Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлено из банка Шаньси )
Перейти к навигации Перейти к поиску
Royal вписана доска, говоря Huitong Tianxia (匯通天下, «Финансовый обмен во всем мире»), в Жишэнчанах , Пингий .

Piaohao ( традиционный китайский : 票 號, буквально «банк вложения »), также известный как piaozhuang (票 莊), huihao (匯 號) или huiduizhuang (匯兌 莊), на мандаринском диалекте китайского языка , или банки провинции Shanxi (山西 票 號) или Банки Шаньси на английском языке были одним из типов банков, существовавших в Китае во времена династии Цин примерно до 1952 года.

Piaohao были начаты купцами из провинции Шаньси , которые часто первоначально занимались другими делами , прежде чем они вошли в финансирование. Piaohao был в основном активен в северном Китае , в то время как qianzhuang были в основном активны в юге . Piaohao продолжал быть доминирующим финансовых институтов Китая до 1900 года, когда более современные коммерческие банки начали быть созданы как в имперской и провинциальных правительств, и qianzhuang выиграли больше от своих тесных связей с иностранными банками , работающими в китайских портах договора . В период своего расцветаУ piaohao было более 400 филиалов, действующих на территории династии Цин, и филиалов в других странах, таких как Япония , Корея , Россия , Индия и Сингапур .

После 1912 года практически все пяохао были закрыты или преобразованы в банки более современного типа. Они продолжали существовать как в начале Китайской Республики, так и в Китайской Народной Республике, пока все они не были окончательно национализированы вместе с цяньчжуаном и остальной частью китайской финансовой индустрии в 1952 году.

Структура и бизнес-стратегии [ править ]

Все пяохао были организованы как индивидуальные предприятия или товарищества , где владельцы несли неограниченную ответственность . Они сосредоточились на межпровинциальных денежных переводах, а затем на предоставлении государственных услуг. Со времен восстания тайпинов , когда транспортные пути между столицей и провинциями были отрезаны, пяохао начал заниматься доставкой государственных налоговых поступлений. Piaohao рос, взяв на себя участие в авансировании фондов и организации иностранных займов для провинциальных правительств, выпуская банкноты и управляя региональными казначействами. [1] Бизнес-модель пяохаодало очень слабую защиту капиталу акционеров, кроме того, piaohao ввел высоко централизованную структуру управления и структуру стимулов, основанную на владении и производительности, которая использовалась для дисциплины удаленных сотрудников в удаленных филиалах. [2]

История доминирующих домов в банковском секторе Шаньси показывает, что именно купеческие семьи первоначально начали заниматься денежным делом, и они часто делали это, не отказываясь от своей первоначальной торговли. [3] Торговцы Шаньси вели торговлю китайским чаем и отправились на север через Сибирь в такие города, как Москва и Санкт-Петербург. Предполагается, что купцы Шаньси наблюдали, как работает западный банкинг, и пытались подражать этому, но piaohao оставался совершенно уникальным. [4]

Большинство пяохао были основаны на совместных инвестициях, или хэхуо (合伙). Лишь у небольшого числа пяохао был только один инвестор. [3]

Акции, принадлежащие менеджерам, давали необязательные голоса, которые подавались исключительно на собраниях руководства, в то время как акции акционеров (или владельцев) имели голоса, которые подавались только в дни большой оценки [5], в эти дни обычно проводились после каждого финансового года. цикл (обычно это было 3 или 4 года) и позволял акционерам увольнять или удерживать менеджеров и перераспределять их акции. [5]

Акции, унаследованные в результате смерти или выбытия, были преобразованы в особый класс акций без права голоса с датой истечения срока, которые выплачивались только разделенными, это было сделано для мотивации долгосрочного мышления и для того, чтобы наследники акционеров не попадали в рамки Процесс принятия решений. [5]

Основное различие между пяохао и цяньчжуан заключалось в том, что банковские компании цяньчжуан выросли из предприятий по обмену денег, известных как цяньпу, и будут заниматься типичным для банков бизнесом, таким как предоставление кредитов, сберегательные счета с процентами и т. Д. , в то время как пяохао в первую очередь облегчит отправку денежных переводов, то есть отправку денег, через китайское царство. [6]

Кроме того, qianzhuang, как правило, выполнялись очень локально и, как правило, управлялись только одной семьей или тесным кругом сотрудников [6], в отличие от филиалов, поддерживаемых piaohao по всему Китаю, это позволяло переводить деньги в один филиал и изъяты из другого филиала - по сути, «отправлены» - без каких-либо реальных серебряных ящиков или связок денежных монет из медного сплава, которые необходимо с трудом перевозить под усиленной охраной на большие расстояния, что сопряжено с множеством рисков. [6]

Высота акционерного капитала piaohao варьировалась от примерно 20 000 ляна из серебра до целых 500 000 таэлей серебра, тем не менее , потому что большинство piaohao зарезервированного количества капитала защищенного, известное как Хубен (護本) или beiben (倍本) операционный капитал банков был намного меньше. [3] Банковские резервы хранились в головном офисе, известном как цзунхао (總 號), это также место, где была зарегистрирована семья владельца банка. У пяохао, как правило, были ветви, котенок как фэнхао (分號) в каждом большом китайском городе. [3]Это сделало возможным перевод денег между головным офисом и всеми его филиалами. У пяохао были филиалы по всему Китаю, но основным регионом деятельности был северный Китай . [3]

Каждые три-четыре года, счет известен как jiezhang (結賬) было предоставлен акционерами piaohao , и дивиденды были затем распределены между ними. Самой распространенной формой «акций» были деньги (銀 股), но некоторые акционеры гарантировали свои «доли» своим офисом и ожидаемой заработной платой в системе, известной как «личная акция», на китайском языке это назывался ренгу (人 股) или диншенгу (頂 身 股). [3]

В повседневной деятельности пяохао в основном осуществляли денежные переводы. Комиссия за перевод, известная как хуйфэй (匯 費) или хуишуй (匯 水), зависела от расстояния транзакции, срочности и качества серебра, которое было выплачено банку-отправителю. Комиссия за перевод, которая должна была быть уплачена отправителем, была известна как лицянь (力 錢). Это было либо 2 таэля (雙 力) на 100 таэлей серебра, которое переводилось, либо только 1 таэль (單 力). [3] Местные различия в стоимости серебряных слитков могли быть использованы пьяохао для получения прибыли от арбитражных операций, это было известно как « дело тявканья» (壓 平 擦 色). [3] Еще одна важная часть пяохао.бизнес-моделью была проба серебра и производство серебряных слитков (紋銀), эти серебряные слитки широко известны на английском языке как « sycees ». [3]

