Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Переменное универсальное страхование жизни (часто сокращается до VUL) - это вид страхования жизни, который создает денежную ценность. В VUL денежную сумму можно инвестировать в широкий спектр отдельных счетов , подобных паевым инвестиционным фондам., а выбор того, какую из доступных отдельных учетных записей использовать, полностью зависит от владельца контракта. Компонент «переменная» в названии относится к этой способности инвестировать в отдельные счета, значения которых различаются - они различаются, потому что они инвестируются в рынки акций и / или облигаций. «Универсальный» компонент в названии указывает на гибкость, которую владелец имеет при уплате страховых взносов. Размер страховых взносов может варьироваться от нуля в конкретный месяц до максимумов, определенных Налоговым кодексом для страхования жизни. Эта гибкость отличается от страхования всей жизни, в котором предусмотрены фиксированные выплаты страховых взносов, которые, как правило, нельзя пропустить без истечения срока действия полиса (хотя можно воспользоваться функцией автоматического премиального займа или передать дивиденды для выплаты страхового взноса за всю жизнь).

Переменная универсальная жизнь - это тип постоянного страхования жизни , потому что компенсация в случае смерти будет выплачиваться, если застрахованный умирает в любое время, при условии, что денежная сумма достаточна для оплаты расходов по страхованию в полисе. У большинства, если не у всех VUL, в отличие от всей жизни, нет пожертвований.возраст (возраст, при котором денежная стоимость равна сумме пособия в случае смерти, которая обычно составляет 100 лет). Это еще одно ключевое преимущество VUL перед Whole Life. При типичном полисе пожизненного пособия пособие в случае смерти ограничивается номинальной суммой, указанной в полисе, а в возрасте пожертвования только номинальная сумма выплачивается. Таким образом, в случае смерти или пожертвования страховая компания сохраняет денежную стоимость, накопленную за эти годы. Тем не менее, некоторые участвующие полисы на всю жизнь предлагают всадникам, которые определяют, что любые дивиденды, выплачиваемые по полису, должны использоваться для покупки «оплаченных дополнений» к полису, которые со временем увеличивают как денежную стоимость, так и пособие в случае смерти.

Если инвестиции, сделанные на отдельных счетах, превосходят общий счет страховой компании, доходность может быть выше, чем фиксированные нормы доходности, типичные для всей жизни. Сочетание в течение многих лет возраста без пожертвований, постоянно увеличивающегося пособия в случае смерти и высокой доходности, полученной на отдельных счетах полиса VUL; это может привести к более высокой ценности для владельца или бенефициара, чем стоимость полиса на весь срок жизни с теми же суммами денег, внесенными в качестве премий.

Регулирование поставщиков VUL [ править ]

Поскольку отдельные счета являются ценными бумагами , представитель, предоставляющий VUL, должен работать в соответствии с правилами о ценных бумагах страны или провинции, в которых он работает. И поскольку это полисы страхования жизни, VUL могут продаваться только представителями, имеющими надлежащую лицензию на продажу страхования жизни в тех регионах, в которых они работают. Страховая компания, предоставляющая полис, также должна иметь лицензию «страховщика».

Это двойное регулирование помогает защитить потребителей, которые могут просматривать историю правонарушений любого поставщика, указанного регулирующей СРО ( саморегулируемой организацией ) или провинциальной комиссией по ценным бумагам .

