Частный капитал фирма является управлением инвестиционной компанией , которая предоставляет финансовую поддержку и делает инвестиции в частном акционерном капитале стартапа или операционных компании с помощью различных свободно связанных инвестиционных стратегий , включая выкуп долю заемных средств , венчурный капитал и рост капитал . Каждая фирма, которую часто называют финансовым спонсором , будет собирать средства, которые будут инвестироваться в соответствии с одной или несколькими конкретными инвестиционными стратегиями.
Как правило, частная инвестиционная компания привлекает пулы капитала или фонды прямых инвестиций, которые вносят вклады в акционерный капитал для этих транзакций. Фирмы прямых инвестиций будут получать периодическую плату за управление, а также долю в прибыли ( начисленные проценты ) от каждого управляемого фонда прямых инвестиций .
Фирмы прямых инвестиций со своими инвесторами приобретут контрольную или существенную долю меньшинства в компании, а затем будут стремиться максимизировать ценность этих инвестиций. Фирмы прямых инвестиций обычно получают доход от своих инвестиций одним из следующих способов:
- первичное публичное размещение акций ( IPO ) - акции компании предлагают общественности, как правило , обеспечивает частичную незамедлительной реализации финансового спонсора, а также на открытом рынке , в которую он впоследствии может продать дополнительных акций;
- слияния или приобретения - компания проданы за наличные или акции другой компании;
- рекапитализация - денежные средства распределяются между акционерами (в данном случае финансовый спонсор) и его частные инвестиционные фонды либо из денежного потока , генерируемого компанией или за счет повышения долга или других ценных бумаг для финансирования распределения.
Фирмы прямых инвестиций обычно делают долгосрочные инвестиции в целевые отрасли промышленности или конкретные инвестиционные области, в которых у них есть опыт. Фирмы прямых инвестиций и инвестиционные фонды не следует путать с фирмами хедж-фондов, которые обычно осуществляют краткосрочные инвестиции в ценные бумаги и другие более ликвидные активы в рамках промышленного сектора, но с меньшим прямым влиянием или контролем над операциями конкретной компании. В тех случаях, когда частные инвестиционные компании берут на себя операционную роль для управления рисками и достижения роста за счет долгосрочных инвестиций, хедж-фонды чаще выступают в качестве краткосрочных трейдеров ценных бумаг, делая ставки как на положительные, так и на отрицательные стороны бизнеса или на финансовое здоровье отрасли. . [1]
Рейтинг частных инвестиционных компаний [ править ]
Согласно обновленному рейтингу 2008 года, созданному отраслевым журналом Private Equity International [2] (PEI 50), крупнейшие частные инвестиционные компании включают The Carlyle Group , Kohlberg Kravis Roberts , Goldman Sachs Principal Investment Group , Blackstone Group , Bain Capital , Sycamore Partners и TPG Capital . Эти фирмы, как правило, являются прямыми инвесторами в компании, а не инвесторами в класс активов частного акционерного капитала, и по большей части крупнейшие инвестиционные фирмы частного капитала, ориентированные в первую очередь на выкуп за счет заемных средств, а не венчурный капитал .
Preqin ltd (ранее известная как Private Equity Intelligence), независимый поставщик данных, составляет рейтинг 25 крупнейших управляющих частными инвестициями . Среди крупнейших фирм в этом рейтинге были AlpInvest Partners , Ardian (ранее AXA Private Equity), AIG Investments , Goldman Sachs Private Equity Group и Pantheon Ventures .
Поскольку частные инвестиционные компании постоянно находятся в процессе привлечения, инвестирования и распределения своих фондов прямых инвестиций, привлеченный капитал часто бывает легче всего измерить. Другие показатели могут включать общую стоимость компаний, приобретенных фирмой, или оценку размера активного портфеля фирмы плюс капитал, доступный для новых инвестиций. Как и любой список, в котором основное внимание уделяется размеру, список не дает никаких указаний относительно относительной инвестиционной эффективности этих фондов или управляющих.
См. Также [ править ]
- История прямых и венчурных инвестиций
- Выкуп с использованием кредитного плеча
- Список частных инвестиционных компаний
- Выкуп предприятия администрацией
- Частный акционерный капитал
- Фонд прямых инвестиций
Ссылки [ править ]
 | Эта статья включает в себя список общих ссылок , но он остается в значительной степени непроверенным, поскольку в нем отсутствует достаточное количество соответствующих встроенных ссылок . ( Апрель 2009 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения ) |
- ↑ Букварь: Хедж-фонды, частный и венчурный капитал , USA Today, 17 августа 2007 г.
- ^ 50 лучших фондов прямых инвестиций от Private Equity International
- Private Equity - руководство для попечителей пенсионных фондов . Консультанты по пенсионным инвестициям (PIRC) для Конгресса профсоюзов. [ мертвая ссылка ]
- Крюгер Андерсен, Томас. Правовая структура фондов прямых инвестиций . Прямые инвестиции и хедж-фонды 2007.
- Проуз, Стивен Д. Экономика рынка прямых инвестиций , Федеральный резервный банк Далласа, 1998.