Поскольку акционеры piaohao разделили неограниченные обязательства, когда эти меняющиеся рыночные силы материализовались, многие акционеры piaohao обанкротились, в то время как некоторые акционеры обратились к инвестициям в другие места и полностью отказались от модели piaohao . [2]

У piaohao была система акций, известная как акции двойного класса, которые позволяли владельцам голосовать только по удержанию инсайдеров и компенсации каждые 3 или 4 года. [4] Акции инсайдеров имели дивиденды плюс голоса на собраниях, консультирующих генерального директора piaohao по вопросам их работы, такой как кредитование или другие деловые решения, и были обменены после смерти или выхода держателя на пенсию на ⅓ наследуемую не- класс капитала с правом голоса, мертвые акции, с фиксированной датой истечения срока действия . [4]

Эти акции были дополнены контрактами, которые позволили бы порабощать жен инсайдеров и их детей, а также слуг их родственников в качестве заложников, эти механизмы управления предотвратили инсайдерское мошенничество и подтолкнули пяохао к господству в масштабах всей империи над финансовым сектором Китая. . [4] Благодаря этой системе пяохао не подвергались мошенничеству на протяжении всего своего существования. [4]

Набор правил предотвращал злоупотребление властью со стороны инсайдеров отрасли, например, самостоятельную деятельность, наличие у них побочных интересов, которые могут привести к конфликту интересов , или даже участие в каких-либо других деловых интересах. Инсайдерам также не разрешалось давать кому-либо свои сбережения. [4] Сотрудникам филиала также не предоставлялся отпуск, за исключением похорон их родителей; кроме того, сотрудникам филиала было запрещено брать с собой членов своей семьи или жениться во время службы. [4] Были также наложены строгие ограничения на общение, поскольку сотрудникам филиала разрешалось писать домой только одно письмо каждый месяц, но письмо должно было быть рассмотрено в головном офисе piaohao.в Шаньси, прежде чем он был передан семье сотрудника филиала. [4]

В период пика пьяохао , с 1880 по 1900 годы, выплачиваемые ими дивиденды составляли в среднем 12 000 таэлей (или 18 000 испанских долларов ) за финансовый цикл. [5] Эти дивиденды были огромным состоянием для Китая в то время, для сравнения, администратор округа, или чжисянь , получал годовой оклад в 45 таэлей серебром (или 67,50 доллара в испанских долларах). [5] В это время лучшим и умным людям провинции Шаньси посоветовали оставить конфуцианскую государственную службу ради карьеры в банковском секторе из-за этого. [5]

В отличие от акций ценные бумаги не имели срока годности, они переходили к наследникам владельцев и выплачивали проценты, а не дивиденды. [5] Такая политика, возможно, усилила стимулы, помогающие банкам добиться успеха, но она также показала, что правила голосования, применяемые пяохао, могут измениться со временем. [5]

История [ править ]

Смотрите также: История банковского дела в Китае

Ранняя история [ править ]

Rishengchang , первый банк в Китае.

Piaohao был раннее китайское банковское учреждение было известно как «Шанси банки» иностранцы , потому что они принадлежали главным образом Шаньси торговцами . Точное происхождение пяохао остается неясным, а службы денежных переводов или банки денежных переводов могли или не могли существовать в той или иной форме, по крайней мере, в некоторых регионах Китая, еще в период династии Мин . [6] piaohao была, несмотря на долгую экономическую историю Китая , первые учреждения предлагают полный спектр банковских услуг. [5]Шаньси стал банковским центром в эту эпоху, возникновение банковского центра в отдаленной северной внутренней китайской провинции сродни финансовому центру Соединенных Штатов , находящемуся в отдаленном Фарго , Северная Дакота , а не на Манхэттене . [5]

Первый (задокументированный) "пяохао" Жишэнчан произошел от компании Xiyuecheng Dye Pingyao в центре Шаньси . [7] Rishengchang была основана в 1823 году Ли Дацюань, владельцем Xiyucheng, компании по производству крашеных товаров, которая закупала сырье в провинции Сычуань и имела магазины в городах Пекин , Шэньян , Тяньцзинь и другие. [5] Лэй Лутай , возможно, менеджер этой компании в Тяньцзине (или Пекине), наблюдал, как дорогие партии серебра часто проходили друг мимо друга в противоположных направлениях на огромные расстояния, это вдохновило Лея на поиск возможностей для бизнеса. [5]Лэй предположил своему боссу Ли Дацюаню примерно в 1823 году, что это дает возможность заменить дорогостоящую частную охрану, фургоны и вьючных животных расчетной палатой для межрегионального перевода денег, урегулирования счетов, депозитных счетов, займов и т. Д. и услуги по обмену валюты . [5]

Ришэнчан был капитализирован Ли Дацюань на 300 000 таэлей серебра (или около 450 000 долларов ), возможно, что Лэй Лутай добавил 20 000 таэлей серебра. [5] Лэй был первым генеральным менеджером Rishengchang, а Мао Хунсуй и Чэн Дапей были помощниками управляющих банка. [5] Через несколько лет Мао Хунсуй столкнулся с некоторыми разногласиями с Лэй Лутаем по поводу бизнес-стратегии, и в течение нескольких лет Мао организовал еще 5 банков. В свою очередь, менеджеры этих банков тоже начали уходить и тоже создали свои банки. [5]

Между 1823 и началом 1840-х годов пяохао будет быстро расти за счет предоставления банковских тратт в качестве услуги путешествующим китайским купцам. [5] Эти банковские тратты могли быть получены, если продавец вносил деньги наличными в местном филиале, затем тратта была разделена пополам, и одна половина была передана продавцу как долговая расписка, а другая - в филиал банка. продавца. После того, как покупатель подтвердит получение товара, продавец может потребовать недостающую половину банковской тратты, которая была выдана для присоединения в его филиале, и осуществить перевод денежных средств на свой счет там. [5]

Чтобы иметь дело с переводом крупных сумм наличных денег из одного отделения в другое, компания ввела векселя, которые можно обналичить во многих отделениях компании по всему Китаю. Хотя этот новый метод был первоначально разработан для деловых операций внутри компании Xiyuecheng, он стал настолько популярным, что в 1823 году владелец полностью отказался от красильного бизнеса и реорганизовал компанию в специальную фирму по денежным переводам Rishengchang Piaohao. В течение следующих тридцати лет, одиннадцать piaohao была создана в провинции Шаньси, в том числе Пингого и соседние округ Цисяньте , Тайгу , и Юцев . К концу девятнадцатого века тридцать два пяохаос 475 филиалами, которые охватывали большую часть Китая, а центральный регион Шаньси стал де-факто финансовым центром Цинского Китая. [8]

