Кредитование на основе активов - это любой вид кредитования, обеспеченный активами . Это означает, что если кредит не погашен, актив забирается. В этом смысле ипотека является примером ссуды, основанной на активах. Однако чаще эта фраза используется для описания кредитования бизнеса и крупных корпораций с использованием активов, обычно не используемых в других кредитах. Как правило, различные типы ссуд, основанных на активах, включают финансирование под дебиторскую задолженность, финансирование запасов, финансирование оборудования или финансирование недвижимости [1]Кредитование на основе активов в этом более конкретном смысле возможно только в определенных странах, правовые системы которых позволяют заемщикам закладывать такие активы перед кредиторами в качестве обеспечения ссуд (путем создания обеспечительных интересов ).
Применение
Кредитование на основе активов обычно осуществляется, когда обычные способы сбора средств невозможны, такие как рынки капитала (продажа облигаций инвесторам) и обычный необеспеченный или обеспеченный ипотекой банк. Часто это происходит из-за того, что компания исчерпала другие варианты привлечения капитала или нуждается в немедленном капитале для финансирования проектов (таких как покупка товарно-материальных запасов, слияния , поглощения и покупка долга). Ссуды, основанные на активах, также обычно сопровождаются более низкими процентными ставками , так как в случае дефолта кредитор может возместить свои инвестиции путем ареста и ликвидации активов, связанных с ссудой. [2]
Многие компании, предоставляющие финансовые услуги, в настоящее время используют пакет структурированных финансовых услуг с привлечением заемных средств для кредитования на основе активов. Многие банки, как национальные инвестиционные (например, Citi , JP Morgan , Wells Fargo , Goldman Sachs , Morgan Stanley и др.), Так и региональные банки , предлагают эти услуги корпоративным клиентам.
Кредиторы, основанные на активах, известны тем, что снимают надгробные объявления почти так же, как инвестиционные банки . [3]
Примером использования ссуд, основанных на активах, было, когда мировой рынок секьюритизации сократился до рекордно низкого уровня после краха инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc. в 2008 году. В Европе в 2008 году облигаций на сумму более 710 миллиардов евро. были выданы, в основном обеспеченные ссудами под активы, такими как жилищные и автокредиты.
Помимо крупных предприятий, многие частные лица и владельцы малого бизнеса также прибегают к услугам кредитования на основе активов для привлечения краткосрочных финансовых средств. Поставщики услуг, такие как Unbolted, предоставляют краткосрочные ссуды под предметы роскоши. [4] Это включает в себя широкий спектр предметов, таких как старинные автомобили, роскошные часы, коллекции вин и другие ценные вещи. Большинство кредиторов не проводят проверки кредитоспособности и выплачивают сумму кредита в течение 24 часов.
Кредитование на основе активов, которое когда-то считалось вариантом финансирования в крайнем случае, стало популярным выбором для компаний и частных лиц, не имеющих кредитных рейтингов, репутации или терпения для использования более традиционных источников капитала.
Особенности кредитов под активами
Ссуды под залог активов
Кредитная линия, основанная на активах, обычно предназначена для тех же целей, что и обычная кредитная линия, - чтобы позволить компании установить мост между сроками движения денежных средств, получаемых ею по платежам, и расходами. Основная проблема сроков связана с так называемой дебиторской задолженностью - задержкой между продажей чего-либо покупателю и получением за это оплаты. [5]
Кредитная линия, не связанная с активами, будет иметь лимит кредита, установленный при открытии счета в соответствии с размером дебиторской задолженности, чтобы гарантировать, что она используется для правильной цели. Однако кредитная линия, основанная на активах, обычно будет иметь возобновляемый кредитный лимит, который колеблется в зависимости от фактических остатков дебиторской задолженности, которые компания имеет на постоянной основе. Это требует, чтобы кредитор контролировал и проверял компанию, чтобы оценить размер дебиторской задолженности, но также допускает более крупные лимитные линии кредитов и может позволить компаниям брать взаймы, которые обычно не могут. Как правило, условия, предусматривающие арест залога в случае невыполнения обязательств, позволяют кредитору с выгодой получить деньги, причитающиеся компании, в случае невыполнения компанией своих обязательств перед кредитором. [2]
Факторинг дебиторской задолженности
Факторинг дебиторской задолженности - это разновидность кредитования на основе активов (при котором запасы или другие активы используются в качестве обеспечения ). Кредитор снижает свой риск, контролируя, с кем компания ведет бизнес, чтобы клиенты компании действительно могли платить. [6]
Кредитные линии могут потребовать, чтобы компания поместила все свои средства на «заблокированный» счет. Затем кредитор утверждает любое снятие средств с этого счета компанией и контролирует, когда компания оплачивает остаток кредитной линии. [ необходима цитата ]
Залог дебиторской задолженности
Еще одна разновидность обеспеченного кредита - это залог дебиторской задолженности и уступка дебиторской задолженности в качестве обеспечения по долгу. В этих случаях дебиторская задолженность передается кредитору, когда она передается в залог в качестве обеспечения. Когда дебиторская задолженность передается в залог в качестве обеспечения или уступается с условием, что кредитор имеет регресс в случае, если дебиторская задолженность будет безнадежной , дебиторская задолженность по-прежнему отражается как актив заемщика в балансе заемщика, и для их указания требуется только сноска дебиторская задолженность используется в качестве обеспечения долга. Задолженность отражается как обязательство в балансе заемщика и как актив (в частности, дебиторская задолженность) в балансе кредитора.
В некоторых ситуациях кредитор может фактически повторно заложить или продать залог, который заемщик использовал для обеспечения ссуды от кредитора. В этом случае заемщик продолжает признавать дебиторскую задолженность как актив в балансе заемщика, а кредитор учитывает только обязательство, связанное с обязательством вернуть актив. [6]
Смотрите также
Рекомендации
- ^ «Кредитование на основе активов» . investopedia.com . Проверено 29 мая 2020 .
- ^ а б Кауэтт, Джон; Альтман, Эдвард; Нарауанан, Пол; Ниммо, Роберт. Управление кредитным риском: большой вызов для мировых финансовых рынков (PDF) (2-е изд.). Хобокен, Нью-Джерси: John Wiley & Sons, Inc., стр. 117–126 . Проверено 29 июля 2014 года .
- ^ Гейст, Чарльз Р. (2006). Энциклопедия истории американского бизнеса . Факты в файле. п. 380. ISBN 9781438109879. Проверено 18 февраля 2014 .
- ^ Смит, Майк. «Кредитование на основе активов намерено подорвать рынок онлайн-ссуды» . Проверено 22 марта 2015 года .
- ^ «Плюсы и минусы ссуд, основанных на активах» . Entrepreneur.com . Проверено 29 июля 2014 года .
- ^ а б «Залог против факторинга дебиторской задолженности» . Государственный университет Мерри. Архивировано из оригинального 7 -го ноября 2013 года . Проверено 29 июля 2014 года .
Внешние ссылки
- Журнал ABF Journal
- «Возрождение кредитования на основе активов»