Переворот - это термин, используемый в основном в Соединенных Штатах для описания покупки актива, приносящего доход, и его быстрой перепродажи (или «переворота») с целью получения прибыли. Хотя переворачивание может применяться к любому активу, этот термин чаще всего применяется к недвижимости и первичным публичным предложениям (IPO).
Термин «переворот дома» используется инвесторами в недвижимость для описания процесса покупки, восстановления и продажи собственности с целью получения прибыли. В 2017 году в США было перевернуто 207 088 домов или кондоминиумов, что является 11-летним максимумом. [1]
В Соединенном Королевстве «переворачивание» используется для описания метода, при котором было обнаружено, что члены парламента переключают свой второй дом между несколькими палатами, что позволило им максимально увеличить размер пособий, финансируемых налогоплательщиками. [2]
Типы
Продажа оптом и передача договора
Оптовики получают прибыль, подписывая контракт на покупку недвижимости у продавца, а затем заключая соглашение с третьей стороной о продаже своей роли Покупателя в контракте конечному покупателю. Все права на первоначальный договор купли-продажи переходят к новому покупателю, и новый покупатель платит «комиссию за переуступку» оптовику, чтобы получить все права на покупку недвижимости по первоначальной покупной цене. Первоначальный договор купли-продажи обычно имеет «период проверки», который позволяет первоначальному покупателю отказаться от договора и не закрыть его, если он не найдет покупателя, которому можно уступить свой договор. Многие оптовые торговцы не намерены фактически покупать недвижимость и просто используют оптовую продажу как инструмент для поиска недвижимости для других инвесторов.
Общий процесс оптовой продажи недвижимости выглядит следующим образом: [3]
- Создать предприятие по оптовой торговле. Можно быть оптовиком без юридического лица (т.е. как физическое лицо или работая под управлением администратора баз данных). Однако большинство оптовых торговцев недвижимостью образуют корпорацию с ограниченной ответственностью (LLC) или C- или S-корпорацию в целях защиты налогов и ответственности.
- Найдите недооцененную недвижимость для оптовой продажи. Это может быть сделано с помощью онлайн-рекламы, прямой почтовой рассылки, личных сетей и опроса соседей. Оптовики также часто работают вместе, чтобы получить недвижимость.
- Подпишите договор оптовой купли-продажи с собственником недвижимости. Это эксклюзивное соглашение на определенный период времени (например, 30 дней), чтобы найти покупателя, который купит недвижимость по указанной цене или выше. Договор оптовой закупки регистрируется в офисе регистратора округа. Это гарантирует, что продавец недвижимости не может на законных основаниях продать недвижимость в период, когда оптовый торговец имеет исключительное право найти покупателя.
- Передайте договор оптовой закупки покупателю или другому оптовику за определенную плату. Покупатель или новый оптовый торговец платит первоначальному оптовому продавцу договорную плату за приобретение права на покупку собственности у продавца по цене, указанной в Соглашении оптовой купли-продажи, или выше. Это право передается покупателю или новому оптовику через Соглашение о переуступке, которое обычно включается в Соглашение об оптовой покупке.
- Соглашение о переуступке регистрируется в офисе регистратора округа. Это гарантирует, что первоначальный оптовый продавец не сможет дважды передать Соглашение об оптовой покупке после его передачи покупателю или другому оптовику.
Во многих случаях, если другой покупатель не найден до окончания периода проверки, оптовый торговец отменяет первоначальный договор купли-продажи (посредством пункта об отмене) и возвращает залог. Для оптовой торговли требуется небольшое количество денег или их отсутствие на условном депонировании, и в большинстве случаев оптовый торговец никогда не намеревается фактически покупать недвижимость. Практика оптовой торговли часто рекламируется как «Без денег и без риска» многие компании по обучению недвижимости и рекламные ролики, поскольку фактический депозит может составлять всего 10 долларов, и часто даже депозит может быть возвращен, если оптовый торговец расторгнет контракт до конец периода проверки.
Некоторые люди считают, что оптовая торговля - это мошенническое введение в заблуждение, поскольку оптовый торговец на самом деле не намеревается закрывать собственность самостоятельно. Однако в Соединенных Штатах оптовая торговля является совершенно законной, и большинство контрактов на недвижимость предоставляют покупателю период проверки и любую сумму депозита, на которую соглашаются покупатель и продавец. Оптовая продажа недвижимости ничем не отличается от оптовой продажи в любой другой отрасли.