В стабильные времена пяохао основывались на конфуцианских иерархических структурах и имперских указах, обычно споры не передавались в какие-либо официальные суды, а акт привлечения кого-либо в суд был не только неэффективным, но и считался постыдным в традиционной китайской культуре. [5] Внутренние законы пяохао были основаны на конфуцианских традициях, и сами законы можно охарактеризовать как «игру ритуального формализма». [5] Поскольку потомкам торговцев (класс, который включает в себя банкиров) не разрешалось сдавать какие-либо экзамены на государственную службу в течение 3 поколений, большинство китайских магистратов происходили из других классов четырех профессий., в основном из классов землевладельцев. [5] Поскольку класс торговцев не мог полагаться на мировых судей в вопросах справедливого правосудия, им приходилось создавать свою собственную систему обеспечения исполнения контрактов, эта система включала генерального менеджера, выбранного акционерами, у этих генеральных менеджеров обычно была команда вице-президентов, которые было поручено контролировать клерков и других банковских служащих. [5]

В первые годы своего существования пяохао выплачивали вкладчикам проценты от 0,2% до 0,3% в месяц и ссужали деньги под процентную ставку от 0,6% до 0,7% в месяц. [5] Самыми крупными клиентами пяохао были купцы и различные богатые люди, особенно дворяне, с которыми у пяохао были довольно связи. [5] В пяохао также регистрировались ссуды, предоставленные одной стороной другой. [5]

В обществе династии Цин население в целом не доверяло посторонним, обычно люди доверяли только своим прямым членам семьи или людям, с которыми у них установились давние связи. В этом обществе большие коммерческие предприятия, которыми руководили профессионалы, были в значительной степени неблагополучны. [5] Несмотря на эти социальные факторы, китайские торговые гильдии , которые были монополистическими по своей природе, нашли способ обойти эти проблемы, поручившись за путешествующих торговцев, которые платили членам. [5]Некоторые китайские торговые гильдии принимали членов из многих регионов Китая, Гильдия крашеных товаров Шаньси, членом которой был Ришэнчан, была ограничена семьями, происходящими из округа Пинъяо, Шаньси, и эти типы ограничений позже были приняты и в других странах. piaohao за их практику найма. [5] Многие пяохао нанимали только людей из провинции Шаньси, в то время как другие пяохао полностью ограничивали их найм только одним округом. [5] За свою практику приема на работу пяохаопроверит семейное прошлое заявителя в течение 3 поколений, это было связано с тем, что семьи редко переезжали в Китай в отдаленные места, а старые соседи хорошо знали семьи друг друга, а также семейную историю друг друга. [5] Проверка биографических данных и гарант из округа, где родился заявитель, обеспечили как лояльность, так и полную честность сотрудников, нанятых пяохао ; но и эта система их защищала. Если между сотрудником и piaohao возник спор , поручитель вел переговоры с piaohao, чтобы убедиться, что управляющий не подвергся несправедливому оспариванию. [5]

Решение полностью ограничить набор персонала только людьми из одного региона или чьи исконные корни лежат в одном регионе, оказалось довольно мощным механизмом управления. [5] Дивиденды, выплачиваемые менеджерам, были распределены их кровным родственникам в провинции Шаньси, а это означало, что социальный и экономический статус их семей зависел от их работы, и любое должностное преступление со стороны этих менеджеров поставило бы под угрозу не только их семьи ». экономический и социальный статус дома, но также их свобода и жизнь. [5] Потенциальный сотрудник с чистым прошлым представит банку личное гарантийное письмо от известного человека из его родного округа. [5]

Возвышение пяохао [ править ]

Начиная с 17 века и далее в Китае наблюдался растущий бизнес межрегиональной торговли, который требовал более развитой системы кредита, обмена и денежных переводов, чем та, которая уже существовала. Этот спрос стал причиной раннего успеха piaohao как межрегиональных банков. Первостепенное значение для этого развития имели местные банки в округах Пинъяо , Цисянь и Тайгу в провинции Шаньси . [3] Поскольку кредитный бизнес в подавляющем большинстве контролировался торговыми банками из провинции Шаньси, они также были широко известны как Шаньси пяохао (山西 票 號), откуда они и стали известны как банки Шаньси.иностранцам. Торговцы Шаньси были настолько связаны с финансовым бизнесом, что получили такие прозвища, как кэдуй (克 兌, «менялщики») или кэцянь (克 錢, «ростовщики»). [3] piaohao способствовало развитию межрегиональной торговли в Китае. [5]

Самыми важными из трех банковских групп или sanbang (三 幫) в Шаньси были Rishengchang Bank (日 升 昌 票) из Пинъяо (升 昌 票 莊), [5] Five United Weizi Banks из Пинъяо (蔚 字 聯 號), банк Heshengyuan Bank (合 盛 元 號), базирующийся в Qixian, банк , основанный на торговле китайским чаем , или Zhichengxin Bank (志誠 信號) из Тайгу, бывшие торговцы шелком. [3]

В состав пяти объединенных банков Вэйцзи, базирующихся в Пинъяо, входят: [3]

  • Вэйтайхо (蔚泰 厚);
  • Вайфэнгоу (蔚 豐厚);
  • Вэйшэнчжан (蔚 盛 長); [9]
  • Синтайхоу (新泰 厚, и
  • Tianchengheng (天成 亨), компания, которая прежде занималась производством шелка, прежде чем стала банком.

Piaohao приобрела широкую сеть клиентов по всей территории Китая, создав широкую сеть филиалов , чтобы предоставлять свои услуги в большем количестве мест, кроме того, piaohao были ответственны за изобретение различных типов проектов, а также создание более ценообразования сборов денежных переводов в самых различных факторов . [2]

Piaohao бы часто только нанимать человек из провинции Шаньси, или только из одного округа, например, Жишэнчане только наняли человек из Pinyao. [5] Это произошло потому, что в традиционной культуре посторонние не одобрялись, и многие люди часто предпочитали иметь дело только со своими близкими или людьми из той же местности, что и они. [5]

Во время расцвета в piaohao было в общей сложности 32 независимых банков в работе с более чем 400 филиалов распространились по всему Китаю , а также некоторая piaohao имела филиалы за рубеж в японских городах Токио , Кобе и Иокогаме , город Инчхон , Корея , Москва , Россия , Калькутта , Британская Индия или британская колония Сингапур . [10] [3]

Пекин филиал Жишэнчан имел большую тарелку (竖匾) над главным входом с текстом Huitong Tianxia (匯通天下, «Финансовый обмен во всем мире»), на протяжении многих лет. [5]

