Частный акционерный капитал
Частный капитал ( PE ) обычно относится к инвестиционным фондам , обычно организованным как товарищества с ограниченной ответственностью , которые покупают и реструктурируют компании. Более формально, частный капитал — это тип капитала и один из классов активов, состоящий из долевых ценных бумаг и долговых обязательств в операционных компаниях, которые не торгуются публично на фондовой бирже . [1]
Инвестиции в частный капитал, как правило, осуществляются частной инвестиционной фирмой , фирмой венчурного капитала или инвестором-ангелом . Каждая из этих категорий инвесторов имеет свой набор целей, предпочтений и инвестиционных стратегий; однако все они предоставляют оборотный капитал целевой компании для развития расширения, разработки новых продуктов или реструктуризации операций, управления или собственности компании. [2]
Общие инвестиционные стратегии в области прямых инвестиций включают выкуп с привлечением заемных средств , венчурный капитал , капитал роста , проблемные инвестиции и мезонинный капитал . В типичной сделке по выкупу с использованием заемных средств фирма, занимающаяся частными инвестициями, покупает контрольный пакет акций существующей или зрелой фирмы. Это отличается от венчурного капитала или инвестиций в рост капитала, в которых инвесторы (обычно венчурные фирмы или инвесторы-ангелы) вкладывают средства в молодые, растущие или новые компании , но редко получают контрольный контроль.
Частный капитал также часто объединяется в более широкую категорию, называемую «частный капитал», обычно используемую для описания капитала , поддерживающего любую долгосрочную неликвидную инвестиционную стратегию . [3]
Bloomberg Businessweek назвал «частный капитал» ребрендингом фирм, выкупающих заемные средства после 1980-х годов. [4]
Чтобы компенсировать то, что частные акции не торгуются на публичном рынке, сформировался вторичный рынок прямых инвестиций, где частные инвесторы покупают ценные бумаги и активы у других частных инвесторов.
