Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Подробный список стресс-тестов банков по годам, регионам и регулирующим органам см. В разделе « Список стресс-тестов банков» . Для более широкого охвата финансовых рисков см. Системный риск и Категория: Системный риск .

Стресс - тест , в финансовой терминологии, является анализом или моделирования предназначен для определения способности данного финансового инструмента или финансового учреждения для решения с экономическим кризисом . Вместо того, чтобы делать финансовые прогнозы на основе «наилучшей оценки», компания или ее регулирующие органы могут проводить стресс-тестирование, в ходе которого они смотрят, насколько надежен финансовый инструмент в определенных сбоях, в форме анализа сценария . Они могут испытывать прибор, например, при следующих нагрузках:

  • Что произойдет, если уровень безработицы вырастет до v% в конкретном году?
  • Что произойдет, если фондовые рынки рухнут более чем на w% в этом году?
  • Что произойдет, если ВВП упадет на x% в конкретный год?
  • Что произойдет, если процентные ставки вырастут как минимум на y%?
  • Что, если половина инструментов в портфеле расторгнет свои контракты на пятом году?
  • Что будет, если цены на нефть вырастут на z%?

Этот тип анализа становится все более распространенным и используется различными правительственными органами (такими как PRA в Великобритании или межправительственными органами, такими как Европейское банковское управление (EBA) и Международный валютный фонд ) в качестве нормативного требования. на определенные финансовые учреждения, чтобы обеспечить адекватные уровни распределения капитала для покрытия потенциальных убытков, понесенных во время экстремальных, но вероятных событий. Регулирующие стресс-тесты EBA были названы главным экономистом Saxo Bank « прогулкой по парку» . [1] Этот упор на адекватное определение капитала с поправкой на риск был дополнительно усилен изменениями в банковских правилах, таких как Базель II.. Модели стресс-тестирования обычно позволяют тестировать не только отдельные факторы стресса, но и комбинации различных событий. Также обычно существует возможность проверить текущую подверженность известному историческому сценарию (например, дефолт по российскому долгу в 1998 году или атаки 11 сентября ), чтобы гарантировать ликвидность учреждения. В 2014 году 25 банков не прошли стресс-тест, проведенный ЕБА .

Банковский стресс-тест [ править ]

Основная статья: Список стресс-тестов банка

Тест банк стресс является моделирование , основанное на рассмотрении баланса этого учреждения. [2] Крупные международные банки начали использовать внутренние стресс-тесты в начале 1990-х годов. [3] : 19 В 1996 году в Базельское соглашение о капитале были внесены поправки , согласно которым банки и инвестиционные компании должны проводить стресс-тесты для определения их способности реагировать на рыночные события. [3] : 19 Однако до 2007 года стресс-тесты, как правило, проводились только самими банками для внутренней самооценки. [3] : 1Начиная с 2007 года, государственные регулирующие органы заинтересовались проведением собственных стресс-тестов для обеспечения эффективной работы финансовых институтов. [3] : 1 С тех пор стресс-тесты регулярно выполняются финансовыми регуляторами в разных странах или регионах, чтобы гарантировать, что банки, находящиеся в их ведении, применяют методы, позволяющие избежать негативных результатов. В Индии в 2007 году был принят закон, требующий от банков проходить регулярные стресс-тесты. [4] В октябре 2012 года регулирующие органы США обнародовали новые правила, расширяющие эту практику, требуя от крупнейших американских банков проходить стресс-тесты два раза в год, один раз для внутренних целей и один раз, проводимые регулирующими органами. [5]Начиная с 2014 года компании среднего размера (т. Е. Компании с активами в размере 10–50 миллиардов долларов) также обязаны проводить стресс-тестирование по закону Додда-Франка . [6] В 2012 году федеральные регулирующие органы также начали рекомендовать стресс-тестирование портфеля в качестве надежной практики управления рисками для местных банков или учреждений, которые были слишком малы, чтобы подпадать под требования Додда-Франка. Управление контролера денежного обращения (OCC) в 18 октября 2012, Бюллетень рекомендует стресс - тестирование в качестве средства для выявления и количественной оценки риска кредитного портфеля. [7] FDIC сделал аналогичные рекомендации для местных банков. [8]

