Закон о Федеральной резервной системе

Закон о Федеральной резервной системе

Длинное название	Закон, предусматривающий создание Федеральных резервных банков, обеспечение эластичной валюты, предоставление средств для переучета коммерческих бумаг, установление более эффективного надзора за банковской деятельностью в Соединенных Штатах и ​​для других целей.
Принят	шестьдесят третьей Конгресс Соединенных Штатов Америки
Цитаты
Публичное право	[ 63-43 Pub.L.  63–43 ]
Устав в целом	гл. 6, 38  Стат.  251
Законодательная история
Введенный в доме , как HR 7837 по Картер стекла ( D - VA ) от 29 августа 1913 Рассмотрение Комитета по House Banking , Сенатской Banking Сдал Дом 18 сентября 1913 г. (287–85, 5 настоящее время) Прошел Сенат 18 декабря 1913 (54–34) Сообщено объединенным комитетом конференции 22 декабря 1913 г .; согласовано Палатой представителей 22 декабря 1913 г. (298–60) и Сенатом 23 декабря 1913 г. (43–25) Подписан закон президента Вудро Вильсона на 23 декабря 1913
Основные поправки
Закон Додда – Фрэнка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей Закон об экономическом росте, регулировании и защите потребителей

Федеральный резерв

Закон о Федеральной резервной системе был принят 63-м Конгрессом США и подписан президентом Вудро Вильсоном 23 декабря 1913 года. Закон создал Федеральную резервную систему , центральную банковскую систему Соединенных Штатов .

Паника 1907 убедили многих американцев о необходимости создания центральной банковской системы, которая не хватало в стране , так как Банк войны 1830 - х годов. После того, как демократы добились единого контроля над Конгрессом и президентом на выборах 1912 года , президент Вильсон, конгрессмен Картер Гласс и сенатор Роберт Лэтэм Оуэн разработали законопроект о центральном банке, который занял золотую середину между планом Олдрича , который предусматривал частный контроль над центральным банком. банковская система и прогрессивные деятели, такие как Уильям Дженнингс Брайан , который выступал за государственный контроль над системой центрального банка. Уилсон сделал законопроект главным приоритетом своейВнутренняя повестка дня « Новая свобода» , и он помог обеспечить ее принятие обеими палатами Конгресса без серьезных изменений.

Закон о Федеральной резервной системе создал Федеральную резервную систему, состоящую из двенадцати региональных федеральных резервных банков, совместно отвечающих за управление денежной массой страны , выдачу займов и обеспечение надзора за банками, а также выступающих в качестве кредитора последней инстанции . Чтобы возглавить Федеральную резервную систему, законом был учрежден Совет управляющих Федеральной резервной системы , члены которого назначаются президентом. Закон о банковской деятельности 1933 года внес поправки в Закон о Федеральной резервной системе, чтобы создать Федеральный комитет открытого рынка , который наблюдает за операциями Федерального резерва на открытом рынке.. Более поздняя поправка требует, чтобы Федеральный резерв «эффективно продвигал цели максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок».

Закон [ править ]

Закон о Федеральной резервной системе создал систему частных и государственных предприятий. Должно было быть не менее восьми и не более двенадцати частных региональных Федеральных резервных банков. Было создано двенадцать , и у каждого были различные отделения, совет директоров и границы округов. Совет Федеральной резервной системы, состоящий из семи членов, был создан как руководящий орган ФРС. Каждый член назначается президентом США и утверждается Сенатом США. В 1935 году Правление было переименовано и реорганизовано. В рамках Федеральной резервной системы также был создан Федеральный консультативный комитет из 12 членов и введена новая валюта США - банкнота Федеральной резервной системы.. Закон о Федеральной резервной системе создал национальную валюту и денежную систему, которые могли бы эффективно реагировать на стрессы в банковской системе и создавать стабильную финансовую систему. С целью создания национальной валютной системы и финансовой стабильности Закон о Федеральной резервной системе также предусматривал многие другие функции и финансовые услуги для экономики, такие как клиринг чеков и сбор платежей для всех членов Федеральной резервной системы.

