Финансирование малого бизнеса (также называемое финансированием стартапа - особенно когда речь идет об инвестициях в начинающую компанию - или франчайзинговом финансировании ) относится к средствам, с помощью которых начинающий или текущий владелец бизнеса получает деньги для открытия нового малого бизнеса , покупки существующего малый бизнес или вложить деньги в существующий малый бизнес для финансирования текущей или будущей деловой активности. Существует множество способов финансирования нового или существующего бизнеса, каждый из которых имеет свои преимущества и ограничения. После финансового кризиса 2007–2008 годов доступность традиционных видов финансирования малого бизнеса резко снизилась. [1]В то же время появились альтернативные виды финансирования малого бизнеса. В этом контексте поучительно разделить типы финансирования малого бизнеса на две широкие категории: традиционные и альтернативные варианты финансирования малого бизнеса.
Традиционные варианты финансирования малого бизнеса
Традиционно для начинающих или существующих предпринимателей, желающих профинансировать свой малый бизнес или франшизу, было два варианта: заимствовать средства (долговое финансирование) или продавать доли владения в обмен на капитал (долевое финансирование).
Финансовая задолженность
Основные преимущества заимствования средств для финансирования нового или существующего малого бизнеса, как правило, заключаются в том, что кредитор не имеет права голоса в управлении бизнесом и не имеет права на получение какой-либо прибыли, генерируемой бизнесом. Недостатком является то, что платежи могут быть особенно обременительными для новых или расширяющихся предприятий.
- Неспособность произвести необходимые платежи по кредиту может привести к конфискации активов (включая, возможно, личные активы владельцев бизнеса), заложенных в качестве обеспечения ссуды.
- Процесс утверждения кредита может привести к тому, что некоторые начинающие или существующие владельцы бизнеса не будут иметь права на получение финансирования или будут иметь право только на ссуды с высокой процентной ставкой или ссуды, которые требуют залога личных активов в качестве обеспечения. Кроме того, время, необходимое для получения одобрения кредита, может быть значительным.
- Чрезмерная задолженность может подавить бизнес и в конечном итоге грозит банкротством. Например, бизнес с тяжелым долгом может столкнуться с повышенным риском банкротства. [2]
Источники заемного финансирования могут включать обычных кредиторов ( банки , кредитные союзы и т. Д.), Друзей и родственников, ссуды Управления малого бизнеса (SBA), кредиторов, основанных на технологиях, [3] [4] [5] микрокредиторов, ссуды под залог собственного капитала и личные кредитные карты. Владельцы малого бизнеса в США занимают в среднем 23000 долларов у друзей и семьи, чтобы начать свой бизнес. [6]
Продолжительность бизнес-кредита варьируется и может варьироваться от одной недели до пяти и более лет, а скорость доступа к средствам будет зависеть от внутренних процессов кредитора. Частные кредиторы быстро обрабатывают платежи и во многих случаях могут рассчитывать средства в тот же день, когда подается заявление, в то время как традиционные крупные банки могут занять недели или месяцы.
Государственные источники кредитов малому бизнесу
Правительства различных стран поощряют развитие малого бизнеса в своих странах.
Южная Африка
- NYDA (Национальное агентство развития молодежи)
- DTI (Департамент торговли и промышленности Южной Африки)
- SEDA - Агентство развития малых предприятий (Южная Африка)
- SEFA - Агентство финансирования малых предприятий (Южная Африка)
- MICTSETA - Управление по образованию и обучению в сфере медиа, информационных и коммуникационных технологий (Южная Африка)
- IDC - Корпорация промышленного развития (ЮАР)
Соединенные Штаты
Акционерное финансирование
Основное практическое преимущество продажи доли владения для финансирования нового или существующего малого бизнеса состоит в том, что предприятие может использовать инвестиции в акционерный капитал для ведения бизнеса, а не производить потенциально обременительные платежи по ссуде. Кроме того, бизнес и владельцы бизнеса, как правило, не должны платить инвесторам в случае, если бизнес потеряет деньги или в конечном итоге потерпит крах. К недостаткам долевого финансирования можно отнести следующее:
- Продавая долю собственности, предприниматель ослабит свой контроль над бизнесом.
- Инвесторы имеют право на долю прибыли от бизнеса.