  1. Соединенные Штаты . Лицензии VUL могут продаваться в Соединенных Штатах только представителями, имеющими лицензию на страхование жизни «производителя» в штате (ах), в котором он или она работает. Страховая компания, предоставляющая полис, также должна иметь лицензию в государстве (ах) в качестве «страховщика». Поскольку отдельные счета являются ценными бумагами , представитель должен работать через брокера / дилера, зарегистрированного в SRO США, Управлении регулирования финансовой отрасли.(FINRA) и он должен быть зарегистрирован в FINRA. (У FINRA есть онлайн-база данных, которую инвестор может использовать для поиска правонарушений и регулирующих действий любого брокера или брокера / дилера.) Факт регистрации ценных бумаг представителя будет отображаться в его государственной страховой лицензии как «переменная», как «квалифицированная для жизни». и переменные продукты ". (Точная формулировка может варьироваться от штата к штату.)
  2. Канада . VUL, как полисы страхования жизни, могут быть проданы в Канаде только лицензированными представителями по страхованию жизни, зарегистрированными в страховом регуляторе в их провинциальной юрисдикции. Представители должны соблюдать правила страхования жизни своей провинции (как правило, провинциальный «Закон о страховании»). И, поскольку VUL являются полисами страхования жизни, поставщики должны соблюдать национальные правила страхования жизни («Закон о страховых компаниях»), установленные Управлением суперинтенданта финансовых учреждений (OSFI). Поскольку VUL в настоящее время не считаются ценными бумагами в Канаде, они подлежат более строгому контролю со стороны регулирующих органов, чем обычные продукты с ценными бумагами. В Канаде нет реальной разницы между универсальной жизнью и изменчивой универсальной жизнью.

Использует [ редактировать ]

Переменное универсальное страхование жизни получает особые налоговые преимущества в Налоговом кодексе США. Денежная стоимость в страховании жизни может приносить доход от инвестиций без уплаты текущего подоходного налога, если она соответствует определению страхования жизни и полис остается в силе. Не облагаемые налогом инвестиционные доходы можно рассматривать как использованные для оплаты расходов на страхование в рамках полиса. См. Дополнительную информацию в разделе «Налоговые льготы».

Согласно одной теории страхования жизни, основанной на анализе потребностей, страхование жизни необходимо только в той степени, в которой активов, оставленных человеком, будет недостаточно для удовлетворения потребностей в доходе и капитале его или ее иждивенцев. В одной из форм переменного универсального страхования жизни стоимость приобретаемой страховки основывается только на разнице между выплатой в случае смерти и денежной стоимостью (определяемой как чистая сумма риска с точки зрения страховщика). Следовательно, чем больше накопленная денежная стоимость, тем меньше чистая сумма риска и тем меньше страховки приобретается.

Другой вариант использования переменного универсального страхования жизни - это относительно богатые люди, которые ежегодно дают деньги своим детям для включения в полисы VUL в рамках освобождения от налога на дарение. Очень часто люди в Соединенных Штатах, чей собственный капитал достаточно высок, чтобы столкнуться с налогом на наследство, отдают деньги своим детям, чтобы защитить эти деньги от налогообложения. Часто это делается в рамках политики VUL, потому что это позволяет отсрочку налогообложения (для которой не существует альтернативы, кроме денег на обучение, сэкономленных в образовательном плане IRA или 529), предусматривает постоянное страхование жизни, и обычно к нему можно получить доступ без налогов путем заимствования. против политики.

Особенности контракта [ править ]

Позволяя владельцу контракта выбирать инвестиции в рамках полиса, застрахованный принимает на себя инвестиционный риск и получает взамен больший потенциальный доход от инвестиций. Если доходность инвестиций очень низкая, это может привести к прекращению действия полиса (прекращению существования в качестве действующего полиса). Чтобы избежать этого, многие страховщики предлагают гарантированное пособие в случае смерти до определенного возраста при условии выплаты определенного минимального страхового взноса.

Повышенная гибкость [ править ]

