Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Одинарные и разделенные счетные палочки в Швейцарском альпийском музее - аналогичные предметы, возможно, использовались в экономических системах, основанных на долге, которые, как считалось, возникли еще до использования чеканки.

Кредитные теории денег , также называемые долговыми теориями денег , представляют собой денежно-кредитные экономические теории, касающиеся отношений между кредитом и деньгами . Сторонники этих теорий, такие как Альфред Митчелл-Иннес , иногда подчеркивают, что деньги и кредит / долг - это одно и то же, если смотреть с разных точек зрения. [1] Сторонники утверждают, что суть денег - это кредит (долг), по крайней мере, в те времена, когда деньги не обеспечены таким товаром, как золото. В рамках этих теорий существуют два общих направления мысли: идея о том, что деньги возникли как расчетная единица долга, и позиция, согласно которой создание денегпредполагает одновременное создание долга. Некоторые сторонники кредитных теорий денег утверждают, что деньги лучше всего понимать как долг даже в системах, которые часто понимаются как использующие товарные деньги . Другие считают, что деньги приравниваются к кредиту только в системе, основанной на бумажных деньгах , и утверждают, что все формы денег, включая наличные, могут рассматриваться как формы кредитных денег.

Первая формальная кредитная теория денег возникла в 19 веке. Антрополог Дэвид Грэбер утверждал, что на протяжении большей части истории человечества деньги представляли собой долг, хотя он признает, что даже до современной эпохи было несколько периодов, когда господствовали конкурирующие теории, такие как металлизм .

Стипендия [ править ]

Согласно Йозефу Шумпетеру , первым известным сторонником кредитной теории денег был Платон . Шумпетер описывает металлизм как другую из «двух фундаментальных теорий денег», говоря, что первым известным защитником металлизма был Аристотель . [2] [3] Первым современным мыслителем, сформулировавшим кредитную теорию денег, был Генри Даннинг Маклауд (1821–1902) с его работами в 19 веке, особенно с его Теорией кредита (1889). Альфред Митчелл-Иннес расширил работу Маклаода в своих статьях « Что такое деньги? (1913) и Кредитная теория денег (1914),[4], где он выступал против тогдашнего общепринятого взгляда на деньги, возникающие как средство улучшения практики бартера. С этой альтернативной точки зрения торговля и налогообложение создают обязательства между сторонами, которые являются формами кредита и долга. Такие устройства, как счетные палочки, использовались для записи этих обязательств, и затем они стали оборотными инструментами, которые могли функционировать как деньги. Как пишет Иннес в своей статье 1914 года:

Кредитная теория такова: купля-продажа - это обмен товара на кредит. Из этой основной теории вытекает подтеория, согласно которой стоимость кредита или денег зависит не от стоимости какого-либо металла или металлов, а от права, которое кредитор приобретает на «платеж», то есть на удовлетворение для кредит, и об обязательстве должника "выплатить" свой долг и, наоборот, о праве должника освободиться от своего долга путем предложения эквивалентного долга, причитающегося кредитору, и об обязательстве кредитора принять это тендер в погашение его кредита.

Далее Иннес отмечает, что главная проблема в том, чтобы заставить общественность понять, в какой степени денежно-кредитные системы основаны на долге, - это попытка убедить их, что «все не так, как кажется». [5]

С конца 20 века кредитная теория денег Иннеса была интегрирована в современную денежную теорию . Теория также сочетает в себе элементы хартализм , отметив , что высокомощных деньги функционально IOU от государства, [6] и , следовательно, «все„государственные деньги“также" кредитные деньги». Государство обеспечивает спрос на свои долговые расписки, принимая их в качестве оплаты налогов, сборов, штрафов, десятины и дани. [7]

