Аренда воздушных судов - это договоры аренды, используемые авиакомпаниями и другими эксплуатантами воздушных судов. Авиакомпании берут в аренду воздушные суда у других авиакомпаний или лизинговых компаний по двум основным причинам: чтобы эксплуатировать воздушные суда без финансового бремени, связанного с их покупкой, и обеспечить временное увеличение пропускной способности. В отрасли существует два основных типа лизинга: лизинг с обслуживанием, который обычно используется для краткосрочной аренды, и лизинг без обслуживания, который более обычен для долгосрочной аренды. В промышленности также используются комбинации влажного и сухого. Например, когда самолет арендуется с обслуживанием для предоставления новых услуг, то по мере обучения летного или кабинного экипажа авиакомпании они могут быть переведены в аренду без обслуживания.
Рынок
Операционная аренда реактивных авиалайнеров составляла менее 2% парка воздушных судов в 1976 году, затем 15% в начале 1990-х годов, 25% в 2000 году и 40% в 2017 году, при этом арендодатели участвовали в 62% сделок с подержанными самолетами средней продолжительности с тех пор. 2000: 42% в Европе и 29% в Северной Америке. [1] В 2015 году по всему миру было поставлено коммерческих самолетов на сумму более 120 миллиардов долларов, и половина мировых арендодателей базировалась в Ирландии . [2]
Имея мандат на агрессивный рост, более агрессивные, мелкие участники переплатили за многие из своих активов на рынке продажи с обратной арендой, а затем занижают арендные ставки, чтобы выиграть бизнес, с меньшими резервами на техническое обслуживание и условиями возврата: факторы арендной ставки упали до 0,6% в месяц (7,2% в год), даже достигнув 0,55% (6,6% в год). [3]
Несмотря на банкротства Air Berlin и Monarch Airlines , их арендованные самолеты были быстро переведены на «нормальные рыночные ставки» из-за роста перевозок, поскольку за год до сентября 2017 года общий доход от пассажирских километров вырос на 7,7%, а Airbus изо всех сил пытается доставить A320neo из-за задержки подачи двигателя. [4]
В 2007 году Пекин разрешил китайским банкам начать лизинг единиц, и девять китайских лизингодателей вошли в число 50 крупнейших в 2017 году, во главе с ICBC leasing в первой десятке, стоимость их управляемого парка выросла на 15% с 2016 года [5 ] В некоторых случаях китайские арендодатели забывали, что они должны были получить вторичную аренду, и пропустили сроки возврата, в результате чего самолет на несколько месяцев был сброшен на мель. [6]
Арендная плата часто привязана к ставке LIBOR . Арендные ставки A320neo и B737 MAX 8 на 20-30 000 долларов выше, чем у их предшественников: к 2018 году B737-8 можно будет арендовать за чуть более 385 000 долларов в месяц, а 12-летний срок с хорошей кредитной историей может быть ниже 370000 долларов в месяц. A320neo (0,74% от его капитальных затрат в размере около 49 миллионов долларов США ), приносящий 53 миллиона долларов дохода и более 8,5 миллионов долларов США в виде компенсации за техническое обслуживание в конце аренды , при этом его стоимость все еще составляет 20 миллионов долларов США. [7]
Авиакомпании, которые не могут позволить себе выгодную сделку по продаже самолетов напрямую с завода, или перевозчики, предпочитающие сохранять гибкость, могут сдавать свои самолеты в аренду на условиях операционной или финансовой аренды .
Мокрая аренда
Аренда с обслуживанием - это договор аренды, по которому одна авиакомпания ( арендодатель ) предоставляет самолет, весь экипаж, техническое обслуживание и страхование (ACMI) другой авиакомпании или другому бизнесу, действующему в качестве брокера авиаперевозок ( арендатор ), который платит по часам эксплуатируется. Арендатор предоставляет топливо и покрывает аэропортовые сборы, а также любые другие пошлины, налоги и т. Д. Для полета используется номер рейса арендатора. Аренда с обслуживанием обычно длится 1-24 месяца. Аренда с обслуживанием обычно используется в периоды пиковой нагрузки, ежегодных проверок технического обслуживания или для открытия новых маршрутов. [8] Самолеты, арендованные с обслуживанием, могут использоваться для полетов в страны, в которых арендатору запрещено работать. [9] Его также можно использовать для замены недоступных мощностей или для обхода нормативных или политических ограничений.
Их также можно рассматривать как форму чартера, согласно которой арендодатель предоставляет минимум операционных услуг, включая ACMI, а арендатор предоставляет баланс услуг вместе с номерами рейсов. Во всех других формах чартера номера рейсов предоставляет арендодатель. Варианты аренды с обслуживанием включают договоренность о код-шеринге, соглашение о блокировке мест и соглашение о покупке мощности.