- Инвесторы должны быть проинформированы о важных деловых событиях, а предприниматель должен действовать в лучших интересах инвесторов.
- При определенных обстоятельствах для долевого финансирования может потребоваться соблюдение федеральных законов и законов штата о ценных бумагах.
Источниками долевого финансирования могут быть друзья и семья, бизнес-ангелы и венчурные капиталисты.
Перенос пенсионных фондов для открытия или финансирования бизнеса
В Соединенных Штатах менее известным, но хорошо зарекомендовавшим себя способом для предпринимателей финансировать новый или существующий бизнес является перенос своих 401 тыс. , IRA или других пенсионных фондов в свою франшизу или другое бизнес-предприятие. Этот вариант финансирования часто называют «пролонгацией при запуске бизнеса» или финансированием ROBS. Это не ссуда, вместо этого владелец бизнеса формирует корпорацию C , которая спонсирует пенсионный план с разделением прибыли. Оттуда владелец бизнеса использует пенсионный план компании для покупки акций своей собственной компании, тем самым внося свой вклад в ее финансы. [7]
Этот вариант финансирования малого бизнеса позволяет владельцу бизнеса получать выгоды от долгового и долевого финансирования , избегая при этом таких недостатков, как обременительные выплаты по долгу. Более 10 000 предпринимателей использовали свои пенсионные фонды для финансирования своего нового бизнеса. [8]
IRS четко заявила , что использование пенсионных фондов для финансирования малого бизнеса не «сами по себе» не соответствующим требованиям. Однако финансирование ROBS сложно, и IRS разработало набор руководящих принципов для финансирования ROBS. [9] Таким образом, очень важно нанять опытных профессионалов для помощи в реализации этой стратегии финансирования малого бизнеса.
Новые источники заемного и долевого финансирования
Вследствие упадка традиционного финансирования малого бизнеса увеличилось количество новых источников заемного и долевого финансирования, включая краудфандинг и одноранговое кредитование . Если малые предприятия не имеют залога и не могут доказать доход, банки не решаются давать деньги в долг. Часто начинающие компании и предприятия, работающие менее года, не имеют залога, и частные кредиторы или бизнес-ангелы являются лучшим вариантом. Частные кредиторы и бизнес-ангелы готовы пойти на больший риск, чем банки, осознавая потенциал роста. Частные кредиторы также могут быстрее принять решение, если утверждения проходят только на одном уровне, а не на многих уровнях управления.
Альтернативное долговое финансирование
Вступая в разрыв между личными финансами и традиционным финансированием малого бизнеса, увеличилось количество альтернативных кредиторов, которые предоставляют кредитное финансирование малому бизнесу. [10] Эти кредиторы используют альтернативные средства «обеспечения» и передовые алгоритмы, чтобы предлагать нишевые кредитные продукты, разработанные для конкретных ситуаций.
Беззалоговый заем
Необеспеченные кредиты выдаются и оцениваются с использованием альтернативных источников данных. Большинство решений о кредитовании принимается на основе истории транзакций и не требует формального залога или обеспечения.
Разные кредиторы используют разные точки данных для принятия решений. Сюда могут входить такие вещи, как:
- История транзакций,
- Кредитная история бизнес-директоров,
- Торговые ссылки,
- Активность в социальных сетях и подписки,
- история транзакций электронной коммерции,
- Аналитика веб-сайтов,
- Текущие ежемесячные долговые обязательства, среди прочего.
Из-за повышенного риска для кредиторов по необеспеченной ссуде эти продукты, как правило, дороже, чем традиционные бизнес-ссуды, обеспеченные залогом.
Денежный аванс продавца
Денежные авансы торговцам (MCA) выдаются на основе истории транзакций по карте, которые происходят через устройство точки продажи (POS), такое как автомат для кредитных карт. По этой причине MCA - это продукты, которые в основном выпускаются в секторе розничной торговли, где преобладают POS-устройства.
MCA имеют уникальный механизм окупаемости, при котором нет фиксированного срока окупаемости. Заемщик выплачивает часть своего дохода за месяц или неделю, в зависимости от условий ссуды. Когда заемщик получает больший доход, он выплачивает больше своей ссуды. Когда они получают меньший доход, они возвращают меньшую сумму своей ссуды.
