Одного дилера платформы ( SDP ) является программное обеспечение , используемое в инвестиционном банке дилинга на рынках капитала для обеспечения торговли и сопутствующих услуг через сеть . [1] Функция SDP состоит в том, чтобы объединить цены, ликвидность и информацию из нескольких источников в банке и предоставить к ним доступ через единый пользовательский интерфейс . Таким образом , одновременно платформа интеграции и платформа доставки .
Хотя термин SDP иногда используется для описания всего пакета электронной торговли , он правильно относится к уровню интеграции и взаимодействия , который находится на вершине системы торговли, ценообразования, управления рисками и других серверных систем. [1] [2]
Ключевым аспектом SDP является объединение информации и услуг как внутри, так и между классами активов . SDP обычно объединяет такие элементы, как ценообразование, торговля, исследования и технический анализ в рамках каждого класса активов, а затем объединяет несколько классов активов.
Хотя в принципе SDP применимы ко всем типам торгуемых ценных бумаг , до сих пор они наиболее широко использовались на внебиржевых рынках, таких как валютные и фиксированные доходы .
Платформы с одним дилером не следует путать с порталами с одним дилером. Портал с одним дилером - это отдельная услуга, предоставляемая банком для торговли определенным набором продуктов в одном классе активов, и обычно имеет ограниченный объем. Платформа с одним дилером, напротив, представляет собой широкий уровень программного обеспечения, которое позволяет банку предлагать интегрированную информацию и торговать по большинству или всем своим бизнесам.
Платформы с одним дилером иногда также называют «платформами с одним банком». Термины обычно взаимозаменяемы.
История
Начиная с начала 1990-х годов постепенная замена голосовой торговли электронной торговлей на внебиржевых рынках потребовала от банков предоставлять своим клиентам услуги торговли на основе экрана . Это часто достигалось через посредников, известных как многодилерские платформы (MDP), которые были созданы для обеспечения ценообразования и торговли из нескольких банков.
Однако вначале банки, такие как Morgan Stanley , Credit Suisse , Barclays Capital и Deutsche, начали предлагать порталы для одного дилера [3], в основном либо через частные страницы Bloomberg, либо через Интернет. Подобные предложения пользовались быстрым успехом, и к 2005 году, несмотря на острую конкуренцию со стороны платформ с несколькими дилерами, опросы показали, что большинство клиентов полагаются на предложения с одним дилером, а не с несколькими дилерами. [4]
Первоначально большинство этих предложений с одним дилером принимали форму отдельных торговых экранов, которые предлагали торговлю только одним семейством инструментов. Многие банки разработали большое количество таких «точечных решений», часто не имеющих ничего общего, кроме брендинга. Однако с середины 2000-х годов пользователи таких систем выражали потребность в том, чтобы торговля несколькими классами активов могла осуществляться через единую платформу, вместо того, чтобы входить во множество сервисов. [4]
Банки отреагировали на эту потребность, приняв концепцию SDP и начав создавать более интегрированные предложения с множеством активов. В отсутствие каких-либо установленных структур ранние SDP обычно создавались специальным образом, часто с использованием Java-апплетов для доставки пользовательского интерфейса через Интернет. К концу десятилетия использование Java-апплетов начало резко сокращаться в пользу технологий полнофункциональных Интернет-приложений (RIA), таких как собственные веб-приложения , Flash и Silverlight .
2012 г. и далее
HTML5 стал предпочтительной технологией для SDP с 2012 года, когда такие поставщики, как Microsoft и Adobe Systems , которые ранее продвигали свои собственные технологии, перешли на поддержку нового стандарта. [ необходима цитата ]
Для банков стало обычным использовать в качестве отправной точки универсальную структуру SDP [5] . Такие структуры сокращают стоимость и время доставки, сохраняя при этом высокую степень дифференциации. В результате немногие учреждения сейчас выбирают индивидуальную стратегию построения. [6]
SDP становятся основным торговым каналом на валютных рынках и продолжают завоевывать позиции в других классах активов. [7] [8]
Имя | Владелец |
---|---|
Нео | UBS |
Автобан | немецкий банк |
Шатер | Голдман Сакс |
Скорость | Citi |
Кора | BNP Paribas |
Выполнять | JP Morgan Chase |
Barx | Barclays |
SG-Markets | Societe Generale |
Смотрите также
Рекомендации
- ^ a b "Так что же такое платформа с одним дилером?" singledealerplatforms.org , 24 февраля 2010 г.
- ^ "Чем не SDP", Finextra , 19 марта 2010 г. Архивировано 11 июля 2011 г. на Wayback Machine
- ^ История предложений электронной торговли Deutsche Bank Autobahn Архивировано 12 августа 2011 г. в Wayback Machine
- ^ a b «Исследование Barclays Capital по электронной торговле показывает предпочтение платформ с одним дилером и спрос на возможности торговли с несколькими активами», 2006 г. Архивировано 07 июля 2011 г. на Wayback Machine
- ^ «Caplin представляет новую среду разработки для банковских платформ», FX Week , 12 сентября 2012 г.
- ^ http://www.thetradenews.com/News/Operations___Technology/Trading_tools/Consolidation_expected_as_dealer_platforms_enter_new_generation.aspx
- ^ «Порталы с одним дилером предлагают реальные цены для покупателей долга», Новости индустрии ценных бумаг.
- ^ «Мое слово, моя гарантия», Банковские технологии , 12 февраля 2010 г.
Внешние ссылки
- singledealerplatforms.org: новостная лента платформы единого дилера
- «Платформы с одним дилером: последний рубеж», Euromoney Magazine, 4 октября 2012 г.
- «Платформы с одним дилером не умерли, поскольку банки развиваются для SEF», журнал Waters , 31 июля 2012 г.