Woods Конференция Бреттон , официально известный как денежно - кредитной и финансовой конференции Организации Объединенных Наций , был сбор 730 делегатов из всех 44 союзных государств на Washington Hotel Mount , расположенном в Бреттон - Вудсе , штат Нью - Гемпшир , США , для регулирования международных валютных и финансовый порядок после окончания Второй мировой войны . [1]
Конференция проходила с 1 по 22 июля 1944 года. Были подписаны соглашения, по которым после законодательной ратификации правительствами стран-членов были учреждены Международный банк реконструкции и развития (МБРР, позднее входящий в группу Всемирного банка) и Международный валютный фонд (МВФ). ). Это привело к так называемой Бреттон-Вудской системе международных коммерческих и финансовых отношений.
Задний план
Многостороннее экономическое сотрудничество между странами имело решающее значение для послевоенной мировой экономики. Страны стремились создать международную валютно-финансовую систему, которая способствовала бы сотрудничеству и росту между странами-участницами. [2] Они хотели избежать осложнений, с которыми столкнулись в межвоенный период из-за отказа от золотого стандарта , Великой депрессии и торговых войн, которые распространили депрессию по всему миру. [3] Потребуется организация, которая поддерживает равновесие обменных курсов и предотвращает конкурентную девальвацию , обеспечивая при этом автономию внутренней политики для обеспечения высокой занятости и реальных доходов. [4]
Кроме того, страны были обеспокоены кризисами, подобными тому, который пережила Германия в 1920-х годах. Договор Versailles покинул Германию по себе платить за репарации Первой мировой войны . Выплата репараций во время Первой мировой войны оставила немецкую экономику в руинах. Например, гиперинфляция сильно повлияла на экономику Германии. Цены выросли на 41 процент в день. [5] Осенью 1923 года 1 доллар стоил около 4 триллионов марок, что вынудило население меняться. [6] Экономические потрясения Германии привели к их финансовому краху и, в конечном итоге, к росту нацизма и Второй мировой войны , что согласуется с опасениями Джона Мейнарда Кейнса в книге «Экономические последствия мира», опубликованной в 1919 г. Таким образом, чтобы предотвратить новый кризис в В послевоенном мире мировые экономики сочли необходимым создать систему, способствующую международному экономическому сотрудничеству. [7] Однако США и Великобритания, наиболее влиятельные стороны на конференции, еще не определили свои системные предложения, соответствующие их интересам.
В начале Второй мировой войны , Джон Мейнард Кейнс британского казначейства и Гарри Декстер Уайт из Соединенных Штатов Америки Департамента казначейства самостоятельно начали развивать идеи о финансовом порядке послевоенного мира. (См. Ниже предложение Кейнса о Международном клиринговом союзе.) После переговоров между официальными лицами Соединенных Штатов и Соединенного Королевства и консультаций с некоторыми другими союзниками было опубликовано «Совместное заявление экспертов об учреждении Международного валютного фонда». одновременно в ряде стран-союзников 21 апреля 1944 г. [8] 25 мая 1944 г. правительство США пригласило страны-союзники направить своих представителей на международную валютную конференцию «с целью формулирования конкретных предложений по международному валютному соглашению. Фонд и, возможно, Банк Реконструкции и Развития. МБРР ». [9] (Слово «международный» было добавлено к названию Банка в конце Бреттон-Вудской конференции.) Соединенные Штаты также пригласили небольшую группу стран прислать экспертов на предварительную конференцию в Атлантик-Сити, штат Нью-Джерси , для разработки проекта. предложения для Бреттон-Вудской конференции. Конференция в Атлантик-Сити проходила с 15 по 30 июня 1944 года.
Соглашения
Бреттон-Вудская конференция дала три основных результата: (1) Статьи соглашения о создании МВФ , целью которых было содействие стабильности обменных курсов и финансовых потоков. (2) Статьи соглашения о создании МБРР , целью которого было ускорение восстановления после Второй мировой войны и содействие экономическому развитию, особенно за счет кредитования на строительство инфраструктуры. (3) Другие рекомендации по международному экономическому сотрудничеству. Заключительный акт конференции включил эти соглашения и рекомендации.
В Заключительном акте наиболее важной частью в глазах участников конференции и для последующего функционирования мировой экономики было соглашение с МВФ. Его основными особенностями были:
- Система регулируемых курсов валютного рынка : обменные курсы были привязаны к золоту. Правительствам следовало изменять обменные курсы только для того, чтобы исправить «фундаментальное неравновесие». [10]
- Страны-члены обязались сделать свои валюты конвертируемыми для торговых и других операций по текущим счетам. Однако существуют переходные положения, допускающие неопределенную отсрочку принятия этого обязательства, а соглашение с МВФ прямо разрешает странам-членам регулировать потоки капитала. [11] Цель повсеместной конвертируемости текущего счета не была реализована до декабря 1958 года, когда валюты западноевропейских стран-членов МВФ и их колоний стали конвертируемыми .