В успешной сделке продавец часто не подозревает, что первоначальный покупатель не покупает недвижимость. В некоторых случаях оптовые торговцы фактически покупают недвижимость за наличные, а затем перепродают ее конечному покупателю при повторном закрытии сделки. Эта практика считается более затратной, поскольку покупатель оплачивает заключительные расходы по покупке недвижимости и ее перепродаже. Однако многие люди считают двойное закрытие более этичным. [4] В случаях, когда перепродажа приносит значительную прибыль, оптовику часто имеет смысл оплатить две затраты на закрытие (двойное закрытие), чтобы не требовать от покупателя большой комиссии за уступку.
Покупатель дома за наличные
Покупатель дома за наличный расчет - это физическое или юридическое лицо, которое может купить недвижимость без ипотеки или кредита. Покупатели дома за наличные - это особый тип инвесторов в недвижимость (см. Инвестирование в недвижимость ) или предпринимателей в сфере недвижимости . Когда они покупают ваш дом, деньги (наличные) переводятся от них к вам. Эта передача обычно происходит через стороннюю Титульную компанию . Название компании обеспечивает защиту как продавца , так и покупателя в сделке , которая включает в себя организацию титульное страхование . Покупатели за наличные специализируются на быстрой покупке недвижимости. Обычно они рекламируют, что купят ваш дом быстро, как есть, и оплатят все сборы и комиссии. Покупатели дома за наличные делятся на местные, региональные и национальные компании.
Если вы хотите продать свой дом за наличные, процесс обычно следует за этим порядком.
- Свяжитесь с покупателем наличными (обычно по электронной почте или телефону).
- Им потребуется информация о состоянии недвижимости, которую вы хотите продать.
- Они проведут соревнования для определения сопоставимых показателей.
- Покупатель захочет проверить состояние дома с помощью домашнего осмотра.
- До или после проверки покупатель отправит вам свое предложение наличными, также известное как договор недвижимости.
- Если условия контракта согласны и покупатель, и продавец, титульные работы будут завершены.
- Последний шаг - закрытие (недвижимость).
Чтобы найти законного покупателя дома за наличные, вы можете использовать поисковую систему. Распространенные ключевые слова (см. Оптимизация для поисковых систем и фразы, чтобы их найти: «Мы покупаем дома», «Продам мой дом быстро», «Прекратить потерю права выкупа» или «Покупатели дома за наличные»
Покупатели дома за наличный расчет отличаются от агентов по недвижимости. Однако покупатель дома за наличный расчет также может быть агентом по недвижимости. Покупатели дома за наличные могут также называть себя консультантами по недвижимости или девелоперами недвижимости.
Консультант по недвижимости
Cash Home Buyer часто будет упоминаться как консультант по недвижимости. Различные инвесторы в недвижимость или предприниматели могут также называть себя консультантами по недвижимости.
Оптовик недвижимостью против покупателя дома за наличный расчет
Оптовый торговец недвижимостью продает договор купли-продажи третьему лицу. Поэтому оптовый торговец не покупает недвижимость. Это не следует путать с покупателем дома за деньги, несмотря на то, что процесс очень похож. Покупатель дома за наличные подпишет договор купли-продажи и закроет недвижимость. Покупатель дома за наличные покупает недвижимость. РЕЗЮМЕ: Покупатели домов за наличные подписывают контракты на покупку домов и закрывают их. Оптовики подписывают контракты на покупку домов, переуступают контракт другим лицам и поэтому не покупают дома.
Продажа недвижимости оптом несколько раз
Нередко собственность переуступается несколько раз, а несколько оптовых продавцов зарабатывают деньги на сделке от продавца к конечному покупателю. Первоначальный оптовый торговец заключает контракт на покупку недвижимости, а затем передает или продает свои права на этот контракт другому инвестору. Затем этот инвестор передает свои права на указанный контракт третьему инвестору и так далее. Во многих случаях оптовые торговцы работают вместе, гарантируя, что все стороны получат оплату по сделке. Эта практика часто осуждается в сообществе риэлторов, поскольку кажется неэтичной или незаконной. На практике нет ничего противозаконного в оптовой продаже или передаче прав по договору купли-продажи, даже если это происходит несколько раз. Важно понимать, что причина, по которой существует возможность оптовой продажи, заключается в том, что первоначальный продавец продает недвижимость по значительно меньшей рыночной стоимости. Обычно это происходит, когда либо собственность, либо продавец терпят бедствие. Примерами бедствия может быть имущество, поврежденное пожаром, наводнением, ураганом, или домовладелец, которому грозит потеря права выкупа, который вот-вот потеряет свой дом и продает его по значительно меньшей рыночной стоимости. Практика покупки недвижимости по цене значительно ниже рыночной называется инвестированием в проблемную недвижимость или оптовым инвестированием в недвижимость, отсюда и термин «оптовый торговец».
