Риск волатильности - это риск изменения цены портфеля в результате изменения волатильности фактора риска. Обычно это применяется к портфелям производных инструментов, где волатильность их базового актива является основным фактором, влияющим на цены.
Чувствительность к волатильности
Показателем чувствительности цены портфеля (или актива) к изменениям волатильности является vega , скорость изменения стоимости портфеля по отношению к волатильности базового актива. [1] [2]
Управление рисками
Таким риском можно управлять с помощью соответствующих финансовых инструментов, цена которых зависит от волатильности данного финансового актива ( акции , товара , процентной ставки и т. Д.). Примеры являются фьючерсными контрактами , таких как VIX для акций, или крышек , полов и свопционов для процентных ставок. [3] [4]
Управление рисками - это конфигурация и идентификация анализа или принятия во время принятия инвестиционных решений. По сути, это происходит всякий раз, когда инвестор или управляющий портфелем оценивает потенциальные убытки в рамках инвестиции. При определенных инвестиционных целях будут найдены подходящие решения (или отсутствие решения) для оценки целей и стандартов инвесторов. [5]
Неправильное управление рисками может и или будет негативно влиять на компании, а также на их отдельных лиц. Например, рецессия, начавшаяся в 2008 году, в значительной степени была вызвана слабым управлением кредитными рисками финансовых компаний. [6] [7]
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Плоег, Антуан Петрус Корнелиус ван дер (2006). Стохастическая волатильность и цены на производные финансовые инструменты . Серия исследований Института Тинбергена. Амстердам, Нидерланды: Rozenberg Publishers. С. 25–26. ISBN 978-90-5170-577-5.
- ^ Хуанг, Деклан Чи-Йен (2002) [1998]. «Информационное содержание опциона на индекс FTSE100 подразумевает волатильность и ее структурные изменения со ссылками на неприятие убытков» . В Knight, John L .; Сатчелл, Стивен (ред.). Прогнозирование волатильности финансовых рынков . Баттерворт - Heinemann Finance. Оксфорд и Воберн, Массачусетс: Баттерворт-Хайнеманн. С. 375–376. ISBN 978-0-7506-5515-6.
- ^ Нефтчи, Салих Н. (2004). Принципы финансового инжиниринга . Академическая пресса, серия Advanced Finance. Сан-Диего, Калифорния и Лондон: Academic Press. С. 430–431. ISBN 978-0-12-515394-2.
- ^ Хекалаки, Евдокия; Дегианнакис, Ставрос (2010). Модели ARCH для финансовых приложений . Чичестер, Великобритания: John Wiley & Sons. С. 341–343. ISBN 978-0-470-68802-1.
- ^ Уэйли, Роберт (2008). «Производные на волатильность» . В Fabozzi, Фрэнк Дж. (Ред.). Справочник по финансам, финансовым рынкам и инструментам . Хобокен, Нью-Джерси: Джон Уайли и сыновья. С. 193–194. ISBN 978-0-470-39107-5.
- ^ Сондерс, Энтони; Аллен, Линда (2010). Управление кредитными рисками в условиях финансового кризиса и выхода из него: новые подходы к оценке риска и другие парадигмы . Хобокен, Нью-Джерси: Джон Уайли и сыновья. С. 3–4. ISBN 978-0-470-62236-0.
- ^ Мачеринскене, Ирена; Ивашкявичюте, Лаура; Райлиене, Гинта (2014). «Влияние финансового кризиса на управление кредитными рисками в коммерческих банках» . Сделки KSI об ОБЩЕСТВЕ ЗНАНИЙ . 7 (1): 5–15. S2CID 53977152 .