Ссудо- сберегательная ассоциация ( S&L ) или сберегательное учреждение - это финансовое учреждение , специализирующееся на приеме сберегательных вкладов и выдаче ипотечных и других ссуд. Термины «S&L» или «бережливость» в основном используются в Соединенных Штатах ; аналогичные учреждения в Соединенном Королевстве , Ирландии и некоторых странах Содружества включают строительные общества и доверительные сберегательные банки . Они часто являются взаимными сберегательными кассами (часто называемые взаимными сберегательными кассами).), что означает, что вкладчики и заемщики являются членами с правом голоса и имеют возможность определять финансовые и управленческие цели организации, как члены кредитного союза или держатели полисов компании взаимного страхования . Хотя ссудо-сберегательный фонд может быть акционерным обществом и даже быть публичным, в таких случаях он больше не является действительно взаимной ассоциацией, а вкладчики и заемщики больше не имеют прав членства и управленческого контроля. По закону, сберегательные организации могут иметь не более 20 процентов своего кредитования в виде коммерческих займов - их ориентация на ипотечные и потребительские ссуды делает их особенно уязвимыми для жилищных спадов, таких как глубокий спад в США в 2007 году .
Ранняя история
В начале XIX века банковским делом занимались только те, у кого имелись активы или богатство, которые требовали надежного хранения. Первый сберегательный банк в Соединенных Штатах, Общество сберегательного фонда Филадельфии , был основан 20 декабря 1816 года, а к 1830-м годам такие учреждения получили широкое распространение.
В Соединенном Королевстве первый сберегательный банк был основан в 1810 году преподобным Генри Дунканом , доктором богословия , священником церкви Рутвелл в Дамфрисшире , Шотландия . Здесь находится Музей сберегательного банка, в котором хранятся записи, относящиеся к истории движения сберегательных касс в Соединенном Королевстве , а также семейные памятные вещи, связанные с Генри Дунканом и другими известными людьми в окрестностях. Однако основным типом учреждений, подобных ссудо-сберегательным ассоциациям США в Соединенном Королевстве, является не сберегательный банк, а строительное общество, которое существует с 1770-х годов.
Сбережения и ссуды США в 20 веке
Ссудно-сберегательная ассоциация стала сильной силой в начале 20-го века, помогая людям с домовладением, посредством ипотечного кредитования и дальнейшей помощи своим членам с основными сбережениями и инвестициями , как правило, с помощью сберегательных книжек и депозитных сертификатов.
Ссудо-сберегательные ассоциации той эпохи были хорошо представлены в фильме 1946 года « Это прекрасная жизнь» .
Ипотечное кредитование
Самые ранние ипотечные кредиты предлагались не банками, а страховыми компаниями, и они сильно отличались от привычных сегодня ипотечных или жилищных кредитов. Большинство ранних ипотечных кредитов были краткосрочными с некоей выплатой по размеру в конце срока, или это были ссуды только под проценты, по которым не выплачивалось ничего в счет основной суммы ссуды с каждым платежом. Таким образом, многие люди либо были постоянно в долгах в непрерывном цикле рефинансирования покупки дома, либо потеряли свой дом из-за потери права выкупа, когда они не смогли произвести платеж по воздушному шару в конце срока этой ссуды.
Конгресс США принял Закон о федеральном банке жилищной ссуды в 1932 году, во время Великой депрессии . Он учредил Федеральный банк жилищного кредитования и связанный с ним Совет Федерального банка жилищного кредитования для оказания помощи другим банкам в предоставлении финансирования для предоставления долгосрочных амортизированных кредитов на покупку жилья. Идея заключалась в том, чтобы привлечь к кредитованию банки, а не страховые компании, и предоставить реальные ссуды, которые люди могли бы погасить и получить полное право собственности на свои дома.
Ссудо-сберегательные ассоциации возникли по всей территории Соединенных Штатов, потому что в соответствии с Законом о федеральном жилищном ссудном банке было доступно дешевое финансирование.
Дополнительные преимущества
Сбережениям и ссудам был предоставлен определенный преференциальный режим со стороны Федеральной резервной системы, поскольку им была предоставлена возможность выплачивать более высокие процентные ставки по сберегательным вкладам по сравнению с обычным коммерческим банком . Это было известно как Положение Q (Закон о корректировке процентных ставок 1966 года) и давало ссудо-сберегательные кассы на 50 базисных пунктов выше, чем могли предложить банки. Идея заключалась в том, что при незначительно более высоких нормах сбережений сбережения и ссуды будут привлекать больше депозитов, что позволит им продолжать выписывать больше ипотечных ссуд , что сохранит ликвидность ипотечного рынка, а средства всегда будут доступны для потенциальных заемщиков.