В своей книге « Долг: первые 5000 лет» в 2011 году антрополог Дэвид Грэбер утверждал, что наилучшие доступные свидетельства предполагают, что первоначальные денежные системы были основаны на долге, и что большинство последующих систем тоже. Исключения, когда связь между деньгами и долгом была менее ясной, имели место в периоды, когда деньги были обеспечены слитками , как это происходит с золотым стандартом . Грэбер вторит более ранним теоретикам, таким как Иннес, говоря, что в те эпохи население считало, что деньги основывались на драгоценных металлах, из которых были сделаны монеты, [8]но даже в эти периоды деньги более точно понимаются как долг. Грэбер утверждает, что три основные функции денег заключаются в том, чтобы действовать как средство обмена ; расчетная единица ; и средство сбережения . Грэбер пишет, что со времен Адама Смита экономисты склонны подчеркивать деньги как средство обмена . [9] По мнению Грэбера, когда деньги впервые появились, их основной целью было выступать в качестве расчетной единицы , чтобы обозначить долг. Он пишет, что монеты изначально создавались как жетоны, которые представляли собой расчетную единицу, а не количество драгоценного металла, которое можно было обменять.[10]

Экономический обозреватель Филип Когган считает, что нынешняя мировая денежная система стала долговой после шока Никсона , в результате которого президент Никсон приостановил связь между деньгами и золотом в 1971 году. Он пишет, что «современные деньги - это долг, а долг - деньги». После шока Никсона 1971 года создание долга и создание денег все чаще происходили одновременно. Это одновременное создание денег и долга происходит как особенность банковского обслуживания с частичным резервированием . После того, как коммерческий банк одобрит ссуду, он может создать соответствующую сумму денег, которая затем приобретается заемщиком вместе с аналогичной суммой долга. [11] Когган продолжает, что должники часто предпочитают денежные системы, основанные на долге, такие как бумажные деньги, системам, основанным на сырьевых товарах, таким как золотой стандарт, потому что первые, как правило, позволяют гораздо большему количеству денег циркулировать в экономике и, как правило, их больше. экспансивный. Это облегчает выплату их долгов. Когган называет речь Уильяма Дженнингса Брайана о Золотом кресте 19 века как одну из первых серьезных попыток ослабить связь между золотом и деньгами; он говорит, что бывший кандидат в президенты США пытался расширить денежную базув интересах фермеров-должников, которых в то время часто принуждали к банкротству. Однако Когган также говорит, что чрезмерный долг, который может быть накоплен в рамках денежно-кредитной системы, основанной на долге, может в конечном итоге нанести ущерб всем слоям общества, включая должников. [12]

В статье 2012 года экономический теоретик Перри Мерлинг отмечает, что то, что обычно считается деньгами, часто можно рассматривать как долг. Он постулирует иерархию активов: сначала золото [13] , затем валюта , затем депозиты, а затем ценные бумаги . Чем ниже по иерархии, тем легче рассматривать актив как отражающий чужой долг. [14] В более поздней статье 2012 года Клаудио Борио из BIS приводился противоположный аргумент: именно ссуды приводят к депозитам, а не наоборот. [15]

В книге, опубликованной в июне 2013 года, писатель Феликс Мартин, находящийся под влиянием Вернера (2003, 2005), утверждал, что теории денег, основанные на кредитовании, верны, ссылаясь на многие источники Вернера, такие как Маклауд: «валюта ... представляет собой переводимый долг. , и ничего больше". Мартин пишет, что людям трудно понять природу денег, потому что деньги являются такой центральной частью общества, и ссылается на китайскую пословицу: «Если вы хотите знать, что такое вода, не спрашивайте рыбу. " [16] [17] [18]

Адвокация [ править ]

Представление о том, что деньги по существу эквивалентны кредиту или долгу, долгое время использовалось сторонниками конкретных реформ денежно-кредитной системы, а также комментаторами, призывающими к различным ответам денежно-кредитной политики на такие события, как финансовый кризис 2007–2008 годов . Большинство недавних защитников, представители всех оттенков политического мнения, разделяют точку зрения, что деньги можно приравнять к долгу в контексте современной денежной системы. Мнение о том, что деньги эквивалентны долгу даже в системах, основанных на товарных деньгахимеет тенденцию удерживаться только теми, кто находится слева от политического спектра. Несмотря на общность их понимания кредитных теорий денег, реальные реформы, предлагаемые сторонниками различных политических ориентаций, иногда диаметрально противоположны. [12]

Пропаганда возврата к золотому стандарту или аналогичной системе, основанной на товарах. [ редактировать ]

Бывший кандидат в президенты США Рон Пол высказался против бумажных денег , отчасти на том основании, что они способствуют увеличению долга. [19]

