AQR Capital Management (Applied Quantitative Research) — глобальная компания по управлению инвестициями, расположенная в Гринвиче, штат Коннектикут , США. Фирма, основанная в 1998 году Клиффом Эснессом , Дэвидом Кабиллером , Джоном Лью и Робертом Крейлом, предлагает множество количественных альтернативных и традиционных инвестиционных инструментов как для институциональных клиентов, так и для финансовых консультантов . Фирма в основном принадлежит ее основателям и руководителям. AQR имеет дополнительные офисы в Бостоне , Чикаго , Лос-Анджелесе ,Бангалор , Гонконг , Лондон , Сидней и Токио . [3]
AQR использует основанный на исследованиях «систематический и последовательный подход» к построению портфеля . [4] Этот дисциплинированный подход к выявлению долгосрочных, повторяющихся источников дохода означает «высокую убежденность в процессе, но не высокую убежденность в какой-либо конкретной акции». [4] Фирма является активным сторонником диверсификации портфелей, а также добавления стратегий с низкой корреляцией к традиционным классам активов в качестве дополнения к существующим портфелям.
AQR был одним из первых, кто принял стиль [ 5] или фактор, инвестируя, учитывая академические корни стратегии. Хотя четыре стиля — вэлью , моментум , защитный и керри [6] — хорошо известны и используются в количественном инвестировании на протяжении десятилетий, AQR уже давно выступает за совместное использование этих стилей, ссылаясь на их диверсифицирующие качества.
AQR, пожалуй, наиболее известен своими альтернативными инвестиционными стратегиями, целью которых является низкая корреляция с традиционными портфелями с преобладанием акций. AQR был одним из первых инвестиционных менеджеров, предложивших стратегию паритета риска , которая направлена на то, чтобы сбалансировать распределения на основе базового риска , а не классов активов. Фирма также предлагает управляемые фьючерсы , стратегию следования за трендом , которая «не коррелирует с другими классами активов» и подтверждается более чем столетним академическим опытом. [4]
AQR была одной из первых фирм по управлению инвестициями, предложивших альтернативные взаимные фонды , запустив свое семейство взаимных фондов в 2009 году. [7] Ликвидные альтернативные стратегии фирмы были «лидером категории» в рейтинге Morningstar за 2015 год. [8]
Трое основателей AQR — Клифф Эснесс , Роберт Крейл и Джон Лью — познакомились на программе докторантуры Чикагского университета , где сформировалась основа инвестиционной философии фирмы. [9]