Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Четыре общих субрегиона в Латинской Америке.

Долговой кризис в Латинской Америке ( испанский : Кризис - де - ла - deuda Latinoamericana , Portuguese : Crise да dívida Latinoamericana ) был финансовый кризис , который возник в начале 1980 - х годов (а в некоторых странах , начиная с 1970 - х годов), часто известный как La Década Пердида (Затерянное десятилетие), когда страны Латинской Америки достигли точки, когда их внешний долг превышал их доходность, и они были не в состоянии выплатить его.

Истоки [ править ]

Цены на нефть в Мексике с 1861 по 2011 гг.

В 1960-х и 1970-х годах многие страны Латинской Америки , особенно Бразилия , Аргентина и Мексика , занимали огромные суммы денег у международных кредиторов для целей индустриализации , особенно программ инфраструктуры . В то время в этих странах была стремительно развивающаяся экономика, поэтому кредиторы были рады предоставить ссуды. Первоначально развивающиеся страны обычно получали займы через государственные каналы, такие как Всемирный банк . После 1973 г. частные банки получили приток средств из богатых нефтью стран, которые считали суверенный долг безопасным вложением средств. [1] Мексика взяла займы под будущие доходы от нефти с долгом, оцениваемым в долларах США, поэтому, когда цены на нефть рухнули, мексиканская экономика рухнула.

Между 1975 и 1982 годами долг Латинской Америки перед коммерческими банками увеличивался в совокупности на 20,4 процента в год. Это повышенное заимствование привело к тому, что Латинская Америка увеличила свой внешний долг в четыре раза с 75 миллиардов долларов США в 1975 году до более чем 315 миллиардов долларов в 1983 году, или 50 процентов валового внутреннего продукта (ВВП) региона . Обслуживание долга (выплаты процентов и погашение основной суммы долга) росло еще быстрее по мере роста мировых процентных ставок, достигнув 66 миллиардов долларов в 1982 году по сравнению с 12 миллиардами долларов в 1975 году [2].

История [ править ]

Когда мировая экономика вступила в рецессию в 1970-х и 1980-х годах, и цены на нефть резко выросли, это стало переломным моментом для большинства стран региона. Развивающиеся страны оказались в отчаянном кризисе ликвидности. Страны-экспортеры нефти, изобилующие наличными деньгами после роста цен на нефть в 1973–1980 годах, инвестировали свои деньги в международные банки, которые «переработали» большую часть капитала.как ссуды правительствам стран Латинской Америки. Резкий рост цен на нефть заставил многие страны искать дополнительные займы для покрытия высоких цен, и даже некоторые нефтедобывающие страны взяли на себя значительные долги для экономического развития, надеясь, что высокие цены сохранятся и позволят им выплатить свои долги. [1]

По мере увеличения процентных ставок в Соединенных Штатах Америки и в Европе в 1979 году выплаты по долгу также увеличивались, что затрудняло выплату странами-заемщиками своих долгов. [3] Ухудшение обменного курса доллара США означало, что латиноамериканские правительства оказались должны в огромных количествах своей национальной валюты, а также потеряли покупательную способность. [4] Сокращение мировой торговли в 1981 году привело к падению цен на первичные ресурсы (крупнейший экспорт Латинской Америки). [4]

В то время как опасное накопление внешнего долга происходило в течение ряда лет, долговой кризис начался, когда международные рынки капитала осознали, что Латинская Америка не сможет выплатить свои займы. Это произошло в августе 1982 года, когда министр финансов Мексики Хесус Сильва-Херцог заявил, что Мексика больше не сможет обслуживать свой долг. [5] Мексика заявила, что не может уложиться в сроки платежа, и объявила в одностороннем порядке мораторий на 90 дней; он также потребовал пересмотра сроков платежей и новых займов для выполнения своих прежних обязательств. [4]

После суверенного дефолта Мексики большинство коммерческих банков значительно сократили или прекратили выдачу новых кредитов Латинской Америке. Поскольку большинство кредитов Латинской Америки были краткосрочными, возник кризис, когда в их рефинансировании было отказано. Ссуды на миллиарды долларов, которые раньше должны были быть рефинансированы, теперь подлежали немедленному погашению.