С принятием Закона о Федеральной резервной системе Конгресс потребовал, чтобы все зарегистрированные на национальном уровне банки стали членами Федеральной резервной системы. Эти банки были обязаны покупать определенные непередаваемые акции в своих региональных Федеральных резервных банках и откладывать оговоренную сумму беспроцентных резервов в своих соответствующих резервных банках. С 1980 года все депозитарные учреждения были обязаны делать резервы в Федеральной резервной системе. Такие учреждения имеют право на определенные услуги Федеральной резервной системы. Банкам, зарегистрированным государством, была предоставлена ​​возможность стать членами Федеральной резервной системы, и в случае реализации такой возможности они должны были подлежать частичному надзору со стороны Федеральной резервной системы. Банки-участники получили право иметь доступ к льготным кредитам вдисконтного окна в соответствующих резервных банках, до 6% годовых дивидендов по акциям Федеральной резервной системы и другим услугам.

^[1]

Фон [ править ]

Центральное банковское дело появлялось в различных институциональных формах на протяжении истории Соединенных Штатов. Эти учреждения начали с Первого и Второго банков США, за которые в значительной степени выступал Александр Гамильтон .

Первый банк Соединенных Штатов [ править ]

Американская финансовая система была глубоко раздроблена после американской войны за независимость . Правительство было обременено большими долгами военного времени, и новая республика нуждалась в сильном финансовом учреждении, чтобы обеспечить стране устойчивую финансовую основу. Александр Гамильтон и Томас Джефферсонимел противоположные взгляды относительно того, могут ли США извлечь выгоду из национального финансового учреждения европейского типа. Гамильтон выступал за создание сильного централизованного политического и экономического института для решения финансовых проблем страны. Он утверждал, что центральный банк может навести порядок в денежной системе США, управлять доходами и платежами правительства и предоставлять кредиты как государственному, так и частному секторам. С другой стороны, Джефферсон с большим подозрением относился к центральному банку, потому что, как он утверждал, это подорвало бы демократию. Джефферсон и южные члены конгресса также считали, что сильное центральное финансовое учреждение будет служить коммерческим интересам севера за счет сельскохозяйственных интересов южан, кредит которых предоставлялся местными банками в послевоенную эпоху. Первый банк Соединенных Штатов был основан в 1791 году со сроком полномочий на двадцать лет. Правительство США было крупнейшим акционером банка. Несмотря на статус акционера, правительству не разрешили участвовать в управлении банком. Банк принимал депозиты, выпускал банкноты и предоставлял краткосрочные ссуды правительству. Он также функционировал как расчетная палата по государственному долгу. Банк также может регулировать деятельность государственных банков, чтобы предотвратить перепроизводство банкнот. Банк очень успешно финансировал правительство и стимулировал экономику. Несмотря на успехи, враждебность к банку не исчезла. Джефферсонианцыпоставил под сомнение конституционность банка. В 1811 году первый банк Соединенных Штатов не удалось продлить одним голосом как в палате представителей, так и в сенате. ^{[2] [3]}

Второй банк Соединенных Штатов [ править ]

После войны 1812 года экономическая нестабильность потребовала создания второго национального банка. Из-за увеличения денежной массы и отсутствия надзора деятельность отдельных банков спровоцировала высокую инфляцию. В 1816 году был создан второй национальный банк с уставом на двадцать лет. Три года спустя, во время паники 1819 года, второй банк Соединенных Штатов был обвинен в чрезмерном увеличении кредита во время земельного бума и ужесточил кредитную политику после паники (Wiletnz, 2008 ^{[ ссылка необходима ]} ).

Второй банк был непопулярен среди западных и южных государственных банков, и конституционность национального банка была поставлена ​​под сомнение. Президент Джексон вступит в должность и пожелал положить конец нынешнему центральному банку во время своего президентства. Исходя из того, что банк отдавал предпочтение небольшой экономической и политической элите за счет большинства населения, Второй банк стал частным после истечения срока его устава в 1836 году и должен был быть ликвидирован в 1841 году.

В течение почти восьмидесяти лет в США не было центрального банка после того, как истек срок действия устава Второго банка Соединенных Штатов . После различных финансовых паник, особенно в тяжелом один в 1907 году , некоторые американцы стали убеждены , что страна нуждается в каком - то банковский и денежной реформе , которая бы, ^{[ править ]} при угрозе финансовой паники, обеспечить готовый запас ликвидных активов, и , кроме того , позволяют валюте и кредиту сезонно расширяться и сокращаться в экономике США.

Некоторые из них были отражены в отчетах Национальной валютной комиссии (1909–1912), созданной Законом Олдрича – Вриланда в 1908 году. В отчет Комиссии, представленный Конгрессу 9 января 1912 года, были включены рекомендации. и законопроект с 59 разделами, касающийся предлагаемых изменений в банковском и валютном законодательстве США. ^[4] Предложенный закон был известен как План Олдрича , названный в честь председателя Комиссии, сенатора-республиканца Нельсона У. Олдрича из Род-Айленда.

