Волновой принцип Эллиотта является формой технического анализа , что финансовые трейдеры используют для анализа финансовых рыночных циклов и прогнозирование тенденций рынка путем выявления экстремумов в психологии инвесторов, максимумах и минимумах цен и других коллективных факторах. Ральф Нельсон Эллиотт (1871–1948), профессиональный бухгалтер, открыл основные социальные принципы и разработал аналитические инструменты в 1930-х годах. Он предложил, чтобы рыночные цены разворачивались по определенным моделям, которые сегодня практикующие называют волнами Эллиотта , или просто волнами . Эллиотт опубликовал свою теорию рыночного поведения в книге The Wave Principle.в 1938 году резюмировал его в серии статей в журнале Financial World в 1939 году и наиболее полно осветил его в своей последней крупной работе «Законы природы: Тайна Вселенной» в 1946 году. Эллиотт заявил, что «потому что человек подвержен ритмическим процедурам. , расчеты, связанные с его деятельностью, могут быть перенесены в далекое будущее с недостижимыми до сих пор обоснованием и уверенностью ". [1] Эмпирическая обоснованность волнового принципа Эллиотта остается предметом споров.
фундамент
Принцип волн Эллиотта утверждает, что психология коллективного инвестора или психология толпы движется между оптимизмом и пессимизмом в повторяющихся последовательностях интенсивности и периода времени. Эти колебания настроения создают закономерности, проявляющиеся в движениях цен на рынках на всех уровнях тренда или во времени.
Согласно теории Эллиотта, рыночные цены чередуются между импульсной, или побуждающей , фазой, и фазой коррекции на всех временных масштабах тренда, как показано на иллюстрации. Импульсы всегда подразделяются на набор из пяти волн более низкого уровня, снова чередующихся между движущим и корректирующим характером, так что волны 1 , 3 и 5 являются импульсами, а волны 2 и 4 являются меньшими откатами волн 1 и 3 соответственно. Корректирующие волны подразделяются на три волны меньшей степени, начиная с пятиволнового импульса против тренда, отката и другого импульса. На медвежьем рынке преобладает нисходящий тренд, а модель обратная - пять волн вниз и три вверх. Движущие волны всегда движутся вместе с трендом, а корректирующие - против него.
Степень
Паттерны соединяются, образуя пяти- и трехволновые структуры, которые сами лежат в основе самоподобных волновых структур увеличивающегося размера или более высокой степени. Обратите внимание на самый нижний из трех идеализированных циклов. В первой небольшой пятиволновой последовательности волны 1, 3 и 5 являются движущими, а волны 2 и 4 - корректирующими. Это сигнализирует о том, что волна на один градус выше движется вверх. Он также сигнализирует о начале первой небольшой трехволновой корректирующей последовательности. После первых пяти волн вверх и трех волн вниз последовательность начинается снова, и самоподобная фрактальная геометрия начинает разворачиваться в соответствии с пяти- и трехволновой структурой, лежащей в основе на один градус выше. Завершенная модель мотива включает 89 волн, за которыми следует завершенная коррекционная модель из 55 волн. [2]
У каждой степени паттерна финансового рынка есть название. Практики используют символы для каждой волны, чтобы обозначить как функцию, так и степень - числа для движущих волн, буквы для корректирующих волн (показанные в верхней из трех идеализированных серий волновых структур или степеней). Градусы относительны; они определяются формой, а не абсолютным размером или продолжительностью. Волны одной и той же степени могут быть очень разного размера и / или продолжительности. [2]
Классификация волны на любой конкретной степени может варьироваться, хотя практики обычно соглашаются со стандартным порядком степеней (указана приблизительная продолжительность):
- Большой суперцикл : многовековая
- Суперцикл: многодесятилетний (около 40–70 лет)
- Цикл: от одного года до нескольких лет (или даже несколько десятилетий в рамках продления Эллиотта)
- Первичная: от нескольких месяцев до пары лет
- Промежуточный: от недель до месяцев
- Незначительный: недели
- Минуты: дни
- Менуэт: часы
- Подминуэтка: минуты
Характер и характеристики волны Эллиотта
Эллиот волна аналитиков (или Эллиот ) считают , что каждая отдельная волна имеет свою собственную подпись или характеристику, которая обычно отражает психологию момента. [2] [3] Понимание этих личностей является ключом к применению Закона волн; они определены ниже. (Определения предполагают бычий рынок акций; характеристики применяются наоборот на медвежьих рынках.)