- Поскольку было возможно, что установленные таким образом обменные курсы могут оказаться неблагоприятными для состояния платежного баланса страны , правительства имели право пересматривать их до 10% от первоначально согласованного уровня («номинальная стоимость») без возражений со стороны МВФ. МВФ может согласиться или возражать против изменений, выходящих за рамки этого уровня. МВФ не мог заставить члена отменить изменение, но мог отказать члену в доступе к ресурсам МВФ. [12]
- Все страны-члены должны были подписаться на капитал МВФ. Членство в МБРР было обусловлено членством в МВФ. Голосование в обоих учреждениях распределялось по формуле, дающей больший вес странам, вносящим больший капитал («квоты»).
Поощрение открытых рынков
Основополагающей идеей Бреттон-Вудской конференции была идея открытых рынков . В своем заключительном слове на конференции ее президент, министр финансов США Генри Моргентау заявил, что создание МВФ и МБРР положило конец экономическому национализму . Это означало, что страны будут поддерживать свои национальные интересы, но торговые блоки и экономические сферы влияния больше не будут их средствами. Второй идеей Бреттон-Вудской конференции было совместное управление западным политико-экономическим порядком, означающее, что передовые промышленно-демократические страны должны снизить барьеры для торговли и движения капитала в дополнение к своей ответственности за управление системой.
Структура конференции
Высшим органом Бреттон-Вудской конференции была пленарная сессия, которая собиралась только в первый и последний дни конференции и существовала в основном для подтверждения решений, принятых более низкими органами. [13]
Конференция вела свою основную работу через три «комиссии». Комиссия I занималась МВФ под председательством Гарри Декстера Уайта , помощника министра финансов США и главного американского переговорщика на конференции. Комиссия II занималась МБРР под председательством Джона Мейнарда Кейнса , экономического советника министра финансов Великобритании и главного британского переговорщика на конференции. Комиссия III занималась «другими средствами международного финансового сотрудничества» под председательством Эдуардо Суареса, министра финансов Мексики и руководителя мексиканской делегации. Это была площадка для идей, которые не подпадали под действие двух других комиссий.
В каждой комиссии было несколько комитетов, а в некоторых комитетах были подкомитеты. Каждая страна на конференции имела право посылать делегатов на все заседания комиссий и «постоянных комитетов», но другие комитеты и подкомитеты имели ограниченное членство, чтобы позволить им работать более эффективно. За исключением случаев регистрации окончательного утверждения или отклонения предложений, работа конференции, как правило, проходила путем переговоров и неформального консенсуса, а не путем формального голосования. Когда голосование происходило, каждая страна имела один голос.
Основная цель конференции заключалась в достижении договоренности по МВФ. Существовал достаточный консенсус в отношении того, что конференция также смогла достичь соглашения по МБРР. Для этого потребовалось продлить конференцию с ее первоначальной даты закрытия 19 июля 1944 года до 22 июля.
Поскольку в то время Соединенные Штаты были крупнейшей экономикой мира и основным потенциальным источником средств для МВФ и МБРР, делегация США имела наибольшее влияние на предложения, согласованные в Бреттон-Вудсе.
Противоречие с Банком международных расчетов
Банк международных расчетов (BIS) стал объектом контроля , когда норвежская делегация простерла доказательство того , что BIS был вовлечен в военных преступлениях.
БМР, созданный в 1930 году, изначально был предназначен в первую очередь для облегчения урегулирования финансовых обязательств, вытекающих из мирных договоров, завершивших Первую мировую войну . Во время Второй мировой войны он помогал немцам переводить активы из оккупированных стран. Более того, теперь, когда должен был быть создан МВФ, БМР казался излишним. Комиссия III Бреттон-Вудской конференции поэтому рассмотрела предложение Норвегии о «ликвидации Банка международных расчетов в кратчайшие возможные сроки». [14] Предложение прошло без возражений Комиссии III [15] и было принято как часть Заключительного акта конференции.