Переворот недвижимости
Прибыль от продажи недвижимости поступает либо от покупки по низкой цене и продажи по высокой (часто на быстро растущем рынке), либо от покупки дома, который нуждается в ремонте, и его ремонта перед перепродажей с целью получения прибыли («почините и переверните»).
По сценарию «все исправить и перевернуть» инвестор или флиппер приобретут недвижимость по сниженной цене. Скидка может быть из-за:
- состояние собственности (например, дом нуждается в капитальном ремонте и / или ремонте, который владелец либо не хочет, либо не может себе позволить), или
- владельцу (-ам) необходимо быстро продать собственность (например, переезд, развод, ожидание обращения взыскания).
Затем инвестор выполнит необходимый ремонт и ремонт и попытается получить прибыль, быстро продав дом по более высокой цене. Сценарий «исправить и перевернуть» выгоден для инвесторов, потому что среднестатистическому покупателю жилья не хватает времени и средств на ремонт и реконструкцию, поэтому они ищут недвижимость, готовую к заселению. Кроме того, большинство традиционных ипотечных кредиторов требуют, чтобы дом был пригодным для проживания без значительного ремонта.
Второй дом листать
В Великобритании членам парламента с избирательными округами за пределами Лондона предоставляется пособие на содержание дополнительного дома в Лондоне, что позволяет им жить ближе к зданиям парламента в течение рабочей недели. Некоторые расходы на этот второй дом могут быть востребованы и, таким образом, частично финансируются налогоплательщиком. Депутаты могут назначить любую другую собственность в качестве второго дома, что имеет налоговые преимущества, поскольку не является их основным местом проживания, и может привести к дополнительным льготам.
«Переворачивание» происходит, когда назначенные второе и основное жилище часто меняются, особенно во время парламентских каникул . Жилище можно сдавать в аренду с целью получения прибыли, но при этом получать пособия.
В некоторых случаях депутаты парламента могут одновременно декларировать один дом как в качестве основного места жительства (для целей налогообложения), так и в качестве второго места проживания (в целях расчета расходов).
Практика прекратилась 15 мая 2009 г. после публикации « Раскрытия расходов членов парламента Соединенного Королевства» после публичного скандала. [5]
Автомобиль переворачивает
Подобно переворачиванию недвижимости, переворачивание автомобиля - это процесс покупки автомобиля по низкой цене и продажи такого автомобиля по более высокой цене. Автомобильный флиппер будет определять автомобили по разумной цене, которые могут быть проданы по более высокой цене после ремонта и маркетинга на более крупном рынке.
В Соединенных Штатах переворот машины может быть хобби для автолюбителей или основным бизнесом в форме лицензированных государством автомобильных дилеров. Переворачивание автомобилей является законным, если автомобили зарегистрированы на имя человека или обработаны через лицензированный государством дилерский центр. Во многих штатах есть законы и постановления, ограничивающие количество транспортных средств, которые человек может переворачивать в течение года, если он не является дилером или партнером. Это число варьируется от штата к штату, от 2 до 10. Рынок продажи автомобилей более крупный и требует меньших вложений, чем продажа недвижимости. [6]
Переворачивание продукта
За исключением недвижимости и автомобилей, все потребительские товары можно перевернуть. Переворот продукта влечет за собой покупку продуктов по низкой цене и продажу их по более высокой цене с целью получения прибыли. Товары могут быть новыми или бывшими в употреблении. Часто люди, занимающиеся продажей товаров, покупают товары в долларовых магазинах, секонд-хендах, гаражных распродажах и аукционах недвижимости и перепродают их по более высокой цене на онлайн-рынках или на местном уровне.