Пятиволновая модель (доминирующий тренд) | Трехволновая модель (коррекционный тренд) | |
---|---|---|
Волна 1: Волна первая редко бывает очевидной в самом начале. Когда начинается первая волна нового бычьего рынка, фундаментальные новости почти всегда негативны. Считается, что предыдущая тенденция все еще остается в силе. Фундаментальные аналитики продолжают снижать оценки своих доходов; экономика, вероятно, не выглядит сильной. Опросы настроений явно медвежьи, пут-опционы в моде, а подразумеваемая волатильность на рынке опционов высока. Объем может немного увеличиться по мере роста цен, но не настолько, чтобы насторожить многих технических аналитиков. | Волна A: Коррекции обычно труднее идентифицировать, чем импульсные движения. В волне А медвежьего рынка фундаментальные новости обычно остаются положительными. Большинство аналитиков рассматривают падение как коррекцию все еще активного бычьего рынка. Некоторые технические индикаторы, сопровождающие волну А, включают увеличение объема, рост подразумеваемой волатильности на рынках опционов и, возможно , рост открытого интереса на связанных фьючерсных рынках . | |
Волна 2: Вторая волна корректирует волну один, но никогда не может выйти за пределы начальной точки первой волны. Обычно новости по-прежнему плохие. Когда цены повторно тестируют предыдущий минимум, быстро нарастают медвежьи настроения, и «толпа» надменно напоминает всем, что медвежий рынок все еще глубоко укоренился. Тем не менее, для тех, кто ищет, появляются некоторые положительные признаки: объем должен быть ниже во время второй волны, чем во время первой, цены обычно не восстанавливаются более чем на 61,8% (см. Раздел Фибоначчи ниже) от роста первой волны, и цены должны упасть в трехволновой узор. | Волна B: цены разворачиваются вверх, что многие рассматривают как возобновление давно исчезнувшего бычьего рынка. Те, кто знаком с классическим техническим анализом, могут увидеть пик как правое плечо разворотной модели «голова и плечи». Объем во время волны B должен быть ниже, чем во время волны A. К этому моменту фундаментальные показатели, вероятно, больше не улучшаются, но они, скорее всего, еще не стали отрицательными. | |
Волна 3: Третья волна обычно является самой большой и самой мощной волной тренда (хотя некоторые исследования показывают, что на товарных рынках пятая волна является самой большой). Новость теперь положительная, и фундаментальные аналитики начинают повышать оценки прибыли. Цены растут быстро, коррекции кратковременны и неглубокие. Любой, кто хочет «выйти на откат», скорее всего, пропустит лодку. Когда начинается третья волна, новости, вероятно, по-прежнему медвежьи, а большинство участников рынка остаются негативными; но к середине третьей волны «толпа» часто присоединяется к новому бычьему тренду. Третья волна часто расширяет первую волну в соотношении 1,618: 1 . | Волна C : цены импульсивно движутся вниз пятью волнами. Объем увеличивается, и к третьему этапу волны C почти все понимают, что медвежий рынок прочно укоренился. Волна C обычно по крайней мере такая же большая, как волна A, и часто простирается в 1,618 раза больше волны A или выше. | |
Волна 4: Четвертая волна обычно явно корректирующая. Цены могут колебаться в боковом направлении в течение длительного периода, и четвертая волна обычно откатывается менее чем на 38,2% от третьей волны (см. Соотношения Фибоначчи ниже). Объем значительно ниже, чем у третьей волны. Это хорошее место для покупки отката, если вы понимаете потенциал будущей волны 5. Тем не менее, четвертые волны часто разочаровывают из-за отсутствия прогресса в более широком тренде. | ||
Волна 5: пятая волна - заключительный этап в направлении доминирующего тренда. Новости почти всегда положительные, и все настроены оптимистично. К сожалению, именно тогда многие средние инвесторы наконец-то покупают, прямо перед вершиной. Объем в пятой волне часто ниже, чем в третьей, и многие индикаторы импульса начинают показывать расхождения (цены достигают нового максимума, но индикаторы не достигают нового пика). В конце крупного бычьего рынка медведей вполне могут высмеять (вспомните, как были получены прогнозы пика фондового рынка в течение 2000 года). |
Распознавание образов и фракталы
Модель рынка Эллиотта в значительной степени полагается на графики цен. Практики изучают развивающиеся тенденции, чтобы различать волны и волновые структуры, а также определять, что цены могут делать дальше; таким образом, применение Волнового принципа - это форма распознавания образов .