Полисы VUL обладают большой гибкостью при выборе размера страховых взносов для выплаты определенного пособия в случае смерти. Минимальная премия в первую очередь зависит от условий договора, предлагаемых страховщиком. Для обеспечения гарантии выплаты пособия в случае смерти указанный размер страхового взноса должен выплачиваться каждый месяц. Чтобы полис оставался в силе, обычно не нужно платить страховой взнос, если в полисе имеется достаточная денежная стоимость для оплаты стоимости страховки за этот месяц. Максимальные суммы страховых взносов сильно зависят от кодекса страхования жизни. Раздел 7702 Налогового кодекса устанавливает пределы допустимой денежной стоимости и размера страховых премий (как в конкретном году, так и в течение определенных периодов времени) для данного пособия в случае смерти. Наиболее эффективная политика с точки зрения роста денежной стоимости предусматривает выплату максимальной премии за минимальное пособие в случае смерти. Тогда затраты на страхование минимально негативно повлияли бы на рост денежной стоимости. В крайнем случае, это был бы полис страхования жизни, в котором не было бы компонента страхования жизни, и который был бы полностьюденежная стоимость . Если бы он получил благоприятный налоговый режим в качестве полиса страхования жизни, он был бы идеальным налоговым убежищем , чистой прибылью от инвестиций и отсутствием затрат на страхование. Фактически, когда в 1986 году впервые стали доступны универсальные полисы с переменными условиями жизни, владельцы контрактов смогли сделать очень большие вложения в свои полисы и получили исключительные налоговые льготы. Чтобы ограничить эту практику, но по-прежнему поощрять приобретение страховки жизни, IRS разработало руководящие принципы, касающиеся разрешенных премий для данного пособия в случае смерти.

Максимальные премии [ править ]

Стандартный набор состоял из двух частей: для определения максимальной денежной стоимости одного пособия в случае смерти и определения максимальной премии для данного пособия в случае смерти. Если максимальная премия превышена, полис больше не соответствует критериям для всех преимуществ договора страхования жизни и вместо этого известен как модифицированный договор пожертвования или MEC. MEC по-прежнему получает не облагаемые налогом инвестиционные декларации и не облагаемое налогом пособие по случаю смерти, но снятие денежных средств в MEC производится по принципу LIFO , когда прибыль снимается в первую очередь и облагается налогом как обычный доход.. Если денежная стоимость в контракте превышает указанный процент пособия в случае смерти, полис больше не квалифицируется как страхование жизни, и все доходы от инвестиций немедленно подлежат налогообложению в том году, когда указанный процент превышен. Во избежание этого в контрактах пособие в случае смерти определяется как большее из первоначального пособия в случае смерти или суммы, необходимой для выполнения руководящих принципов IRS. Максимальная денежная стоимость определяется как определенный процент от выплаты в случае смерти. Процент колеблется от 30% или около того для молодых застрахованных лиц, снижаясь до 0% для тех, кто достиг 100 лет.

Максимальные страховые взносы устанавливаются руководящими принципами IRS таким образом, что страховые взносы, уплачиваемые в течение семилетнего периода после квалификационного события (такого как покупка или увеличение пособия в случае смерти), увеличиваются на 6% и с использованием максимальных гарантированных затрат на страхование в договор полиса обеспечит полис в возрасте 100 лет (т. е. денежная стоимость будет равна выплате в случае смерти). Более конкретные правила скорректированы для премий, которые не выплачиваются в равных количествах в течение семилетнего периода. Вся максимальная страховая премия (больше, чем 7-летняя премия) может быть выплачена в течение одного года, и больше страховых премий не может быть выплачено, если не увеличивается размер пособия в случае смерти. Если превышен 7-летний нормативный страховой взнос, то полис становится MEC.

Чтобы добавить больше путаницы, семилетний уровень страховых взносов MEC не может выплачиваться в VUL каждый год в течение 7 лет, и при этом все же избегать статуса MEC. Уровень страховых взносов MEC может выплачиваться на практике только в течение примерно 4 лет, после чего дополнительные страховые взносы не могут быть выплачены, если желателен статус не MEC. Существует еще одна надбавка, которая представляет собой максимальную надбавку, которая может выплачиваться каждый год, когда действует политика. Эта премия носит разные названия от разных страховщиков, одна из которых называет ее максимальной премией для руководства. Это премия, которая часто достигает наиболее эффективного использования полиса.

