CDH Investments ( CDH , 鼎 晖 投资 基金 管理 公司) - крупная китайская компания по управлению альтернативными активами, базирующаяся в Пекине , Китай . Он специализируется на прямых инвестициях , венчурном капитале и кредитных продуктах. [2] CDH инвестирует в различные секторы и регионы. По состоянию на март 2015 года CDH управляет более чем 100 миллиардами юаней инвестиционного капитала на различных инвестиционных платформах.
Родное имя | 鼎 晖 投资 基金 管理 公司 |
---|---|
Тип | Частная , ограниченная ответственность |
Промышленность | Альтернативные инвестиции |
Основан | 2002 |
Штаб-квартира | Финансовый центр Fortune 5 Dongsanhuan Central Road, район Чаоян, Пекин , Китай |
Продукты | Частный капитал , венчурный капитал , публичный капитал , мезонин , недвижимость , управление капиталом |
Всего активов | 19 миллиардов долларов [1] |
Веб-сайт | cdhfund |
CDH, основанная в 2002 году, представляет собой диверсифицированную альтернативную компанию по управлению активами, охватывающую частный капитал, венчурный капитал, мезонин , недвижимость и управление капиталом . [3] Его база инвесторов включает суверенные фонды благосостояния , пенсионные фонды , страховщики , эндаумент , семейные офисы и фонды фондов из Китая, Северной и Южной Америки , Европы , Ближнего Востока , Австралии и Азии .
CDH инвестирует в различные отрасли, включая информационные технологии , СМИ, современные услуги, инновационные инженерные технологии , телекоммуникационные технологии и услуги, новые медиа , промышленное производство, образование , финансы , быстрорастущие высокие технологии и услуги, энергетику, чистые технологии , здравоохранение , медицину, розничную торговлю. , потребительские товары и услуги, а также сельское хозяйство . [4]
С момента основания CDH инвестировала или приобрела сотни компаний, включая Hang Seng Electronics, Mengniu Dairy , [5] Li-Ning , Focus Media , Yurun Food , Yongle, China Merchants Bank , Belle International , LDK , AirMedia, CNInsure, Joyoung , Shanshui Cement, Modern Dairy , Hanting Hotel , Kanghui Medical, TSL Jewelry, M&G Stationery , [6] Xueda Education, Qihoo 360 , Midea , WH Group , [7] Luye Pharma, Nanfu Battery, [8] и Baroque Japan Limited . [9]
Штаб-квартира CDH находится в финансовом центре Fortune , 5 Dongsanhuan Central Road, Пекин, Китай, с дополнительными офисами в Шанхае , Шэньчжэне , Гонконге , Сингапуре и Джакарте .
История
В 1992 году У Шанчжи, тогдашний старший специалист по инвестициям в отделе прямых инвестиций Группы Всемирного банка , решил создать инвестиционную фирму в Китае. Он обратился в GIC с предложением по сбору средств. Вместо того, чтобы рассматривать обязательства по акционерному капиталу, GIC предложила Ву присоединиться к China International Capital Corporation , инвестиционному банку, в котором GIC участвовал в подготовительных работах, связанных с созданием фирмы на тот момент. Ву руководил бизнесом прямых инвестиций в China International Capital Corporation, пока он не был отделен фирмой в 2001 году, когда Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая запретила инвестиционному банку осуществлять прямые инвестиции. [10]
В 2002 году была создана CDH с шестью партнерами-основателями, включая У Шангжи и Цзяо Чжэнь, которые вместе работали в подразделении прямых инвестиций China International Capital Corporation с 1995 года. Среди других акционеров - GIC , China National Investment & Guaranty Co Ltd и Capital Z Partners . [11] CDH сохранил всех шести партнеров-основателей внутри фирмы до сих пор, [6] несмотря на известную потерю главы венчурного капитала Ван Гунцюаня , который сбежал со своей любовницей. [12] [13]