Структуры, описанные Эллиоттом, также соответствуют общепринятому определению фрактала ( самоподобные модели, появляющиеся при любой степени тренда). Практики волн Эллиотта говорят, что точно так же, как естественные фракталы часто расширяются и усложняются со временем, модель показывает, что коллективная человеческая психология развивается естественным образом, через решения о покупке и продаже, отраженные в рыночных ценах: «Как будто мы каким-то образом запрограммированы математика. Морская ракушка, галактика, снежинка или человек: мы все связаны одним и тем же порядком ». [4]
Критики говорят, что это форма парейдолии .
Правила и рекомендации по волнам Эллиотта
При правильном подсчете волн Эллиотта необходимо соблюдать три правила:
- Волна 2 никогда не откатывается более чем на 100% от волны 1.
- Волна 3 не может быть самой короткой из трех импульсных волн, а именно волн 1, 3 и 5.
- Волна 4 не пересекается с ценовой территорией волны 1, за исключением редкого случая образования диагонального треугольника.
Общий принцип, называемый «чередованием», гласит, что в пятиволновой схеме волны 2 и 4 часто принимают чередующиеся формы; например, простое резкое движение в волне 2 предполагает сложное мягкое движение в волне 4. Чередование может происходить в импульсных и корректирующих волнах. Эллиотт заметил, что чередующиеся волны одинаковой степени должны быть отличительными и уникальными по цене, времени, серьезности и конструкции. Все формации могут оказывать влияние на рыночные действия. Однако период времени, охватываемый каждой формацией, является основным решающим фактором в полном проявлении Правила Чередования. Резкая коррекция против тренда в волне 2 охватывает небольшое расстояние в горизонтальных единицах. Это должно привести к боковой коррекции против тренда в волне 4, охватывающей большее расстояние в горизонтальных единицах, и наоборот. Чередование дает аналитикам информацию о том, чего не следует ожидать при анализе волновых образований. [5]
Корректирующие волновые паттерны разворачиваются в формы, известные как зигзаги, плоские поверхности или треугольники. В свою очередь, эти корректирующие паттерны могут объединяться, чтобы сформировать более сложные коррекции. [3] Точно так же треугольная коррекционная модель обычно формируется в волне 4, но очень редко в волне 2, и является признаком окончания коррекции. [6]
Отношения Фибоначчи
Анализ математических свойств волн и моделей, проведенный Р.Н. Эллиоттом, в конечном итоге привел его к выводу, что «серия суммирования Фибоначчи является основой принципа волн». [1] Цифры из последовательности Фибоначчи повторно отображаются в волновых структурах Эллиотта, включая движущие волны (1, 3, 5), один полный цикл (8 волн), а также завершенные движущие (89 волн) и корректирующие (55 волн) паттерны. . Эллиотт разработал свою рыночную модель до того, как понял, что она отражает последовательность Фибоначчи. «Когда я открыл для себя действие рыночных тенденций с помощью волнового принципа, я никогда не слышал ни о серии Фибоначчи, ни о диаграмме Пифагора». [1]
Последовательность Фибоначчи также тесно связана с золотым сечением (1,618). Практики обычно используют это соотношение и связанные с ним коэффициенты, чтобы установить уровни поддержки и сопротивления для рыночных волн, а именно ценовые точки, которые помогают определить параметры тренда. [7] См. Коррекцию Фибоначчи .
