В финансах технический анализ — это методология анализа и прогнозирования направления цен посредством изучения прошлых рыночных данных, в первую очередь цен и объемов. [1] Как тип активного управления , он противоречит большей части современной теории портфеля . Эффективность технического анализа оспаривается гипотезой эффективного рынка , которая утверждает, что цены на фондовом рынке по существу непредсказуемы, [2] и исследования того, дает ли технический анализ какую-либо пользу, дали неоднозначные результаты. [3] [4] [5] Он отличается от фундаментального анализа , который учитывает финансовую отчетность компании, состояние здоровья и общее состояние рынка и экономики.
Принципы технического анализа основаны на данных финансового рынка за сотни лет . [6] Некоторые аспекты технического анализа начали появляться в отчетах амстердамского торговца Джозефа де ла Веги о голландских финансовых рынках 17 века. В Азии технический анализ считается методом, разработанным Хоммой Мунэхисой в начале 18 века, который превратился в использование методов свечей и сегодня является инструментом построения графиков технического анализа. [7] [8]
Журналист Чарльз Доу (1851-1902) собрал и тщательно проанализировал данные американского фондового рынка и опубликовал некоторые из своих выводов в редакционных статьях The Wall Street Journal . Он считал, что в этих данных можно обнаружить закономерности и бизнес-циклы — концепция, позже известная как « теория Доу ». Однако сам Доу никогда не выступал за использование своих идей в качестве стратегии торговли акциями.
В 1920-х и 1930-х годах Ричард Шабакер опубликовал несколько книг, которые продолжили работу Чарльза Доу и Уильяма Питера Гамильтона в их книгах «Теория и практика фондового рынка» и «Технический анализ рынка» . В 1948 году Роберт Д. Эдвардс и Джон Маги опубликовали « Технический анализ биржевых тенденций» , который считается одной из основополагающих работ в этой дисциплине. Он занимается исключительно анализом тенденций и графическими моделями и используется до сих пор. Ранний технический анализ представлял собой почти исключительно анализ графиков, поскольку вычислительная мощность компьютеров была недоступна для современного уровня статистического анализа. Сообщается, что Чарльз Доу разработал форму анализа диаграмм «крестики-нолики» . С появлением поведенческих финансов как отдельной дисциплины в экономике Пол В. Аззопарди объединил технический анализ с поведенческими финансами и ввел термин «поведенческий технический анализ». [9]
Среди других пионеров методов анализа — Ральф Нельсон Эллиотт , Уильям Делберт Ганн и Ричард Вайкофф , которые разработали свои соответствующие методы в начале 20 века. [ нужна цитата ]
Фундаментальные аналитики изучают доходы, дивиденды, активы, качество, коэффициенты, новые продукты, исследования и тому подобное. Технические специалисты также используют множество методов, инструментов и техник, одним из которых является использование диаграмм. Используя графики, технические аналитики стремятся определить ценовые модели и рыночные тенденции на финансовых рынках и попытаться использовать эти модели. [10]