Импульс к роспуску BIS угас после смерти президента США Франклина Рузвельта в апреле 1945 года. При его преемнике Гарри С. Трумэне высшие должностные лица США, наиболее критически относящиеся к BIS, покинули офис, и к 1948 году ликвидация была отложена. [16]
Денежный порядок в послевоенном мире
Потребность в послевоенном западном экономическом порядке была решена с соглашениями, заключенными о денежном порядке и открытой системе торговли на Бреттон-Вудской конференции 1944 года. Это позволило синтезировать стремление Великобритании к полной занятости и экономической стабильности и стремление Соединенных Штатов к свободной торговле . Система Бреттон Вудс из привязки обменного курса продолжались до начала 1970 - х годов.
Неудачные предложения
Международная торговая организация
Бреттон-Вудская конференция рекомендовала участвующим правительствам достичь соглашения по уменьшению препятствий для международной торговли. [17] Позднее эта рекомендация была воплощена в предлагаемой Международной торговой организации (ITO) по установлению правил и положений для международной торговли . ITO дополнила бы МВФ и МБРР. Устав ITO был согласован на Конференции ООН по торговле и занятости (состоявшейся в Гаване , Куба , в марте 1948 г.), но не был ратифицирован Сенатом США . В результате ITO так и не появилась. Вместо него было принято менее амбициозное Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ). Однако в 1995 г. в результате Уругвайского раунда переговоров по ГАТТ была учреждена Всемирная торговая организация (ВТО) в качестве органа, заменяющего ГАТТ. Принципы и соглашения ГАТТ были приняты ВТО, на которую было возложено управление ими и их расширение.
Международный Клиринговый Союз
Джон Мейнард Кейнс впервые предложил ICU в 1941 году как способ регулирования торгового баланса. Его беспокоит то, что страны с торговым дефицитом не смогут выбраться из него, выплачивая еще больше процентов для обслуживания своего постоянно растущего долга и, следовательно, сдерживая глобальный рост. ICU будет фактически банком со своей собственной валютой (« банкор »), которую можно обменивать на национальные валюты по фиксированному курсу. Это будет единица для расчетов между странами, поэтому с ее помощью можно будет измерять их торговый дефицит или положительное сальдо.
Вдобавок ко всему, каждая страна будет иметь возможность овердрафта на своем банковском счете в ICU. Кейнс предложил иметь максимальный овердрафт в размере половины среднего размера сделки в течение пяти лет. Если страна перешагнет это ограничение, с нее будут взиматься проценты, что вынудит страну снизить стоимость своей валюты и предотвратить экспорт капитала. Но со стран с положительным сальдо торгового баланса также будут взиматься проценты по ставке 10%, если их положительное сальдо превышает половину разрешенного овердрафта, что вынуждает их увеличивать стоимость своей валюты и экспортировать больше капитала. Если в конце года их кредит превышает максимум (половина размера овердрафта в излишке), излишек будет конфискован.
Лайонел Роббинс сообщил, что «было бы трудно преувеличить влияние электризации на мышление всего соответствующего аппарата правительства ... ничего такого творческого и столь амбициозного никогда не обсуждалось». Однако Гарри Декстер Уайт , представлявший Соединенные Штаты, которые были крупнейшим кредитором в мире, сказал: «Мы были абсолютно непреклонны в этом вопросе. Мы заняли позицию абсолютно нет».
Вместо этого Уайт предложил Международный стабилизационный фонд, который возложил бы бремя поддержания торгового баланса на страны с дефицитом и не налагал бы ограничений на положительное сальдо, которое могли бы накопить богатые страны. Уайт также предложил создать МБРР (ныне часть Всемирного банка ), который предоставил бы капитал для восстановления экономики после войны. МВФ, согласованный в Бреттон-Вудсе, был гораздо ближе к предложению Уайта, чем к предложению Кейнса.