Однако сбережениям и ссудам не разрешалось предлагать текущие счета до конца 1970-х годов. Это снизило привлекательность сбережений и ссуд для потребителей, поскольку потребовало от потребителей иметь счета в нескольких учреждениях, чтобы иметь доступ как к привилегиям проверки, так и к конкурентоспособным сберегательным ставкам.
Ситуация изменилась. В 1980 году Конгресс Соединенных Штатов предоставил всем сберегательным организациям, в том числе ссудо-сберегательным ассоциациям, право предоставлять потребительские и коммерческие ссуды и открывать операционные счета. Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (DIDMCA) 1980 года [1] был разработан, чтобы помочь банковскому сектору бороться с отказом от посредничества средств для более высокодоходных недепозитных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Это также позволило сберегательным организациям выдавать потребительские ссуды в размере до 20 процентов своих активов, выпускать кредитные карты и предоставлять счета с оборотным порядком снятия средств (СЕЙЧАС) для потребителей и некоммерческих организаций. В течение следующих нескольких лет за этим последовали положения, которые позволили банкам и сберегательным организациям предлагать широкий спектр новых депозитных продуктов с рыночной ставкой. Для ссудо-сберегательных организаций это дерегулирование одной стороны баланса по существу привело к большему риску изменения процентной ставки, поскольку они финансировали долгосрочные ипотечные ссуды с фиксированной процентной ставкой с помощью волатильных краткосрочных депозитов.
В 1982 году отель Garn-St. Был принят Закон Жермена о депозитных учреждениях [2], который увеличил долю активов, которые сберегательные учреждения могли держать в ссуде на потребительскую и коммерческую недвижимость, и позволил сберегательным организациям инвестировать 5 процентов своих активов в коммерческие, корпоративные, деловые или сельскохозяйственные ссуды до 1 января. 1984 год, когда этот процент увеличился до 10 процентов. [3]
Отклонить
Во время кризиса сбережений и ссуд, с 1986 по 1995 год, количество сбережений и ссуд, застрахованных на федеральном уровне, в Соединенных Штатах снизилось с 3 234 до 1645. [4] Аналитики в основном связывают это с ненадлежащим кредитованием недвижимости. [5] Рыночная доля ссудо-ипотечных ссуд для одной семьи увеличилась с 53% в 1975 году до 30% в 1990 году. [6]
Ниже приводится подробный обзор основных причин убытков, нанесших ущерб бизнесу ссудо-сберегательного сектора в 1980-х годах, согласно Лиге сберегательных ассоциаций США: [7]
- Отсутствие чистой стоимости у многих организаций в начале 1980-х годов и совершенно неадекватное регулирование чистой стоимости активов.
- Снижение эффективности Положения Q в сохранении разницы между стоимостью денег и нормой доходности активов, в основном вызванное инфляцией и сопутствующим повышением рыночных процентных ставок.
- Невозможность изменять доходность активов с увеличением процентной ставки, необходимой для выплаты по депозитам.
- Возросшая конкуренция в сфере сбора депозитов и выдачи ипотечных кредитов, с внезапным всплеском новых технологий, делающих возможным совершенно новый способ ведения финансовых учреждений в целом и ипотечного бизнеса в частности.
- Быстрое усиление инвестиционных полномочий ассоциаций с принятием Закона о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле ( Закон Гарна-Сен-Жермена) и, что более важно, посредством законодательных актов штатов в ряде важных и быстрорастущих штатов. Это привело к появлению новых рисков и спекулятивных возможностей, которыми было трудно управлять. Во многих случаях руководству не хватало способности или опыта для их оценки или управления большими объемами ссуд на нежилое строительство.
- Отмена правил, изначально предназначенных для предотвращения чрезмерного кредитования и сведения к минимуму сбоев. Ослабление нормативных требований разрешило кредитование, напрямую или через участие, на удаленных кредитных рынках под обещанием высокой прибыли. Однако кредиторы не были знакомы с этими удаленными рынками. Это также позволило ассоциациям активно участвовать в спекулятивной строительной деятельности со строителями и девелоперами, которые не имели или почти не имели финансовой доли в проектах.
- Мошенничество и злоупотребления в отношении инсайдерских транзакций, особенно в случае учрежденных штатом и регулируемых сберегательных организаций, где регулирующий надзор на уровне штата был слабым, [ цитата требуется ] слабо распространенным и / или недостаточным (например, Техас, Аризона).
- Новый тип и поколение оппортунистических руководителей и владельцев ссуд и сбережений, некоторые из которых действовали мошенническим образом, чей захват многих организаций был облегчен за счет изменения правил FSLIC, сокращающих минимальное количество акционеров застрахованной ассоциации с 400 до одного. .
- Невыполнение обязанностей советом директоров некоторых сберегательных ассоциаций. Это позволило руководству бесконтрольно использовать некоторые новые операционные полномочия, в то время как директора не смогли контролировать расходы и запретить очевидные конфликты интересов.
- Фактический конец инфляции в американской экономике вместе с чрезмерной застройкой многоквартирных домов, жилых домов кондоминиумов и коммерческой недвижимости во многих городах. Кроме того, стоимость недвижимости резко упала в энергетических штатах - Техасе , Луизиане , Оклахоме, в частности, из-за падения цен на нефть - и произошел спад в горнодобывающем и сельскохозяйственном секторах экономики.
- Руководство многих ассоциаций оказывало давление на то, чтобы восстановить коэффициенты чистой стоимости активов. Стремясь повысить прибыль, они отошли от своей традиционной практики кредитования в пользу кредитов и рынков, сопряженных с более высокими рисками, но с которыми у них было мало опыта.
- Отсутствие надлежащей, точной и эффективной оценки сберегательного и ссудного бизнеса государственными бухгалтерскими фирмами, аналитиками безопасности и финансовым сообществом.
- Организационная структура и законы о надзоре, необходимые для надзора и контроля за бизнесом в защищенной среде 1960-х и 1970-х годов, привели к фатальным задержкам и нерешительности в процессе проверки / надзора в 1980-х годах.
- Штат проверяющих и надзорных органов на федеральном и государственном уровнях недостаточен по численности, опыту или способности иметь дело с новым миром сберегательных и ссудных операций.
- Неспособность или нежелание Совета директоров Федерального банка жилищного кредитования и его сотрудников по юридическим и надзорным вопросам своевременно обращаться с проблемными учреждениями. Многие учреждения, которые в конечном итоге закрылись с большими убытками, были известными проблемными случаями в течение года и более. Оказалось, что зачастую принятие необходимых надзорных мер откладывается по политическим соображениям.
Хотя это не было конкретно указано выше, связанный с этим конкретный фактор заключался в том, что ссудо-сберегательные организации и их менеджеры по кредитованию часто не имели опыта в отношении сложностей и рисков, связанных с коммерческими и более сложными ссудами, в отличие от их корней с «простыми» жилищными ипотечными ссудами.
Последствия действий и реформ правительства США
В результате Закон 1989 года о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов (FIRREA) резко изменил ссудно-сберегательную отрасль и ее федеральное регулирование. Вот основные моменты этого закона, вступившего в силу 9 августа 1989 г .: [8]
- Совет Федерального банка жилищного кредитования (FHLBB) и Федеральная корпорация по страхованию сбережений и ссуд (FSLIC) были упразднены.
- Управление надзора за сберегательными учреждениями (OTS), бюро в Департамент финансов Соединенных Штатов , был создан в устав, регулировать, проверять и контролировать сберегательные учреждения.
- Федеральный совет финансов Корпуса (FHFB) был создан в качестве независимого органа по надзору за 12 Federal Home Loan Banks (также называемые районными банки), ранее под контролем FHLBB.
- Страховой фонд сберегательных ассоциаций (SAIF) заменил FSLIC в качестве постоянного страхового фонда для сберегательных организаций. (Как и Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC), FSLIC была постоянной корпорацией, которая страховала сберегательные и ссудные счета на сумму до 100000 долларов.) SAIF находилась в ведении FDIC вместе со своим сестринским фондом для банков, Bank Insurance Fund (BIF), до 2006 года, когда Федеральный закон о реформе страхования вкладов 2005 года (вступивший в силу с февраля 2006 года) предусматривал, среди прочего, что два фонда объединяются в Фонд страхования вкладчиков (DIF), управление которым по-прежнему будет осуществляться FDIC.
- The Resolution Trust Corporation (RTC) была создана для избавления от обанкротившихся сберегательных организаций, перешедших в руки регулирующих органов после 1 января 1989 года.
- FIRREA возложила на Freddie Mac и Fannie Mae дополнительную ответственность по поддержке ипотечных кредитов для семей с низким и средним доходом.
Закон о налоговой реформе 1986 года также лишил инвесторов возможности снижать регулярный доход от заработной платы за счет так называемых «пассивных» убытков, понесенных от инвестиций в недвижимость, например, амортизации и вычетов процентов. Это привело к снижению стоимости недвижимости, поскольку инвесторы вышли из этого сектора.
Характеристики
Важнейшей целью ссудо-сберегательных ассоциаций является выдача ипотечных ссуд на жилую недвижимость. Эти организации, которые также известны как сберегательные ассоциации, строительные и ссудные ассоциации, кооперативные банки (в Новой Англии ) и ассоциации приусадебных участков (в Луизиане ), являются основным источником финансовой помощи для большого сегмента американских домовладельцев. Как организации, занимающиеся жилищным финансированием, они уделяют основное внимание домам на одну семью и имеют все необходимое для выдачи ссуд в этой области.
