Сквозная обработка ( STP ) [1] - это метод, используемый финансовыми компаниями для ускорения финансовых транзакций за счет обработки без ручного вмешательства (сквозной).
Это было целью в платежах почти с тех пор, как платежи обрабатывались в электронном виде, включая попытки в 1980-х годах автоматизировать обработку платежей с помощью телексных сообщений. Он был разработан для торговли акциями в начале 1990-х годов в Лондоне для автоматизированной обработки на фондовых рынках.
Платежи
Прямая обработка существует во многих областях финансовых услуг, таких как обработка платежей. [2] [3] [4]
Платежи могут быть не-STP из-за различных причин [5], таких как отсутствие информации, информация, которая не находится в машинной "понятной" форме (например, имя и адрес, а не код ), или удобочитаемые инструкции "Пожалуйста, укажите срочно ») или просто выходит за рамки правил, по которым банк разрешает автоматическую обработку (например, платежи на крупные суммы или в экзотических валютах).
Традиционно для проведения платежей в банке принимают участие многие отделы. И инициирование отправки платежа, и обработка полученного платежа могут занять несколько дней. В прошлом платежи инициировались многочисленными "удобными для человека" (так называемыми бумажными) способами, такими как человек через бумажный заказ, по телефону или по факсу. [6] Платежное поручение было введено в платежную систему банка, а затем подтверждено надзорным органом. Это подтверждение гарантировало точное соответствие ввода и заказа перед отправкой платежа. Когда задействовано несколько банков, стран или валют, процесс часто занимает несколько часов. Когда сложность платежа была выше, объем труда увеличивался, а дополнительное вмешательство человека приводило к большему риску ошибок, более длительному времени обработки и более высоким затратам.
В большинстве случаев банки взимают комиссию за платежи, не связанные с STP, или за ручной ремонт. В качестве альтернативы банки могут не взимать плату за каждый ремонт, а взимать более высокие комиссии с корреспондентов, которые предоставляют платежи более низкого качества (более низкий STP). [7]
Торговля акциями
Процесс до STP был очень устаревшим: трейдерам приходилось заполнять квитанцию о сделке, синюю для покупки и красную для продажи. Приказ неизменно был нацарапанным и по большей части нечитаемым. Получив ордер, трейдер часто совершал неправильную инвестицию на рынке. Бегун берет билет, чтобы ввести заказ в систему, чтобы отправить примечание к контракту. Например, если клиент хотел купить 100 000 акций, но трейдер выполнил только 10 000, участник отправит контракт на 1000. В то время существовал расчет Т10, поэтому любые ошибки «поправимы». Однако с появлением нового Т5 арена поселений изменилась, и на свет появился STP. Чтобы уменьшить подверженность риску, неудачному расчету, мог быть только один «золотой источник» информации, и ответственность за ее правильность лежала на торговце, поскольку он имел право исправлять любые несоответствия напрямую с клиентом.
Цель STP - сократить время, необходимое для обработки транзакции, чтобы повысить вероятность того, что контракт или соглашение будет заключено вовремя. Эта концепция также была перенесена в другие сектора, включая торговлю энергией (нефть, газ) и банковское дело, а также финансовое планирование. [1]
В настоящее время весь жизненный цикл торговли, от инициирования до расчета, представляет собой сложный лабиринт ручных процессов, которые занимают несколько дней. Такая обработка операций с акциями обычно называется обработкой T + 2 (дата сделки плюс два дня), поскольку обычно она занимает два рабочих дня с момента совершения «сделки» до заключения сделки. Это означает, что инвесторы, продающие ценные бумаги, должны доставить сертификат в течение двух рабочих дней, а инвесторы, покупающие ценные бумаги, должны отправить платеж в течение двух рабочих дней. Но этот процесс сопряжен с более высокими рисками из-за возникновения незавершенных сделок. Рыночные условия колеблются, а это означает, что двухдневное окно сопряжено с неизбежным риском непредвиденных убытков, которые инвесторы могут быть не в состоянии оплатить или рассчитаться по своим сделкам.
Специалисты отрасли, особенно в Соединенных Штатах, рассматривали STP как расчет «в тот же день» или быстрее, в идеале за минуты или даже секунды. Цель заключалась в том, чтобы минимизировать расчетный риск для одновременного выполнения сделки, ее расчетов и клиринга. Однако для этого несколько участников рынка должны реализовать высокие уровни STP. В частности, данные транзакций должны быть доступны точно в срок, что является значительно более сложной задачей для сообщества финансовых услуг, чем применение только STP. В конце концов, сам по себе STP - это просто эффективное использование компьютеров для обработки транзакций .
В прошлом методы STP использовались, чтобы помочь фирмам финансового рынка перейти к однодневным расчетам по сделкам с акциями , а также для удовлетворения глобального спроса, вызванного быстрым ростом онлайн-торговли. Теперь концепции STP применяются для снижения системного и операционного риска, повышения уверенности в расчетах и минимизации операционных затрат .
Распространенные заблуждения
Часто возникает путаница [ по мнению кого? ] в торговом мире между STP и сетью электронной связи (ECN). Хотя это схожие инициативы, ECN связывает заказы с ордерами других трейдеров, а также обеспечивает ликвидность персонала. [ требуется пояснение ] ECN также обычно представляет собой больший пул заказов, чем стандартный STP.
При полном внедрении STP может предоставить управляющим активами , брокерам и дилерам , хранителям , банкам и другим финансовым услугам такие преимущества, как более короткие циклы обработки, снижение риска расчетов и более низкие операционные расходы. [8] Некоторые отраслевые аналитики считают, что STP - недостижимая цель в том смысле, что фирмы вряд ли найдут соотношение затрат и выгод для достижения 100% автоматизации. [9] Вместо этого они продвигают идею повышения уровня внутреннего STP внутри фирмы, поощряя группы фирм к совместной работе над улучшением качества автоматизации транзакционной информации между собой, либо на двусторонней основе, либо как сообщество пользователей (внешний STP ). Другие аналитики, однако, полагают, что STP будет достигнута с появлением функциональной совместимости бизнес-процессов .
Смотрите также
Рекомендации
- ^ a b «Сквозная обработка - STP» . Инвестопедия . Проверено 16 февраля 2012 года .
- ^ Дж Роберт Маккей. «Оплата STP через данные высокого качества» . www.theglobaltreasurer.com .
- ^ «Адаптивные интеллектуальные системы: материалы семинара BANKAI, Брюссель, Бельгия, 12-14 октября 1992 г.» . books.google.co.uk .
- ^ «Программа анализа поставщиков» (PDF) . www.inputicenter.com .
- ^ Ганеш Гуруваюр. «Проблемы, связанные с STP в платежах» . www.finextra.com .
- ^ Дипак Парик. «Принимая вызов: пять барьеров для STP в министерстве финансов» . www.theglobaltreasurer.com .
- ^ «Сборы, не связанные с STP - что на самом деле происходит и почему?» . www.theglobaltreasurer.com .
- ^ «Часто задаваемые вопросы о сквозной обработке» (PDF) . Совет по ценным бумагам и биржам Индии . Проверено 16 февраля 2012 года .
- ^ «СТП и кредитные деривативы» . Waters Technology . Проверено 1 сентября 2014 года .