Переговорщики
Состояние | Члены делегации [18] |
---|---|
Австралия | Лесли Мелвилл , Фредерик Уилер , Артур Тэндж |
Бельгия | Камиль Гутт , Жорж Теунис , Рене Боль |
Боливия | Рене Балливиан Кальдерон |
Бразилия | Артур де Соуза Коста, Франсиско Алвес душ Сантуш Филью, Роберто де Оливейра Кампус |
Британский Радж | Джереми Райсман, CD Deshmukh , РК Шанмукхам Четти |
Канада | Джеймс Лоример Илсли , Луи Сен-Лоран , Дуглас Эбботт и Лайонел Шеврие |
Чили | Луис Аламос Баррос |
Китай | Его Святейшество Кунг , Цзян Тинфу , Куо Пин-Вэнь , |
Колумбия | Карлос Льерас Рестрепо , Мигель Лопес Пумарехо |
Коста-Рика | Франсиско де Паула Гутьеррес Росс |
Куба | Эдуардо И. Монтульё |
Чехословакия | Ладислав Фейерабенд ( cs ) |
Доминиканская Республика | Ансельмо Копелло |
Эквадор | Эстебан Ф. Карбо |
Египет | Сани Лакани Бей |
Эль Сальвадор | Агустин Альфаро Моран |
Эфиопия | Эфрем Тевельде Медхен |
Франция | Пьер Мендес Франция |
Греция | Кириакос Варварессос |
Гватемала | Мануэль Норьега Моралес |
Гаити | Андре Лиото |
Гондурас | Хулиан Р. Касерес |
Исландия | Магнус Сигурэссон |
Иран | Аболь Хасан Эбтехай |
Ирак | Ибрагим Камаль |
Либерия | Уильям Э. Деннис-старший |
Люксембург | Hugues Le Gallais |
Мексика | Эдуардо Суарес, Виктор Уркиди |
Нидерланды | Йохан Виллем Бейен |
Новая Зеландия | Уолтер Нэш , Эдвард Колдхэм Фасселл |
Никарагуа | Гильермо Севилья Сакаса |
Норвегия | Вильгельм Кейльхау |
Панама | Аугусто Гильермо Аранго |
Парагвай | Селсо Р. Веласкес |
Перу | Педро Бельтран Эспантосо |
Филиппины | Андрес Сориано |
Польша | Людвик Гросфельд |
Южная Африка | С. Франк Н. Ги |
Советский союз | Михаил Степанович Степанов |
Великобритания | Джон Мейнард Кейнс |
Соединенные Штаты | Генри Моргентау младший , Фред Винсон , Дин Ачесон , Гарри Декстер Уайт |
Уругвай | Марио Ла Гамма Асеведо |
Венесуэла | Родольфо Рохас |
Югославия | Владимир Рыбарь |
Ратификация Бреттон-Вудского Заключительного акта и Саваннская конференция
Статьи соглашения между МВФ и МБРР, подписанные в Бреттон-Вудсе, не вступили в силу до тех пор, пока не были ратифицированы странами, имеющими не менее 80 процентов подписок на капитал («квоты»). Порог был достигнут 27 декабря 1945 года.
Учреждения были официально организованы на инаугурационной встрече в Саванне, штат Джорджия , 8–18 марта 1946 года. [19] Примечательно, что в Саванне отсутствовал СССР, который подписал Бреттон-Вудский Заключительный акт, но затем решил не ратифицировать его. отвергая включение доллара вместе с золотом и ссылаясь на то, что созданные ими институты были «филиалами Уолл-стрит». [20] СССР так и не присоединился к МВФ и МБРР, хотя его преемница Российская Федерация присоединилась в 1992 году. Австралия и Новая Зеландия также не принимали официального участия в Саванне (Австралия прислала наблюдателей), хотя позже они присоединились к МВФ и МБРР.
Влияние
Из-за того, что Бреттон-Вудская конференция успешно основала две международные организации с долгой и влиятельной жизнью, ее иногда приводят в качестве примера, достойного подражания. [ кем? ] В частности, после краха в начале 1970-х годов системы привязанных обменных курсов, согласованной в Бреттон-Вудсе, прозвучало несколько призывов к «новому Бреттон-Вудсу».
Смотрите также
- Бреттон-Вудская система
- Бреттон-Вудский комитет
- Атлантическая хартия 1941 г. (до ООН )
- Обменные курсы
- Фиксированный обменный курс
- Золотой стандарт
- Международный клиринговый союз (предложен Кейнсом на конференции)
- Международные валютные системы, включая:
- Бреттон-вудская эра: 1945–1971 гг.
- Пост-Бреттон-Вудская система: 1971 - настоящее время
- "Возрожденная Бреттон-Вудская система", определенная в 2003 г.
- Призывает к "новому Бреттон-Вудсу"
- Международная торговая организация (предложена на конференции, но не ратифицирована Сенатом США; позже возрождена в ВТО ).
- Список конференций Второй мировой войны
- План Маршалла
- Никсон Шок , 1971
- Протекционизм
- Франклин Д. Рузвельт
- Вторая Мировая Война
Рекомендации
- ^ Марквелл 2006 .
- ^ «Создание Бреттон-Вудской системы» . История Федеральной резервной системы . Проверено 17 апреля 2021 .
- ^ Бенн, Стейл. Битва за Бреттон-Вудс Джон Мейнард Кейнс, Гарри Декстер и установление нового мирового порядка . ISBN 978-0-691-16237-9. OCLC 876136552 .
