Кредитный анализ - это метод расчета кредитоспособности бизнеса или организации. Другими словами, это оценка способности компании выполнять свои финансовые обязательства. Проверенная финансовая отчетность крупной компании может быть проанализирована при выпуске или выпуске облигаций . Или банк может проанализировать финансовую отчетность малого бизнеса перед предоставлением или продлением коммерческого кредита. Этот термин относится к любому случаю, независимо от того, большой или маленький бизнес.
Цель кредитного анализа - изучить как заемщика, так и предлагаемую кредитную линию, а также присвоить рейтинг риска. Рейтинг риска выводится путем оценки вероятности дефолта заемщика при заданном уровне уверенности в течение срока действия кредитной линии и путем оценки суммы убытков, которые кредитор понесет в случае дефолта.
Кредитный анализ включает в себя широкий спектр методов финансового анализа, включая анализ коэффициентов и тенденций, а также создание прогнозов и подробный анализ денежных потоков. Кредитный анализ также включает изучение обеспечения и других источников погашения, а также кредитной истории и управленческих способностей. Аналитики пытаются предсказать вероятность того, что заемщик не выполнит свои долги, а также размер убытков в случае дефолта. Кредитные спреды - разница в процентных ставках между теоретически «безрисковыми» инвестициями, такими как казначейские обязательства США или LIBOR, и инвестициями, несущими определенный риск дефолта, - отражают кредитный анализ участников финансового рынка.
Прежде чем одобрить коммерческий заем, банк рассмотрит все эти факторы, уделяя основное внимание денежному потоку заемщика. Типичным показателем платежеспособности является коэффициент покрытия долга . Кредитный аналитик в банке будет измерять денежные средства, генерируемые бизнесом (до процентных расходов, исключая амортизацию и любые другие неденежные или чрезвычайные расходы). Коэффициент покрытия обслуживания долга делит эту сумму денежного потока на обслуживание долга (как выплаты основной суммы долга, так и процентные платежи по всем займам), которые необходимо будет выполнить. Коммерческие банкиры хотели бы, чтобы покрытие обслуживания долга составляло не менее 120 процентов. Другими словами, коэффициент покрытия обслуживания долга должен составлять 1,2 или выше, чтобы показать, что существует дополнительная подушка безопасности и что бизнес может удовлетворить свои долговые требования.
Классический кредитный анализ
Традиционно большинство банков полагались на субъективное суждение при оценке кредитного риска корпоративного заемщика. По сути, банкиры использовали информацию о различных заемщике характеристиках - такие , как характер ( репутация ), капитал ( заемные средства ), платежеспособность ( изменчивость в прибыли ), условие деятельности клиента (целях по кредиту ), а также обеспечения - при принятии решения о том или не давать ссуду. Эти характеристики обычно обозначаются как 5Cs. [1] Разработка такого типа экспертной системы требует много времени и средств. Включение определенных мягких (качественных) данных в модель риска особенно сложно, однако успешное внедрение исключает человеческую ошибку и снижает вероятность неправильного использования. Вот почему время от времени банки пытались клонировать свой процесс принятия решений. Тем не менее, при предоставлении кредитов корпоративным клиентам многие банки продолжают полагаться в первую очередь на свою традиционную экспертную систему для оценки потенциальных заемщиков.
Системы кредитного скоринга
В последние десятилетия был разработан ряд объективных количественных систем оценки кредитов. В системах оценки кредитоспособности на основе одномерного (с одной переменной) бухгалтерского учета кредитный аналитик сравнивает различные ключевые коэффициенты бухгалтерского учета потенциальных заемщиков с отраслевыми или групповыми нормами и тенденциями в этих переменных.
Сегодня Standard & Poor's , Moody's и Risk Management Association могут предоставлять банкам отраслевые коэффициенты. Одномерный подход позволяет аналитику, начинающему расследование, определить, заметно ли отличается конкретный коэффициент для потенциального заемщика от нормы для его отрасли. В действительности, однако, неудовлетворительный уровень одного отношения часто смягчается силой какой-либо другой меры. Например, у фирмы может быть низкий коэффициент прибыльности, но коэффициент ликвидности выше среднего . Одним из ограничений одномерного подхода является сложность поиска компромисса между такими слабыми и сильными отношениями. Конечно, хороший кредитный аналитик может внести эти корректировки. Однако некоторые одномерные показатели, такие как конкретная отраслевая группа, государственная или частная компания и регион, являются категориальными, а не значениями на уровне отношения. О переменных этого типа судить сложнее.
Хотя одномерные модели все еще используются сегодня во многих банках, большинство ученых и растущее число практиков, похоже, не одобряют пропорциональный анализ как средство оценки эффективности коммерческого предприятия. Многие уважаемые теоретики занижают произвольные эмпирические правила (такие как сравнение коэффициентов компаний), которые широко используются практиками, и предпочитают вместо этого применение более строгих статистических методов.
Образование и обучение
Для получения типичного образования часто требуется степень бакалавра в области бизнеса, статистики, бухгалтерского учета (с акцентом на финансы или экономику). Однако степень магистра делового администрирования не требуется, однако ее все чаще проводят или проводят аналитики, часто для того, чтобы стать более конкурентоспособными для возможностей продвижения по службе. Коммерческие банкиры также проходят интенсивную кредитную подготовку в своем банке или сторонней компании.