Мокрая аренда иногда используется по политическим причинам. Например, EgyptAir , государственное предприятие Египта, не может летать в Израиль под своим именем в соответствии с политикой правительства Египта . Таким образом, египетские рейсы из Каира в Тель-Авив выполняет Air Sinai , которая арендует у EgyptAir услугу «мокрой аренды», чтобы обойти политический вопрос. [10]
Прогнозируется, что мировой рынок аренды с обслуживанием вырастет с 7,35 млрд долларов США в 2019 году до 10,9 млрд долларов США в 2029 году, т.е. среднегодовой темп роста 4,1%.
Аренда без обслуживания
Аренда без обслуживания - это договор аренды, по которому организация, финансирующая воздушные суда (арендодатель), такая как GECAS , AerCap или Air Lease Corporation , предоставляет воздушное судно без экипажа, наземного персонала и т. Д. Сухая аренда обычно используется лизинговыми компаниями и банками, требуя Арендатор должен поставить самолет на собственное свидетельство эксплуатанта (AOC) и обеспечить регистрацию самолета. Типичная аренда без обслуживания длится более двух лет и предусматривает определенные условия в отношении амортизации, технического обслуживания, страхования и т. Д., В зависимости от географического положения, политических обстоятельств и т. Д.
Между крупной авиакомпанией и региональной авиакомпанией также может быть заключена договоренность об аренде без обслуживания , при которой основная авиакомпания предоставляет самолет, а региональный эксплуатант предоставляет летные экипажи, техническое обслуживание и другие эксплуатационные аспекты самолета, которые затем могут эксплуатироваться в название крупной авиакомпании или подобное название. Аренда без обслуживания избавляет крупную авиакомпанию от расходов на обучение персонала полетам и обслуживанию самолетов, а также другие соображения (такие как смещение профсоюзов, укомплектование штатов региональных аэропортов и т. Д.). FedEx Express использует устройство этого типа для своих фидерных операций, заключая контракты с такими компаниями, как Empire Airlines , Mountain Air Cargo , Swiftair и другие, на эксплуатацию своих одно- и двухмоторных турбовинтовых «фидерных» самолетов в США. У DHL есть совместное предприятие в США с Polar Air Cargo , дочерней компанией Atlas Air , для осуществления внутренних перевозок.
Арендодатели
По состоянию на конец июля 2015 года 50 ведущих арендодателей обслуживали 8 184 самолета: 511 турбовинтовых региональных авиалайнеров , 792 региональных самолета , 5612 узкофюзеляжных и 1253 широкофюзеляжных авиалайнера. [11] В 2017 году 150 арендодателей управляют 8400 самолетами на сумму 256 миллиардов долларов, из них 2321 самолет находится в невыполненном задании, их проникновение стабилизировалось на уровне 42,6%. [12] Арендодателями самолетов часто являются банки, хедж-фонды или финансовые учреждения.
Финансирование самолетов - это отрасль с оборотом 140 миллиардов долларов, в которой доминирует Ирландия из-за взлета и падения в 1992 году компании Guinness Peat Aviation (GPA), бывшие руководители которой управляют крупнейшими арендодателями: Энгус Келли является генеральным директором AerCap , крупнейшей в мире компании. Домнал Слэттери возглавляет третью по величине компанию , Avolon , а Питер Барретт - четвертую, SMBC Aviation Capital, а второй по величине, GECAS , образованный на базе GPA. [13]
Классифицировать | Действующий арендодатель | Флот | Отставание | Стоимость (млн $) | Рейтинг 2012 г. | 2015 флот | Турбо- опора | Региональный самолет | Узкое тело | Широкое тело |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | AerCap | 1,153 | 339 | 33 994 | 9 | 1,279 | - | 4 | 970 | 305 |
2 | GECAS | 931 | 304 | 22 358 | 1 | 1 608 | 31 год | 374 | 1,035 | 168 |
3 | Air Lease Corporation | 271 | 357 | 13 120 | 9 | 251 | 18 | 27 | 162 | 44 год |
4 | SMBC Aviation Capital (бывший RBS ) | 445 | 200 | 13 796 | 6 | 393 | - | 7 | 378 | 8 |
5 | BOC Aviation | 285 | 176 | 12 653 | 10 | 256 | - | 16 | 204 | 36 |
6 | Аволон | 546 | 257 | 19 167 | 17 | 166 | - | 6 | 140 | 20 |
7 | BBAM (включая лизинг NBB и FLY ) | 390 | 15 284 | 3 | 413 | - | 2 | 357 | 54 | |
8 | Aviation Capital Group | 250 | 132 | 5 397 | 4 | 273 | - | - | 264 | 9 |
9 | ICBC Leasing Co | 277 | 45 | 12 488 | 16 | 173 | - | 13 | 131 | 29 |
10 | AWAS | 231 | 15 | 5 844 | 7 | 295 | - | - | 242 | 53 |
11 | Macquarie AirFinance | 202 | 40 | 4,726 | 13 | 176 | - | 4 | 160 | 12 |
12 | CDB Aviation Lease Finance | 151 | 49 | 5 569 | 26 год | 120 | - | 20 | 68 | 32 |
13 | Aircastle | 192 | 4938 | 14 | 141 | - | 5 | 77 | 59 | |
14 | ALAFCO | 60 | 124 | 2,750 | 12 | 49 | - | - | 46 | 3 |
15 | Боинг Капитал | 174 | 1,369 | 11 | ||||||
16 | Китайская авиастроительная компания | 90 | 138 | 4 278 | 63 | 47 | - | - | 43 год | 4 |
17 | Орикс Авиэйшн | 167 | 3,991 | 15 | 148 | - | 2 | 132 | 14 | |
18 | Standard Chartered Aviation | 120 | 10 | 4 077 | 18 | |||||
19 | Джексон Сквер Авиэйшн | 117 | 4 681 | 25 | 110 | - | - | 97 | 13 | |
20 | Боком Лизинг | 114 | 4328 | 81 год | 49 | - | - | 38 | 11 |
Арендодатели имеют предпочтение узкофюзеляжных более widebodies благодаря более ремаркетингу возможностей и значительному времени реконфигурации и стоить больше самолетов требуется. Реконфигурация Airbus A330 -300 может стоить 7 миллионов долларов и даже больше для Boeing 777 -300ER или Airbus A380 : внедрение IFE - 1,5 миллиона долларов (5000 долларов за место), замена кресел бизнес-класса - 1,5 миллиона долларов (30 000 долларов каждое), замена кресел эконом-класса - 1 миллион долларов (5000 долларов каждая), новый туалет или камбуз - 100000 долларов, перемещение памятника - 35000 долларов, разделители классов - 50 000 долларов, подразделения обслуживания пассажиров - 9000 долларов на пассажира, боковые панели - 6000 долларов каждая, обновление базы данных IFE - 125000 долларов, перекраска самолета - 100000 долларов США, инженерные расходы - 100000 долларов США. [14]
Великобритания
В Соединенном Королевстве аренда с обслуживанием относится к аренде воздушного судна, при которой воздушное судно эксплуатируется на основании сертификата эксплуатанта (AOC) арендодателя. [15] Договоренность, при которой арендодатель предоставляет самолет, летный экипаж и техническое обслуживание, а арендатор предоставляет кабинный экипаж, иногда называют «влажной арендой», термин, особенно используемый в Великобритании . Иногда это также называют «арендой с обслуживанием». [8] В Соединенном Королевстве аренда без обслуживания - это когда самолет эксплуатируется в соответствии с AOC арендатора. [15]
Рекомендации
- ^ "Модели торговли самолетами среднего возраста и влияние арендодателей" . Flightglobal . 7 марта 2017.
- ^ «Ирландия будет играть важную роль в секторе авиационного лизинга, которому предстоит трудный год» . Ирландский экзаменатор . 27 января 2016 г.
- ^ Джейми Буллен (1 сентября 2017 г.). «Недисциплинированные арендодатели создают гонку на дно» . Flightglobal .
- ^ Шон Бродерик (13 ноября, 2017). "Узкое движение Нирваны" . Сеть Aviation Week . Проблемы Airbus способствуют росту спроса на узкие проходы.
- ^ Эллис Тейлор (13 июня 2018 г.). «Китайские лизингодатели продолжают движение по траектории роста» . Flightglobal .
- ^ Генри Канадей (30 июля 2018 г.). «Управление активами в Китае растет» . Сеть Aviation Week .
- ^ «Аренда A320neo и B737-8 ниже ожиданий» . Новости ценности самолетов . 20 августа 2018.
- ^ а б «Лизинг воздушных судов: ACMI, определение аренды без обслуживания / с обслуживанием» . Архивировано из оригинала на 2012-12-11 . Проверено 12 июня 2007 .
- ^ «Список запретов ЕС» (PDF) . Архивировано из оригинального (PDF) 30 апреля 2011 года.
- ^ Йоав Зитун (23 марта 2011 г.). «Egypt Air убирает Израиль с карты» . Ynetnews .
- ^ а б «50 лучших лизинговых компаний 2015 года» (PDF) . Журнал AirFinance . 1 ноября 2015 г.
- ^ а б «Динамика рынка коммерческого операционного лизинга» . V1ewpoint (55). Flight Ascend Консультации. Весна 2017. С. 4–7.
- ^ Тим Хефер, Конор Хамфрис (26 января 2018 г.). «Мировые титаны воздушного финансирования думают, закончится ли когда-нибудь бум» . Рейтер.
- ^ Aircraft Value News (19 марта 2018 г.). «Арендодатели стремятся минимизировать затраты на реконфигурацию Widebody» .
- ^ a b Управление гражданской авиации Великобритании - Лизинг самолетов
дальнейшее чтение
- Софи Сигал (20 июля 2018 г.). «Мнение: привлекательные цифры опровергают нюансы сделок Фарнборо» . Flightglobal .