Профессор финансов Рой Бэтчелор и исследователь Ричард Рамьяр, бывший директор Общества технических аналитиков Соединенного Королевства и бывший руководитель глобального отдела исследований в Lipper and Thomson Reuters Wealth Management, изучали, появляются ли соотношения Фибоначчи на фондовом рынке неслучайно в соответствии с моделью Эллиотта. предсказывает. Исследователи заявили, что «идея о том, что цены возвращаются к коэффициенту Фибоначчи или округленной доле предыдущего тренда, явно не имеет какого-либо научного обоснования». Они также заявили, что «нет существенной разницы между частотами, с которыми соотношение цены и времени происходит в циклах в промышленном индексе Доу-Джонса, и частотами, которые, как мы ожидаем, будут случайными в таком временном ряду». [8]
Роберт Пречтер ответил на исследование Бэтчелора-Рамьяра, заявив, что оно «не ставит под сомнение обоснованность какого-либо аспекта волнового принципа ... оно поддерживает наблюдения теоретиков волн», и что, поскольку авторы исследовали отношения между ценами, достигнутыми в отфильтрованных тенденции, а не волны Эллиотта, «их метод не учитывает фактические утверждения теоретиков волн». [9] Институт социономики также проанализировал данные исследования Бэтчелора-Рамьяра и сказал, что эти данные показывают, что «отношения Фибоначчи действительно встречаются на фондовом рынке чаще, чем можно было бы ожидать в случайной среде». [10]
Извлеченный из той же взаимосвязи между волнами Эллиотта и коэффициентом Фибоначчи, уровень восстановления 78,6% определяется как лучшее место для покупки или продажи (в продолжение более крупного тренда), поскольку он увеличивает отношение риска к прибыли до 1: 3.
Было высказано предположение, что отношения Фибоначчи - не единственные иррациональные числовые отношения, очевидные в волнах. [11]
После Эллиотта
После смерти Эллиотта в 1948 году другие рыночные техники и финансовые специалисты продолжали использовать волновой принцип и предоставлять прогнозы инвесторам. Чарльз Коллинз, опубликовавший «Волновой принцип» Эллиотта и помогший представить теорию Эллиотта на Уолл-стрит , оценил вклад Эллиотта в технический анализ на одном уровне с Чарльзом Доу .
Гамильтон Болтон, основатель компании The Bank Credit Analyst , также известной как BCA Research Inc., в 1950-х и 1960-х годах предоставил волновой анализ широкому кругу читателей посредством ряда ежегодных дополнений к комментариям рынка. Он также является автором книги «Волновой принцип поведения фондового рынка Эллиотта».
Болтон представил волновой принцип Эллиотта А. Дж. Фросту (1908–1999), который в 1980-х предоставлял еженедельные финансовые комментарии в сети Financial News Network. На протяжении всей его жизни вклад Фроста в эту область имел огромное значение, и сегодня Канадское общество технических аналитиков ежегодно присуждает премию имени А.Д. Фроста тому, кто также внес значительный вклад в область технического анализа.
Первая Мемориальная награда А.Дж. Фроста была присуждена Роберту Пречтеру в 1999 году, с которым Фрост в 1978 году стал соавтором принципа волн Эллиотта .