Банкам пришлось как-то реструктурировать долги, чтобы избежать финансовой паники; это обычно связано с новыми займами с очень строгими условиями, а также с требованием, чтобы страны-должники соглашались на вмешательство Международного валютного фонда (МВФ). [4] Стратегии замедления и прекращения кризиса состояли из нескольких этапов. МВФ предпринял шаги по реструктуризации платежей и сокращению государственных расходов в странах-должниках. Позже он и Всемирный банк поощряли открытие рынков. [6] [7] Наконец, США и МВФ настаивали на облегчении долгового бремени, признавая, что страны не смогут полностью выплатить причитающиеся им большие суммы. [8]

Однако некоторые неортодоксальные экономисты, такие как Стивен Каниц, объясняют долговой кризис не высоким уровнем задолженности и не дезорганизацией экономики континента. Они говорят, что причиной кризиса были лимиты заемных средств, такие как банковское регулирование правительства США, которое запрещает банкам предоставлять ссуды, превышающие их капитал в десять раз больше, и регулирование, которое, когда инфляция подорвала их лимиты кредитования, вынудило их ограничить доступ. слаборазвитых стран к международным сбережениям. [9]

Эффекты [ править ]

Брошюра на чилийском языке, призывающая к протесту, включая кацеролазо в 1983 году.

Долговой кризис 1982 года был самым серьезным в истории Латинской Америки. Доходы и импорт упали; экономический рост застопорился; безработица достигла высокого уровня; а инфляция снизила покупательную способность среднего класса. [4] Фактически, за десять лет после 1980 г. реальная заработная плата в городах упала на 20-40%. [6] Кроме того, инвестиции, которые могли быть использованы для решения социальных проблем и решения проблем бедности, вместо этого использовались для выплаты долга. [1]

В ответ на кризис большинство стран отказались от своих моделей экономики импортозамещающей индустриализации (ISI) и приняли ориентированную на экспорт стратегию индустриализации , обычно неолиберальную стратегию, поощряемую МВФ, хотя были исключения, такие как Чили и Коста-Рика , которые приняли реформистские стратегии. Массивный процесс оттока капитала, в частности , в США, служил амортизировать по обменному курсу , тем самым повышая реальную процентную ставку. Темпы роста реального ВВП в регионе в период с 1980 по 1985 год составляли всего 2,3 процента, но в расчете на душу населения в Латинской Америке наблюдался отрицательный рост почти в 9 процентов. С 1982 по 1985 год Латинская Америка выплатила 108 миллиардов долларов. [4]

Международный валютный фонд [ править ]

До кризиса такие страны Латинской Америки, как Бразилия и Мексика, занимали деньги, чтобы повысить экономическую стабильность и снизить уровень бедности. Однако, когда стала очевидной их неспособность выплатить свои внешние долги, ссуды прекратились, остановив поток ресурсов, ранее доступных для инноваций и улучшений в предыдущие несколько лет. Это сделало несколько незавершенных проектов бесполезными, что усугубило проблемы инфраструктуры в пострадавших странах. [10]

Во время международной рецессии 1970-х годов многие крупные страны пытались замедлить и остановить инфляцию в своих странах, повысив процентные ставки по деньгам, которые они ссудили, в результате чего и без того огромный долг Латинской Америки продолжал расти. В период с 1970 по 1980 год уровень долга Латинской Америки увеличился более чем на тысячу процентов. [10]

Кризис привел к падению дохода на душу населения, а также к росту бедности, поскольку разрыв между богатыми и бедными резко увеличился. Из-за резкого падения уровня занятости дети и молодые люди были вынуждены заниматься торговлей наркотиками, проституцией и терроризмом. [11] Низкий уровень занятости также усугубил многие проблемы, такие как убийства и преступность, и сделал пострадавшие страны нежелательным местом для жизни. Страны-должники, отчаянно пытаясь решить эти проблемы, чувствовали необходимость постоянно возвращать причитающиеся им деньги, что затрудняло восстановление экономики, уже лежащей в руинах.