Адвокаты из в австрийской школе , правый либертарную точке зрения часто считают , что деньги эквивалентны задолженности в нашей нынешней денежной системе, но это не должно быть в одном , где деньгах имеют внутреннюю ценность, такие как золотой стандарт . Они часто использовали эту точку зрения для поддержки аргументов о том, что было бы лучше вернуться к золотому стандарту, к другим формам товарных денег или, по крайней мере, к денежной системе, в которой деньги имеют положительную ценность. Подобные взгляды иногда высказывают и консерваторы . В качестве примера последнего, бывший государственный министр Великобритании граф Кейтнесс выступил в 1997 году с речью в Палате лордов.где он заявил, что после шока Никсона 1971 года денежная масса Великобритании выросла на 2145%, а личный долг вырос почти на 3000%. Он утверждал, что Великобритании следует перейти от своей нынешней «денежной системы, основанной на долге», к системе, основанной на капитале: [20]

Это также хорошее время, чтобы отступить, чтобы переоценить, прочно ли основана наша экономика. Я бы сказал, что это не ... поскольку она основана на долге ... система, которая своими действиями приводит к снижению стоимости денег, является нечестной и несет в себе собственные семена разрушения. Мы не голосовали за это. Оно росло на нас постепенно, но заметно с 1971 года, когда от товарной системы отказались ... Мы все хотим, чтобы наш бизнес преуспел, но в рамках существующей системы ирония состоит в том, что чем лучше работают наши банки, строительные общества и кредитные учреждения, тем лучше создается больше заемных средств ... Есть другой способ: это система, основанная на акционерном капитале, и в которой эти предприятия могут играть ответственную роль. Следующее правительство должно взяться за крапиву, взять на себя ответственность за контроль денежной массы и отказаться от нашей денежной системы, основанной на долге.Милорды, не так ли? Если они этого не сделают, наша денежная система сломает нас, и то печальное наследие, которое мы уже оставляем нашим детям, станет катастрофой.

В начале и середине 1970-х годов за возврат к системе, привязанной к золоту, выступали богатые золотом страны-кредиторы, включая Францию ​​и Германию. [21] Либертарианцы неоднократно выступали за возврат, поскольку они склонны рассматривать товарные деньги как более предпочтительные, чем бумажные . После кризиса 2008 года и последовавшего за ним быстрого роста цен на золото, золотые жулики часто выступали за возврат к золотому стандарту . [12] [22]

Пропаганда золотого стандарта [ править ]

С точки зрения центристов [23] и левых, кредитные теории денег использовались для противодействия золотому стандарту, когда он еще действовал, и для отклонения аргументов в пользу его восстановления. Работа Иннеса 1914 года является ранним примером этого. [5] [12] [22]

Пропаганда экспансионистской денежно-кредитной политики [ править ]

С точки зрения умеренного мейнстрима Мартин Вольф утверждал, что, поскольку большая часть денег в нашей современной системе уже создается двойным образом с долгом частными банками, нет никаких оснований выступать против создания денежной массы центральными банками для поддержки денежно-кредитной политики, такой как количественная ослабление . По мнению Вольфа, аргумент против количественного смягчения на том основании, что оно создает долг, компенсируется потенциальными выгодами для экономического роста и занятости, а также тем, что увеличение долга будет временным и легко обратимым. [24]

Пропаганда списания долга [ править ]

Аргументы в пользу прощения долга издавна выдвигаются людьми всех политических взглядов; Например, в 2010 году менеджер хедж-фонда Хью Хендри , твердо верящий в свободные рынки , выступал за частичное списание долга Греции как часть решения кризиса евро . [25] Но в целом сторонники прощения долгов просто указывают на то, что долги слишком высоки по сравнению со способностью должников погашать; они не ссылаются на теорию денег, основанную на долге. Исключения составляют Дэвид Грэбер.который использовал кредитные теории денег в качестве аргумента против недавних тенденций по усилению взыскания долгов, таких как более широкое применение приговоров о лишении свободы к должникам в США. Он также выступал против чрезмерно рьяного применения точки зрения о том, что уплата долгов является центральным элементом морали, и предложил ввести в действие Юбилей в библейском стиле, когда долги будут аннулированы для всех. [10]

Пропаганда банковского обслуживания с полным резервом [ править ]