- ^ Блюм, Лоуренс; Стивен Н. Дурлауф, ред. (2008). Новый экономический словарь Пэлгрейва (2-е изд.). Бейзингсток, Гэмпшир: Пэлгрейв Макмиллан. С. 544–546. ISBN 978-0-333-78676-5. OCLC 181424188 .[ требуется разъяснение ]
- ^ «Гиперинфляция» . Эконлиб . Проверено 17 апреля 2021 .
- ^ Тейлор, Фред (2013). Падение денег: гиперинфляция в Германии и разрушение среднего класса (Первое издание США). Нью-Йорк. ISBN 978-1-62040-236-8. OCLC 827256847 .
- ^ «Создание Бреттон-Вудской системы» . История Федеральной резервной системы . Проверено 17 апреля 2021 .
- ^ https://fraser.stlouisfed.org/title/430/item/7569?start_page=506 Архивировано 10 августа 2018 г. в Wayback Machine , стр. 1629–1636.
- ^ «Приглашение Соединенных Штатов Америки на конференцию», https://fraser.stlouisfed.org/title/430/item/7570?start_page=12 Архивировано 10 августа 2018 г. в Wayback Machine , стр. 3– 5.
- ^ Статьи соглашения МВФ, статья IV, https://fraser.stlouisfed.org/title/430/item/7570?start_page=954 , стр. 945–48.
- ^ Статьи соглашения МВФ, статьи VI, VIII и XIV, https://fraser.stlouisfed.org/title/430/item/7570?start_page=960 , стр. 951–52, 954–57, 965–66.
- ^ Статьи соглашения МВФ, статья IV, разделы 5–6, https://fraser.stlouisfed.org/title/430/item/7570?start_page=960 , стр. 946–47.
- ^ По вопросам, обсуждаемым в этом разделе, см. Курт Шулер и Эндрю Розенберг, Бреттон-Вудские стенограммы, стр. 7–9 (Нью-Йорк: Центр финансовой стабильности, 2013 г.), ISBN 978-1-941801-01-7 .
- ^ Денежно-кредитная и финансовая конференция Организации Объединенных Наций, Заключительный акт (Лондон и др., 1944 г.), статья IV.
- ^ Шулер и Розенберг, Бреттон-Вудские стенограммы, стр. 566.
- ^ «Краткая история BIS, 1930–2005» (PDF) . bis.org .
- ^ Заключительный акт БреттонВудс, Раздел VII, «международных экономических проблем,» https://fraser.stlouisfed.org/title/430/item/7570?start_page=950 , стр. 941.
- ↑ Полный список участников конференции находится в книге Курта Шулера и Марка Бернкопфа, «Кто был в Бреттон-Вудсе?», Документ Центра финансовой стабильности в финансовой истории, 1 июля 2014 г., http://www.centerforfinancialstability.org/bw/ Who_Was_at_Bretton_Woods.pdf .
- ^ МВФ, «Хронология МВФ», https://www.imf.org/external/np/exr/chron/chron.asp
- ^ Эдвард С. Мейсон и Роберт Э. Ашер, «Всемирный банк со времен Бреттон-Вудса: истоки, политика, операции и влияние Международного банка реконструкции». (Вашингтон, округ Колумбия: Институт Брукингса , 1973), 29.
Библиография
- Марквелл, Дональд (2006). Джон Мейнард Кейнс и международные отношения: экономические пути к войне и миру . Оксфорд: Издательство Оксфордского университета . ISBN 978-0-198-29236-4.
- Mikesell, РФ (1994). Бреттон-Вудские дебаты: воспоминания . Очерки международных финансов 192. Принстон: Отдел международных финансов, факультет экономики, Принстонский университет. ISBN 978-0-881-65099-0.
- Ван Дормаэль, Арман (1978). Бреттон-Вудс: рождение денежной системы . Нью-Йорк: Холмс и Мейер. ISBN 978-0333233696.
дальнейшее чтение
- Стейл, Бенн (2013). Битва при Бреттон-Вудсе: Джон Мейнард Кейнс, Гарри Декстер Уайт и создание нового мирового порядка . Принстон, Нью-Джерси: Издательство Принстонского университета . ISBN 978-0-691-14909-7.
Внешние ссылки
- Труды и документы Валютно-финансовой конференции Организации Объединенных Наций, Бреттон-Вудс, Нью-Гэмпшир, 1–22 июля 1944 г.
- Документы, касающиеся Бреттон-Вудской конференции и Закона о Бреттон-Вудском соглашении , о FRASER
- Стенограммы и другие ресурсы конференции, организованной в Центре финансовой стабильности