В 2003 году CDH привлекла всего 102 миллиона долларов для своего первого автономного фонда , но быстро нашла путь к ряду успешных сделок с Китаем, включая доли в компании по производству спортивной одежды Li-Ning , рекламной компании Focus Media и Mengniu Dairy . Согласно данным Reuters , этот первый фонд вернул примерно в 3,5 раза больше денег своих инвесторов , что сделало его одним из самых эффективных фондов в Китае и позволило ему привлечь капитал для ряда более крупных фондов. [12]
В 2006 году CDH и Goldman Sachs вместе с Temasek и New Horizon Capital инвестировали 256 миллионов долларов в контрольный пакет акций переживающего тяжелые времена производителя мяса, известного в то время как Shuanghui Group . [14] Эта сделка по выкупу, одна из первых в своем роде в Китае, вызвала споры, поскольку противники утверждали, что страна слишком дешево продает активы иностранным инвесторам. В 2009 году Goldman вернул CDH половину своей доли в пять раз больше, чем она заплатила изначально. [15]
Результаты деятельности CDH привлекли крупных институциональных инвесторов в его фонды, в том числе в систему пенсионного обеспечения государственных служащих Калифорнии и Совет по инвестициям в пенсионный план Канады . 75 процентов фондов прямых инвестиций CDH теперь поступают от международных инвесторов. [12] С целевой лимитой в 2 миллиарда долларов пятый USD PE-фонд CDH был закрыт с жесткой линией в 2,5 миллиарда долларов из-за переподписки. [16]
Компании и филиалы
Семейство фондов CDH включает в себя частный капитал, венчурный капитал, недвижимость, мезонин и кредитные продукты.
Частный акционерный капитал
CDH управляет пятью фондами, номинированными в долларах США, и двумя фондами, деноминированными в китайских юанях (RMB), с совокупными активами под управлением, превышающими 15 миллиардов долларов США.
Фонд | Год сбора винограда | Зарезервированный капитал (млн) |
---|---|---|
CDH China Fund, LP | 2002 г. | 102 доллара США |
CDH China Growth Capital Fund II, LP | 2005 г. | 310 [17] долларов США |
CDH China Fund III, LP | 2007 г. | 1600 долларов США |
CDH - первый внутренний фонд прямых инвестиций, деноминированный в юанях | 2008 г. | 4 000 юаней |
CDH Fund IV, LP | 2010 г. | 1,400 долларов США [18] |
CDH - второй внутренний фонд прямых инвестиций, деноминированный в юанях | 2012 г. | 8 000 юаней |
CDH Fund V, LP | 2014 г. | 2 620 долларов США [19] |
Венчурный капитал
CDH основала свой бизнес венчурного капитала в 2006 году и в настоящее время управляет активами на сумму более 1 миллиарда долларов США через несколько фондов в долларах США и юанях. Основное внимание уделяется телекоммуникациям , средствам массовой информации, технологиям и здравоохранению .
Фонд | Год сбора винограда | Зарезервированный капитал (млн) |
---|---|---|
CDH Venture Partners, LP | 2007 г. | 210 долларов США [20] |
CDH Venture Partners II, LP | 2008 г. | 505 долларов США |
CDH - первый венчурный фонд, номинированный в юанях | 2010 г. | 1300 юаней |
CDH Venture Partners III, LP | 2012 г. | 90 долларов США |
Недвижимость
Подразделение недвижимости CDH было создано в 2009 году и в настоящее время управляет активами на сумму более 700 миллионов долларов США через несколько фондов в долларах США и юанях, уделяя особое внимание девелоперским проектам с сектором, состоящим примерно из 50/50 жилых и коммерческих объектов. По состоянию на 30 июня 2014 года CDH инвестировала в 13 проектов недвижимости в 12 городах Китая.