Варианты инвестирования [ править ]

Количество и тип доступных вариантов варьируется от компании к компании и от политики к политике. Текущее поколение политик VUL имеет большое количество субсчетов, на которые владелец полиса может распределять суммы возврата денежных средств. Эти новые политики часто предлагают 50 или более отдельных учетных записей, охватывающих весь спектр классов активов и стилей управления.

Отдельные счета организованы в виде трастов, управляемых в интересах страхователей, и названы так потому, что они хранятся «отдельно» от «общего счета» компании по страхованию жизни. Они похожи на паевые инвестиционные фонды, но имеют другие нормативные требования.

Налоговые льготы [ править ]

  • Отсроченный налогом рост стоимости возврата денежных средств, пока действует политика
  • Статус отзыва FIFO по взносам, уплаченным в контракт
  • Ссуды, не облагаемые налогом на прибыль, от полисов, которые не являются модифицированными договорами с целевым капиталом
  • Пособие в случае смерти, не облагаемое подоходным налогом (может облагаться налогом на наследство, если полис принадлежит застрахованному)

Налоги - основная причина, по которой те, кто находится в более высоких налоговых категориях (25% +), захотят использовать VUL по сравнению с любой другой стратегией накопления. Для кого-то с налоговой категорией 34% (федеральный и штатный) доходность инвестиций на отдельных счетах может составлять в среднем 10%, а, скажем, в возрасте 75 лет внутренняя норма доходности страхового полиса будет составлять 9%. Чтобы получить ставку доходности 9% на обычном налогооблагаемом счете, в налоговой категории 34% необходимо заработать 13,64%. Альтернативой этому в налоговой категории 34% было бы рассмотрение использования переменных аннуитетов, которые не ограничивают взносы, и отказ от них без аннуитета контракта.

Другими альтернативами для тех, кто находится в налоговой категории 34% и владеет собственными компаниями, может быть рассмотрение индивидуального пенсионного страхования SEP, компании 401ks или пенсионных соглашений с точки зрения компании, либо регистрация и консультация налогового специалиста.

Эти цифры предполагают расходы, которые могут варьироваться от компании к компании, и предполагается, что VUL финансируется с минимальной номинальной стоимостью для уровня премии. Денежные средства также будут доступны для финансирования образа жизни или личных инвестиций на безналоговой основе в виде возмещения уплаченных страховых взносов и страховых займов (которые будут выплачиваться в случае смерти за счет выплаты пособия в случае смерти).

Риски изменчивой универсальной жизни [ править ]

  • Стоимость страхования - стоимость страхования для VUL, как правило, основывается на срочных ставках, и с возрастом застрахованного увеличивается риск смерти, что увеличивает стоимость страхования. Если не контролировать должным образом, стоимость страховки может в конечном итоге превысить экономию, позволяющую истощить денежные затраты. Если это будет продолжаться в долгосрочной перспективе, сбережения будут исчерпаны, и застрахованным будет предоставлена ​​возможность увеличить денежные затраты, чтобы покрыть более высокую стоимость страхования, или отменить полис, оставив их без сбережений и либо без страховки, либо с очень дорогой страховкой.
  • Денежные затраты - денежные средства, необходимые для эффективного использования VUL, обычно намного выше, чем у других типов страховых полисов. Если полис не имеет нужного объема финансирования, он может быть недействителен.
  • Инвестиционный риск - поскольку субсчета в VUL могут быть инвестированы в акции и облигации, застрахованный теперь принимает на себя инвестиционный риск, а не страховая компания. Убыток и прибыль инвестиционного фонда в основном зависят от движения фондового рынка.
  • Сложность - VUL - это сложный продукт, который может быть легко использован (или продан) ненадлежащим образом из-за этого. Правильное финансирование, инвестирование и планирование обычно требуются для того, чтобы VUL работал должным образом.

Общее использование переменной универсальной жизни [ править ]

Эти функции обычно продаются страховыми компаниями, однако VUL в большинстве случаев ограничивает застрахованное лицо возможностью воспользоваться только одной из перечисленных функций. Каждая из этих функций может быть достигнута другими способами.