По сравнению с переворотом недвижимости и автомобилем, переворот продукта требует гораздо меньшего капитала, чтобы начать работу, и, таким образом, продавцы берут на себя гораздо меньший риск. [7] Из-за более низкой прибыли, ласты часто используют различные уловки, о которых другие виды ласт могут не беспокоиться. Эти уловки включают в себя использование купонов и возвратных бонусов [8], а также поиск творческих способов экономии на доставке. [9]
Обычные товары, которые перевертываются с целью получения прибыли, - это одежда, сотовые телефоны , книги и монеты. Другие менее распространенные продукты, которые переворачиваются, являются цифровыми по своей природе, например, биткойны , веб-сайты и игровые аккаунты.
Эффекты
Пузыри
Волна переворотов часто создает экономический пузырь, который затем лопается, как, например, во время земельного бума во Флориде в 1920-х годах . [10]
В 2000-х годах смягчение федеральных стандартов заимствования (включая субстандартное кредитование, которое позволяло заемщику приобрести дом с минимальными затратами или без них) могло прямо привести к буму спроса на дома. [11] Поскольку получить в долг было легко, многие инвесторы покупали дома в качестве спекуляции с недвижимостью, не намереваясь в них жить. Поскольку спрос превысил предложение, цены выросли, давая краткосрочную прибыль. Это привело к инфляционной спирали, пока в 2008 году не лопнул пузырь, а стандарты заимствования ужесточились, в результате чего рынок жилья достиг дна.
Переворот был настолько популярен в Соединенных Штатах , что многие DIY телевизионные программы , такие как & E Network «сек Флип Этот дом подробно процесс.
Переворот становится менее желательным, когда процентные ставки высоки, а спрос ниже. В результате отсутствие продаж и значительное снижение цен приводят к одновременному наводнению рынка недвижимостью, что приводит к превышению предложения над спросом.
Омоложение и джентрификация
«Рациональное» переключение может стимулировать омоложение и восстановление ранее ветхого района, процесс, известный как джентрификация , который увеличивает стоимость собственности, но может вызвать перемещение населения .
Согласно теории разбитых окон , неухоженный дом или территория привлекает преступный элемент, который вытесняет тех, кто зарабатывает на ответственный образ жизни, что допускает появление большего количества преступных элементов, и так далее по спирали. Реставрация создает рабочие места, особенно в строительстве, и увеличивает объем продаж (и налогов с продаж) для местных продавцов и поставщиков. Отремонтированные дома привлекают в регион новое население и предприятия, способствуя дальнейшему экономическому развитию; их более высокая оценочная стоимость приносит больше доходов от налога на имущество местным органам власти, что позволяет проводить больше улучшений и усиливать контроль.
Когда в сообществе часто происходит переворот, общая стоимость владения может существенно возрасти, в конечном итоге вынуждая нынешних жителей переезжать, особенно более бедных молодых и пожилых людей. В небольших масштабах ласты могут причинить беспокойство и беспокойство своим ближайшим соседям, выполняя длительный ремонт. Ласты часто не заинтересованы в интеграции районов [12], что может вызвать напряженность в отношениях с постоянными жителями.
Во время пузыря на рынке недвижимости 2000-х годов переворот и джентрификация были связаны с массовой миграцией людей в Калифорнию, где высокие цены на недвижимость и большие рабочие места привлекали искателей богатства. [ необходима цитата ] В ответ многие коренные жители Калифорнии были вынуждены мигрировать в менее дорогие районы штатов, такие как Аризона, Невада, Техас, Орегон и Вашингтон. [ необходима цитата ] Эта миграция калифорнийцев вызвала дальнейшее облагораживание территорий, куда они переехали в больших количествах. Такие районы, как Феникс, Аризона и Долина Лас-Вегаса, стали намного дороже, хотя после 2006 года цены на недвижимость значительно упали.
В 2020 году акцент на сдаче жилья сместился на Средний Запад, где Большой Кливленд стал одним из самых прибыльных мест в стране для сдачи в аренду и сдачи домов в аренду. Типовой проект в этом районе, как и в других районах района Великих озер, окупает вдвое больше стоимости приобретенного строения. Инвесторов из Калифорнии направили советники из Sunbelt на северо-восток Огайо. В 2019 году средний перевернутый дом был куплен за 60 000 долларов и продан за 124 000 долларов. 100% маржа также была эндемичной для Акрона, Огайо; Питтсбург; и Саут-Бенд, штат Индиана. [13]
Стоимость недвижимости
После ремонта сам дом будет в лучшем состоянии и прослужит дольше, и его можно будет продать по более высокой цене, что приведет к увеличению его оценочной стоимости по налогу на недвижимость, а также к увеличению продаж товаров и услуг, связанных с улучшением собственности, и соответствующему увеличению продаж. налоги. [14] Соседи также могут получить выгоду, если будут иметь более привлекательные дома по соседству, что повысит их стоимость.
