Инвестиционный банк — это компания или корпоративное подразделение , предоставляющее финансовые услуги , которое занимается консультационными финансовыми операциями от имени частных лиц, корпораций и правительств. Традиционно связанный с корпоративными финансами , такой банк может помочь в привлечении финансового капитала путем андеррайтинга или выступая в качестве агента клиента при выпуске ценных бумаг . Инвестиционный банк может также помогать компаниям, участвующим в слияниях и поглощениях (M&A), и предоставлять вспомогательные услуги, такие как создание рынка , торговлядеривативы и долевые ценные бумаги , а также услуги FICC ( инструменты с фиксированным доходом , валюты и товары ). Большинство инвестиционных банков имеют отделы первоклассного брокерства и управления активами в сочетании со своими инвестиционно-исследовательскими подразделениями . Как отрасль, она делится на Bulge Bracket (верхний уровень), средний рынок (предприятия среднего уровня) и рынок бутиков (специализированные предприятия).
В отличие от коммерческих банков и розничных банков , инвестиционные банки не принимают депозиты . С момента принятия Закона Гласса-Стигалла в 1933 году до его отмены в 1999 году Законом Грэмма-Лича-Блайли в Соединенных Штатах сохранялось разделение между инвестиционно-банковскими и коммерческими банками. Другие промышленно развитые страны, в том числе страны G7 , исторически не поддерживали такого разделения. В рамках Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 г. ( Закон Додда-Франка от 2010 г. ) правило Волкераутверждает некоторое институциональное отделение инвестиционно-банковских услуг от коммерческого банкинга. [1]
Вся инвестиционно-банковская деятельность классифицируется как «сторона продажи» или «сторона покупки». « Сторона продажи » включает продажу ценных бумаг за наличные или другие ценные бумаги (например, содействие сделкам, создание рынка) или продвижение ценных бумаг (например, андеррайтинг, исследования и т. д.). « Сторона покупателя » включает в себя предоставление консультаций учреждениям, покупающим инвестиционные услуги. Фонды прямых инвестиций, взаимные фонды , компании по страхованию жизни , паевые фонды и хедж-фонды являются наиболее распространенными типами организаций- покупателей .
Инвестиционный банк также может быть разделен на частную и государственную функции с помощью экрана , разделяющего их, чтобы предотвратить пересечение информации. Частные области банка имеют дело с частной инсайдерской информацией , которая не может быть раскрыта публично, в то время как общедоступные области, такие как анализ акций, имеют дело с общедоступной информацией. Консультант, предоставляющий инвестиционно-банковские услуги в Соединенных Штатах, должен иметь лицензию брокера-дилера и подчиняться требованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA). [2]
Голландская Ост-Индская компания была первой компанией, выпустившей облигации и акции для широкой публики. Кроме того, это была первая публичная компания , которая была зарегистрирована на официальной фондовой бирже . [3] [4]
Инвестиционно-банковские услуги изменились за прошедшие годы, начавшись как партнерская фирма, специализирующаяся на андеррайтинге выпуска ценных бумаг, т.е. первичных публичных предложений (IPO) и предложений на вторичном рынке , брокерских услугах , слияниях и поглощениях, и эволюционировав в диапазон «полного обслуживания», включая ценные бумаги . исследования , собственная торговля и управление инвестициями . [5] В 21 веке документы SEC крупнейших независимых инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs и Morgan Stanley , отражают три сегмента продуктов: