Продукты, торгуемые на бирже, представляют собой биржевые фонды (ETF), закрытые фонды (CEF) и биржевые ноты (ETN), которые используются для владения золотом в качестве инвестиций . Золотые биржевые продукты торгуются на основных фондовых биржах, включая SIX Swiss Exchange , Бомбейскую фондовую биржу , Лондонскую фондовую биржу , Парижскую биржу и Нью-Йоркскую фондовую биржу . Каждый золотой ETF, ETN и CEF имеет разную структуру, указанную в проспекте эмиссии.. Некоторые такие инструменты не обязательно содержат физическое золото. Например, золотые ETN обычно отслеживают цену золота с помощью деривативов .
Фонды оплачивают свои ежегодные расходы, такие как сборы за хранение, страхование и управление, спонсору путем продажи небольшого количества золота; поэтому количество золота в каждой акции со временем будет постепенно уменьшаться. Ежегодный сбор, взимаемый State Street Corporation как спонсором SPDR Gold Shares, крупнейшего в мире обеспеченного золотом фонда, составляет 0,40% от активов фонда. [1]
В некоторых странах золотые ETF представляют собой способ избежать налога с продаж или налога на добавленную стоимость, который применяется к физическим золотым золотым монетам и золотым слиткам .
В Соединенных Штатах продажи золотого ETF, который содержит физический товар, рассматриваются как продажи базового товара и, таким образом, облагаются налогом по 28% долгосрочной и 35% краткосрочной ставке налога на прирост капитала для предметов коллекционирования, а не по применяемым ставкам. к стоковым продажам. [2]
Владельцы этих инструментов могут подвергнуться риску банкротства доверительного управляющего или хранителя. [3]
Первым продуктом, торгуемым на бирже золота, был Центральный фонд Канады, закрытый фонд, основанный в 1961 году. В 1983 году он внес поправки в свой учредительный договор, чтобы предоставить инвесторам продукт для владения золотыми и серебряными слитками. Он котируется на Фондовой бирже Торонто с 1966 года и на Американской фондовой бирже с 1986 года [4].
Идея золотого ETF была впервые разработана Benchmark Asset Management Company Private Ltd в Индии , которая подала предложение в Совет по ценным бумагам и биржам Индии в мае 2002 года. В марте 2007 года после задержек с получением разрешения регулирующих органов. [5]
Первый золотой ETF начал было Gold Bullion Securities, в котором перечислены 28 марта 2003 на Австралийской фондовой бирже , по ETF Securities и ее основным акционером, Грэм Такуэлл . [6]
18 ноября 2004 года State Street Corporation запустила SPDR Gold Shares ( NYSE : GLD ), активы которой за первые три торговых дня превысили 1 миллиард долларов. По состоянию на 2019 год [update]это был крупнейший в мире ETF, обеспеченный золотом, с активами на сумму более 40 миллиардов долларов и ежедневным объемом торгов 1,7 миллиарда долларов. [7]
В марте 2020 года Королевский монетный двор вышел на рынке золота ETF и перечислил свой первый финансовый продукт "The Royal Mint Physical Gold - RMAU", [ править ] Это первый золотой ETF , выдаваемый организацией Европейского Sovereign. [ необходима цитата ] Фонд на 100% обеспечен физическими золотыми слитками, [ цитата обязательна ] хранящимися на территории Королевского монетного двора недалеко от Кардиффа в Уэльсе. [ необходима цитата ]