В области финансов , торговая стратегия является фиксированным планом , который предназначен для достижения прибыльного возвращения, идя длинный или короткие на рынках. Основными причинами, по которым помогает правильно изученная торговая стратегия, являются ее проверяемость, количественная оценка, последовательность и объективность.
Для каждой торговой стратегии необходимо определить активы для торговли, точки входа / выхода и правила управления капиталом. Плохое управление капиталом может сделать потенциально прибыльную стратегию убыточной. [1]
Торговые стратегии основаны на фундаментальном или техническом анализе , либо на том и другом. Обычно они проверяются путем тестирования на истории, где процесс должен следовать научному методу , и путем форвард-тестирования (также известного как «торговля на бумаге»), когда они тестируются в моделируемой торговой среде. [2]
Типы торговых стратегий
Вкратце, термин «торговая стратегия» может использоваться в любом фиксированном плане торговли финансовым инструментом, но в основном этот термин используется в рамках компьютерной торговли, где торговая стратегия реализована как компьютерная программа для автоматической торговли. Технические стратегии можно в общих чертах разделить на группы возврата к среднему и импульсные. [3]
- Длинное / короткое эквити . Стратегия длинных и коротких позиций состоит из выбора совокупности акций и их ранжирования в соответствии с комбинированным альфа-фактором . Учитывая рейтинги, мы открываем длинную позицию по верхнему процентилю и короткие по нижнему процентилю ценных бумаг один раз в период ребалансировки.
- Торговля парами . Стратегия парной торговли состоит из определения похожих пар акций и взятия линейной комбинации их цен, так что в результате получается стационарный временной ряд. Затем мы можем вычислить z-баллы для стационарного сигнала и торговать по спреду, предполагая возврат к среднему: короткая позиция по верхнему активу и длинная позиция по нижнему активу.
- Стратегия свинговой торговли ; Свинг-трейдеры покупают или продают, когда наступает эта ценовая волатильность, и сделки обычно проводятся более одного дня.
- Скальпинг (торговля) ; Скальпинг - это метод, позволяющий совершать десятки или сотни сделок в день, чтобы получить небольшую прибыль от каждой сделки, используя спред бид / аск.
- Дневная торговля ; Дневная торговля осуществляется профессиональными трейдерами; Дневная торговля - это метод покупки или продажи в течение одного дня. Позиции закрываются в тот же день, когда они открыты, и ни одна позиция не удерживается в течение ночи.
- Торговля новостями ; Новости - важный навык для проницательного управления портфелем, а долгосрочные результаты - это метод получения прибыли за счет торговли финансовыми инструментами (акциями, валютой ...) точно в срок и в соответствии с наступлением событий.
- Торговые сигналы ; Торговый сигнал - это просто метод покупки сигналов от поставщика сигналов, это очень эффективная стратегия для определения наилучшего времени для покупки или продажи акций или валютной пары. Прогнозы агрегированных аналитиков часто используются в стратегиях импульсной торговли. [4]
- Социальная торговля ; использование торгового поведения и активности других людей для управления торговой стратегией.
Все эти торговые стратегии спекулятивны. В моральном контексте спекулятивная деятельность рассматривается негативно, и каждому человеку следует избегать ее. [5] [6], которые, наоборот, должны сохранять долгосрочный горизонт, избегая любых типов краткосрочных спекуляций.
Разработка
Торговая стратегия разрабатывается следующими методами:
- Автоматизированная торговля; программированием или визуальной разработкой.
- Создание торгового плана; путем создания подробного и определенного набора правил, которые направляют трейдера в торговый процесс и через него, с четко обозначенными методами входа и выхода и параметрами риска и вознаграждения, установленными с самого начала.
Разработка и применение торговой стратегии предпочтительно состоит из восьми шагов: [7] (1) Формулировка, (2) Спецификация в проверяемой компьютером форме, (3) Предварительное тестирование, (4) Оптимизация, (5) Оценка производительности и надежности , [8] (6) Торговля стратегии, (7) Мониторинг торговых показателей, (8) Уточнение и развитие.
Измерение производительности
Обычно эффективность торговой стратегии оценивается с поправкой на риск. Вероятно, наиболее известным показателем эффективности с поправкой на риск является коэффициент Шарпа . Однако на практике обычно сравнивают ожидаемую доходность с волатильностью доходности или максимальной просадкой . Обычно более высокая ожидаемая доходность подразумевает более высокую волатильность и просадку. Выбор соотношения риска и вознаграждения сильно зависит от предпочтений трейдера в отношении риска. Часто производительность измеряется сравнением с эталоном, наиболее распространенным из которых является биржевой фонд на фондовом индексе. В долгосрочной перспективе стратегия, действующая в соответствии с критерием Келли, превосходит любую другую стратегию. Однако подход Келли подвергся резкой критике со стороны Пола Самуэльсона . [9]
Выполнение стратегий
Торговая стратегия может быть исполнена трейдером (Дискреционная торговля) или автоматизирована (Автоматическая торговля). Дискреционная торговля требует большого мастерства и дисциплины. У трейдера возникает соблазн отклониться от стратегии, что обычно снижает его эффективность.
Стратегия автоматической торговли превращает торговые формулы в автоматические системы заказов и исполнения. Передовые методы компьютерного моделирования в сочетании с электронным доступом к данным и информации мирового рынка позволяют трейдерам, использующим торговую стратегию, иметь уникальную рыночную точку зрения. Торговая стратегия может полностью или частично автоматизировать ваш инвестиционный портфель. Компьютерные торговые модели могут быть адаптированы как к консервативному, так и к агрессивному стилю торговли.
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Некрасов, В. Знание, а не надежда: книга для розничных инвесторов и студентов-математиков-финансистов . 2014, страницы 24-26 . ISBN 978-3000465208
- ^ «Стратегии дневной торговли: 4 вневременных подхода» . DayTradeTheWorld.
- ^ «Освойте одну стратегию, прежде чем изучать другие» . www.thebalance.com .
- ^ Низкий, RKY; Тан, Э. (2016). «Роль прогнозов аналитиков в эффекте моментума» (PDF) . Международный обзор финансового анализа . 48 : 67–84. DOI : 10.1016 / j.irfa.2016.09.007 .
- ^ Райан, Джон А (1902). «Этика спекуляции». Международный журнал этики . 12 (3): 335–347. DOI : 10.1086 / intejethi.12.3.2376347 . JSTOR 2376347 .
- ^ «КАТОЛИЧЕСКАЯ ЭНЦИКЛОПЕДИЯ: домыслы» . www.newadvent.org .
- ^ Пардо, Р. Оценка и оптимизация торговых стратегий . J. Wiley & Sons, 2008, стр. 18. ISBN 978-0-470-12801-5
- ^ «БЛОГ НИОКР - Oxfordstrat» . Оксфордстрат .
- ^ Самуэльсон, П. (1971). «Ошибка» максимизации среднего геометрического в длинных последовательностях инвестирования или азартных игр. Слушания Национальной академии наук, 68 (10): 2493–2496.
Внешние ссылки
- Пример методологии разработки торговой стратегии на AlgorithmicTrading.net
- Инвестиционные модели в Curlie