OTC (Over-The-Counter) Bulletin Board или OTCBB является США котировка среда управляется финансовой индустрии регулирующего органа (FINRA) для своих членов , подписавшись.
Плата использовалась для многих внебиржевых (OTC) долевых ценных бумаг , которые не котируются на NASDAQ или национальной фондовой бирже , она значительно сократилась по мере того, как акции переместились на торговые площадки OTC Markets Group . Брокеры-дилеры , подписавшиеся на систему, которая не является электронной, могут использовать OTCBB для ввода заявок на внебиржевые ценные бумаги, которые могут быть котированы. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), «мошенники часто заявляют или подразумевают, что компания OTCBB является компанией Nasdaq, чтобы ввести инвесторов в заблуждение, заставляя думать, что компания больше, чем она есть на самом деле». [1]
FINRA, «независимая некоммерческая организация, уполномоченная Конгрессом », управляет и предоставляет регулирующие услуги OTCBB путем «написания и обеспечения соблюдения правил, регулирующих деятельность более чем 4100 фирм по ценным бумагам с приблизительно 639 780 брокерами». [2] OTCBB ранее собирал 100% котировок, но это число уменьшилось с ростом его конкурента OTC Markets Group , который использует электронную систему котировок. В сентябре 2009 года FINRA объявило, что будет продавать OTCBB. [3] Группа внебиржевых рынков была основным претендентом на покупку OTCBB, но сроки не были достигнуты. [4] В сентябре 2010 года FINRA объявило, что достигло условий продажи OTCBB с инвестиционным банком Rodman & Renshaw. Наряду с продажей OTCBB и, стремясь обеспечить единообразное регулирование всех внебиржевых выпусков и, как следствие, прозрачность внебиржевого рынка, FINRA предложило «систему консолидации котировок». В соответствии с системой консолидации котировок FINRA требует от дилеров сообщать все свои котировки в систему консолидации котировок, независимо от рынка, на котором они первоначально котировались. Это позволило бы FINRA иметь доступ ко всем котировкам внебиржевых выпусков и регулировать внебиржевой рынок в целом. Pink OTC утверждает, что это противоречит конкуренции и является злоупотреблением властью FINRA.
Компании, котирующиеся на OTCBB, должны полностью отчитываться (то есть иметь все необходимые документы SEC ), но нет требований к рыночной капитализации , минимальной цене акций, корпоративному управлению или другим требованиям. Компании, которые были исключены из листинга фондовых бирж из-за падения ниже минимальной капитализации, минимальной цены акций или других требований, часто в конечном итоге котируются на OTCBB. [ необходима цитата ] E после символа тикера означает, что компания опоздала с подачей документов в SEC. [5]
Акции компаний, не представляющих отчетность (тех, которые в настоящее время не зарегистрированы в SEC) могут котироваться на одном из рынков, управляемых OTC Markets Group. Большинство компаний OTCBB имеют двойные котировки, что означает, что они котируются как на OTCBB, так и на одном из этих рынков OTC Markets Group. Акции, торгуемые на этих рынках, обычно представляют собой тонко торгуемые акции с микрокапиталом или пенни , и как розничные, так и институциональные инвесторы обычно избегают их из-за опасений, что ценами на акции легко манипулировать и существует возможность мошенничества . Комиссия по ценным бумагам и биржам строго предупреждает инвесторов, чтобы они опасались распространенных схем мошенничества и манипуляции. Таким образом, большинство компаний выбирают листинг на более авторитетных биржах, таких как NYSE MKT , Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ, когда они имеют право на участие. FINRA считает, что предлагаемая «система консолидации котировок» повысит прозрачность, тем самым уменьшив возможность манипулирования ценами или мошенничества.
Суффикс «.OB» в листинге биржевых тикеров означает «внебиржевую доску объявлений» в соответствии с кодом инструмента Reuters.
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Предупреждение SEC
- ^ "О FINRA" . FINRA . Проверено 9 декабря 2014 .
- ^ Объявление о продаже на внебиржевой доске объявлений (OTCBB) . OTCBB.com
- ^ Предложение FINRA ограничивает внебиржевой рынок . Журнал трейдеров .
- ^ «Моя самая тупая инвестиция» . Пестрый дурак . 15 июня 2017 . Проверено 16 февраля 2018 г. - через Naples Florida Weekly .