План предусматривал создание Национальной резервной ассоциации с 15 региональными районными отделениями и 46 географически разнесенными директорами, в основном представителями банковской профессии. Резервная ассоциация будет предоставлять экстренные ссуды банкам-членам, печатать деньги и действовать в качестве финансового агента правительства США. Банки, зарегистрированные на уровне штата и на национальном уровне, будут иметь возможность подписаться на указанные акции в своем местном филиале ассоциации. ^[4] Принято считать, что план Плана был сформулирован на секретном совещании на острове Джекил в ноябре 1910 года, на котором присутствовали Олдрич и другие финансисты с хорошими связями. ^[5]

Поскольку план Олдрича давал правительству слишком мало власти, ему оказывалась сильная оппозиция со стороны сельских и западных штатов из-за опасений, что он станет инструментом банкиров, особенно Money Trust Нью-Йорка. ^[6] Действительно, с мая 1912 года по январь 1913 года Комитет Пуджо , подкомитет Комитета Палаты представителей по банковскому делу и денежным средствам, проводил слушания по расследованию предполагаемого Денежного фонда и связанных с ним управлений. Эти слушания проходили под председательством члена палаты представителей Арсена Пуджо , представителя Демократической партии из Луизианы. ^[7]

На выборах 1912 года Демократическая партия получила контроль над Белым домом и обеими палатами Конгресса. В платформе партии заявлено о решительном неприятии плана Олдрича. Платформа также призвала к систематическому пересмотру банковских законов таким образом, чтобы облегчить финансовую панику, безработицу и депрессию в бизнесе, а также защитить общественность от «господства так называемого Money Trust». Однако окончательный план был очень похож на план Олдрича с некоторыми изменениями. Сенатор Картер Гласс внес эти поправки, хотя основная предпосылка плана Олдрича была там. ^[8] Изменения в банковской и валютной системе США]. Отчет Палаты представителей № 69, 63-й Конгресс, сопровождающий HR 7837, представленный в Палату представителейКартер Гласс , из комитета Палаты представителей по банковскому делу и денежным средствам, 9 сентября 1913 г. В этом отчете изложено обсуждение недостатков нынешней банковской системы, а также тех, которые содержатся в Плане Олдрича, и цитатах из Демократической платформы 1912 года. страницы 3–11. ^[9]

Законодательная история [ править ]

Эта статья является частью серии о Вудро Уилсон
Ранний период жизни Дом отрочества Южная Каролина домой Президент Принстонского университета Выборы губернатора Нью-Джерси Президент США Президентство Лента новостей Первый срок 1912 президентские выборы соглашение 1-е открытие Право голоса для женщин Шествие избирательного права женщин Новая свобода Безмолвные стражи Закон о Федеральной резервной системе Клейтон антимонопольный закон Федеральная торговая комиссия Оккупация Соединенными Штатами Веракруса Панчо Вилла Экспедиция Угольная война Летнее время Банановые войны Второй срок 1916 президентские выборы соглашение 2-я инаугурация 18-я поправка 19-я поправка Первая Мировая Война Циммерманн Telegram Инцидент с трэшером Вступление в войну Против Австро-Венгрии Против Германии Американский тыл Закон о шпионаже Четырнадцать очков Вильсониан Армения Парижская мирная конференция Большой четверки Версальский договор Лига Наций Судебные назначения Вильсон и расовые отношения Дом Уилсона Принстонская школа общественных и международных отношений Wilson Center Президентская Библиотека Вильсонизм
v т е

Попытки реформировать валюту и банковское дело были предприняты в Соединенных Штатах до введения HR 7837. Первая крупная форма этого типа законодательства была принята Первым банком Соединенных Штатов в 1791 году. При поддержке Александра Гамильтона это установило центральный банк, который участвовал в трехстороннем расширении федеральной фискальной и денежно-кредитной власти (включая федеральный монетный двор и акцизы). Были предприняты попытки продлить срок действия устава этого банка, но они потерпели неудачу до истечения срока действия устава в 1811 году. Это привело к созданию Второго банка Соединенных Штатов. В 1816 году Конгресс США учредил этот Второй банк на двадцатилетний период для создания невозвратной валюты, с помощью которой можно было бы оплатить расходы, связанные с войной 1812 года.. Создание разрешенной Конгрессом безнадежной валюты Вторым банком Соединенных Штатов открыло дверь для возможности налогообложения за счет инфляции. Конгресс не хотел, чтобы государственные банки могли конкурировать с валютной инфляцией. ^{[ необходима цитата ]} Устав Второго банка истечет в 1836 году, в результате чего США останутся без центрального банка почти на восемьдесят лет.

