Ликвидности под риском (коротко: LaR ) является мерой риска ликвидности воздействия финансового портфеля.
Его можно определить как чистый отток ликвидности, который может произойти в портфеле при заданном сценарии риска. Если рисковая ликвидность превышает текущую позицию ликвидности портфеля, то портфель может столкнуться с нехваткой ликвидности.
Риск ликвидности отличается от других показателей риска, основанных на общем убытке, поскольку он основан на оценке потерь денежных средств или оттока ликвидности, а не на общих убытках.
Определение [ править ]
Ликвидности, подверженный риску финансового портфеля , связанный с стрессовым сценарием является чистым оттоком ликвидности в результате этого стрессового сценария: [1]
Ликвидность под риском = Обязательства со сроком погашения + Чистый запланированный отток + Чистый отток вариационной маржи + Условный отток денежных средств
Таким образом, дефицит ликвидности в стрессовом сценарии определяется разницей между риском ликвидности, связанным со стрессовым сценарием, и количеством ликвидных активов, доступных на момент реализации сценария.
В стресс-тестировании используется концепция рисковой ликвидности. Это зависит от рассматриваемого стрессового сценария.
По аналогии со стоимостью под риском можно также определить статистическое понятие подверженной риску ликвидности с заданным уровнем достоверности (например, 95%), которое можно определить как наивысшую подверженность риску, которая может возникнуть во всех сценариях, рассматриваемых в рамках вероятностная модель с вероятностью выше доверительной. [2]
Это статистическое понятие риска ликвидности подвержено риску модели, поскольку оно будет зависеть от распределения вероятностей по сценариям.
Связь с другими мерами риска [ править ]
Риск ликвидности отличается от других показателей риска, основанных на общих потерях, таких как стоимость, подверженная риску, поскольку он основан на оценке потерь денежных средств или оттока ликвидности, а не на общих потерях.
См. Также [ править ]
Ссылки [ править ]
- ^ Cont, Рама; Котлицкий, Артур; Вальдеррама, Лаура (2020). «Риск ликвидности: совместное стресс-тестирование платежеспособности и ликвидности» . Журнал "Банковское дело и финансы" . 118 . DOI : 10.1016 / j.jbankfin.2020.105871 .
- ^ Conzen, Sander (6 сентября 2009). Ликвидность под риском (LaR) и ликвидностьЗначение под риском (LVaR): Zwei neue Ansätze für das Liquiditätsmanagement (на немецком языке) (под ред. Франкфуртской школы финансов и менеджмента). Гамбург, Германия: Дипломика. ISBN 978-3-8366-3500-4. Проверено 12 января +2016 .