Некоторые из наиболее важных характеристик ссудо-сберегательной ассоциации:
- Как правило, это учреждение по финансированию жилищного строительства, находящееся в местной собственности и под частным управлением.
- Он получает сбережения физических лиц и использует эти средства для выдачи долгосрочных амортизированных ссуд покупателям жилья.
- Выдает ссуды на строительство, покупку, ремонт или рефинансирование домов.
- Он зарегистрирован на уровне штата или федерации. [3]
Отличия от сберкасс
Счета в сберегательных кассах были застрахованы FDIC. Когда в 1982 году Western Savings Bank of Philadelphia обанкротился, именно FDIC организовала его поглощение в Philadelphia Savings Fund Society (PSFS). [ необходима цитата ] Сберегательные банки были ограничены законом, чтобы предлагать только сберегательные счета и получать доход от ипотеки и студенческих ссуд. Сберегательные банки могли бы платить проценты по сбережениям на треть от 1% выше, чем коммерческий банк. PSFS обошла это, предложив счета «платежных поручений», которые функционировали как текущие счета и обрабатывались через Fidelity Bank of Pennsylvania. [ необходима цитата ] Правила были ослаблены, чтобы сберегательные банки могли предлагать автомобильные ссуды, кредитные карты и действительные текущие счета. [ необходима цитата ] Со временем PSFS стал полноценным коммерческим банком.
Счета в сберегательных и ссудных счетах были застрахованы FSLIC. Некоторые сбережения и ссуды действительно превратились в сберегательные банки, такие как Первый федеральный сберегательный банк Понтиака в Мичигане. Что выдало их наследие, так это то, что их счета продолжали страховаться FSLIC.
Сбережения и ссуды принимали депозиты и использовали эти депозиты вместе с другим капиталом, которым они владели, для выдачи ссуд. Что было революционным, так это то, что управление сбережениями и ссудой определялось теми, кто держал вклады, а в некоторых случаях имел ссуды. Величина влияния в управлении организацией определялась исходя из суммы депозита в учреждении.
Главной целью ссудо-сберегательной ассоциации было поощрение сбережений и инвестиций простых людей и предоставление им доступа к финансовому посреднику, который в противном случае был бы для них недоступен в прошлом. Ссуды и сбережения также предназначались для предоставления ссуд на покупку дорогих билетов, обычно домов, для достойных и ответственных заемщиков. Первые сбережения и ссуды были делом «соседи помогают соседям».
Смотрите также
- Кооперативное банковское дело
- Кредитный союз
Рекомендации
- ^ Pub.L. 96–221 , HR 4986 , 94 Stat. 132 , введен в действие 31 марта 1980 г.
- ^ Pub.L. 97–320 , HR 6267 , 96 Stat. 1469 г. , введен в действие 15 октября 1982 г.
- ^ a b Мишлер, Лон; Коул, Роберт Э. (1995). Управление потребительским и коммерческим кредитованием . Хоумвуд, штат Иллинойс: Ирвин. С. 123–124. ISBN 0-256-13948-2.
- ^ Карри, Тимоти; Шибут, Линн (декабрь 2000 г.). «Стоимость сбережений и кредитного кризиса: правда и последствия» (PDF) . FDIC Banking Review . Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC). 13 (2): 26–35.
- ^ Зайдман, Л. Уильям; Литан, Роберт Э .; Белый, Лоуренс Дж .; Сильверберг, Стэнли К. (16 января 1997 г.). Материалы симпозиума: Секция 3 - Уроки 1980-х годов: что показывают факты? (PDF) . История восьмидесятых - уроки будущего . II . Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), Отдел исследований и статистики. С. 55–85.
- ^ Даймонд, младший, Дуглас Б.; Леа, Майкл Дж .; Габриэль, Стюарт А. (1992). «Финансирование жилищного строительства в развитых странах: международное сравнение эффективности, глава 6. США» (PDF) . Журнал жилищных исследований . Fannie Mae. 3 (1): 145–170. Архивировано из оригинального (PDF) 13 апреля 2008 года.
- ^ Странк, Норман; Кейс, Фред (1988). Где дерегулирование пошло не так: взгляните на причины неудач ссуд и сбережений в 1980-х годах . Чикаго: Лига сберегательных учреждений США. С. 15–16 . ISBN 9780929097329. OCLC 18220698 .
- ^ «FIRREA - это не новый спортивный автомобиль» . Кредитный мир . Международная кредитная ассоциация (ICA): 20. Сентябрь – октябрь 1989 г. ISSN 0011-1074 .
Внешние ссылки
- Управление по надзору за сбережениями