Следование за трендом или торговля по тренду - это торговая стратегия, согласно которой следует покупать актив, когда его ценовой тренд идет вверх, и продавать, когда его тренд идет вниз, ожидая продолжения движения цены. [1]
Существует ряд различных методов, расчетов и временных рамок, которые могут использоваться для определения общего направления рынка для генерации торгового сигнала ( сигналов форекс ), включая расчет текущей рыночной цены, скользящие средние и прорывы каналов. Трейдеры, использующие эту стратегию, не стремятся прогнозировать или предсказывать конкретные уровни цен; они просто запрыгивают в тренд и ездят по нему. Из-за различных методов и временных рамок, используемых последователями тренда для выявления тенденций, последователи тренда как группа не всегда сильно коррелируют друг с другом.
Следование за трендом используется советниками по торговле сырьевыми товарами (CTA) как преобладающая стратегия технических трейдеров. Исследование, проведенное Галеном Бургхардтом, показало, что в период с 2000 по 2009 год была очень высокая корреляция (0,97) между трендом, следующим за CTA, и более широким индексом CTA. [2]
Определение
Следование за трендом - это инвестиционная или торговая стратегия, которая пытается использовать преимущества длинных, среднесрочных или краткосрочных движений, которые, кажется, проявляются на различных рынках. Трейдеры, использующие стратегию следования за трендом, не стремятся прогнозировать или предсказывать конкретные уровни цен; они просто прыгают по тренду (когда они понимают, что тренд установился по их собственным причинам или правилам) и двигаются по нему. Эти трейдеры обычно входят в рынок после того, как тренд «должным образом» установится, делая ставку на то, что тренд будет сохраняться в течение долгого времени, и по этой причине они отказываются от первоначальной прибыли от поворотной точки. Рыночный «тренд» - это тенденция цены на финансовом рынке двигаться в определенном направлении с течением времени. Если есть разворот, противоположный тренду, они выходят и ждут, пока разворот не станет трендом в противоположном направлении. Если их правила сигнализируют о выходе, трейдеры выходят, но снова входят, когда тренд восстанавливается.
Потери при резке. Выйдите с рынка, когда рынок развернется против них, чтобы минимизировать убытки, и «позвольте прибыли расти», когда рыночный тренд идет, как ожидалось, пока рынок не исчерпает себя и не вернется к балансовой прибыли.
Этот метод торговли или «ставки с положительным преимуществом» включает в себя компонент управления рисками, который использует три элемента: количество удерживаемых акций или фьючерсов , текущую рыночную цену и текущую волатильность рынка . Правило начального риска определяет размер позиции на момент входа. Точная сумма покупки или продажи зависит от размера торгового счета и волатильности выпуска. Изменение цены может привести к постепенному снижению или увеличению начальной сделки. С другой стороны, неблагоприятные движения цены могут привести к выходу из всей сделки.
По словам Тома Бассо , в книге « Торговля - ваш путь к финансовой свободе» [3]
Давайте разберем термин «Следование за трендом» на его составляющие. Первая часть - «тренд». Каждому трейдеру, чтобы зарабатывать деньги, нужен тренд. Если вы подумаете об этом, независимо от техники, если после покупки не будет тренда, вы не сможете продавать по более высоким ценам ... «Следование» - это следующая часть термина. Мы используем это слово, потому что последователи тренда всегда сначала ждут, пока тренд сместится, а затем «следуют» за ним.
Основными причинами возникновения трендов на рынках являются ряд поведенческих предубеждений, которые заставляют участников рынка чрезмерно реагировать:
Стадо : после того, как рынки перешли в тренд, некоторые трейдеры подключаются к нему, тем самым продлевая стадный эффект и тенденции.
Предвзятость подтверждения : люди склонны искать информацию, подтверждающую их взгляды и убеждения. Это может побудить инвесторов покупать активы, которые недавно принесли деньги, и продавать активы, которые снизились, что приводит к сохранению тенденций.