В Цинском Китае и феодальная знать, и правительственные чиновники были де-факто выше закона. [5] Эти классы имели возможность конфисковать богатство населения в целом, включая китайских торговцев, безнаказанно, кроме того, поскольку дворяне и правительственные бюрократы могли манипулировать китайской правовой системой в свою пользу, у потерпевших не было никаких шансов на это. возместить эти конфискации. [5] По мере того, как пяохао становились все более заметными на китайском финансовом рынке, они представляли собой более привлекательную цель для такого хищничества со стороны власть имущих. Следовательно, пяохао, как и другие торговцы Шаньси, стремились снискать расположение важных правительственных чиновников, чтобы избежать такой участи. [5] Чтобы добиться более благоприятных отношений с правительством династии Цин, пяохао напрямую финансировал свои расходы. Piaohao также обрабатываются «пожертвования» , данные династии Цин , который купил почетные звания , и они инвестированы в будущих мандаринов, одалживая деньги на них для своих поездок в столицу Пекин , где они должны принять конфуцианские экзамены гражданской службы. [5]

Пекинские отделения многих пяохао сильно развлекали китайских правительственных чиновников и феодальную знать. [5] Эта политика обеспечила бы прибыль пяохао несколькими способами , поскольку она привлекала не только вклады богатства от обхаживаемых китайских правительственных чиновников и феодальной знати, но также и целые бюджеты министерств, министерства часто не платили процентов за пяохао. чтобы сохранить благосклонность правительства. [5]

Роль пяохао во время Первой опиумной войны [ править ]

В то время как XIX век был катастрофическим периодом для династии Цин, пяохао сумел превратить каждую катастрофу, с которой сталкивался Китай, в прибыльную и прибыльную возможность для бизнеса. [5] Договор Нанкина предусмотрен , что правительство династии Цин пришлось выплатить Соединенное Королевство сумму 21.000.000 испанских долларов в военных контрибуциях. [5] Чтобы собрать эту сумму денег, правительство династии Цин издало приказ правительству каждой китайской провинции передать сбор серебра британским агентам, которые размещались в назначенных по договору портах и анклавах. [5]Однако это оказалось затруднительным для правительств внутренних провинций, поскольку они не могли безопасно транспортировать огромные количества серебра из внутренних районов Китая в далекие порты, на которые подписано соглашение. Генеральный директор Rishengchang, Лэй Лутай, увидел возможность в этом кризисе. Лэй проинструктировал руководителей филиалов Rishengchang, которые находились во внутренних провинциях Китая, предложить своим китайским провинциальным правительствам банковские тратты для перевода серебра в обозначенные договорные портовые города до того, как крайний срок с британцами был уложен. [5]

Готовясь к этому переезду, Лэй приказал перевезти большое количество серебра в портовые отделения Ришэнчана, чтобы, когда прибудут представители правительства провинции, их там будет ждать достаточное количество серебра. [5] Этот план оказался безупречным как для китайских провинциальных правительств, так и для Жишэнчан, и они предотвратили надвигающуюся катастрофу. [5]

Во время восстания тайпинов [ править ]

Самыми важными покупателями пяохао были китайские купцы, которые вели межрегиональную торговлю, известную как банджи маойи (埠 際 貿易), которая изменилась после большого восстания тайпинов, которое сильно повлияло на китайское общество и его правительство. [3] Правительство начало доверять пяохао и брать на себя различные задачи, такие как перевод денежных средств, известных как хуцзе (匯 解), в другие провинции Китая в процессе, известном как xiekuan (協 款) или xiexiang. (協 餉), или предоставляя такие услуги, как предоплата за имперские войска, известные как xiangyin (餉銀) или junxiang(軍餉), или предоставляя средства для инфраструктуры местных правительств Китая, эти средства были известны как синьцзинь (薪金). [3]

Восстание тайпинов сильно повлияло на способность правительства династии Цин собирать налоги, потеря многих южных провинций из- за повстанческих сил лишила Цин миллионов налогоплательщиков, а также отрезало Пекин от остальных провинций и их территорий. ресурсы в Юго-Западном Китае .

Чтобы помочь перевести средства и правительственные доходы через территорию повстанцев, правительство династии Цин обратилось за помощью к пяохао , пяохао снова использовало банковские тратты для этих денежных переводов. [5] После этого военный бюджет ( цзюньсян ), подушный налог ( динлян ), налог с продаж ( лицзинь ) и провинциальные компенсационные сборы ( гешэн динъэ танпай вайчжай ) [5] перемещались по территории, принадлежащей Цин, через проценты. -Бесплатные счета в пяохао , которые ссужали от 7 ли до 8 ли. [5]

Piaohao также получил множество других полезных деловых сделок от китайского правительства во время тайпинов, то piaohao предложил депозит средств, которые были известны как cunkuan (存款), а также кредитов, которые были известны как fangkuan (放款), к местному правительство, которых тогда называли гуанкуань (官 款), государственные чиновники или частные лица. Репутация пяохао в то время была очень высока, и они очень извлекли из этой репутации большую выгоду. [3] Огромное количество людей доверили им свои деньги и сбережения , несмотря на низкие процентные ставки, установленные пяохао.эти низкие проценты контрастировали с очень высокими процентными ставками, которые они устанавливали по кредитам. [3]

Кредиты были также предоставлены более мелким банкам на юго-востоке Китая, которые были известны как qianzhuang , ломбардам, которые были известны как diandang (典當), и крупным торговым домам Китая. [3] В конце концов, пяохао взяли на себя управление торговым бизнесом , или цзюань гуань (捐 官), бреветских титулов династии Цин (銜), или они ссудили деньги на покупку вакансии, известной как mou que (謀 缺) . [3]

В разгар восстания тайпинов торговля деньгами и доходами стала для китайского правительства еще более опасной. [11] Чтобы преодолеть эти новые трудности, существующий пяохао был значительно расширен, чтобы удовлетворить этот спрос. Основная функция пяохао при нормальных обстоятельствах заключалась в том, чтобы отправлять валюту в более отдаленные места для оплаты продаваемых товаров и услуг . [12] [11] За эту услугу банки денежных переводов взимали комиссию в размере от 2% до 6%. В ходе обычной деятельности эти банки также держали средства правительства Китая Цин для выплаты. Как пяохаобыли сильно представлены на севере Китая, китайское правительство считало вполне естественным, что эти банки будут выбраны для выплаты банкнот Хубу Гуаньпяо таэль через их услуги. [13] piaohao часто были активны в присвоенных договорных портов культивирующим бизнеса обеих китайских торговцев и иностранцев трейдеров , так. Piaohao , как правило, очень конкурентоспособны по своей природе и сотрудничает активно с другими отраслями банковской корпорации в своей сфере, они часто присылают важные банковские связанные новости банков - членов по голубиному . [11] До введения железной дорогив Китае китайская экономика в значительной степени полагалась на пяохао для финансирования междугородной торговли. В Северном Китае предпочтительным методом наземной транспортировки был верблюд из-за того, что эти животные могли справиться с условиями Северного Китая, в то время как многие другие животные не могли, и пяохао использовали верблюдов на севере для транспортировки. [11] piaohao и другие китайские банковские компании были необходимы при подключении различных денежных систем , которые были распространены в Китае в то время , путем содействия межрегиональной торговли и коммерции, предоставляя кредит для продавцов, и сотрудничества в период кризиса. Например, шанхайские банки обычно выдавали ссуды в пользуВладельцы барахла , которые занимались торговлей дани рисом на север, держали свои суда в качестве залога. Эти джонки после выгрузки риса в порту возвращались с партиями масла, гороха, бобовых лепешек и других продуктов для торговли. [11]

Piaohao значительно выиграли от «большой вклад кампании», или dajuan (大捐). [3] «Кампания больших пожертвований» была инициирована правительством династии Цин, чтобы покрыть свои военные расходы и продолжить борьбу с Небесным Царством Тайпин . [3] Во время «кампании больших пожертвований» китайскому правительству удалось авансировать 2 600 000 таэлей серебра на покупку офисов. [3]

Роль пяохао во время Второй опиумной войны [ править ]

После иностранной победы во Второй опиумной войне Цин ответила на это пытками и убийствами британских послов [5]. Этот акт добавил дополнительные 8.000.000 таэлей серебра к военному долгу династии Цин перед западными державами, и Цин был был вынужден легализовать и христианство, и опиум, а также открыть больше своих портов для иностранных торговцев, где иностранным анклавам были предоставлены экстратерриториальные права. [5] piaohao были вновь поставлена задача перевода средств через банковские счета со стороны внутренних провинций. [5]

Модернизация Китая и роль пяохао [ править ]

К 19 веку пяохао стало довольно прочным и широко распространенным, занимаясь почти половиной всей банковской деятельности в Империи Цин, и это продлилось до создания официальной современной почтовой службы в 1890-х годах, которая взяла на себя эту роль. из piaohao как услуга перевода денежных средств. [6]

Piaohao были решающими игроками в модернизации Китая в течение конца 19 - го века. Piaohao дал кредит для инвестиций в индустриализации и инфраструктуры , таких как строительство заводов и железных дорог по всей территории Китая. [3] На самом деле Ульрих Теобальд с сайта Chinaknowledge .de утверждает, что многие из этих улучшений были бы невозможны без финансовой помощи со стороны пьяохао . [3]

Shanghai piaohao предложил подписку или rengou (認購), облигаций , как доля Zhaoxin от 1898 года, который был также известен как Zhaoxin gupiao (昭信股票), или облигации , выпущенные для финансирования Boxer возмещения, которые были известны как gengzi beikuan (庚子 賠款). Они также сами выпустили акции, которые, как и акции Dadetong Bank (大德 通 票 號), принесли банкам огромную прибыль. [3] Акции были оценены в 850 таэлей серебра в 1889 году, позже их акции составляли 3150 таэлей серебра в 1896 году, 4024 таэля серебром в 1990 году и 17 000 таэлей серебра в 1908 году. . [3]

Во второй половине XIX века группа южнокитайских банков, известных как нанбан пьяохао (幫 票 號), которые обычно назывались иньхао (銀 號), была создана местными торговцами в южной провинции Чжэцзян . Это были, например, банк Юаньфэнжунь (源 豐潤 票 號) или банк Ишаньюань (義 善 源 票 號). [3]

Piaohao бы найти социальную и деловую среду Китая стала более непредсказуемой , как она расширяется, это совпало с менеджерами piaohao достигает зенита своей компетенции и высоко централизованной структуры piaohao организаций начнут показывать более низкие доходы от инвестиций. [2] Эти высокие финансовые рычаги в сочетании с суженной маржой прибыли также указывают на скрытые риски, с которыми сталкивается пяохао . [2] В это время цяньчжуанбанки стали более важными в китайском финансовом секторе, так как у них были тесные связи с иностранными банковскими компаниями, которые начали инвестировать в Китай, особенно в город-порт Шанхай. Несмотря на подъем цяньчжуан , финансовая мощь пяохао по- прежнему позволяла им занимать более высокое положение в эту эпоху, так как многие из более мелких цяньчжуан часто занимали у них деньги. [3]

В 1875 году 24 пяохао основали общий офис, Шанхайскую банковскую ассоциацию, или Шанхайский хуэйе гунсуо (上海 匯 業 公所). Кроме того, пяохао поддерживали правительство династии Цин, чиновники, богатые купцы и купеческие семьи, а также класс землевладельцев. [3] Контакты между пяохао и иностранными банками или иностранными купцами в то время были довольно косвенными и проходили только при посредничестве местного цяньчжуана . [3]

Во время восстания ихэтуаней piaohao непосредственно финансировал Цин суд , как он бежал из Пекина в Сиань в 1900 году после оккупации бывшего иностранных держав. [5]

Примерно в 1900 году период расцвета пьяохао закончился, даже если у них все еще оставался оборотный капитал в размере более 200 миллионов таэлей серебра. Qianzhuang постепенно перешла в области бизнеса , где piaohao также оперированных. [3] В дополнение к этому каждая провинция династии Цин основала правительственный банк, который был известен как гуаньинь цяньхао (官 銀錢 號), а центральное правительство династии Цин также создало национальные банки, такие как коммерческий банк Китая , то Банк коммуникаций и Банк Министерства доходов (который позже был переименован в Той-Ching правительство банки). [3]

Во время Синьхайской революции филиалы пяохао часто становились объектами грабежей, что приводило к огромным финансовым потерям, кроме того, хаос привел к тому, что многие безнадежные ссуды не погашались, и многие люди начали снимать свои вклады. [2] В эту эпоху китайские коммерческие банки и иностранные банки начали переманивать сотрудников пяохао, когда они начали проникать на китайский рынок денежных переводов. [2]

После Синьхайской революции [ править ]

После 1912 года практически все пяохао закрылись или были преобразованы в более современные типы коммерческих банков . [3]

После Синьхайской революции верховенство закона рухнуло, в результате чего многие провинции объявили о своем выходе из новой республики, превратив Китай в географический регион, а не в политический. [5] piaohao были вынуждены ликвидировать или сами добровольно или попадают в банкротство. [5] Различные факторы были ответственны за окончательное падение пяохао после падения династии Цин. [5]

Иностранные банковские и финансовые компании, действовавшие в договорных портах и ​​зарубежных анклавах, извлекли выгоду из относительного верховенства закона и юридических новшеств западного мира, таких как ограниченная ответственность . [5] Конкурирующие коммерческие китайские банки получили аналогичную гибкость в соответствии с Гражданским кодексом Германии 1901 года , и другие китайские коммерческие банки также пустили корни в иностранных анклавах, несмотря на правовую дискриминацию, с которой они там столкнулись. [5] Современные технологии, такие как железные дороги и телеграфные линии, позволяют всем таким участникам проводить операции по клирингу счетов, которые будут конкурировать с клиринговыми палатами, уже созданными piaohao, по более низкой цене. [5]Конкурирующие банки, как иностранные, так и китайские, могли брать меньше денег за ссуды, чем пяохао, при более высоких процентных ставках . [5]

Основной доход пяохао , а именно беспроцентные депозиты правительству династии Цин и межправительственные переводы между различными департаментами и провинциями, исчезли в мгновение ока , поскольку китайского правительства больше не было. [5] Единственное институциональное изменение, внесенное в китайскую финансовую систему поздней династией Цин, стандартизация валюты, полностью положило конец внутреннему обмену денег, в котором действовали пьяохао . По мере того как в Китае пострадал еще больший хаос, заемщики пяохао объявили дефолт. [5]Поскольку у них не было какого-либо обеспечения, это было связано с тем, что их репутации всегда было достаточно, чтобы получить лж, и потому что акционеры были полностью незащищены из-за их неограниченной ответственности [5], акционеры капитала и менеджеры пяохао из-за возмещения убытков. положения, которые присутствовали в их трудовых договорах, должны были нести полную потерю, в результате чего многие состояния были потеряны в хаосе. [5]

После захвата материкового Китая по коммунистической партии во время гражданской войны в Китае и о создании Народной Республики Китая в 1952 году, коммунисты начали вводить много советского типа реформы, [14] , но в то время как многие из реформ , влияя на древни régime банки, в том числе пяохао , внешне напоминали реформы Советского Союза, китайские коммунисты приняли стратегию, которую они назвали «культурным позиционированием». Эта модель будет использовать традиционные китайские культурные влияния в процессе осуществления радикальных социалистических изменений.. В течение этого переходного периода пяохао в Китае сохраняли свою сильную традиционную идентичность, но поскольку на пяохао сильно повлияли политические изменения, которые повлияли на них, многие пяохао приняли стратегию политического согласия для своего дальнейшего существования. [14] Коммунистическая партия рассматривала пяохао в очень антагонистическом свете, это было по множеству причин, тесно связанных с их конфуцианской природой. Лидеры Коммунистической партии Китая рассматривали цяньчжуан как часть ненавистной буржуазии и заявляли, что частные банки настроены против прогрессии и национализма., реакционны против социалистической революции и что они политически ненадежны. Коммунистическая партия надеялась преобразовать финансовый сектор Китая, чтобы служить пролетариату, а не буржуазии. [14] В действительности политическая неоднозначность частного финансового сектора Китая, вероятно, была препятствием в глазах тех, кто хотел преобразовать экономику материкового Китая в контролируемую государством плановую экономику . Но на начальном этапе существования Китайской Народной Республики продолжающееся существование независимых частных банков допускалось. [14]

В течение 1950 года частные банки Ханькоу неуклонно переживали восстановление, восстановление частного финансового сектора имело решающее значение для экономики Ханькоу после разрушительной гиперинфляции, которая затронула материковый Китай после Второй мировой войны и отступления китайских националистов. правительство Тайваня . Финансовые власти Ухани ввели больше правил и политик, влияющих на местные частные банки, включая единственный пяохао в городе. [14] Новый финансовый орган Ухани разместил все банки, в том числе qianzhuang , piaohao(Банки Шаньси) и коммерческие банки в единую категорию. Местное правительство Ухани попыталось согласовать нормативы обязательных резервов депозитов для банков, повысить ценность кредитных рынков и снять более жесткие ограничения на переводы денежных средств для всех банков, чтобы стимулировать разрушенную экономику. [14]

К концу 1950 года финансовое управление Уханя поместит весь цяньчжуан и единственный оставшийся пяохао в Ухане, большая часть которых находилась в бывшем Ханькоу, в 3 банковских союза, и банкам было разрешено договариваться о том, к какому союзу они присоединятся. [14] 7 qianzhuang образуют первый банковский союз, 5 Zhe-Bang qianzhuang и 1 piaohao образуют второй банковский союз, а 5 qianzhuang образуют третий банковский союз. [14]

Банкноты, выпущенные пяохао [ править ]

Смотрите также: Бумажные деньги династии Цин и Чжуанпяо
Банкнота, выпущенная пяохао в 16 г. Гуансюй (1890 г.).

В период поздней династии Мин китайцы уже широко использовали обменные письма или денежные переводы, известные как хуйпяо (匯票 или 會 票), в качестве средства денежных переводов (匯兌, huìduì или 撥 兌, bōduì ). [3]

К 19 веку бумажные деньги в Китае уже давно отказались от бумажных денег, и различные типы товарных валют, такие как серебряные монеты, деноминированные в таэлях, стали стандартной валютой для крупных транзакций. [5] Таэль имел регионально различный вес в зависимости от того, в каком городе он продавался, например, таэль Гуанчжоу составляла 37,5 грамма серебра, таэль Шанхай составляла 33,9 грамма серебра, а таэль таможни составляла 37,8 грамма серебра. [5] Коэффициенты конверсии между распространенными типами таэлей были хорошо известны среди китайских торговцев и торговцев, и местные единицы имели бы прецедент, если не был указан конкретный вес или чистота. [5] испанский доллар(или «восьмерка»), которая была обычной валютой в прибрежном Китае, содержала 25,56 грамма чистого серебра, что составляло 1 китайский таэль примерно 1,5 испанских доллара. [5]

Ежемесячные процентные ставки обычно составляли 2–3 лия для депозитов и 6–7 литов для кредитов. Месячные процентные ставки рассчитывались на основе пермейл (‰), а годовые - на основе процентов (%). [5] Существует вероятность того, что бумаги, выпущенные piaohao, были обесценены при торговле, но нет никаких доказательств, подтверждающих эту гипотезу. [5]

Некоторые пяохао выпускали свои собственные бумажные банкноты, известные как дуйти (兌 帖), китие (期 帖), цяньти (錢 帖) и иньпяо (銀票), с разными функциями (многие из этих банкнот представляли собой переводные письма). . [3] Эти банкноты рассматривались как «восполнение отсутствия бумажных денег или бумажных денег в денежной системе (раннего) периода династии Цин », а также несостоятельных Да-Цин Баочао и Хубу Гуаньпяо. банкноты, выпущенные во время правления императора Сяньфэна . [3]

Piaohao торгуются в валютах и вели себя обмен валюты , в то время было двадцать различных форм объемной серебряной валюты , циркулирующей в Китае в то время, каждый из этих валют имели различный вес и процент чистоты серебра. [5] piaohao выпустил два вида законопроектов, один был для «обычных клиентов» , а другая для «давнишних клиентов», счета , выпущенные для «обычных клиентов» сообщает отделение использовать тип конкретной единицы без информирования customer, а в счетах для «давних клиентов» явно указывается, какая единица используется. [5]

Различия между qianzhuang и piaohao [ править ]

Ханькоу [ править ]

В попытке понять, почему цяньчжуан преуспел в Ханькоу, в то время как пяохао (или «банки Шаньси») потерпел неудачу, Юнь Лю попытался сравнить их и попытался понять, почему один тип банка медленно исчезает, а другой продолжает процветать в том же городе. , сравнив информацию о них обоих из архивов Ханькоу. [14]

И qianzhuang, и piaohao одновременно расширяли свой бизнес. В ходе своей истории, ни Ханькоу qianzhuang ни Ханькоу piaohao решили Westernise свои бизнес - модели и практики, и несмотря на то , удалось очень похоже друг к другу, Ханькоу piaohao будет бороться после падения династии Цин, в то время как Ханькоу qianzhuang будет продолжаться стремиться. [14]

Когда современные банки начали выходить на сцену Ханькоу, как Ханькоу цяньчжуан, так и Ханькоу пяохао сохранили свой малый бизнес и численность персонала. [14] Согласно Юн Лю, некоторые современные ученые утверждают, что причина исчезновения пяохао заключается в том, что они сопротивлялись принятию современных корпоративных структур и сознательно игнорировали то, как работают современные финансовые компании. Это повествование было изложено менеджером пяохао Ханькоу, который в отчете в головной офис своего пяохао в Пинъяо , провинция Шаньси., где он настаивал на создании нового банка, чтобы лучше подготовиться к конкуренции. В его планы входила продуманная схема должностных обязанностей сотрудников, принцип работы собственности и ее корпоративный устав. Но это предложение было проигнорировано начальством. [14]

И ханькоу цяньчжуан, и ханькоу пяохао продолжали требовать бесконечную ответственность без создания инкорпорированной формы, в действительности это привело к тому, что их деловые традиции оказали сопротивление любому принятию фискальных реформ. [14] Юнь Лю также утверждает, что было бы бесполезно утверждать, что либо система цяньчжуан, либо система пяохао будут иметь более конфуцианские черты , следовательно, будут либо более привилегированными, либо ущемленными в бизнесе из-за этого стиля предположительно. После Учанского восстания, которое произошло в городе Учан , рядом с Ханькоу, число ханькоу пяохаоуменьшилось за очень короткий промежуток времени, во время династии Цин в 1881 году в городе Ханькоу насчитывалось в общей сложности 33 пяохао , тогда как только 31 год спустя, сразу после провозглашения Китайской Республики в 1912 году, количество пяохао учитывалось только 5. Однако в 1923 году количество ханькоу пяохао увеличится до 9. В 1931 году количество ханькоу цяньчжуан составляло 150 по сравнению с 7 ханькоу пяохао . [14] Всего два года спустя, в 1933 году, количество активных ханькоу пяохао сократилось до 2, к 1949 году, когда Китайская Народная Республика при Коммунистической партии Китаябыло установлено, что во всем Ханькоу осталась только одна пяохао . [14] В своей статье Юнь Лю пришел к выводу, что причина, по которой Ханькоу пяохао были более склонны к (постоянному) закрытию, заключалась в том, что они были более уязвимы к любым изменениям в политическом ландшафте из-за их более высокого уровня подверженности политическим рискам. В то время как для политиков qianzhuang часто служил связующим звеном с «местными жителями», это могло бы объяснить несостоятельность Hankou piaohao , вероятно, вызванную кредитным риском, скрытым в его необеспеченных кредитах, или комбинацией различных несчастных случаев на протяжении многих лет. [14]

Нефритовые парашюты и пенсии [ править ]

Piaohao создал довольно сложную систему пенсионного обеспечения и благосостояния , чтобы помочь стимулировать людей работать для акционеров. [5] Эта пенсионная схема, состоящая из трех отдельных фондов, называлась гун цзи цзинь (буквально «Пенсионный счет») или Caishen Zhang (буквально «счет Бога богатства»). [5]

Первый фонд был своего рода страховкой на случай плохого состояния мира. [5] Акционеры капитала и опытные акционеры договариваются о части прибыли, которая должна быть сохранена для размещения в этом фонде. Деньги, сэкономленные в этом фонде, были использованы для сценария, когда « стихийное бедствие » нанесло ущерб доходам банка в течение этого финансового года. [5]

Второй фонд использовался для выплаты процентов акционерам капитала piaohao , и этот фонд также содержал их депозиты, потому что акционеры капитала могли реинвестировать любую часть своих дивидендов в компанию, если они того пожелали. [5] Для вывода этого фонда потребуется одобрение акционеров. Этот фонд обеспечил капитальную базу для финансирования развития пяохао, а также его расширения. [5]

Треть этих средств использовалась для выплаты разделенных как умершим, так и вышедшим на пенсию акционерам, а также их наследникам, эти выплаты всегда имели фиксированные сроки и выплачивались до истечения срока действия акций. [5] Например, генеральный директор, у которого раньше была одна доля опыта, получит одну «мертвую долю» со сроком истечения через 8 лет, а меньший инсайдер с только одной долей опыта получит «мертвую долю», срок действия которой истечет только после 7 лет. [5]Инсайдерам с долей экспертных знаний были предоставлены идентичные доли «мертвой доли», но эти «мертвые доли» истекали раньше для более мелких долей. Например, «мертвые акции», возникающие в восьмой или девятой доле опыта, обычно прекращаются только через 6 лет, в то время как акции из 0,6 или 0,7 доли опыта прекращаются через 5 лет, и, таким образом, становятся короче для более мелких долей. [5]

Эта система давала выходящим на пенсию менеджерам пяохао или одного из его филиалов сильные стимулы для того, чтобы смотреть на долгосрочную прибыльность пьяохао в целом, а также выбирать и обучать тех, кто будет их преуспевать, с точки зрения их доходов на пенсии. поскольку процветание их наследников будет зависеть от исполнения как пьяохао их преемников. [5] По некоторым данным, первый генеральный менеджер Ришэнчхана выдвинул другого кандидата, кроме своего собственного сына, в качестве следующего генерального менеджера, поскольку эта система препятствовала кумовству в пользу меритократии . [5]

См. Также [ править ]