Основная статья: Денежная реформа

Финансовый кризис 2008 года привел к возобновлению интереса к полностью резервным банковским услугам и суверенным деньгам, выпущенным центральным банком . Реформаторы денежно-кредитной политики утверждают, что частичное банковское резервирование и деньги, основанные на заемных средствах, приводят к невыплаченному долгу, растущему неравенству , неизбежным банкротствам и императиву для постоянного и неустойчивого экономического роста . [26]

Пропаганда продолжающегося создания новых общественных банков [ править ]

Вернер утверждает, что знание и понимание банков как создателей и распределителей денежной массы следует использовать на благо человечества в целом и простых людей в частности - вместо того, чтобы отменить эту власть, как того требует движение за «денежную реформу». По словам Вернера, это можно сделать путем создания сотен некоммерческих общественных банков по образцу местных кооперативных банков Германии, Raiffeisenbanks и сберегательных банков Sparkasse. Эти банки были одной из движущих сил поразительного успеха малых немецких фирм.за последние два столетия в создании рабочих мест, сильном экспорте и постоянно обновляемых технологиях. Вернер говорит, что вместо дальнейшей централизации власти создания денег в руках все меньшего числа людей, как того требуют реформаторы денежно-кредитной политики и централизованные плановые органы, эту общественную привилегию следует вернуть «тем людям, которым она принадлежит», и это можно сделать только значимым образом с достаточной подотчетностью, копируя традиционные немецкие общественные банки. [27]

Связь с другими теориями денег [ править ]

Долговые теории денег относятся к более широкой категории работ, которые постулируют, что денежное создание является эндогенным . [5] [28]

Исторически теории денег, связанных с долгом , пересекались с чартализмом и были противниками металлизма . [29] Это в значительной степени остается так и сегодня, особенно в формах, обычно используемых теми, кто находится слева от политического спектра . [30] И наоборот, в формах, используемых сторонниками конца 20-го и 21-го веков с консервативной либертарианской точки зрения, долговые теории денег часто совместимы с количественной теорией денег и с металлизмом, по крайней мере, когда последний широко понимается. . [5] [10] [12] [31]

См. Также [ править ]

  • Записка о спросе
  • Юбилейная долговая коалиция
  • Монета в триллион долларов

Примечания и ссылки [ править ]