Страны Латинской Америки, не имея возможности выплатить свои долги, обратились в МВФ ( Международный валютный фонд ), который предоставил деньги для кредитов и невыплаченных долгов. В ответ МВФ вынудил Латинскую Америку провести реформы, которые благоприятствовали бы рыночному капитализму, еще больше усугубляя неравенство и условия бедности. [12] [ неудачная проверка ]МВФ также вынудил Латинскую Америку реализовать планы и программы жесткой экономии, которые снизили общие расходы, чтобы выйти из долгового кризиса. Это сокращение государственных расходов еще больше усугубило социальные расколы в экономике и остановило усилия по индустриализации. Усилия МВФ были фактически направлены на резкое преобразование экономики Латинской Америки в экономику капиталистического типа свободной торговли, которая является экономической моделью, которую предпочитают богатые и полностью развитые страны. [13]

Темпы роста в Латинской Америке резко упали из-за правительственных планов жесткой экономии, ограничивавших дальнейшие расходы. Уровень жизни также упал вместе с темпами роста, что вызвало сильный гнев людей по отношению к МВФ, символу «чужой» власти над Латинской Америкой. [13] Правительственные руководители и официальные лица подверглись осмеянию, а некоторые даже уволены из-за вмешательства и защиты МВФ. В конце 1980-х годов бразильские официальные лица запланировали встречу по переговорам по долгу, на которой они решили «никогда больше не подписывать соглашения с МВФ». [14] Результат интервенции МВФ привел к еще большему углублению финансовой сферы ( финансиализация ) и зависимости от потоков капитала из развитых стран, а также к увеличению подверженности международной волатильности. [15]Применение программ структурной перестройки повлекло за собой высокие социальные издержки в виде роста безработицы и неполной занятости , снижения реальной заработной платы и доходов и роста бедности.

Уровень внешнего долга в 2015 г. [ править ]

Ниже приводится список внешнего долга Латинской Америки, основанный на отчете The World Factbook за 2015 год . [16] [ актуально? - обсудить ]

КлассифицироватьСтрана - ОрганизацияВнешний долг
(млн долларов США )		Дата информации
24Бразилия535 40031 декабря 2014 г., оценка
26Мексика438 40031 декабря 2014 г., оценка
42Чили140 00031 декабря 2014 г., оценка
45Аргентина115 70031 декабря 2014 г., оценка
51Колумбия84 00031 декабря 2014 г., оценка
52Венесуэла69 66031 декабря 2014 г., оценка
60Перу56 47031 декабря 2014 г., оценка
79Куба25 23031 декабря 2014 г., оценка
83Эквадор21 74031 декабря 2014 г., оценка
84Доминиканская Республика19 72031 декабря 2014 г., оценка
86Коста-Рика18 37031 декабря 2014 г., оценка
88Уругвай17 54031 декабря 2014 г., оценка
93Гватемала15 94031 декабря 2014 г., оценка
94Панама15 47031 декабря 2014 г., оценка
95Эль Сальвадор15 46031 декабря 2014 г., оценка
103Никарагуа10 25031 декабря 2014 г., оценка
106Парагвай8 75931 декабря 2014 г., оценка
108Боливия8 07331 декабря 2014 г., оценка
117Гондурас711131 декабря 2014 г., оценка

См. Также [ править ]

  • Чилийский кризис 1982 г.
  • 1998–2002 годы Великая депрессия в Аргентине
  • Латиноамериканская экономика
  • Список кризисов суверенного долга
  • Одиозный долг

Ссылки [ править ]

