Начальные инвестиции
Посевной капитал , иногда называемый начальным финансированием или начальным капиталом, представляет собой форму предложения ценных бумаг, при которой инвестор вкладывает капитал в начинающую компанию в обмен на долю в акционерном капитале или долю в конвертируемых облигациях компании. Термин посев предполагает, что это очень ранняя инвестиция, предназначенная для поддержки бизнеса до тех пор, пока он не сможет генерировать собственные денежные средства (см. Денежный поток ) или пока он не будет готов к дальнейшим инвестициям. Варианты начального капитала включают в себя финансирование друзей и семьи, начальные венчурные фонды, ангельское финансирование и краудфандинг .[1]
Традиционно компании, которым еще предстоит выполнить требования листинга или получить банковские кредиты, признают венчурных капиталистов поставщиками финансовой поддержки и услуг с добавленной стоимостью. [2] Начальный капитал можно использовать для оплаты предварительных операций, таких как исследование рынка и разработка продукта. Инвесторами могут быть сами учредители, используя сбережения и кредиты. Они могут быть членами семьи и друзьями учредителей. Инвесторы также могут быть внешними ангелами- инвесторами , венчурными капиталистами , аккредитованными инвесторами , краудфандинговыми инвесторами, кредиторами финансирования на основе доходов или государственными программами.
Посевной капитал можно отличить от венчурного капитала тем, что венчурные инвестиции, как правило, исходят от институциональных инвесторов, требуют значительно больше денег, являются коммерческими сделками и предполагают гораздо большую сложность контрактов и корпоративной структуры, сопровождающих инвестиции. Посевное финансирование, как правило, является одним из первых шагов, которые предлагают инвесторы, чтобы поставить стартапы на ноги, прежде чем они заработают в полную силу. [3]Посевное финансирование сопряжено с более высоким риском, чем обычное венчурное финансирование, поскольку инвестор не видит никаких существующих проектов для оценки на предмет финансирования. Следовательно, сделанные инвестиции обычно ниже (в диапазоне от десятков тысяч до сотен тысяч долларов) по сравнению с обычными венчурными инвестициями (в диапазоне от сотен тысяч до миллионов долларов) для аналогичных уровней доли в Компания. Посевное финансирование можно собрать в Интернете с помощью краудфандинговых платформ, таких как SeedInvest , Seedrs и Angels Den . Инвесторы принимают решение о финансировании проекта, основываясь на предполагаемой силе идеи и возможностях, навыках и истории основателей.
Это самый избирательный вид финансирования. Государственные средства могут быть направлены на молодежь, причем определяющим фактором является возраст основателя. Часто эти программы могут быть направлены на самозанятость подростков во время летних каникул. В зависимости от политической системы муниципальные органы власти могут отвечать за небольшие выплаты. Европейская комиссия реализует программы микрофинансирования (кредиты до 25 000 евро) для самозанятых людей и предприятий с менее чем 10 сотрудниками. [4] Европейский начальный капитал доступен, но обычно его доля не превышает 50%. [5] Европейские МСП часто могут извлечь выгоду из Eurekaпрограмма, которая объединяет малые и средние предприятия и исследовательские организации, такие как университеты. Государственные программы часто связаны с политическими инициативами. [6] [ нужна ссылка ]
Первоначальный капитал может также поступать от краудфандинга продукта или от финансового стартапа, а не от предложения акций. [7] Начальная загрузка в данном контексте означает использование денежного потока существующего предприятия, как, например, в случае с Chitika и Cidewalk. [8]
