеджер)
  • Том Слейтер (со-менеджер)
Интернет сайтwww.scottishmortgageit.com

Шотландский ипотечный инвестиционный фонд ( LSE :  SMT ) - это публичный инвестиционный фонд . Он инвестирует по всему миру в поисках сильных предприятий с доходностью выше среднего. Scottish Mortgage находится под управлением Baillie Gifford & Co Limited , эдинбургского партнерства по управлению инвестициями. Он котируется на Лондонской фондовой бирже и входит в индекс FTSE 100 .

История [ править ]

Истоки шотландской ипотеки лежат в кредитном кризисе, панике 1907 года . К 1909 году растущая популярность автомобилей, в том числе модели T Ford , вызвала значительный спрос на шины, которые стремились использовать плантаторы в Юго-Восточной Азии , но получить кредит по-прежнему было трудно. В Эдинбурге недавно созданное юридическое партнерство между полковником Огастесом Бейли и Карлайлом Гиффордом (которое в конечном итоге стало Baillie Gifford & Co) открыло возможность. Они основали Straits Mortgage and Trust Company Limited, чтобы ссужать плантаторам деньги под залог каучуковых участков. [1]

Однако через пару лет кредитный кризис закончился, и плантаторы больше не нуждались в финансировании от Straits Mortgage в ожидаемых масштабах. В 1913 году инвестиционная сфера деятельности Траста была расширена и теперь включает рынки облигаций и акций по всему миру, а его название было изменено на The Scottish Mortgage and Trust Company Limited . [2]

«К 1913 году стало очевидно, что будущее траста заключается в том, чтобы он работал как обычный инвестиционный траст, то есть в тот, который инвестировал в широкий спектр ценных бумаг, в основном за рубежом, что было типично для шотландских инвестиционных трастов того периода. с сильным уклоном в сторону Северной Америки, а не специалиста по каучуковым плантациям, как это планировалось изначально. Признавая это, Правление решило изменить свое название на «The Scottish Mortgage and Trust Limited»; это изменение названия было официально одобрено 31 мая 1913 года ». [3]

Ранние инвестиции отражали быструю глобальную индустриализацию, которая характеризовала период, включая акции нефтяных и железнодорожных компаний и ссуды правительствам Аргентины , Индии , Китая и Османской империи . [4]

С самого начала в портфеле Scottish Mortgage были представлены инвестиции из Северной Америки , но в середине 1930-х годов они были существенно увеличены за счет продажи доходов от европейских инвестиций [5] в ответ на ухудшение политической ситуации в Европе. К 1940 году 22% портфеля было вложено в американские компании . [6] Однако вскоре после этого британское правительство санкционировало продажу и репатриацию всех американских ценных бумаг, принадлежащих британским гражданам, включая ценные бумаги Scottish Mortgage. Представителем правительства, курировавшим это грандиозное мероприятие, был Карлайл Гиффорд. Доля инвестиций в США упала к 1942 году до 6,6% [7].не подлежал восстановлению до 1950-х годов. [8] К 1957 году , в разгар пост- войны бум в акции, председатель отметил, что »... у нас есть более 44 процентов наших активов ... в США и Канаде. В самом деле, более высокий процент будет иметь было даже лучше ». [9]

В 1960-х годах Траст был одним из первых, кто воспользовался снятием ограничений для иностранцев, вкладывающих средства в растущий японский рынок; звук инвестиционного решения, но спорный один с воспоминаниями военных лет еще свеж. [10]

Сумма, вложенная в выделение средств в Великобритании, также варьировалась. В начале 1970-х годов акции и облигации Великобритании упали с 63 процентов в 1972 году [11] до почти 45 процентов от траста два года спустя. [12] Хотя отчасти это снижение отражает резкое относительное падение фондового рынка Великобритании, оно также отражает преднамеренный отход от Великобритании. Раздражение председателя проявляется в его заявлении 1975 года: «Дело в том, что эта страна попала в поистине ужасный беспорядок ... Мы по-прежнему больше уверены в инвестиционных перспективах за рубежом, чем в Великобритании». [13]

Дивиденды [ править ]

За всю историю Scottish Mortgage она сократила свои дивиденды только один раз, в 1933 году - после того, как последствия депрессии разрушили ее портфель. [14] Через год он либо поддерживал, либо увеличивал свои дивиденды, даже во время обеих мировых войн. В 1942 году председатель с виртуозным занижением написал о «некоторых важных неблагоприятных воздействиях ... Наши доходы пострадали из-за почти полного прекращения выплаты дивидендов из захваченных территорий». [7]

Настоящий день [ править ]

В 2009 году компания Scottish Mortgage отметила свое столетие. Инвестиции продолжают отражать глобальный характер траста с активами в быстрорастущих странах, таких как Китай и Бразилия. По состоянию на 20 августа 2020 года чистые активы траста составляли примерно 14,6 миллиарда фунтов стерлингов. [15]

Ссылки [ править ]

  1. ^ Бернс, стр. 6
  2. ↑ Свидетельство об изменении имени № 7058, 28 мая 1913 г.
  3. ^ Бернс, стр.
  4. ^ Национальный архив - GD378 / 4/16 - Журнал № 1 (1910-1926)
  5. ^ Бернс, стр.
  6. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1940 г.
  7. ^ a b The Scottish Mortgage and Trust Company Limited, выступление председателя на годовом Общем собрании акционеров, 21 мая 1942 г.
  8. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1957 г.
  9. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1957 год, заявление председателя
  10. ^ Бернс, страницы 89,90
  11. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1973 год, заявление председателя
  12. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1975 г.
  13. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1975 год, заявление председателя
  14. ^ Бернс, стр.32
  15. ^ «Шотландский ипотечный инвестиционный фонд» . Пенсионное дело . Проверено 10 марта 2019 .

Дальнейшее чтение [ править ]

  • Бернс, Ричард (2008). Век инвестиций - первые 100 лет жизни Бэйли Гиффорд . Эдинбург: Бирлинн Лимитед. ISBN 978-1841587813.
  • Холлис, Гилл (весна 2008 г.). «Эволюция и рост». Журнал Trust : стр. 12.

Внешние ссылки [ править ]

  • Официальный веб-сайт Шотландского ипотечного инвестиционного фонда
  • Веб-сайт Baillie Gifford & Co
  • Журнал Trust - новости инвестиционного доверия, экспертный анализ, видео, конкурсы и многое другое от Бэйли Гиффорд