Из Википедии, бесплатной энциклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

В области финансов , валютный своп , валютный своп или валютный своп является одновременная покупка и продажа идентичных сумм одной валюты на другую с двумя разными датами валютирования (обычно спотовые вперед) [1] и может использовать валютные производные инструменты . Валютный своп позволяет использовать суммы в определенной валюте для финансирования сборов, назначенных в другой валюте, без возникновения валютного риска. Это позволяет компаниям, у которых есть средства в разных валютах, эффективно управлять ими. [2]

Структура [ править ]

Валютный своп имеет две части - спотовую сделку и форвардную сделку - которые выполняются одновременно для одного и того же количества и, следовательно, компенсируют друг друга. Форвардные валютные операции происходят, если у обеих компаний есть валюта, в которой нуждается другой. Это предотвращает отрицательный валютный риск для любой из сторон. [3] Спотовые валютные операции аналогичны форвардным валютным операциям с точки зрения их согласования; однако они запланированы на конкретную дату в самом ближайшем будущем, обычно в течение той же недели.

Также распространена торговля "форвард-форвардными" сделками, когда первая часть не является спотовой сделкой, а уже является форвардной датой.

Использует [ редактировать ]

Наиболее распространенный [ править ] Использование валютных свопов для учреждений , чтобы финансировать свои балансы в иностранной валюте.

После расчета по валютной операции у держателя остается положительная (или «длинная») позиция в одной валюте и отрицательная (или «короткая») позиция в другой. Чтобы получить или выплатить любые проценты за овернайт, причитающиеся по этим иностранным остаткам, в конце каждого дня учреждения закрывают любые иностранные остатки и повторно вводят их на следующий день. Для этого они обычно используют свопы «tom-next», покупая (или продавая) иностранную сумму с расчетом завтра, а затем делая наоборот, продавая (или покупая) ее обратно с расчетом на следующий день.

Процент, взимаемый или выплачиваемый каждую ночь, называется стоимостью перевозки . Поскольку валютные трейдеры приблизительно знают, сколько будет приносить или стоить удержание валютной позиции на ежедневной основе, на основе этого заключаются конкретные сделки; они называются сделками кэрри .

Компании также могут использовать их, чтобы избежать валютного риска.

Пример:

Британская компания может иметь длинную позицию по евро от продаж в Европе, но работать в основном в Великобритании с использованием фунта стерлингов. Однако они знают, что им нужно заплатить своим производителям в Европе в течение 1 месяца.
Они могли спотово продать свои евро и купить фунты стерлингов, чтобы покрыть свои расходы в Великобритании, а затем через месяц спотово купить евро и продать фунты стерлингов, чтобы заплатить своим деловым партнерам в Европе.
Однако это подвергает их валютному риску. Если у Великобритании возникнут финансовые проблемы и обменный курс евро / фунт изменится против них, им, возможно, придется потратить намного больше фунтов стерлингов, чтобы получить ту же сумму евро.
Поэтому они создают своп на 1 месяц, где они продают евро и покупают фунты стерлингов на месте и одновременно покупают евро и продают фунты стерлингов на 1 месяц (1 месяц) вперед. Это значительно снижает их риск. Компания знает, что они смогут надежно покупать евро, в то же время имея возможность использовать валюту для внутренних транзакций.

Цены [ править ]

Связь между спот и форвардным контрактом известна как паритет процентных ставок , который гласит, что

где

  • F = форвардный курс
  • S = спот курс
  • r d = простая процентная ставка термина валюты
  • r f = простая процентная ставка базовой валюты
  • T = срок (рассчитывается согласно соответствующему соглашению о подсчете дней )

Форвардные пункты или пункты обмена указываются как разница между форвардом и спотом, F - S , и выражается следующим образом:

если мала. Таким образом, стоимость пунктов свопа примерно пропорциональна разнице процентных ставок.

Связанные инструменты [ править ]

Валютный своп не следует путать с валютным свопом , который является более редкой долгосрочной сделкой, регулируемой другими правилами.

См. Также [ править ]

  • Межвалютный своп
  • Валютный рынок
  • Форвардный обменный курс
  • Паритет процентных ставок
  • Индексированный своп за ночь

Ссылки [ править ]

  1. ^ Глоссарий Reuters, "FX Swap" Архивировано 11 января2009 г. на Wayback Machine
  2. ^ " " Сделка валютного свопа " " (PDF) . Архивировано из оригинального (PDF) 16 сентября 2012 года . Проверено 25 июня 2013 .
  3. ^ "Форвардный валютный контракт"