После паники 1907 года лидеры обеих сторон пришли к общему мнению о необходимости создания своего рода центральной банковской системы для обеспечения координации во время финансовых чрезвычайных ситуаций. Большинство лидеров также стремились к денежной реформе, поскольку они считали, что монеты и банкноты на сумму около 3,8 миллиарда долларов не обеспечивают достаточной денежной массы во время финансовой паники. Под консервативный республиканец сенатор Нельсон Aldrich руководство «S, в национальной денежно - кредитной комиссиивыдвинул план создания центральной банковской системы, которая будет выпускать валюту и обеспечивать надзор и ссуды национальным банкам. Однако многие сторонники прогресса не доверяли этому плану из-за степени влияния банкиров на центральную банковскую систему. В значительной степени полагаясь на советы Луи Брандейса , Уилсон искал золотую середину между прогрессистами, такими как Уильям Дженнингс Брайан, и консервативными республиканцами, такими как Олдрич. ^[10] Он заявил, что банковская система должна быть «государственной, а не частной, [и] должна принадлежать самому правительству, так что банки должны быть инструментами, а не хозяевами бизнеса». ^[11]

Конгрессмен-демократ Картер Гласс и сенатор Роберт Л. Оуэн разработали компромиссный план, согласно которому частные банки будут контролировать двенадцать региональных Федеральных резервных банков , но контрольный пакет акций системы будет передан центральному совету, заполненному президентскими назначенцами. Система из двенадцати региональных банков была разработана с целью ослабить влияние Уолл-стрит . Уилсон убедил сторонников Брайана, что план отвечает их требованиям относительно эластичной валюты, поскольку банкноты Федерального резерва будут обязательствами правительства. ^[12]Законопроект был принят Палатой представителей в сентябре 1913 года, но встретил более сильную оппозицию в Сенате. После того, как Уилсон убедил достаточно демократов отклонить поправку, выдвинутую президентом банка Фрэнком А. Вандерлипом, которая дала бы частным банкам больший контроль над центральной банковской системой, Сенат проголосовал 54–34 за одобрение Закона о Федеральной резервной системе. Вильсон подписал закон в декабре 1913 года ^[13].

Поправки [ править ]

После вступления в силу Закон о Федеральной резервной системе претерпел множество поправок. Вначале были внесены бюрократические поправки для учета приема в профсоюзы таких штатов, как Гавайи и Аляска; такие как реструктуризация округа и спецификации юрисдикции. ^[14]

Продление чартера [ править ]

Первоначально Закон о Федеральной резервной системе предоставил федеральным резервным банкам двадцатилетнюю хартию: «Иметь правопреемство в течение двадцати лет с момента организации, если только она не будет распущена Актом Конгресса раньше, или если ее права собственности не будут конфискованы в результате какого-либо нарушения. закона ". ^{[15] В} этот пункт 25 февраля 1927 г. была внесена поправка: «Иметь правопреемство после утверждения настоящего Акта до его роспуска Актом Конгресса или до конфискации франшизы за нарушение закона». ^[16] Успех этой поправки примечателен, поскольку в 1933 году США находились в агонии Великой депрессии, и общественное мнение в отношении Федеральной резервной системы и банковского сообщества в целом значительно ухудшилось. Учитывая политический климат,в том числеАдминистрация Франклина Д. Рузвельта и законодательство о новом курсе , неясно, выжила бы Федеральная резервная система.

Федеральный комитет по открытым рынкам [ править ]

В 1933 году Законом о банковской деятельности 1933 года в Закон о Федеральной резервной системе были внесены поправки, предусматривающие создание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), который состоит из семи членов Совета управляющих Федеральной резервной системы и пяти представителей от Федеральные резервные банки. FOMC должен собираться не менее четырех раз в год (на практике FOMC обычно собирается восемь раз) и имеет право управлять всеми операциями на открытом рынке Федеральных резервных банков.