Принятие и использование
Роберт Пречтер нашел работу Эллиотта, когда работал техническим специалистом по маркетингу в Merrill Lynch . Его известность как прогнозиста во время бычьего рынка 1980-х годов позволила широко ознакомиться с работой Эллиотта. Пректер остается самым известным аналитиком Эллиотта. [12]
Среди рыночных техников волновой анализ широко принят как составная часть торговли. Принцип волн Эллиотта - один из методов, включенных в экзамен, который аналитики должны сдать, чтобы получить звание дипломированного специалиста по рынку (CMT), профессиональную аккредитацию, разработанную CMT Association .
Робин Уилкин, экс-руководитель отдела глобальной торговли валютными и товарными техническими стратегиями в JPMorgan Chase , говорит, что «волновой принцип Эллиотта ... обеспечивает основу вероятности того, когда входить на конкретный рынок и где выходить, будь то для получения прибыли или потеря." [13]
Джордан Котик, глава отдела технической стратегии Barclays Capital и бывший президент Ассоциации рыночных техников, сказал, что открытие Р. Н. Эллиотта «намного опередило свое время. Фактически, за последние десять или два года многие видные ученые поддержали его. идея и агрессивно отстаивают существование фракталов финансового рынка ». [14] Одним из таких ученых является физик Дидье Сорнетт , профессор ETH Zurich . В статье, в которой он был соавтором в 1996 году («Обвал фондового рынка, прекурсоры и копии»), Сорнетт заявил:
Интересно, что документированные здесь логопериодические структуры имеют некоторое сходство с «волнами Эллиотта» технического анализа ... В области финансов как академическими, так и торговыми учреждениями, а в последнее время и физиками (с использованием некоторых из них) было приложено много усилий. их статистические инструменты, разработанные для работы со сложными временными рядами) для анализа прошлых данных с целью получения информации о будущем. Техника «волны Эллиотта», вероятно, самая известная в этой области. Мы предполагаем, что «волны Эллиотта», столь прочно укоренившиеся в фольклоре финансовых аналитиков, могут быть признаком критической структуры, лежащей в основе фондового рынка. [15]
Пол Тюдор Джонс , миллиардер, торгующий сырьевыми товарами, называет стандартный текст Пректера и Фроста об Эллиотте «классикой» и одной из «четырех Библий бизнеса» [ цитата необходима ] :
[Маги и Эдвардс '] Технический анализ фондовых тенденций и теоретик волн Эллиотта дают очень конкретные и систематические подходы к разработке оптимального соотношения вознаграждения / риска для заключения делового контракта с рынком, что и должно быть в каждой сделке, если правильно и продуманно выполнен. [16]
Гленн Нили, аналитик финансового рынка и автор книги « Освоение волн Эллиотта» [17] , в течение многих лет изучал принцип волн Эллиотта и использовал его для разработки метода прогнозирования, расширяя концепции, созданные Эллиоттом в 1930-х годах. [18]
Исследователи из Технического университета Крита обнаружили, что использование нейронечеткой системы, основанной на принципе волн Эллиотта, обеспечивает доходность на 9,14–39,05% выше, чем стратегия «купи и держи» при использовании гипотетического портфеля на 10 000 евро. [19]
Критика
Бенуа Мандельброт задался вопросом, могут ли волны Эллиотта предсказывать финансовые рынки:
Но прогнозирование волн - дело очень неопределенное. Это искусство, для которого субъективное суждение чартистов имеет большее значение, чем объективный, воспроизводимый вердикт чисел. Результаты большинства технических анализов в лучшем случае неоднозначны. [20]
Роберт Пречтер ранее заявлял, что идеи в статье Мандельброта [21] «возникли у Ральфа Нельсона Эллиотта, который сформулировал их более полно и точнее в отношении реальных рынков в своей книге 1938 года « Принцип волн ». [22]
Критики также предупреждают, что волновой принцип слишком расплывчат, чтобы быть полезным, поскольку он не может последовательно определять, когда волна начинается или заканчивается, и что прогнозы волн Эллиотта подвержены субъективному пересмотру. Некоторые сторонники технического анализа рынков сомневаются в ценности волнового анализа Эллиотта. Технический аналитик Дэвид Аронсон писал: [23]
Принцип волн Эллиотта, в том виде, в каком он широко практикуется, - это не законная теория, а история, и убедительная история, красноречиво рассказанная Робертом Пречтером. Отчет особенно убедителен, потому что EWP обладает, казалось бы, замечательной способностью соответствовать любому сегменту рыночной истории, вплоть до самых незначительных колебаний. Я утверждаю, что это стало возможным благодаря слабо определенным правилам метода и способности постулировать большое количество вложенных волн разной величины. Это дает аналитику Эллиот ту же свободу и гибкость , что позволило пред- Коперника астрономы , чтобы объяснить все наблюдаемые движения планет , даже если их основная теория наземно-центром вселенной , было неправильно.