Дисконтирование счета
Для дисконтирования счета-фактуры в качестве гарантии используется счет-фактура, выставленный надежным поставщиком. Поскольку крупные корпоративные компании вряд ли исчезнут в одночасье, их задолженность перед заемщиком может быть погашена заемщиком.
Механизм продукта дисконтирования счета-фактуры работает следующим образом:
- У заемщика есть 60-дневный срок платежа с крупной корпорацией, которая должна ему деньги за поставленные товары.
- Заемщику необходим положительный денежный поток через свой бизнес.
- Заемщик обращается к кредитору, дисконтирующему счет, который затем «покупает» у него этот счет.
- Кредитор почти сразу оплачивает большую часть счета заемщику.
- Кредитор обычно взимает комиссию в зависимости от того, на какой срок заемщику понадобится кредитная линия.
- Когда крупная корпорация оплачивает счет, кредитору выплачивается полная сумма и начисляются «проценты» по ссудному продукту.
Финансирование оборудования / активов
В продуктах финансирования оборудования и / или активов в качестве залога используются покупаемые машины или оборудование. Поскольку в этом оборудовании есть неотъемлемая ценность, они всегда могут вернуть его в качестве актива, если заемщик не выполняет свои обязательства по ссуде.
Финансирование оборудования часто называют продуктом «аренды в собственность».
Заказ на закупку и контрактное финансирование
Термин «заказ на поставку» часто используется для описания тендерного процесса в Южной Африке. Финансирование заказа на закупку разработано специально для ситуации, когда государственная организация или крупная корпорация заключили контракт с заемщиком, и заемщику необходимы финансовые средства для выполнения контракта.
В США и Канаде это называется контрактным финансированием или государственным контрактом. Механизм защиты и распространения одинаковый.
Для того, чтобы претендовать на этот вид финансирования, требуется, чтобы заемщик имел подписанный и выигранный контракт от поставщика контракта.
Торговые площадки для финансирования бизнеса
Чтобы помочь владельцам малого бизнеса принять решение о том, какие типы ссуд для малого бизнеса лучше всего подходят для их бизнеса и потребностей, торговые площадки по финансированию бизнеса зарекомендовали себя в качестве посредников или посредников.
Обычно процесс работает следующим образом:
- Владелец бизнеса подает заявку через торговую площадку.
- У рынка есть отношения с большинством кредиторов малого бизнеса в их регионе.
- Рыночная площадка понимает кредитный аппетит различных кредиторов и предварительно квалифицирует заявителя.
- Торговая площадка отправляет окончательные данные о заявителе кредитору по выбору заявителя.
- Кредитор и заявитель уточняют детали кредита.
Рекомендации
- ^ Коул, Мятежник. «Как финансовый кризис повлиял на кредитование малого бизнеса в США?» (PDF) . Деполский университет . Проверено 14 февраля 2013 года .
- ^ Фауст, Джон. «Ухудшит ли рост корпоративного долга будущие рецессии?» (PDF) . Проверено 14 февраля 2013 года .
- ^ Патрик Кларк. «Альтернативный кредитор для малого бизнеса OnDeck удваивает свой доход - Businessweek» . Businessweek.com .
- ^ Ианта Жанна Дуган и Рут Саймон (8 января 2014 г.). «Альтернативные кредиторы продают дорогие коммерческие ссуды» . WSJ .
- ^ «Нужен бизнес-заем? Оцените алгоритм, а не кредитного специалиста» . Forbes . 27 марта 2013 г.
- ^ Лаура Энтис (20 ноября 2013 г.). «Откуда на самом деле поступает финансирование для стартапов (инфографика)» . Предприниматель .
- ^ «Ролловеры как проект соответствия стартапам бизнеса» . irs.gov/ . Проверено 10 ноября 2019 .
- ^ Макманус, Брайан; Мэтьюз, Марк. «Изучение пролонгаций как новых бизнес-структур (ROBS): руководство по выживанию после проверки IRS» . BNA, Inc.
- ^ Джулианель, Майкл. «Рекомендации относительно пролонгации при открытии нового бизнеса» (PDF) . Служба внутренних доходов США . Проверено 6 ноября 2015 года .
- ^ https://cdn.advocacy.sba.gov/wp-content/uploads/2020/09/10092858/Report-2019-Small-Business-Lending-Report.pdf