Нормативно-правовые акты
В 2006 году Департамент жилищного строительства и городского развития разработал правила, касающиеся хищнического переворота в рамках страхования односемейных ипотечных кредитов Федеральным жилищным управлением (FHA). Требование времени для владения недвижимостью составляло более 90 дней между датами покупки и продажи, чтобы иметь право на получение ипотечного финансирования, застрахованного FHA. [15] Это требование было значительно ослаблено в январе 2010 года, и 90-дневный период удержания был практически отменен. [16]
Незаконная деятельность
Иногда подтасовка тоже может быть преступной схемой . Незаконная подмена собственности - это мошенничество, при котором недавно приобретенная собственность перепродается с получением значительной прибыли по искусственно завышенной стоимости. Недвижимость быстро перепродается после внесения нескольких или только косметических улучшений. Незаконная передача собственности часто связана с сговором между оценщиком недвижимости, ипотечным агентом и агентом по закрытию сделки. Для получения ложного, искусственно завышенного отчета об оценке необходимо сотрудничество с оценщиком недвижимости. Покупатель может знать или не знать о ситуации. Этот вид мошенничества является одним из самых дорогостоящих для кредиторов.
Ремонт ветхих или заброшенных домов иногда связывали со злонамеренными и недобросовестными действиями в эпоху после пузыря на рынке жилья . В результате «переворот» часто использовался и как описательный термин для схем, связанных с манипулированием рынком или другим незаконным поведением, и как уничижительный термин для законных стратегий инвестирования в недвижимость , которые некоторые воспринимают как неэтичные или разрушительные для общества. Этот термин приобрел более позитивный оттенок в наши дни из-за популярности телевизионных шоу, таких как Flip or Flop и Flip That House. [17]
В Соединенных Штатах Единые стандарты профессиональной оценки (USPAP) регулируют оценку недвижимости, а Fannie Mae контролирует рынок вторичных ипотечных жилищных кредитов . У обоих есть методы обнаружения незаконных схем переворачивания.
Термин «подбрасывание» также используется в отношении определенных типов мошенничества , известных как «подбрасывание денег» или «подбрасывание денег». В таком мошенничестве мошенник инструктирует предполагаемую жертву отправить определенную сумму денег, обычно посредством банковского перевода, с обещанием, что они могут быстро «перевернуть» деньги на большую сумму, обычно примерно в десять раз больше. После того, как жертва перевела деньги, мошенник просто оставляет деньги себе, прерывая все дальнейшие контакты. [18]
На телевидении
В июле 2012 года деловая сеть CNBC дала зеленый свет нескольким пилотным проектам реалити-шоу, посвященных переворачиванию домов. [19]
Ниже приводится список из нескольких шоу-шоу:
- Браво «s Interior Терапия с Джеффом Льюисом
- Браво Million Dollar Листинг и Million Dollar Список Нью - Йорк
- Браво вылетает
- TLC «s Кэролла проекта Адам
- TLC и Channel 4 «s Ladder недвижимости
- TLC's Flip That House
- Плюсы TLC в сфере недвижимости
- A & E «сек Флип Этот дом
- A & E's Flipped Off
- A&E Flipping Vegas , Flipping Boston , Flipping San Diego и Flipping Miami
- HGTV «s Флип или Флоп
- Spike 's Flip Men
- Проект "Ванильный лед " от сети DIY
- BBC One 's Homes Under the Hammer (Дома под молотом)
- W «сек Мастера Флип
- HGTV Канады «s Холмс и Холмс
Смотрите также
- Креативное финансирование
- Креативное инвестирование в недвижимость
- Жилищный пузырь
- Стоимость IPO
- Филлип Э. Хилл, старший
- Инвестирование в недвижимость
- Домыслы
- Мыльный пузырь на рынке недвижимости США
Заметки
Рекомендации
- ^ «Отчет о перелистывании домов за 2017 год» . Решения ATTOM Data . 2018-03-08 . Проверено 20 декабря 2018 .