  • История банковского дела в Китае

Ссылки [ править ]

  1. ↑ RO Hall, Chapters and Documents on Chinese National Banking ( Шанхай : Shangwu yinshuguan , 1917), стр. 3.
  2. ^ Б с д е е г Ву, Мэн (2016). «Традиции и инновации: исследование структуры управления, бизнес-стратегии и исторического развития китайского пяохао Шаньси, 1820–1930-е годы. Кандидатская диссертация» . Лондонская школа экономики и политических наук (LSE) . Проверено 23 октября 2019 года . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  3. ^ a b c d e f g h i j k l m n o p q r s t u v w x y z aa ab ac ad ae af ag ah ai aj ak Ulrich Theobald (24 июня 2016 г.). « пяохао票 號, банки Шаньси» . Chinaknowledge .de . Дата обращения 2 октября 2019 . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  4. ^ a b c d e f g h Рэндалл Морк ( Университет Альберты - Департамент финансов и статистического анализа; Национальное бюро экономических исследований (NBER); Европейский институт корпоративного управления; Азиатское бюро финансов и экономических исследований) и Фань Ян ( Университет Саскачевана ) (12 апреля 2010 г.). «Банки Шаньси (Рабочий документ NBER № w15884)». Сеть исследований в области социальных наук ( Elsevier ). SSRN 1586691 .  Cite journal requires |journal= (help)CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  5. ^ a b c d e f g h i j k l m n o p q r s t u v w x y z aa ab ac ad ae af ag ah ai aj ak al am an ao ap aq ar as at au av aw топор ay az ba bb bc bd be bf bg bh bi bj bk bl bm bm bn bo bp bq br bs bt bu bv bw bx by bz ca cb cc cd ce cf cg ch ci cj Рэндалл Морк (Университет Альберты- Департамент финансов и статистического анализа; Национальное бюро экономических исследований ( NBER); Европейский институт корпоративного управления; Азиатское бюро финансов и экономических исследований) и Фань Ян (Университет Саскачевана) (12 апреля 2010 г.).«Банки Шаньси».Academia.edu . Проверено 31 октября 2019 года . CS1 maint: discouraged parameter (link) CS1 maint: multiple names: authors list (link)
  6. ^ a b c d e Ллойд Истман, Семья, поля и предки: постоянство и изменения в социальной и экономической истории Китая, 1550-1949, Oxford University Press (1988), страницы 112-114.
  7. ^ Хуан Цзяньхуэй, Шаньси piaohao ши ( Тайюань : Шаньси цзинцзи чубаньшэ, 1992). С. 36-39.
  8. ^ Шаньси Провинциальная академия социальных наук, изд., Шаньси пяохао шиляо (山西 票 号 史料) ( Тайюань : Шаньси цзинцзи чубаньшэ, 1992), стр. 36-39.
  9. ^ Лю Цзяньминь (劉建民), Ван Сюэнонг (王雪農), изд. (2001), Чжунго Шаньси миньцзянь пяотэ (中國 山西 民間 票 帖) ( Пекин : Чжунхуа шуджу), стр. 186. (на мандаринском диалекте китайского языка ).
  10. ↑ Альберт М. Крейг, Наследие китайской цивилизации, третье издание, Prentice Hall (2011), страницы 101-103.
  11. ^ a b c d e Джон Э. Сэндрок (1997). «ИМПЕРСКАЯ КИТАЙСКАЯ ВАЛЮТА ВОССТАНИЯ ТАЙПИНГ - ЧАСТЬ III - ЗАМЕТКИ ДИНАСТИИ ЦИИН СЕРЕБРЯНЫЙ ТАЭЛЬ. Автор Джон Э. Сандрок» (PDF) . Сборщик валюты . Проверено 29 июня 2019 . CS1 maint: discouraged parameter (link)
  12. ^ Vissering G (1914) О китайской валюте: предварительные замечания о денежно-кредитной и банковской реформе в Китае, том 2. Де Бюсси, Амстердам .
  13. ^ Померанц К. (1993) Создание внутренних районов: состояние, общество и экономика во внутреннем Северном Китае , 1853–1937. Калифорнийский университет Press , Беркли .
  14. ^ a b c d e f g h i j k l m n o p Yum Liu (август 2013 г.). «Торговый город и его местные банки: Ханькоу Цяньчжуан (1800-1952 гг.)» . Проверено 17 августа 2019 . CS1 maint: discouraged parameter (link)

Источники [ править ]

  • Хун Пу (洪 璞) (1998). «Шаньси пяохао (山西 票 號)», в Тан Цзяхун (唐嘉弘), изд. Чжунго гудай дяньчжан чжиду да цидиан (中國 古代 典章 制度 大 辭典) ( Чжэнчжоу : Чжунчжоу гуджи чубаншэ), 668. (на мандаринском диалекте китайского языка ).
  • Хуан Да (黃 達), Лю Хунжу (劉鴻儒), Чжан Сяо (張 肖), изд. (1990). Чжунго цзиньжун байке цюаньшу (中國 金融 百科全書) ( Пекин : Цзиньцзи гуаньли чубаньшэ), Vol. 1, 227. (на мандаринском диалекте китайского языка ).
  • Мо Цзунтун (莫 宗 通) (1997). «Пяохао (票 號)», в Мэн Куй (門 巋), Чжан Яньцзинь (張燕瑾), изд. Чжунхуа гокуй да цидиан (中華 國粹 大 辭典) ( Сянган : Гоцзи вэньхуа чубань гунси), 102. (на мандаринском диалекте китайского языка ).
  • Тан Чуаньси (唐 傳 泗) (1992). «Пяохао (票 號)», в Чжунго да байке цюаньшу (中國 大 百科全書), Чжунго лиши (中國 歷史) ( Пекин / Шанхай : Чжунго да байке цюаньшу чубаньшэ), Vol. 2, 751. (на мандаринском диалекте китайского языка ).
  • Яо Эньцюань (姚 恩 權) (1993). «Пяохао (票 號)», в Ши Цюаньчан (石泉 長), изд. Чжунхуа байке яолань (中華 百科 要 覽) ( Шэньян : Ляонин жэньминь чубаньшэ), 85. (на мандаринском диалекте китайского языка ).
  • Чжан Гохуэй (張國輝) (1988). "Piaohao (票 號)", Zhongguo da baike quanshu (中國 大 百科全書), Jingjixue (經濟學) ( Пекин / Шанхай : Zhongguo da baike quanshu chubanshe), Vol. 2, 712. (на мандаринском диалекте китайского языка ).
  • Чжаоцзинь Цзи (2003). История современного банковского дела Шанхая: подъем и упадок финансового капитализма Китая ( Армонк / Лондон : Шарп).