Кредитование на основе активов - это любой вид кредитования, обеспеченный активами . Это означает, что если кредит не погашен, актив забирается. В этом смысле ипотека является примером ссуды, основанной на активах. Однако чаще эта фраза используется для описания кредитования бизнеса и крупных корпораций с использованием активов, обычно не используемых в других кредитах. Как правило, различные типы ссуд, основанных на активах, включают финансирование под дебиторскую задолженность, финансирование запасов, финансирование оборудования или финансирование недвижимости [1]Кредитование на основе активов в этом более конкретном смысле возможно только в определенных странах, правовые системы которых позволяют заемщикам закладывать такие активы перед кредиторами в качестве обеспечения ссуд (путем создания обеспечительных интересов ).
Использование [ править ]
Кредитование на основе активов обычно осуществляется, когда обычные способы сбора средств невозможны, такие как рынки капитала (продажа облигаций инвесторам) и обычный необеспеченный или обеспеченный ипотекой банк. Часто это происходит из-за того, что компания исчерпала другие варианты привлечения капитала или нуждается в немедленном капитале для финансирования проектов (таких как покупка товарно-материальных запасов, слияния , поглощения и покупка долга). Ссуды, основанные на активах, также обычно сопровождаются более низкими процентными ставками , так как в случае дефолта кредитор может возместить свои инвестиции путем ареста и ликвидации активов, связанных с ссудой. [2]
Многие компании, предоставляющие финансовые услуги, в настоящее время используют пакет структурированных финансовых услуг с привлечением заемных средств для кредитования на основе активов. Многие банки, как национальные инвестиционные (например, Citi , JP Morgan , Wells Fargo , Goldman Sachs , Morgan Stanley и др.), Так и региональные банки , предлагают эти услуги корпоративным клиентам.
Кредиторы, основанные на активах, известны тем, что снимают надгробные объявления почти так же, как инвестиционные банки . [3]
Примером использования ссуд, основанных на активах, было, когда мировой рынок секьюритизации сократился до рекордно низкого уровня после краха инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc. в 2008 году. В Европе в 2008 году облигаций на сумму более 710 миллиардов евро. были выпущены, в основном обеспеченные ссудами, основанными на активах, такими как жилищные и автокредиты.
Помимо крупных предприятий, многие частные лица и владельцы малого бизнеса также прибегают к услугам кредитования на основе активов для привлечения краткосрочных финансовых средств. Поставщики услуг, такие как Unbolted, предоставляют краткосрочные ссуды под предметы роскоши. [4] Это включает в себя широкий спектр предметов, таких как старинные автомобили, роскошные часы, коллекции вин и другие ценные вещи. Большинство кредиторов не проводят проверки кредитоспособности и выплачивают сумму кредита в течение 24 часов.
Кредитование на основе активов, которое когда-то считалось вариантом финансирования в крайнем случае, стало популярным выбором для компаний и частных лиц, не имеющих кредитных рейтингов, репутации или терпения для использования более традиционных источников капитала.
Особенности ссуд, основанных на активах [ править ]
Ссуды, основанные на активах [ править ]
Кредитная линия, основанная на активах, обычно предназначена для тех же целей, что и обычная кредитная линия, - чтобы позволить компании установить мост между сроками движения денежных средств, получаемых ею по платежам, и расходами. Основная проблема сроков связана с так называемой дебиторской задолженностью - задержкой между продажей чего-либо покупателю и получением за это оплаты. [5]
Кредитная линия, не связанная с активами, будет иметь лимит кредита, установленный при открытии счета в соответствии с размером дебиторской задолженности, чтобы гарантировать ее правильное использование. Однако кредитная линия, основанная на активах, обычно будет иметь возобновляемый кредитный лимит, который колеблется в зависимости от фактических остатков дебиторской задолженности, которые компания имеет на постоянной основе. Это требует, чтобы кредитор контролировал и проверял компанию, чтобы оценить размер дебиторской задолженности, но также допускает более крупные лимитные линии кредитов и может позволить компаниям брать взаймы, которые обычно не могут. Как правило, условия, предусматривающие арест залога в случае невыполнения обязательств, позволяют кредитору с выгодой получить деньги, причитающиеся компании, в случае невыполнения компанией своих обязательств перед кредитором. [2]
Факторинг дебиторской задолженности [ править ]
Факторинг дебиторской задолженности - это разновидность кредитования на основе активов (при котором запасы или другие активы используются в качестве обеспечения ). Кредитор снижает свой риск, контролируя, с кем компания ведет бизнес, чтобы клиенты компании действительно могли платить. [6]
Кредитные линии могут потребовать, чтобы компания поместила все свои средства на «заблокированный» счет. Затем кредитор утверждает любое снятие средств с этого счета компанией и контролирует, когда компания оплачивает остаток кредитной линии. [ необходима цитата ]
Залог дебиторской задолженности [ править ]
Еще одна разновидность обеспеченного кредита - это залог дебиторской задолженности и уступка дебиторской задолженности в качестве обеспечения по долгу. В этих случаях дебиторская задолженность передается кредитору, когда она передается в залог в качестве обеспечения. Когда дебиторская задолженность передается в залог в качестве обеспечения или уступается с условием, что кредитор имеет регресс в случае, если дебиторская задолженность будет безнадежной , дебиторская задолженность продолжает отражаться как актив заемщика в балансе заемщика и только в сноскетребуется, чтобы указать, что эта дебиторская задолженность используется в качестве обеспечения по долгу. Задолженность отражается как обязательство в балансе заемщика и как актив (в частности, дебиторская задолженность) в балансе кредитора.
В некоторых ситуациях кредитор может фактически повторно заложить или продать залог, который заемщик использовал для обеспечения ссуды от кредитора. В этом случае заемщик продолжает признавать дебиторскую задолженность как актив в балансе заемщика, а кредитор учитывает только обязательство, связанное с обязательством вернуть актив. [6]
См. Также [ править ]
- Безопасность, обеспеченная активами
- Возобновляемый кредит
- Долговая ловушка
Ссылки [ править ]
- ^ «Кредитование на основе активов» . investopedia.com . Проверено 29 мая 2020 .
- ^ a b Кауэтт, Джон; Альтман, Эдвард; Нарауанан, Пол; Ниммо, Роберт. Управление кредитным риском: большой вызов для мировых финансовых рынков (PDF) (2-е изд.). Хобокен, Нью-Джерси: John Wiley & Sons, Inc., стр. 117–126 . Проверено 29 июля 2014 года .
- ^ Geisst, Чарльз Р. (2006). Энциклопедия истории американского бизнеса . Факты в файле. п. 380. ISBN 9781438109879. Проверено 18 февраля 2014 года .
- ^ Смит, Майк. «Кредитование на основе активов намерено подорвать рынок онлайн-ссуды» . Проверено 22 марта 2015 года .
- ^ «Плюсы и минусы ссуд, основанных на активах» . Entrepreneur.com . Проверено 29 июля 2014 года .
- ^ а б «Залог против факторинга дебиторской задолженности» . Государственный университет Мерри. Архивировано из оригинального 7 -го ноября 2013 года . Проверено 29 июля 2014 года .
Внешние ссылки [ править ]
- Журнал ABF Journal
- «Возрождение кредитования на основе активов»