- ^ https://www.theguardian.com/politics/2009/dec/10/mps-expenses-50-flipped-homes
- ^ "Дома оптовой торговли" . REFlipper.net .
- ^ «Как выполнить или структурировать одновременное закрытие - двойное закрытие - обратное закрытие?» . foreclosureuniversity.com . foreclosureuniversity.com.
- ^ «Как расследование« Телеграфа »изо дня в день разоблачает скандал с расходами депутатов» . Лондон: Daily Telegraph . 15 мая 2009 . Проверено 7 мая 2010 .
- ^ Автомобиль Flipping [ ненадежный источник? ]
- ^ «Работа из дома, начиная бизнес с переменным доходом» . Переворот дохода . 2017-02-28 . Проверено 27 марта 2017 .
- ^ «Накопление купонов для большей прибыли - обратный доход» . Переворот дохода . 2017-02-08 . Проверено 27 марта 2017 .
- ^ «4 профессиональных совета о том, как снизить стоимость доставки - изменение дохода» . Переворот дохода . 2017-03-25 . Проверено 27 марта 2017 .
- ^ Сбои: Мания Florida Real Estate
- ^ Дука, Джон. «Федеральный резервный банк Далласа» .
- ^ «Сборочные предложения» (PDF) . Statesassembly.gov.je . Statesassembly.gov.je.
- ^ Дезембер, Райан (8 июня 2020 г.). «Кливленд - горячая точка, которая меняет дом, а Ковид подливает масла в огонь» . Wall Street Journal . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Dow Jones and Co.
- ^ «Положите свои деньги на работу: увеличьте свое богатство, инвестируя активы вашего бизнеса» . allbusiness.com . allbusiness.com.
- ^ Запрещение переброски собственности в программах HUD по ипотечному страхованию; Дополнительные исключения из ограничения по времени продаж | Федеральный реестр природоохранных документов | USEPA
- ^ HUD Пресс - релиз, 15 января 2010.
- ^ «Продано! HGTV переворачивает большой рост рейтингов» . США СЕГОДНЯ . Проверено 20 декабря 2018 .
- ^ «Виды мошенничества» . Western Union . Проверено 22 апреля 2021 года . CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
- ^ «CNBC продвигает переворачивание домов» . Элен Олен . Forbes. 25 июля 2012 . Проверено 12 февраля 2013 года .
Опубликованные статьи
- Манн, Тед (30 сентября 2006 г.). «Рискованный бизнес» . Scarsdale Magazine .- о ластах на рынке недвижимости в пригороде Нью-Йорка.
- «Переброска собственности как дестабилизация района по сравнению с краткосрочными инвестициями в недвижимость (STREI) как реинвестирование сообщества: пример из Буффало, штат Нью-Йорк» .
- Замора, Аманда (23 февраля 2010 г.). "Фонд расследований Хаффингтон Пост" .
- "База данных FBI-Property Flipping" .
- «Работайте из дома, начиная свой бизнес» .
- Траутман, Джон (21 ноября 2016 г.). "Перевернуть или не перевернуть?" .
- Холы, Карим (10 ноября 2020 г.). «Как перевернуть цифровые активы» .
Книги
- Брончик, Уильям; Дальстрем, Роберт. Перелистывание свойств: мгновенная прибыль от продажи недвижимости .
- Бергес, Стив (2004). Полное руководство по переворачиванию свойств . Джон Вили и сыновья . ISBN 978-0-471-46331-3.
- Левинрад, Лекс (2012). Собственность оптового банка . Институт проблемной недвижимости.
- Вайс, Марк Б. Подбрасывание недвижимости: богатство, покупая и продавая недвижимость .
- Гамильтон, Джин; Гамильтон, Кэти. Почини и переверни: как заработать деньги на восстановлении недвижимости для получения прибыли .
- Кийосаки, Роберт. Реальная книга недвижимости: эксперты. Реальные истории. Реальная жизнь . Авангард Пресс.
- Трамп, Дональд; Гэри Элдред. Коммерческая недвижимость 101: как мелкие инвесторы могут начать работу и добиться успеха . Вайли.
- Траутман, Джон (2017). Правда или утешение . Lulu.com. ISBN 978-1-365-53898-8.