Управление рисками : некоторые модели управления рисками будут продаваться на падающих рынках, например, некоторые бюджеты рисков были нарушены, и покупать на рынках с повышением, когда были разблокированы новые бюджеты рисков, что приводит к сохранению тенденций.
«Не борись с лентой» - это термин, означающий, что не делайте ставок и не торгуйте против тренда на финансовых рынках , то есть, если широкий рынок движется вверх, не делайте ставок на нисходящее движение. Термин «лента» относится к ленте тикера , используемой для передачи цены на акцию . [4] [5] Это аналог изречения трейдера: «Тренд - ваш друг».
Соображения
- Цена: Одно из первых правил следования за трендом заключается в том, что главное беспокойство вызывает цена. Трейдеры могут использовать другие индикаторы, показывающие, куда цена может пойти дальше или какой она должна быть, но, как правило, их следует игнорировать. Трейдеру нужно беспокоиться только о том, что делает рынок, а не о том, что он может сделать. Текущая цена и только цена говорят вам, что делает рынок.
- Управление капиталом: Еще одним решающим фактором следования за трендом является не время совершения сделки или индикатор, а, скорее, решение о том, сколько торговать в ходе тренда.
- Контроль рисков: сокращение убытков - это правило. Это означает, что в периоды повышенной волатильности рынка объем торговли уменьшается. В периоды убытков позиции сокращаются, а размер сделки сокращается. Основная цель - сохранить капитал до возобновления более позитивных ценовых тенденций.
- Правила: Следование за трендом должно быть систематическим. Цена и время всегда имеют решающее значение. Этот метод не основан на анализе фундаментальных факторов спроса и предложения .
- Диверсификация: исследование, опубликованное менеджером хедж-фонда Андреасом Кленоу, показывает, что перекрестная диверсификация активов является неотъемлемой частью профессионального следования за тенденциями. [6]
Пример
Трейдер определит ценную бумагу для торговли (валюты / товары / финансы) и предложит предварительную стратегию, например: [7]
- Товар: соевое масло.
- Торговый подход: чередование длинных и коротких позиций.
- Вход: когда 50-периодная простая скользящая средняя (SMA) пересекает 100-периодную SMA, открывайте длинную позицию при открытии рынка. Кроссовер говорит о том, что тенденция недавно изменилась.
- Выход: выходите из длинной и открывайте короткую на следующий день, когда 100-периодная SMA пересекает 50-периодную SMA. Кроссовер говорит о том, что тренд развернулся.
- Стоп-лосс : установите стоп-лосс на основе максимально допустимого убытка. Например, если недавний, скажем, 10-дневный средний истинный диапазон составляет 0,5% от текущей рыночной цены, стоп-лосс может быть установлен на уровне 4x0,5% = 2%. Принято считать, что стоп-лоссы устанавливают риск на сделку где-то между 1% -5% капитала для одной сделки; этот риск варьируется от одного трейдера к другому.
Затем трейдер тестирует стратегию на исторических данных, используя фактические данные, и оценивает стратегию. Симулятор будет генерировать приблизительное количество сделок, долю выигрышных / проигрышных сделок, среднюю прибыль / убыток, среднее время удержания, максимальную просадку и общую прибыль / убыток. Затем трейдер может поэкспериментировать и усовершенствовать стратегию. Однако следует проявлять осторожность, чтобы избежать чрезмерной оптимизации.
Возможно, что большинство сделок будут убыточными, но, если «сократить убытки» и «позволить прибыли расти», общая стратегия может быть прибыльной. Торговля по тренду наиболее эффективна на тихом (относительно низкая волатильность) и трендовом рынке. По этой причине трейдеры по тренду часто сосредотачиваются на товарах, которые демонстрируют более сильную тенденцию к тренду, чем на акциях, которые с большей вероятностью будут возвращаться к среднему (что отдает предпочтение свинг-трейдерам ).
