Hong Kong Monetary Authority ( HKMA ) является гонконгский центральным банковским учреждением . Это государственный орган, основанный 1 апреля 1993 года в результате слияния Управления валютного фонда и Управления комиссара по банковским делам. Организация подчиняется непосредственно финансовому секретарю . [1]
Штаб-квартира | Международный финансовый центр , Финансовая улица, Центральная |
---|---|
Учредил | 1 апреля 1993 г . |
Исполнительный директор | Эдди Юэ |
Центральный банк | Гонконг |
Валюта | Гонконгский доллар HKD ( ISO 4217 ) |
Банковский курс | 0,50% |
Проценты по резервам | Никто |
Веб-сайт | Валютное управление Гонконга |
Валютное управление Гонконга | ||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
китайский язык | Гонконг金融管理局 | |||||||||||||||||
Кантонский йельский | Hēunggóng gāmyùng gúnléihgúk | |||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
Альтернативное китайское имя | ||||||||||||||||||
китайский язык | 金管局 | |||||||||||||||||
Кантонский йельский | Gām gún gúk | |||||||||||||||||
|
Обязанности
Обменный фонд был учрежден и управлялся Первоначально Постановлением о валюте в 1935 году, теперь он называется Постановлением об обменном фонде. В соответствии с Постановлением основной целью HKMA является обеспечение стабильности валюты Гонконга и банковской системы. Он также отвечает за повышение эффективности, целостности и развития финансовой системы. [2]
HKMA выпускает банкноты только достоинством в десять гонконгских долларов. Роль выпуска других банкнот делегирована банкам-эмитентам на территории, а именно Гонконгской и Шанхайской банковской корпорации , Standard Chartered Bank и Bank of China .
Политики
В официальных резервах Гонконга и банковская системы являются важной подоплекой связанной системы валютных курсов .
Инструменты
С 1995 года HKMA заключил пакт о стабильности с центральными банками Малайзии, Таиланда, Индонезии и Австралии о заключении соглашений об обратном выкупе , которые обеспечивают ликвидность на двусторонней основе. [3]
Инфраструктура
Центральное подразделение денежных рынков (CMU), созданное в 1990 году, обеспечивает компьютеризированные клиринговые и расчетные услуги по векселям и векселям обменных фондов. В конце 1993 года он распространил эту услугу на другие долговые ценные бумаги в гонконгском долларе. Единый интерфейс позволяет сосуществовать CMU и недавно запущенной системе межбанковских платежей на валовой основе в реальном времени (RTGS). Это позволяет использовать услуги доставки в конце дня по сравнению с оплатой (DVP), а не без DVP .
В 2018 году HKMA разработала инфраструктуру для системы Faster Payment System и запустила ее в сентябре того же года.
Банковские лицензии
Банковская стабильность в основном зависит от банковской системы и надзора. Трехуровневая банковская система (銀行 三級 發 牌 制度) была внедрена в 1980-х годах. Учреждения также управляются по-разному в зависимости от того, относятся ли они к категории лицензированных банков, банков с ограниченной лицензией или депозитных организаций. Иностранные банки также могут открывать местные представительства в Гонконге.
В 2019 году HKMA начало выдавать первую партию лицензий виртуального банка в Гонконге; от этих банков не требовалось иметь физические отделения в городе.
Денежная стабильность
Система валютного табло
Он включает связанную систему обменных курсов и такие заметные функции, как совокупный баланс, сертификаты о задолженности и выпущенные монеты, а также векселя и векселя непогашенного обменного фонда.
Механизм корректировки процентной ставки - это автоматическая система, которая поддерживает стабильность обменного курса гонконгского доллара. В последнее время HKMA раскрывает прогноз изменения атрибутов «Совокупный баланс», чтобы повысить прозрачность работы Валютного совета.
В 1995 году лауреат Нобелевской премии экономист Милтон Фридман ошибочно предсказал падение гонконгского доллара в течение двух лет после его передачи в 1997 году . Он также предсказал поглощение финансовых резервов территории в размере 43 миллиардов долларов США (335,4 миллиарда гонконгских долларов) Пекином, что не сможет выдержать подчинение денежно-кредитной политики Гонконга Соединенным Штатам. [4]
Как и в случае любой денежной системы, не основанной на бумажных деньгах (которая включает в себя валютные советы, валютные союзы и традиционный золотой стандарт ), невозможно использовать денежно-кредитную политику для стабилизации делового цикла : это означает, что любая макроэкономическая корректировка должна достигаться путем изменений. в ценах на активы и рабочую силу. В Гонконге это облегчается двумя факторами: первый - это открытость экономики, при которой совокупный спрос в значительной степени зависит от международных торговых партнеров; это снижает риск классических ловушек ликвидности . Второй фактор - это ограниченное политическое влияние профсоюзов, которое облегчает урезание номинальной заработной платы во время экономического спада. [5] Более того, высокие нормы сбережений и моральное клеймо банкротства удерживали на относительно низком уровне уровень неплатежей по ипотечным кредитам даже во время глубокой рецессии после азиатского финансового кризиса 1997 года и эпидемии атипичной пневмонии в 2002/2003 годах.
Обменный фонд
Для получения дополнительной информации посетите страницу Exchange Fund (Гонконг) .
В условиях колониального правления HKMA не размещал средства в местных банках, не имеющих рейтинга Moody's Investors Service или Standard & Poor's . Только три банка-эмитента могли принимать депозиты, потому что им присвоен рейтинг по «объективным международным стандартам». [6]
Во время азиатского финансового кризиса 1997 года валютные спекулянты активно продавали гонконгский доллар и сокращали позиции по местным акциям и фьючерсам на индекс Hang Seng . Правительство спорно использовало обменный фонд для приобретения акций голубых фишек на сумму 120 миллиардов гонконгских долларов (15 миллиардов долларов США) в ходе двухнедельной рыночной интервенции, начавшейся 12 августа 1998 года, с целью наказания и сдерживания валютных спекулянтов . [7] Это вмешательство подверглось широкой критике как нанесшее ущерб репутации одного из мировых финансовых центров. Вместо того, чтобы быть регулирующим органом, правительство стало «игроком, очень ключевым игроком». [8]
Оглядываясь назад, один спекулянт сказал: «Государственное вмешательство повысило доверие общества к рынку, когда он был близок к полному краху. Это предотвратило более серьезный кризис и спасло рынок». [9]
Большинство акций, приобретенных в ходе этой операции, были последовательно проданы с созданием фонда отслеживания TraHK . В результате портфель акций Гонконга сократился до 5,3% резервов в 2003 году. Однако этот процент снова увеличился и к 2006 году превысил 10% .
В августе 1998 года, в рамках своих более широких полномочий по защите валюты, власти предоставили правительству Таиланда 1 миллиард долларов США из фонда в рамках финансовой помощи в размере 17 миллиардов долларов, организованной Международным валютным фондом (МВФ). [2]
Штаб-квартира
Штаб-квартира HKMA находится в Международном финансовом центре . Она приобрела четырнадцать этажей в Башне 2. [10] 55-й, 56-й и с 77-го по 88-й этажи были куплены в 2001 году за 480 миллионов долларов США. [11] Выставочная площадь, в которой в настоящее время находится выставка, посвященная денежной истории Гонконга, и библиотека. Информационного центра денежно-кредитного управления Гонконга занимают 55-й этаж. [12] На 88-м этаже башни находится офис исполнительного директора HKMA и обслуживается индивидуальным лифтом.
Исполнительный директор
Главный исполнительный директор назначается финансовым секретарем на пятилетний срок с возможностью постоянного продления без ограничения срока.
Список руководителей
Нет. | Имя (рождение – смерть) | Срок полномочий | Высшее образование | Предыдущая роль | Обслуживаемые финансовые секретари | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Начало срока | Конец срока | Продолжительность | |||||
1 | Джозеф Ям Чи-квонг , GBM, GBS, JP 任志剛 (1948–) | 1 апреля 1993 г. | 30 сентября 2009 г. | 16 лет и 183 дня | Университет Гонконга (BSocSc) | Директор Управления Биржевого фонда | Сэр Хэмиш Маклауд Дональд Цанг Энтони Люнг Генри Тан Джон Цанг |
2 | Норман Чан Tak-ламы , ГБС, JP 陳德霖 (1954-) | 1 октября 2009 г. | 30 сентября 2019 г. | 10 лет и 0 дней | Китайский университет Гонконга (BS) | Директор Канцелярии Главного исполнительного директора Гонконга | Джон Цанг Пол Чан |
3 | Эдди Юэ Вайман , JP 文 (1965–) | 1 октября 2019 г. | Действующий | 1 год и 275 дней | Китайский университет Гонконга (BBA) Лондонский университет (LL.B, MS) Гарвардский университет (MBA) | Заместитель генерального директора денежно-кредитного управления Гонконга | Пол Чан |
Другой
Денежно-кредитное управление Гонконга организовало встречу Всемирного банка и МВФ в 1997 году, стоимость которой оценивалась в 485 миллионов гонконгских долларов. Ям надеялся, что проведение мероприятия укрепит статус Гонконга как международного финансового центра. Он добавил: «Присутствие ведущих министров финансов мира, управляющих центральных банков и ведущих коммерческих банкиров в Гонконге вскоре после смены суверенитета поможет повысить международное и местное доверие к Гонконгу». [13]
Смотрите также
- Экономика Гонконга
- Банкноты гонконгского доллара
- Hong Kong Note Printing Limited
Рекомендации
- ^ HK gov. " www.info.gov.hk/hkma/ar2005/english/summary/pdf/hkma.pdf ." Информация HK Gov. Получено в 2006 году.
- ^ a b Ноэль Фунг, Государственная власть над ролью фонда обмена в стабильности находится на рассмотрении Архивировано 24 ноября 2007 г. в Wayback Machine , The Standard , 18 ноября 1997 г.
- ↑ Шон Кеннеди, Ям защищает пакт центральных банков. Архивировано 24 ноября 2007 г. в Wayback Machine , The Standard , 22 ноября 1995 г.
- ^ Chan Po-чжун, доллар кончина замечание возмущает HKMA Archived 24 ноября 2007 в Wayback Machine , The Standard , 20 февраля 1995 года
- ^ Тони Латтер, зачем винить колышек? , Ежеквартальный бюллетень HKMA, май 2002 г.
- ^ Джеффри Crothall, Ярость Банкира в 'колониальной системы' архивации 24 ноября 2007 в Wayback Machine , The Standard , 14 сентября 1995 года
- ^ Bayani Cruz, мы будем держать на акции голубых фишек: Цанг Archived 16 октября 2007 в Wayback Machine , The Standard , 29 августа 1998 года
- ↑ Майкл Вонг и Тереза Ли, Чан защищает «специальные действия» по предотвращению валютного хаоса. Архивировано 24 ноября 2007 г. в Wayback Machine , The Standard , 16 августа 1998 г.
- ↑ Эми Нип, менеджер Сороса, сожалеет о нападении на гонконгский доллар. Архивировано 24 ноября 2007 г. в Wayback Machine , The Standard , 5 июля 2007 г.
- ↑ Лау, Эли (22 сентября 2003 г.). «Чистая прибыль ШКП упала на 24,6%» . Стандарт. Архивировано из оригинального 24 ноября 2007 года . Проверено 27 марта 2007 года .
- ^ Тонг, Себастьян (7 апреля 2003 г.). «HKMC» заплатит $ 90 млн за аренду у Two IFC ». Стандарт.
- ^ «Информационный центр ХКМА» . Валютное управление Гонконга . Проверено 27 марта 2007 года .
- ↑ Шон Кеннеди, Ям защищает расходы МВФ. Архивировано 24 ноября 2007 г. в Wayback Machine , The Standard , 7 июля 1995 г.
Внешние ссылки
- Валютное управление Гонконга (HKMA)
- Exchange Fund Investment Limited (EFIL)
- Hong Kong Mortgage Corporation Limited (HKMC)
- Hong Kong Note Printing Ltd (HKNPL)
- Гонконгский институт монетарных исследований (HKIMR)
- Гонконгская межбанковская клиринговая компания (HKICL)