В финансовой отчетности , операционный денежный поток (OCF), денежный поток от операций , денежный поток от операционной деятельности (CFO) или свободного денежного потока от операционной деятельности (FCFO), относится к сумме денежных средств компания производит от доходов , которые она приносит в , за исключением затрат, связанных с долгосрочными инвестициями в капитальные объекты или вложениями в ценные бумаги . [1] Операционная деятельность включает любые расходы или источники денежных средств, которые используются в повседневной деятельности компании. [2]Международные стандарты финансовой отчетности определяют операционный денежный поток как денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом уплаченных налогов и процентов , которые приводят к операционным денежным потокам. [3] Для расчета денежных средств, полученных от операций, необходимо рассчитать денежные средства, полученные от клиентов, и денежные средства, выплаченные поставщикам. Разница между ними отражает денежные средства, полученные от операций.
Денежные средства, полученные от действующих клиентов
- доход согласно отчету
- - увеличение (уменьшение) операционной дебиторской задолженности (1)
- - инвестиционный доход (прибыль от продажи активов, раскрывается отдельно в инвестиционном денежном потоке)
- - прочие доходы, не относящиеся к наличным деньгам и / или не связанные с продажами
Денежные средства, выплаченные действующим поставщикам
- затраты на продажу - Изменение запасов = Покупка товаров. (2)
- + все прочие расходы
- - увеличение (уменьшение) операционной торговой кредиторской задолженности (1)
- - неденежные статьи расходов, такие как амортизация , резервы, обесценение, безнадежные долги и т. д.
- - расходы на финансирование (раскрываются отдельно в Финансовом движении денежных средств)
(1): операционная : Варианты счетов поставщиков активов и клиентов будут раскрываться в Финансовом движении денежных средств.
(2): Себестоимость = Отсутствие запасов для продажи. Это нейтральный платеж. Себестоимость - Изменение запасов = Отсутствие на складе - (Нет в наличии - На складе) = На складе = Покупка товаров: Выплата
Операционный денежный поток по сравнению с чистой прибылью, EBIT и EBITDA [ править ]
Проценты - это поток финансирования. [4] Поскольку он корректирует обязательства, дебиторскую задолженность и амортизацию, операционный денежный поток является более точным показателем того, сколько денежных средств компания создала (или использовала), чем традиционные показатели прибыльности, такие как чистая прибыль или EBIT . Например, компания, имеющая на балансе множество основных средств (например, заводы, оборудование и т. Д.), Скорее всего, снизила бы чистую прибыль из-за амортизации ; однако, поскольку амортизация является неденежным расходом [5], операционный денежный поток даст более точную картину текущих денежных авуаров компании, чем искусственно заниженная чистая прибыль. [6]
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации или просто EBITDA - это вид операционного дохода, который исключает все внереализационные и неденежные расходы. При этом такие факторы, как долговое финансирование, а также амортизационные отчисления, исключаются при расчете рентабельности. [2] Таким образом, его можно использовать для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку он устраняет влияние финансовых и капитальных затрат. Это также полезный показатель для понимания способности бизнеса генерировать денежный поток для своих владельцев и для оценки операционных показателей компании. Разница между EBITDAтогда OCF будет отражать, как предприятие финансирует свой чистый оборотный капитал в краткосрочной перспективе. OCF не является показателем свободного денежного потока, и влияние инвестиционной деятельности необходимо учитывать, чтобы получить свободный денежный поток предприятия.
См. Также [ править ]
Ссылки [ править ]
- ^ Росс, Стивен, Рэндольф Вестерфилд и Брэдфорд Джордан Основы корпоративных финансов
- ^ a b «Финансовый словарь» . Ядро . 2021-01-21 . Проверено 24 февраля 2021 .
- ^ Международные стандарты бухгалтерского учета 7, Отчеты о движении денежных средств (январь 2007 г.)
- ^ Росс, Основы корпоративных финансов, 12-е издание, 2019 г.
- ^ Определение амортизации через Wikinvest
- ^ Определение OCF через Wikinvest