В дополнение к тихим рынкам с низкой волатильностью, где хорошо работают стратегии следования за трендом, торговля по тренду также очень эффективна на рынках с высокой волатильностью (крах рынка). Трендовые трейдеры «шортят» рынок и извлекают выгоду из нисходящего рыночного тренда.
Смотрите также
Техники:
Связанные явления:
Примечания и ссылки
- ^ Тренд трейдинг . Инвестопедия
- ↑ Доктор Гален Бургхардт (13 декабря 2010 г.). «Измерение влияния следования за трендом в пространстве CTA» . Непрозрачный телевизор.
- ^ Тарп, Ван К. (1998). Торгуйте своим путем к финансовой свободе . 83: Макгроу-Хилл. ISBN 978-0-07-064762-6.CS1 maint: location ( ссылка )
- ^ Справочник Бэррона по финансам и инвестициям Джона Даунса, Джордана Эллиота Гудмана 2003 ISBN 0-7641-5554-7 стр. 353
- ^ Слова Уолл-стрит Дэвидом Логаном Скоттом 2003 ISBN 0-618-17651-9 стр. 113
- ^ Кленов, Андреас Ф. (2012). Следуя тенденции: диверсифицированная торговля управляемыми фьючерсами . Wiley & Sons. п. 300. ISBN 978-1118410851.
- ^ Ковел, Michael W. (2009). Следование за трендом (обновленное издание): научитесь зарабатывать миллионы на повышающемся или понижающемся рынках. FT Press; 1 Обновленная редакция (25 февраля 2009 г.). ISBN 0-13-702018-X .
дальнейшее чтение
- Кристенсен, Хью (2012). «Прогнозирование доходности высокочастотных фьючерсов с использованием онлайн-динамики Ланжевена». IEEE Journal of Selected Topics in Signal Processing . 6 (4): 366–380. DOI : 10.1109 / JSTSP.2012.2191532 .
- Браун, Кедрик (2006). Торговля по тренду: определение времени рыночных приливов . ISBN компании John Wiley & Sons, Inc. 978-0-471-98021-6.
- Ковел, Майкл В. (2007). Следование за трендом: Как великие трейдеры зарабатывают миллионы на восходящих или падающих рынках, новое расширенное издание . Financial Times Prentice Hall (19 марта 2007 г.). ISBN 978-0-13-613718-4.
- Ковел, Майкл В. (2009). Следование за трендом (обновленное издание): научитесь зарабатывать миллионы на повышающемся или понижающемся рынках . FT Press; 1 Обновленная редакция (25 февраля 2009 г.). ISBN 978-0-13-702018-8.
- Ковел, Майкл В. (2007). Полная версия TurtleTrader: легенда, уроки, результаты . Коллинз (9 октября 2007 г.). ISBN 978-0-06-124170-3.
- Ковел, Майкл В. (2009). Полная версия TurtleTrader: как 23 начинающих инвестора за одну ночь стали миллионерами . Collins Business (24 февраля 2009 г.). ISBN 978-0-06-124171-0.
- Вера, Кертис М. (2007). Путь черепахи: секретные методы, превратившие обычных людей в легендарных торговцев . Макгроу-Хилл. ISBN 978-0-07-148664-4.
- Маркман, Джон Д. (2003). Свинг-трейдинг: силовые стратегии для снижения риска и увеличения прибыли . ISBN 978-0-471-20678-1.
- Сейкота, Эд (август 2006 г.). «Как определить тренд» . FAQ . Проверено 21 августа 2006 .
- Тейт, Кристофер (март 2001). Искусство торговли . ISBN 978-1-876627-63-8.
- Нильссон, Линус (ноябрь 2015 г.). «Следование за трендом - ожидаемая доходность». SSRN 2689861 . Цитировать журнал требует
|journal=
( помощь )