С момента начала проведения стресс-тестирования по закону Додда-Франка Федеральная резервная система обнаружила, что постстрессовый капитал увеличился. Более того, Федеральная резервная система продолжала оправдывать свои ожидания и применять более сложные сценарии стресс-тестирования банков. [9]

Статистик и аналитик рисков Нассим Талеб выступил за другой подход к стресс-тестированию, заявив, что стресс-тесты, основанные на произвольных числах, можно использовать. Более эффективный тест - оценить хрупкость банка, применив один стресс-тест и увеличив его масштаб, что дает показатель того, насколько чувствителен банк к изменениям экономических условий. [10] [11]

Стресс-тест платежных и расчетных систем [ править ]

Еще одна форма финансового стресс-тестирования - это стресс-тестирование финансовой инфраструктуры. В рамках функций надзора за рыночной инфраструктурой центральных банков стресс-тесты применялись к платежным системам и системам расчетов по ценным бумагам. [12] [13] [14] Поскольку в конечном итоге банкам необходимо выполнять свои обязательства деньгами Центрального банка , хранящимися в платежных системах, которые обычно управляются или находятся под тщательным надзором центральных банков [15] (например, CHAPS, FedWire , Target2, которые являются также называемые платежными системами для крупных сумм), большой интерес представляет мониторинг позиций ликвидности участников этих систем (в основном банков).

Объем ликвидности, хранимой банками на своих счетах, может быть намного меньше (и обычно это так), чем общая сумма переведенных платежей в течение дня. Общий объем ликвидности, необходимый банкам для проведения расчетов по определенному набору платежей, зависит от сбалансированности обращения денег со счета на счет (взаимности платежей), сроков платежей и используемых процедур неттинга. [16] Неспособность некоторых участников отправлять платежи может вызвать серьезное падение расчетных коэффициентов платежей. Неспособность одного участника отправлять платежи может оказать негативное влияние на позиции ликвидности других участников и их потенциал для отправки платежей.

Используя стресс-тесты, можно оценить краткосрочные последствия таких событий, как банкротство банков или технические сбои связи, которые приводят к неспособности выбранных участников отправлять платежи. Эти эффекты можно рассматривать как прямое воздействие на участника, а также как системные эффекты заражения. Насколько сильно другие участники пострадают от выбранного сценария неудачи, будет зависеть от доступного обеспечения и начальной ликвидности участников, а также их потенциала по привлечению большей ликвидности. [17] Стресс-тест, проводимый для платежных систем, помогает оценить краткосрочную адекватность и достаточность преобладающих уровней ликвидности и резервов банков, а также меры на случай непредвиденных обстоятельств исследуемых платежных систем. [17]

Финансовый стресс-тест настолько хорош, насколько хорош сценарии, на которых он основан. [18] Разработчики стресс-тестов должны буквально представить себе возможные варианты будущего, с которыми может столкнуться финансовая система. Как упражнение на воображение, стресс-тест ограничен воображением тех, кто разрабатывает сценарии стресс-теста. Иногда разработчики стресс-теста не могут представить вероятные сценарии будущего, возможно, из-за профессионального давления со стороны сверстников или группового мышления.в рамках профессии или профессии (посмотрите, что подавляющее большинство финансовых «экспертов» не смогли предвидеть крах 2008 года) или потому, что некоторые вещи слишком ужасны, чтобы представить. Эту динамику иллюстрируют последовательные финансовые стресс-тесты, проведенные Европейским банковским управлением и Комитетом европейских органов банковского надзора в 2009, 2010 и 2011 годах. Стресс-тесты 2009 и 2010 гг. Предполагали, что даже в их неблагоприятных сценариях макроэкономическая среда относительно благоприятна: экономический рост в зоне евро -0,6%; к 2011 году стало ясно, что такие предположения уже не просто правдоподобны, они почти наверняка сбудутся; неблагоприятный сценарий пришлось скорректировать до сценария роста -4,0%. Те, кто просматривает и использует результаты стресс-тестов, должны критически относиться к сценариям, используемым в стресс-тестах.