Фонд | Год сбора винограда | Зарезервированный капитал (млн) |
---|---|---|
CDH первый фонд недвижимости, номинированный в юанях | 2009 г. | 420 юаней |
CDH второй фонд недвижимости, деноминированный в юанях | 2010 г. | 1000 юаней |
CDH третий фонд недвижимости, деноминированный в юанях | 2012 г. | 1 200 юаней |
Кредит
В 2011 году CDH запустила свой мезонинный и кредитный бизнес и в настоящее время управляет активами на сумму более 640 миллионов долларов США через несколько фондов в долларах США и юанях, уделяя особое внимание высокодоходным долговым решениям для финансирования слияний и поглощений в сфере недвижимости, энергоресурсов и акций .
Общественная справедливость
Cephei Capital была основана в 2006 году при поддержке CDH. Cephei специализируется на инвестировании в китайские компании на вторичном рынке. В настоящее время Cephei управляет отдельными счетами для ряда квалифицированных институтов иностранных инвестиций (QFII) на китайском рынке A-акций . В то же время Cephei также управляет множеством давно предвзятых государственных инвестиционных фондов и коллективно управляет активами на сумму более 1,5 миллиарда долларов США.
Рекомендации
- ^ "О CDH-CDH" . cdhfund.com .
- ^ "CDH Investments: Информация о частных компаниях - Businessweek" . Businessweek.com . Проверено 8 февраля 2016 .
- ^ «Вопросы и ответы: Шанжи Ву из CDH Investments | AVCJ» . Азиатский журнал венчурного капитала . Проверено 6 февраля 2016 .
- ^ "О CDH-CDH" . www.cdhfund.com . Проверено 6 февраля 2016 .
- ^ «Инновации на развивающихся рынках: как фонд прямых инвестиций в Китае помогает развитию» . ifcblog.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 .
- ^ а б «鼎 晖 吴尚志 : 12 年 投资 150 多家 企业 逾 30 家 上市 , 6 名 合伙 人 无 一 离职» . Forbes Китай . 2014-12-30.
- ^ Гопалан, Синтия Кунс и Ниша. «Китайская CDH повышает свой профиль» . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Проверено 6 февраля 2016 .
- ^ 刘铮. «CDH завершает выкуп Nanfu Battery у P&G - Business - Chinadaily.com.cn» . www.chinadaily.com.cn . Проверено 6 февраля 2016 .
- ^ «CDH приобрела 23% акций Baroque» . Бизнес моды .
- ^ «鼎 晖 吴尚志 : 12 年 投资 150 多家 企业 逾 30 家 上市 6 名 合伙 人 无 一 离职» . Forbes Китай . 2014-12-30.
- ^ «Наша история-CDH» . www.cdhfund.com . Проверено 6 февраля 2016 .
- ^ а б в «IPO RPT-Pulled pork показывает, что частный капитал Китая еще не готов к выходу на мировой рынок» . Рейтер . 2014-05-18 . Проверено 8 февраля 2016 .
- ^ «Основатель CDH Investments сбегает с любовником» . Caixin . 2011-05-18.
- ^ Барбоза, Дэвид (2013-06-02). «За заявкой Китая на Smithfield Foods» . Нью-Йорк Таймс . ISSN 0362-4331 . Проверено 8 февраля 2016 .
- ^ «Goldman продаст долю в знаковой сделке по выкупу в Китае» . Рейтер . 2009-11-04 . Проверено 8 февраля 2016 .
- ^ "Пятый фонд CDH Investments превысил подписку, закрывается на уровне 2,5 млрд долларов" . pevc.dowjones.com . 2014-01-10.
- ^ "CDH China II" . ifcext.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 .
- ^ "MBK Partners и CDH Investments вышли на путь сбора средств | Новости AltAssets Private Equity" . www.altassets.net . Проверено 6 февраля 2016 .
- ^ "CDH Fund V" . ifcext.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 .
- ^ "Венчурный фонд CDH" . ifcext.ifc.org . Проверено 7 февраля 2016 .
дальнейшее чтение
Уолтер, Карл Э .; Хауи, Фрейзер JT (2011). Красный капитализм: хрупкий финансовый фундамент необычайного подъема Китая . Сингапур: Wiley. ISBN 978-0470825860.
Внешние ссылки
- Официальный веб-сайт