В экономике , денежной иллюзии , или цена иллюзии , это имя для человеческого когнитивное искажение думать о деньгах в номинальном, а не реальные , условия. Другими словами, номинальная стоимость (номинальная стоимость) денег ошибочно принимается за их покупательную способность (реальную стоимость) в предыдущий момент времени. Рассмотрение покупательной способности, измеряемой номинальной стоимостью, неверно, поскольку современные бумажные валюты не имеют внутренней стоимости, а их реальная стоимость зависит исключительно от уровня цен . Термин был введен Ирвингом Фишером в работе « Стабилизация доллара» . Это было популяризированоДжон Мейнард Кейнс в начале двадцатого века и Ирвинг Фишер написали важную книгу на эту тему «Денежная иллюзия» в 1928 году [1].
Существование денежной иллюзии оспаривается экономистами- монетарными экономистами, которые утверждают, что люди действуют рационально (т. Е. Думают в реальных ценах) в отношении своего богатства. [2] Эльдар Шафир , Питер А. Даймонд и Амос Тверски (1997) предоставили эмпирические доказательства существования эффекта, и было показано, что он влияет на поведение в различных экспериментальных и реальных ситуациях. [3]
Шафир и др. [3] также утверждают, что денежная иллюзия влияет на экономическое поведение тремя основными способами:
- Ценовая липкость . Денежная иллюзия была предложена в качестве одной из причин, по которой номинальные цены меняются медленно, даже если инфляция вызвала падение реальных цен или рост затрат.
- Контракты и законы не индексируются с учетом инфляции так часто, как можно было бы рационально ожидать.
- Социальный дискурс в официальных средствах массовой информации и в более общем плане отражает некоторую путаницу в отношении реальной и номинальной стоимости .
Иллюзия денег также может влиять на восприятие людьми результатов. Эксперименты показали, что люди обычно воспринимают снижение номинального дохода примерно на 2% без изменения его денежной стоимости как несправедливое, но считают справедливым рост номинального дохода на 2% при 4% инфляции, несмотря на то, что они являются почти рациональными эквивалентами. Этот результат согласуется с «теорией отвращения к миопическим потерям». [4] Кроме того, денежная иллюзия означает, что номинальные изменения цен могут влиять на спрос, даже если реальные цены остаются постоянными. [5]
Объяснения и последствия
Объяснения денежной иллюзии обычно описывают явление с точки зрения эвристики . Номинальные цены представляют собой удобное практическое правило для определения стоимости, а реальные цены рассчитываются только в том случае, если они кажутся очень важными (например, в периоды гиперинфляции или в долгосрочных контрактах).
Некоторые предположили, что денежная иллюзия подразумевает, что отрицательная взаимосвязь между инфляцией и безработицей, описываемая кривой Филлипса, может сохраняться, вопреки более поздним макроэкономическим теориям, таким как «кривая Филлипса, дополненная ожиданиями». [6] Если рабочие используют свою номинальную заработную плату в качестве ориентира при оценке предложений по заработной плате, фирмы могут удерживать реальную заработную плату на относительно низком уровне в период высокой инфляции, поскольку рабочие соглашаются с кажущимся высоким увеличением номинальной заработной платы. Такая более низкая реальная заработная плата позволит фирмам нанимать больше рабочих в периоды высокой инфляции.
Считается, что денежная иллюзия играет важную роль в фридмановской версии кривой Филлипса . На самом деле, денежной иллюзии недостаточно, чтобы объяснить механизм, лежащий в основе этой кривой Филлипса. Это требует двух дополнительных предположений. Во-первых, цены по-разному реагируют на измененные условия спроса: повышенный совокупный спрос оказывает влияние на цены на сырьевые товары раньше, чем на цены на рынке труда. Следовательно, снижение безработицы - это, в конце концов, результат снижения реальной заработной платы, и точное суждение о ситуации со стороны сотрудников является единственной причиной возврата к исходному (естественному) уровню безработицы (т. Е. Конец денежной иллюзии. , когда они наконец узнают реальную динамику цен и заработной платы). Другое (произвольное) допущение относится к особой информационной асимметрии: все, о чем сотрудники не подозревают в связи с изменениями (реальной и номинальной) заработной платы и цен, может четко наблюдаться работодателями. Новая классическая версия кривой Филлипса была направлена на устранение загадочных дополнительных предположений, но ее механизм по-прежнему требует денежной иллюзии. [7]
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Фишер, Ирвинг (1928), Иллюзия денег , Нью-Йорк: Компания Adelphi
- ^ Марианна Бертран; Сендхил Муллайнатан и Эльдар Шафир (май 2004 г.). «Бихевиористический взгляд на бедность» . Американский экономический обзор . 94 (2): 419–423. DOI : 10.1257 / 0002828041302019 . JSTOR 3592921 .
- ^ а б Шафир, Э .; Diamond, PA; Тверски, A. (1997), "На деньги Illusion", ежеквартальный журнал экономики , 112 (2): 341-374, DOI : 10,1162 / 003355397555208
- ^ Бенарци, Шломо; Талер, Ричард Х. (1995). «Близорукое неприятие потерь и загадка премии за акции». Ежеквартальный экономический журнал . 110 (1): 73–92. CiteSeerX 10.1.1.353.2566 . DOI : 10.2307 / 2118511 . JSTOR 2118511 . S2CID 55030273 .
- ^ Patinkin, Дон (1969), "The Chicago Предание, Теория Количество, И Фридман", журнал Деньги, кредит и банковское дело , 1 (1): 46-70, DOI : 10,2307 / 1991376 , JSTOR 1991376
- ^ Ромер, Дэвид (2006), Продвинутая макроэкономика , McGraw-Hill, стр. 252, ISBN 9780072877304
- ^ Гальбач, Питер (2015). Теория новой классической макроэкономики. Положительная критика . Вклад в экономику. Гейдельберг / Нью-Йорк / Дордрехт / Лондон: Springer. DOI : 10.1007 / 978-3-319-17578-2 . ISBN 978-3-319-17578-2.
дальнейшее чтение
- Фер, Эрнст ; Тиран, Жан-Роберт (2001), "Имеет ли значение денежная иллюзия?" (PDF) , American Economic Review , 91 (5): 1239-1262, DOI : 10,1257 / aer.91.5.1239 , ЛВП : 20.500.11850 / 146556 , JSTOR 2677924 , S2CID 15342301
- Ховитт П. (1987), «денежная иллюзия», The New Palgrave: A Dictionary of Economics , 3 , Лондон: Macmillan, стр. 518–519, ISBN 978-0-333-37235-7
- Вебер, Бернд; Рангель, Антонио; Вибрал, Матиас; Фальк, Армин (2009), "Медиальный префронтальной коры демонстрирует деньги иллюзии", PNAS , 106 (13): 5025-5028, Bibcode : 2009PNAS..106.5025W , DOI : 10.1073 / pnas.0901490106 , ПМК 2664018 , PMID 19307555
- Акерлоф, Джордж А .; Шиллер, Роберт Дж. (2009), Духи животных , Princeton University Press, стр. 41–50, ISBN 9780691142333
- Талер, Ричард Х. (1997) «Ирвинг Фишер: современный поведенческий экономист» в The American Economic Review Vol 87, № 2, Papers and Proceedings of the сто четвертого ежегодного собрания Американской экономической ассоциации (май 1997 г.)
- Хью Диксон (2008), New Keynesian Economics , New Palgrave Dictionary of Economics Новая кейнсианская макроэкономика .