Некоторые также считают, что принцип волн Эллиотта слишком устарел, чтобы его можно было применять на сегодняшних рынках, как объяснил рыночный аналитик Гленн Нили:
Волна Эллиотта была невероятным открытием для своего времени. Но по мере того, как менялись технологии, правительства, экономика и социальные системы, изменилось и поведение людей. Эти изменения коснулись волновых паттернов, обнаруженных Р. Н. Эллиоттом. Следовательно, строгое применение ортодоксальных концепций волн Эллиотта к текущим дневным рынкам искажает точность прогнозов. Рынки эволюционировали, а Эллиотт - нет. [24]
Смотрите также
- Поведенческая экономика
- Цикл деловой активности
- Проблема демаркации
- Мудрость толпы
- Кондратьевская волна
- Функция Вейерштрасса
Заметки
- ^ a b c Эллиотт, Ральф Нельсон (1994). Пречтер, Роберт Р., младший (ред.). Шедевры Р. Н. Эллиотта . Гейнсвилл, Джорджия: Библиотека новой классики. С. 70, 217, 194, 196. ISBN 978-0-932750-76-1.
- ^ а б в Позер, Стивен В. (2003). Эффективное применение теории волн Эллиотта . Нью-Йорк: Джон Уайли и сыновья. С. 2–17. ISBN 978-0-471-42007-1.
- ^ а б Фрост, AJ; Пречтер, Роберт Р., младший (2005). Принцип волн Эллиотта (10-е изд.). Гейнсвилл, Джорджия: Библиотека новой классики. С. 31, 78–85. ISBN 978-0-932750-75-4.
- ↑ Джон Касти (31 августа 2002 г.). «Я знаю, что ты будешь делать следующим летом». New Scientist , стр. 29.
- ^ Электронная книга по волновому анализу Эллиотта
- ^ Стивен В. Позер. Применение теории волн Эллиота с прибылью - Страница 8 0471420077 - 2003 - Предварительный просмотр - Другие выпуски: Субволна - это волна меньшей степени по времени и цене. Все волны, за исключением мельчайших действий (например, на одноминутном столбчатом или тиковом графике), разбиваются на еще более мелкие волны. Это обычно называют фрактальной 5 природой движения цены акций. Некоторые ученые нашли доказательства фракталов и в рыночных ценах, связав патремы с теорией хаоса. Одна из наиболее распространенных ошибок, которые я видел при применении EWT, - это предположение, что пятиволновые циклы
- ↑ Алекс Дуглас, «Фибоначчи: человек и рынки», Standard & Poor's Economic Research Paper, 20 февраля 2001 г., стр. 8–10. PDF-документ здесь
- ^ Рой Бачелор и Ричард Ramyar, «номера Волшебные в Dow,» 25й Международный симпозиум по прогнозированию, 2005, с. 13, 31. PDF-документ здесь. Архивировано 1 августа2010 г. на WebCite.