  1. ↑ Какупоминает Иннес в книге « Что такое деньги?» (1913), всякий раз, когда он использует слово « кредит» или « долг» , «в обоих случаях говорится об одном и том же, причем то или иное слово используется в зависимости от ситуации, рассматриваемой с точки зрения кредитора. или должника ".
  2. ^ Глава 1 Греко-римская экономика, 'История экономического анализа , Йозеф Шумпетер , (1954)
  3. ^ Анитра Нельсон. «Возражения Маркса против кредитных теорий денег (отрывок из книги Нельсона 1999 года: концепция денег Маркса )» (PDF) . Колледж Маунт-Холиок . Проверено 8 июля 2013 .
  4. ^ Первоначально опубликовано в The Banking Law Journal , с тех пор перепечатано в таких книгах, как Wray (2004), и размещено в Интернете CES.
  5. ^ a b c d Рэнди Рэй, изд. (2004). "См. Особую главу 1 7". Кредитная и государственная теории денег . Эдвард Элгар. ISBN 1843765136.
  6. ^ Fullwiler, Скотт; Келтон, Стефани; Рэй, Л. Рэндалл (январь 2012 г.), «Современная теория денег: ответ критикам», серия рабочих документов: Modern Monetary Theory - A Debate (PDF) , Амхерст, Массачусетс: Институт исследований политической экономии , стр. 17–26 , получено 26 мая, 2019
  7. ^ Эрик Тимуань и Л. Рэндалл Рэй, «Современная теория денег 101: ответ критикам», Институт экономики Леви Бард-колледжа, Рабочий документ № 778 (ноябрь 2013 г.).
  8. ^ Это классическийвзгляд Металлиста .
  9. ^ Поланьи доходит до того, что говорит, что Рикардо «внушал» экономистам представление о деньгах как о средстве обмена - см. Главу 16 «Великой трансформации» .
  10. ^ a b c Дэвид Грэбер (2011), « passim , см. особенно главу 2: Миф о бартере», Долг: первые 5000 лет , ISBN 978-1-61219-181-2
  11. ^ Новый долг обычно скоро превысит вновь созданные деньги из-за добавленных процентов.
  12. ^ а б в г д Филип Когган (2011). " passim , см. введение esp" . Бумажные обещания: деньги, долг и новый мировой порядок . Аллен Лейн. ISBN 978-1846145100.
  13. ^ В финансовом секторе часто говорят, что золото является единственным финансовым активом, который не представляет собой чью-либо обязанность платить.
  14. ^ Перри Мерлинг (2012-01-25). «Внутренняя иерархия денег» (PDF) . Колумбийский университет . Архивировано из оригинального (PDF) 21 декабря 2012 года . Проверено 10 июля 2012 .
  15. ^ « Финансовый цикл и макроэкономика: что мы узнали? », Клаудио Борио, Банк международных расчетов, декабрь 2012 г.
  16. ↑ Ричард А. Вернер (2003), «Принцы йены», 2-е издание Quantum Publishers [www.quantumpublishers.com]
  17. ↑ Феликс Мартин (4 марта 2014 г.). Деньги: несанкционированная биография . Knopf Doubleday Publishing Group. ISBN 978-0-307-96244-7. Глава 1
  18. ^ Ян Биррелл (2013-06-09). «Деньги: несанкционированная биография Феликса Мартина - обзор» . Хранитель . Проверено 8 июля 2013 .
  19. ↑ Рон Пол (12 сентября 2003 г.). «Фиатные бумажные деньги» . LewRockwell.com . Проверено 16 июля 2012 года .
  20. ^ Малькольм Синклер, 20-й граф Кейтнесс (1997-03-05). «Наша долговая денежная система нас сломает» . Prosperity UK . Проверено 12 июля 2012 .
  21. ^ Хеллейнер, Эрик (1995). Штаты и возрождение глобальных финансов: от Бреттон-Вудской системы до 1990-х годов . Издательство Корнельского университета . ISBN 0-8014-8333-6.
  22. ^ a b Изабелла Каминская (31 мая 2012 г.). «Развенчание клопов» . The Financial Times . Проверено 16 июля 2012 года .
  23. ^ В течение двух столетий, предшествовавших Второй мировой войне, против Золотого стандарта выступали в основном только те, кто склонялся влево, но с тех пор это стало центристской позицией.
  24. ↑ Мартин Вольф (9 ноября 2010 г.). «ФРС права, открыв кран» . The Financial Times . Проверено 16 июля 2012 года .
  25. ^ Кортни Комсток (2010-02-10). «Посмотрите, как хедж-спонсор Хью Хендри борется с Джо Стиглицем» . Business Insider . Проверено 18 июля 2012 .
  26. ^ Джексон, Эндрю; Дайсон, Бен (2012). Модернизация денег. Почему наша денежная система не работает и как это можно исправить . Положительные деньги. ISBN 978-0-9574448-0-5.
  27. ^ Ричард А. Вернер (2018), Переход от централизованного планирования к децентрализованной экономике, www.professorwerner.org [1] см. Также Local First Community Interest Company и их движение по созданию общественных банков [2]
  28. ^ Проще говоря, это контрастирует с экзогенным творением, когда деньги создаются в результате таких событий, как новые находки золота, происходящие вне узко задуманной экономики.
  29. ^ В 19м веке, и до некоторой степени в начале двадцатого века, metallism пользовались почти «бесконтрольной» позициикачестве доминирующей теории денег - смотри, напримерглава 1 Шумпетера История экономического анализа
  30. ^ Chartalists иногда говорятденьги выводит его ценность в силу тогобыть законным способом оплаты ОДНИ долга государствувиде налогов. Теории долга могут быть более широкими по своему охвату - Грэбер, Иннес и другие утверждали, что денежные системы, основанные на органическом долге, в которых не участвовало государство, продолжали хорошо работать и в XIX веке.
  31. ^ Стефани А. Белл и Эдвард Дж. Нелл, изд. (2003). « Пассим ». Государство, рынок и евро: чартализм против металлизма в теории денег . Эдвард Элгар. ISBN 1843761564.

Дальнейшее чтение [ править ]

  • Райан-Коллинз, Джош; Вернер, Ричард; Джексон, Эндрю (2014). Откуда берутся деньги?: Руководство по денежно-кредитной и банковской системе Великобритании . Фонд «Новая экономика». ISBN 978-1908506542.