Серия Круглое (также известный как финансирование серии А или инвестиций серии А ) это имя обычно дается первой значащей компании раунда на финансирование венчурного капитала . Название относится к классу привилегированных акций, продаваемых инвесторам в обмен на их инвестиции. Обычно это первая серия акций после обыкновенных акций и опционов на обыкновенные акции, выпущенных для учредителей, сотрудников, друзей, членов семьи и бизнес-ангелов .
Описание [ править ]
В Америке привилегированные акции серии А - это первый раунд акций, предлагаемый портфельной компанией на начальном или раннем этапе венчурного инвестора. Серия Привилегированные акции часто конвертируются в обыкновенные акции в определенных случаях, таких как первичное публичное размещение акций (IPO) или продажа компании.
В Великобритании долевое финансирование серии A обычно будет структурировано путем выпуска привилегированных акций , погашаемых акций, погашаемых привилегированных акций, обыкновенных акций (возможно, разделенных на разные классы, например обыкновенные акции A и обыкновенные акции B) или некоторой их комбинации.
Раунды серии А традиционно являются критическим этапом в финансировании новых компаний. Инвесторы серии А обычно покупают от 10% до 30% компании. [1] Капитал, привлеченный в течение серии A, обычно предназначен для капитализации компании в течение 6 месяцев - 2 лет, поскольку она разрабатывает свои продукты, осуществляет первоначальный маркетинг и брендинг, нанимает своих первоначальных сотрудников и иным образом осуществляет бизнес-операции на ранних стадиях. [2]
За ним могут последовать другие раунды ( серия B, серия C и т . Д. ).
Источники капитала [ править ]
Поскольку нет публичных бирж, на которых котируются их ценные бумаги, частные компании встречаются с фирмами венчурного капитала и другими инвесторами частного капитала несколькими способами, включая теплые рекомендации из надежных источников инвесторов и другие деловые контакты; конференции для инвесторов и демонстрационные дни, на которых компании обращаются непосредственно к группам инвесторов. По мере того, как краудфандинг акций становится все более устоявшимся, стартапы все чаще привлекают часть своего раунда Серии A в Интернете, используя такие платформы, как Onevest или SeedInvest в США и Seedrs в Великобритании. [3] В смешанных раундах участвуют бизнес- ангелы., стратегические инвесторы и клиенты наряду с офлайн инвесторами венчурного капитала. [4]
Структура [ править ]
Меньшие суммы инвестиций обычно не оправдывают юридических и финансовых затрат, бремени, которое ложится на компанию по корректировке структуры капитала для обслуживания новых инвесторов, а также анализа и должной осмотрительности со стороны институциональных инвесторов. Компания, которой нужны деньги для работы, но еще не готова к венчурному капиталу, обычно будет искать ангельский капитал . Большие суммы обычно необоснованны, учитывая стоимость бизнеса в таких областях, как программное обеспечение, услуги передачи данных, телекоммуникации и т. Д. Однако обычно проводятся раунды серии A на сумму более 10 миллионов долларов в таких областях, как фармацевтика , полупроводники и девелопмент .
Раунды серии A в сообществе венчурного капитала США, особенно в Кремниевой долине, широко освещаются в деловой прессе, блогах , отраслевых отчетах и других средствах массовой информации, освещающих отрасль высоких технологий. Раунды серии A также проводятся в отраслях, не связанных с технологиями, и получают инвестиции от инвестиционных банков , корпоративных инвесторов, бизнес-ангелов, государственных агентств и других лиц, которые менее освещаются в прессе, чем раунды финансирования технологических стартапов. [ необходима цитата ] Все они имеют схожую правовую и финансовую основу, но конкретная терминология, условия сделок и инвестиционная практика различаются в зависимости от обычаев ведения бизнеса в разных странах, секторах бизнеса, сообществах инвесторов и географических регионах.
См. Также [ править ]
- Краудсорсинг
- Финансирование на основе доходов
- Размещение ценных бумаг
- Начальные инвестиции
Ссылки [ править ]
- ^ Бен наразин. «Серия A - это новая серия B» . TechCrunch . AOL.
- ^ "Почему серия Crunch может быть хорошей вещью" . Inc.com .
- ↑ Лора Колодны. «Стартапы, рекламирующие больше, чем венчурные фирмы, привлекают больше средств, - говорится в исследовании» . WSJ .
- ^ «SeedInvest создает серию A на своей собственной краудфандинговой платформе» . TechCrunch . Проверено 24 декабря 2014 .
