Доверия венчурного капитала или ВКТ является налогом эффективного Великобритании закрытого типа коллективной инвестиционной схему , предназначенной для обеспечения венчурного капитала для малых расширяющихся компаний, а также доходы (в виде дивидендов , распределения) и / или прирост капитала для инвесторов. ДКТ - это форма публичного частного капитала , сопоставимая с инвестиционными фондами в Великобритании или компаниями по развитию бизнеса в США. ДКТ, как правило, имеют миноритарную долю в компаниях, в которые они инвестируют, в отличие от инвестиций в частный акционерный капитал, где имеется мажоритарная доля участия.
ДКТ - это компании, котирующиеся на Лондонской фондовой бирже , которые инвестируют в другие компании, которые сами не котируются. Впервые введенные консервативным правительством в Законе о финансах 1995 г. [1] для поощрения инвестиций в новые британские предприятия, они оказались гораздо менее рискованными, чем предполагалось изначально [ необходима цитата ] .
Налоговые льготы [ править ]
Налоговые льготы различаются для инвесторов в новые акции, выпущенные ДКТ, и инвесторов, которые покупают подержанные акции, например, на фондовом рынке.
Для бывших в употреблении акций льготы
- освобождение от налога на прибыль с дивидендов по обыкновенным акциям в ДКТ
- освобождение от налога на прирост капитала при отчуждении акций в ДКТ
Для новых акций доступны те же льготы, а кроме того [2]
- Льгота по налогу на прибыль в размере 30% от суммы подписки на акции (6 апреля 2006 г. или позднее). Эта льгота предоставляется для инвестиций на сумму до 200 000 фунтов стерлингов в налоговый год (100 000 фунтов стерлингов до 6 апреля 2006 г.), если они удерживаются не менее 5 лет (3 года для акций, выпущенных до 6 апреля 2006 г.).
- для акций, выпущенных до 6 апреля 2004 г., отсрочка налога на прирост капитала (то есть налог на прибыль от продажи других активов в течение 12 месяцев до или после инвестиции может быть отложен до реализации акций VCT).
По сравнению с ценой выпуска новых акций ДКТ цена акций ДКТ на фондовом рынке (бывшие в употреблении) имеет тенденцию быть ниже, что отражает отсутствие льгот по налогу на прибыль.
Критерии [ править ]
У менеджеров ДКТ есть три года, чтобы выбрать компании для инвестирования, и в течение этого времени они часто вкладывают деньги в денежные средства или их эквиваленты, ценные бумаги или облигации, или, в некоторых случаях, паевые инвестиционные фонды / OEIC, чтобы попытаться максимизировать доход инвесторов.
В течение трех лет после выпуска акций не менее 80% активов ДКТ должно быть инвестировано в «квалифицируемые» пакеты акций. [3] Они определяются как владения акциями или ценными бумагами, включая ссуды на срок не менее пяти лет, в некотируемых компаниях и тех, чьи акции торгуются на рынке альтернативных инвестиций (AIM). Эти компании должны иметь постоянное представительство в Великобритании и вести «соответствующую торговлю». [4] Остаток до 20% может быть инвестирован в такие области, как государственные ценные бумаги, ценные бумаги или акции голубых фишек.
ДКТ могут инвестировать до 5 миллионов фунтов стерлингов в соответствующую компанию, но каждая отдельная инвестиция не может составлять более 15% активов ДКТ. Валовые активы компании, в которую инвестирует VCT, не должны превышать 15 миллионов фунтов стерлингов, и в компании должно быть не более 250 сотрудников. Если инвестиция принадлежит компании, котирующейся на Лондонской фондовой бирже, она может по-прежнему рассматриваться как соответствующая инвестиция в ДКТ на срок до пяти лет.
Типы [ править ]
ДКТ обычно можно классифицировать по следующим критериям: [5]
- Универсал , AIM или специалист : универсальный ДКТ инвестирует в основном в некотируемые компании из различных отраслей; специалист VCT фокусируется на конкретной отрасли или сектора , таких как здравоохранение или технологии. AIM VCT также может быть универсалом в природе , но инвестирует преимущественно в AIM -listed компании.
- Вечнозеленые или ограниченный срок жизни : ДКТ, созданные для инвестирования на неопределенный срок, можно назвать вечнозелеными . С ограниченным сроком службы ДКТ установлен быть намотана после минимального пятилетнего периода выдержки для того , чтобы активы , которые будут распределены среди акционеров.
Сумма денег, собранных ДКТ [ править ]
В 2018/19 налоговом году фонд венчурного капитала привлек 731 миллион фунтов стерлингов . Это на 3 миллиона фунтов стерлингов больше, чем сопоставимая цифра за предыдущий год, когда предположения о том, будет ли изменен налоговый режим ДКТ в бюджете, вызвали всплеск инвестиций осенью 2017 года [6].
В 2019/2020 году сумма инвестиций упала до 619 миллионов фунтов стерлингов в течение года, когда Великобритания вышла из Европейского Союза, а пандемия COVID-19 вызвала массовые перебои в ведении бизнеса в Великобритании. [7]
Суммы, полученные после установления 30-процентной льготы по налогу на прибыль, следующие: [8]
| Налоговый год | Сумма сбора ( млн фунтов стерлингов) |
|---|---|
| 2019/20 | 619 |
| 2018/19 | 731 |
| 2017/18 | 728 |
| 2016/17 | 542 |
| 2015/16 | 457 |
| 2014/15 | 429 |
| 2013/14 | 420 |
| 2012/13 | 269 |
| 2011/12 | 267 |
| 2010/11 | 354 |
| 2009/10 | 338 |
| 2008/09 | 154 |
| 2007/08 | 220 |
| 2006/07 | 267 |
См. Также [ править ]
- Компания по развитию бизнеса
- Коллективная инвестиционная схема
- Схема инвестиций предприятия
- Инвестиционный траст
- Публичный частный капитал
Ссылки [ править ]
- ^ "Закон о финансах 1995 - Содержание" . Проверено 5 декабря 2016 .
- ^ "Налоговые сбережения венчурных трастов (ДКТ)" . www.wealthclub.co.uk . Проверено 5 декабря 2016 .
- ^ «Поощрение более быстрорастущих инвестиций через трасты венчурного капитала» . gov.uk . 2017-11-22 . Проверено 29 апреля 2019 .
- ^ «О трастах венчурного капитала» . Архивировано из оригинала на 2014-02-06.
- ^ «Существенные факты о венчурных трастах (ДКТ)» . www.wealthclub.co.uk . Проверено 5 декабря 2016 .
- ^ «Сбор средств ДКТ в 2018/19 устанавливает новые рекорды - Wealth Club» . www.wealthclub.co.uk . 2019-04-09 . Проверено 29 апреля 2019 .
- ^ «Сбор средств VCT 2019/20 - Wealth Club» . www.wealthclub.co.uk . 2020-04-09 . Проверено 26 августа 2020 .
- ^ «Исторические данные по сбору средств ДКТ без учета расширенного обратного выкупа акций» . АИК (Ассоциация инвестиционных компаний). 2019-04-09 . Проверено 29 апреля 2019 .
Внешние ссылки [ править ]
- «AIC помещает Octopus VCT на первое место в рейтинге по сбору средств» Инвестиционная неделя 2010-05-03
- «Налоговые льготы делают венчурные фонды соблазнительными» The Independent в воскресенье, 26 сентября 2010 г.
- «Как сэкономить 30% на налоговых счетах, не тратя ни копейки» The Daily Telegraph 2019-02-28