- ^ Роберт Пречтер (2006), «Волны Эллиотта, Фибоначчи и статистика», стр. 2. PDF-документ здесь
- ^ Дипак Гоэль (2006), «Другой взгляд на статистику Фибоначчи». PDF-документ здесь. Архивировано 11 августа 2007 г. на Wayback Machine.
- ^ (2011), «Доказательства соотношения серебра в данных временных рядов финансового рынка».
- ^ Лэндон-младший, Томас (13 октября 2007 г.). «Человек, победивший других проигравших» . Нью-Йорк Таймс . Проверено 26 мая 2010 года .
- ↑ Робин Уилкин, « На волнах: применение теории волн Эллиотта к финансовым и товарным рынкам». Архивировано 29декабря2009 г.в Wayback Machine. The Alchemist, июнь 2006 г.
- ↑ Джордан Котик, Введение в принцип волн Эллиотта Алхимик, ноябрь 2005 г.
- ^ Sornette, Д., Йохансен, А. и Bouchaud, JP (1996). «Обвалы фондового рынка, их предвестники и точные копии». Journal de Physique I France 6, № 1, стр. 167–175.
- ^ Марк Б. Фишер, Логический трейдер , стр. х (вперед)
- ↑ Нили, Гленн. Освоение волн Эллиотта - представление метода Нили: первый научный, объективный подход к прогнозированию рынка с помощью теории волн Эллиотта. Издано Windsor Books. ISBN 0-930233-44-1
- ↑ Wikisource: Файл: Los Angeles Times (10 октября 1992 г.) .pdf
- ^ Атсалакис, Джордж С .; Dimitrakakis, Emmanouil M .; Зопунидис, Константинос Д. (август 2011 г.). «Волновая теория Эллиотта и нейронечеткие системы в прогнозировании фондового рынка: система WASP». Экспертные системы с приложениями . 38 (8): 9196–9206. DOI : 10.1016 / j.eswa.2011.01.068 .
- ^ Мандельброт, Бенуа и Ричард Л. Хадсон (2004). (Не) поведение рынков , Нью-Йорк: Основные книги, стр. 245
- ↑ Мандельброт, Бенуа (февраль 1999 г.). Scientific American , стр. 70.
- ^ Подробности здесь. Архивировано 8 февраля 2007 г. в Wayback Machine.
- ^ Аронсон, Дэвид Р. (2006). Технический анализ , основанный на фактах , Хобокен, Нью-Джерси: John Wiley and Sons, p. 61. ISBN 978-0-470-00874-4 .
- ^ Wikisource: Файл: Futures (август 1996 г.) .pdf
Рекомендации
- Принцип волн Эллиотта: ключ к поведению рынка. Авторы : А.Дж. Фрост и Роберт Р. Пречтер-младший. Опубликовано New Classics Library. ISBN 978-0-932750-75-4
- Усвоение Elliott Wave: Представляя Нил Метод: Первый научный, объективный подход к рынку прогнозированию с волновой теорией Эллиотта по Г.Нил с Эриком Hall. Издано Windsor Books. ISBN 0-930233-44-1
- Прибыльное применение теории волн Эллиотта Стивен Позер. Опубликовано John Wiley & Sons, Ltd. ISBN 0-471-42007-7
- Шедевры Р. Н. Эллиотта Р. Н. Эллиотта, отредактированные Робертом Р. Пречтером-младшим, опубликованы библиотекой New Classics. ISBN 978-0-932750-76-1
- Принцип волн Эллиотта в применении к валютным рынкам Роберта Балана. Опубликовано BBS Publications, Ltd.
- Волна Эллиотта, объясненная Робертом Бекманом. Издательство Orient Softbacks. ISBN 978-81-7094-532-1
- Гармоническая волна Эллиотта: аргументы в пользу модификации импульсной волновой структуры Р. Н. Эллиотта, Ян Копси, опубликовано John Wiley & Sons. ISBN 978-0-470-82870-0
Внешние ссылки
- Elliott Wave International - Что такое волновой принцип?
- Торговые волны .Org - Теория волн Эллиотта