См. Также [ править ]

  • (S) раздел чувствительности рейтинговой системы CAMELS
  • Список стресс-тестов банка
  • Анализ сценария
  • Моделирование
  • Список системно значимых банков
  • Всесторонняя оценка

Ссылки [ править ]

  1. Рианна Косгрейв, Дженни (27 октября 2014 г.). «Центробанки поддерживают стресс-тесты по мере того, как нарастает критика» . CNBC . Проверено 5 марта 2015 года .
  2. ^ Кейти Хилл, Ваш банк не прошел стресс-тест. Что теперь? , New York Daily News (2 июля 2010 г.).
  3. ^ a b c d Марио Квальяриелло, Стресс-тестирование банковской системы: методологии и приложения (2009), стр. 1.
  4. Перейти ↑ MY Khan, Indian Financial Systems, Sixth Edition (2009), 13.45.
  5. ↑ Виктория МакГрейн, « Новые правила расширяют процесс стресс-тестирования банка », The Wall Street Journal (9 октября 2012 г.).
  6. ^ «Стресс-тестирование: сначала в летучей мыши для компаний среднего размера» (PDF) . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/dodd-frank-act-banks-stress-test-dfast.jhtml . Регуляторная практика PwC в области финансовых услуг, февраль 2014 г. Внешняя ссылка в |website=( помощь )
  7. ^ Управление контролера денежного обращения, « [1] », БЮЛЛЕТЕНЬ OCC 2012-33: Стресс-тестирование общественного банка (18 октября 2012 г.).
  8. ^ Федеральная корпорация страхования депозитов, "[www.fdic.gov/regulations/examinations/supervisory/insights/sisum12/SIsmr2012.pdf]", Supervisory Insights (лето 2012 г.).
  9. ^ «Первый дубль: десять ключевых моментов из стресс-теста Закона Додда-Франка 2015 года (DFAST) Федеральной резервной системы» (PDF) . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/dodd-frank-act-stress-test-2015.jhtml . Регуляторная практика PwC в области финансовых услуг, март 2015 г. Внешняя ссылка в |website=( помощь )
  10. ^ "Флагманский семинар One Bank Нассимом Николасом Талебом - Эвристика измерения рисков хвоста" . Банк Англии, февраль 2016 г.
  11. ^ «Новая эвристическая мера хрупкости и хвостовых рисков: приложение к стресс-тестированию» (PDF) . Международный валютный фонд, август 2012 г.
  12. ^ Хамфри, Д. (1986). Окончательность платежей и риски невыполнения расчетов. В А. Сондерс и Л. Дж. Уайт (ред.), Технология и регулирование финансовых рынков: ценные бумаги, фьючерсы и банковское дело (стр. 97–120). Хит, Лексингтон. MA.
  13. ^ Х. Лейнонен (ред.): Анализ моделирования и стресс-тестирование платежных сетей (Исследования Банка Финляндии E: 42/2009) Публикации по моделированию
  14. ^ Х. Лейнонен (ред.): Ликвидность, риски и скорость в платежных и расчетных системах - подход моделирования (Исследования Банка Финляндии E: 31/2005) Публикации по моделированию
  15. ^ Публикации CPSS № 34 (2001): ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ДЛЯ СИСТЕМНО ВАЖНЫХ ПЛАТЕЖНЫХ СИСТЕМ [2]
  16. ^ Публикации CPSS (1990): Отчет Комитета по схемам межбанковского неттинга центральных банков стран Группы десяти [3]
  17. ^ a b ЕЦБ: Стресс-тестирование ликвидности банков ЕС и планы финансирования на случай непредвиденных обстоятельств на 2008 г. [4]
  18. ^ «Сценарный анализ в управлении рисками», Бертран Хассани, опубликованный Springer, 2016, ISBN 978-3-319-25056-4 , [5] 

Внешние ссылки [ править ]

  • Симулятор платежей и расчетов Банка Финляндии BoF-PSS
  • «Первый дубль: стресс-тест по закону Додда-Франка (DFAST)» . http://www.pwc.com/us/en/financial-services/regulatory-services/publications/dfast-stress-testing-federal-reserve.jhtml . Практика регулирования финансовых услуг PwC, март 2014 г. Внешняя ссылка в |website=( помощь )