  • Финансовая защита - как и все программы страхования жизни, VULs можно использовать для защиты семьи в случае преждевременной смерти.
  • Налоговые преимущества - из-за функции отсрочки налогообложения VUL может предложить привлекательные налоговые преимущества, особенно тем, кто находится в более высоких налоговых категориях. Для их достижения необходимо, чтобы полис был хорошо профинансирован (хотя и не относился к MEC), чтобы налоговые преимущества компенсировали стоимость страхования. Эти налоговые преимущества могут быть использованы либо для ...
    • Планирование образования - денежная стоимость VUL может быть использована для финансирования образования детей, если политика начата очень рано. Кроме того, вложение денег в VUL может быть использовано, чтобы помочь детям получить право на получение федеральной финансовой помощи, поскольку федеральное правительство не учитывает денежную стоимость при расчете EFC ( ожидаемого семейного вклада ).
    • Планирование выхода на пенсию - из-за функции ссуды по безналоговой политике VUL также может использоваться в качестве источника дохода с налоговыми льготами при выходе на пенсию, при условии, что выход на пенсию не наступит в ближайшем будущем и политика не является модифицированным договором о пожертвовании. Опять же, для того, чтобы эта стратегия работала, политика должна быть надлежащим образом профинансирована.
  • Имущественное планирование - лица с большим имуществом (требуется регистрация для имений с совокупными валовыми активами и предшествующими налогооблагаемыми подарками, превышающими 5 430000 долларов США, эффективными для умерших 1 января 2015 года или позднее [1] ), иногда могут использовать VUL как часть своего имущества. стратегия планирования для снижения или избежания налогов на наследство путем создания траста по страхованию жизни, иногда известного как ILIT.

Критика изменчивой универсальной жизни [ править ]

Некоторые общие критические замечания

  • Потенциально более высокие затраты - полисы VUL могут быть более дорогими, чем другие виды постоянного страхования, такие как Whole Life и традиционная Universal Life. Неустойчивость стоимости возврата денежных средств, особенно на поздних сроках, может вызвать эффект «обратного усреднения долларовых затрат», что приводит к более высоким затратам на страхование. Правильное финансирование контракта может снизить этот риск, но полностью исключить его невозможно.
  • Некоторые старые политики VUL имеют ограниченный выбор дополнительных учетных записей. Эта проблема была значительно исправлена ​​в текущем поколении политик, имеющих 50 или более субсчетов, охватывающих все основные классы активов, с более чем одним менеджером субсчетов.
  • Административные расходы по полису и расходы на страхование могут увеличиваться по прихоти компании при условии соблюдения договорного максимума.
  • VUL относительно сложен по сравнению с традиционным Whole Life или Term Life.

Некоторая критика касается не продукта, а скорее тактики продаж, используемой некоторыми страховыми агентами.

  • Прогнозирование максимальных иллюстрированных предполагаемых процентных ставок (как правило, 12%) с использованием текущих (или предполагаемых) административных расходов и текущих затрат на страхование, без демонстрации потенциальному клиенту нескольких других предполагаемых норм прибыли, что создает проблему Blue Sky.

Критике подвергаются и некоторые регуляторы.

  • Финансовой отрасли регулирующий орган (FINRA) не позволяет страховым компаниям для иллюстрации М. Вул политики с использованием стохастического проекции (обычно называют «Монте - Карло»), снижающий агентов использовать «прямой линии», постоянные предположения интерес.

Ссылки [ править ]

  1. ^ https://www.irs.gov/busshops/small/article/0,,id=164871,00.html

Внешние ссылки [ править ]

  • invest-faq статья о VUL
  • Канадская ассоциация страхования жизни и здоровья Inc.
  • Список канадских провинциальных комиссий по ценным бумагам
  • FINRA - найдите компанию или брокера по ценным бумагам США в BrokerCheck
  • Руководство для молодых миллениалов по VUL