Раунд серии А ( также известный как финансирование серии А или инвестиция серии А ) — это название, обычно даваемое компании первому значительному раунду венчурного финансирования . Название относится к классу привилегированных акций , продаваемых инвесторам в обмен на их инвестиции. Обычно это первая серия акций после обыкновенных акций и опционов на обыкновенные акции, выпущенная для основателей компании, сотрудников, друзей и семьи, а также инвесторов-ангелов .
Раунды серии А традиционно являются критическим этапом финансирования новых компаний. Инвесторы серии А обычно покупают от 10% до 30% акций компании. [1] Капитал, привлеченный во время серии А, обычно предназначен для капитализации компании в течение от 6 месяцев до 2 лет, поскольку она разрабатывает свои продукты, выполняет первоначальный маркетинг и брендинг, нанимает своих первых сотрудников и иным образом осуществляет бизнес-операции на ранней стадии. [2]
Поскольку нет публичных бирж, котирующих их ценные бумаги, частные компании встречаются с фирмами венчурного капитала и другими частными инвесторами несколькими способами, включая теплые рекомендации от надежных источников инвесторов и другие деловые контакты; конференции для инвесторов и демонстрационные дни, когда компании делают презентацию напрямую группам инвесторов. По мере того, как краудфандинг акций становится все более популярным, стартапы все чаще проводят раунд раунда А в Интернете, используя такие платформы, как Onevest и SeedInvest в США. [3] Эти смешанные раунды включают бизнес-ангелов , стратегических инвесторов и клиентов, а также офлайн-венчурных инвесторов. [4]
Меньшие суммы инвестиций, как правило, не стоят юридических и финансовых расходов, бремени компании по корректировке структуры капитала для обслуживания новых инвесторов, а также анализа и должной осмотрительности со стороны институциональных инвесторов. Компания, которая нуждается в деньгах для операций, но еще не готова к венчурному капиталу, обычно ищет ангельский капитал . Большие суммы обычно неоправданны, учитывая стоимость бизнеса в таких областях, как программное обеспечение, услуги передачи данных, телекоммуникации и так далее. Тем не менее, регулярно проводятся раунды серии А на сумму более 10 миллионов долларов в таких областях, как фармацевтика , полупроводники и девелопмент недвижимости.. Все они имеют схожие правовые и финансовые рамки, но конкретная терминология, условия сделок и инвестиционная практика различаются в зависимости от деловых обычаев в разных странах, секторах бизнеса, сообществах инвесторов и географических регионах.
В Соединенных Штатах привилегированные акции серии А — это акции первого раунда, предлагаемые портфельной компанией венчурному инвестору на посевном или раннем этапе раунда. Привилегированные акции серии А часто конвертируются в обыкновенные акции в определенных случаях, таких как первичное публичное размещение акций (IPO) или продажа компании.
Раунды серии А в сообществе венчурного капитала США, особенно в Силиконовой долине, широко освещаются в деловой прессе, блогах , отраслевых отчетах и других средствах массовой информации, освещающих технологическую отрасль. Раунды серии A также проводятся в нетехнологических отраслях и получают инвестиции от инвестиционных банков , корпоративных инвесторов, бизнес-ангелов, государственных учреждений и других организаций, которые получают меньше внимания в прессе, чем раунды финансирования технологических стартапов. [ нужна ссылка ]