12 USC § 225a [ править ]

16 ноября 1977 г. в Закон о Федеральной резервной системе были внесены поправки, требующие от Правления и FOMC «эффективно продвигать цели максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок». Председатель также должен был выступать перед Конгрессом на полугодовых слушаниях, чтобы сообщить о проведении денежно-кредитной политики, об экономическом развитии и о перспективах на будущее. Закон о Федеральной резервной системе был изменен примерно 200 последующими законами Конгресса. Он продолжает оставаться одним из основных банковских законов США. ^{[ необходима цитата ]}

Воздействие [ править ]

Принятие закона о Федеральном резерве 1913 года имело последствия как для внутренней, так и для международной экономики США. ^[17] Отсутствие структуры центрального банка в США до этого закона оставило финансовую сущность, которая характеризовалась неподвижными резервами и неэластичной валютой. ^[18] Создание Федеральной резервной системы дало возможность Федеральной резервной системе контролировать инфляцию, хотя правительственный контроль над такими полномочиями в конечном итоге привел к принятию спорных решений. Некоторые из наиболее заметных последствий включают интернационализацию доллара США в качестве мировой валюты., влияние восприятия структуры Центрального банка как общественного блага за счет создания системы финансовой стабильности (Parthemos 19–28) и влияние Федеральной резервной системы в ответ на экономическую панику. ^[19] Закон о Федеральной резервной системе также разрешил национальным банкам предоставлять ипотечные ссуды для сельскохозяйственных земель, что ранее не разрешалось. ^[20]

Критика [ править ]

На протяжении всей истории Соединенных Штатов велись устойчивые экономические и политические дебаты относительно издержек и выгод центрального банка. С момента создания центрального банка в Соединенных Штатах существовало множество противоположных взглядов на этот тип экономической системы. Оппозиция была основана на протекционистских настроениях; центральный банк будет обслуживать горстку финансистов за счет мелких производителей, предприятий, фермеров и потребителей и может дестабилизировать экономику посредством спекуляций и инфляции. Это вызвало еще больше разногласий по поводу того, кто будет выбирать лиц, принимающих решения, отвечающих за Федеральную резервную систему. Сторонники утверждали, что сильная банковская система может предоставить достаточно кредитов для растущей экономики и избежать экономической депрессии.Среди других критических взглядов было мнение, что закон наделил федеральное правительство слишком большими полномочиями после того, как сенат пересмотрел закон, чтобы создать 12 членов совета, каждый из которых был назначен президентом.

До создания Федеральной резервной системы ни одна центральная банковская система США не существовала более 25 лет. Некоторые из поднятых вопросов включают: есть ли у Конгресса конституционное право делегировать свои полномочия по чеканке денег или выпуску бумажных денег (очевидная ссылка на статью 1, раздел 8, пункт 5 , в которой говорится: «Конгресс имеет право чеканить монеты. Деньги, регулирование их стоимости и иностранной монеты и установление стандарта мер и весов »), является ли структура федерального резерва достаточно прозрачной, является ли Федеральный резерв публичным картелем.частных банков (также называемых частным банковским картелем), созданных для защиты влиятельных финансовых интересов, опасений по поводу инфляции, высокого государственного дефицита, а также того, увеличили ли действия Федеральной резервной системы серьезность Великой депрессии в 1930-х годах (и / или серьезность или частоту других экономических циклов подъема-спада , таких как рецессия конца 2000-х годов ). ^{[21] [22] [23]}

Ссылки [ править ]

Процитированные работы [ править ]

• Клементс, Кендрик А. (1992). Президентство Вудро Вильсона . Университетское издательство Канзаса. ISBN 978-0-7006-0523-1.
• Хекшер, август (1991). Вудро Вильсон . Истон Пресс.
• Линк, Артур С. Вудро Вильсон и прогрессивная эра, 1910–1917 (1954) онлайн

Внешние ссылки [ править ]

• Текст действующего Закона о Федеральной резервной системе , Совет управляющих Федеральной резервной системы.
• Текст Закона о Федеральной резервной системе, изложенный в Кодексе США , юридическая школа Корнелла.
• Оригинальный закон о Федеральной резервной системе , включая подпись Вудро Вильсона
• Исходный закон о Федеральной резервной системе и указатель
• Крестовый поход Пола Варбурга по созданию центрального банка в Соединенных Штатах , Майкл А. Уайтхаус, 1989.
• Краткое описание Федеральной резервной системы - онлайн-публикация Федерального резервного банка Сан-Франциско.
• Закон о Федеральной резервной системе 1913 г. - Законодательная история , Вашингтонское общество библиотекарей, округ Колумбия, 2009 г.
• Исторические документы, относящиеся к Закону о Федеральной резервной системе и последующим поправкам