  1. ^ a b c Ферраро, Винсент (1994). Мировая безопасность: вызовы нового века . Нью-Йорк: Издательство Св. Мартина.
  2. ^ Институт латиноамериканских исследований, Долговой кризис в Латинской Америке, стр. 69
  3. ^ Шеффер, Роберт. Понимание глобализации, стр. 96
  4. ^ Б с д е е Гарсиа Берналь, Мануела Cristina (1991). "Iberoamérica: Evolución de una Economía Dependiente". В книге Луиса Наварро Гарсиа (координаты), Historia de las Américas , vol. IV, стр. 565–619. Мадрид / Севилья: Альгамбра Лонгман / Севильский университет. ISBN 978-84-205-2155-8 
  5. ↑ Пастор, Роберт А. Долговой кризис в Латинской Америке: поправка на прошлое или планирование на будущее, стр. 9
  6. ^ a b Феликс, Дэвид (осень 1990 г.). «Долговой кризис Латинской Америки». Журнал мировой политики . 7 (4): 733–71.
  7. ^ Девлин, Роберт; Рикардо Френч-Дэвис (июль – сентябрь 1995 г.). «Великий долговой кризис в Латинской Америке: десятилетие асимметричного регулирования». Revista de Economía Política . 15 (3).
  8. ^ Кругман, Пол (2007). Международная экономика: теория и политика . Pearson Education.
  9. ^ Каниц, Стивен. «Бразилия: зарождающийся бум 1993–2005 гг., Глава 2» . brazil.melhores.com.br.
  10. ^ a b "Энциклопедия Британника Онлайн Школьное издание" . Encyclopdia Britannica . Проверено 21 мая 2012 года .
  11. ↑ Руджеро, Грегори. «Латиноамериканский долговой кризис: каковы были его причины и закончился ли он?» . AngelFire . Проверено 15 мая 2012 года .
  12. ^ Гош, Джаяти. Экономические и социальные последствия финансовой либерализации: учебник для развивающихся стран. Рабочий документ. Организация Объединенных Наций, Департамент экономики и социальных вопросов, 2005 г.
  13. ^ a b «Долговой кризис в Латинской Америке» . ABC-CLIO . Проверено 22 мая 2012 года .
  14. ↑ Пастор, Мануэль младший (1989). «Латинская Америка, долговой кризис и Международный валютный фонд». Латиноамериканские перспективы . JSTOR. 16 (1): 79–110. DOI : 10.1177 / 0094582X8901600105 . JSTOR 2633823 . S2CID 144458701 .  
  15. ↑ Пальма, Габриэль. Три пути к финансовому кризису: необходимость контроля над капиталом. Рабочий документ SCEPA. Центр анализа экономической политики Шварца (SCEPA), Новая школа, 2000.
  16. ^ The World Factbook, 2015

Дальнейшее чтение [ править ]

  • Синьориелло, Винсент Дж. (1991), Практика коммерческого кредитования и операции, Глава 8 Обслуживание внешнего долга, Латиноамериканский долговой кризис, Выполнение жизненно важных услуг, ISBN 978-1-55520-134-0 . 
  • Синьориелло, Винсент Дж. (1985, январь – февраль) Международный журнал банкиров-корреспондентов, Лондон, Англия, Выполнение жизненно важных услуг, Будущее реструктуризации долга, стр. 44–45.
  • Санкель, Освальд и Стефани Гриффит-Джонс (1986), Долг и кризисы развития в Латинской Америке: Конец иллюзии , Oxford University Press.
  • Пастор, Мануэль (1993). «15: Управление долговым кризисом в Латинской Америке: Международный валютный фонд и за его пределами» . В Джеральде А. Эпштейне; Джули Грэм; Джессика Гордон Нембхард (ред.). Создание новой мировой экономики: силы перемен и планы действий . Издательство Темплского университета. ISBN 978-1-56639-054-5.

Внешние ссылки [ править ]

  • Латиноамериканский долговой кризис: последствия для Мексики от декана Питера Крога по международным делам Digital Archives
  • Международный Валютный Фонд