Рекапитализация

Эта статья требует дополнительных ссылок для проверки . Пожалуйста, помогите улучшить эту статью , добавив цитаты из надежных источников . Материал, не полученный от источника, может быть оспорен и удален Найти источники:  «Рекапитализация»  -  новости  · газеты  · книги  · ученый  · JSTOR ( май 2016 г. ) ( Узнайте, как и когда удалить это сообщение-шаблон )

Рекапитализация - это тип корпоративной реорганизации, предполагающий существенное изменение структуры капитала компании . Рекапитализация может быть мотивирована рядом причин. Обычно большая часть капитала заменяется заемным или наоборот. В более сложных сделках задействовано мезонинное финансирование и другие гибридные ценные бумаги.

Рекапитализация с использованием заемных средств [ править ]

Одним из примеров рекапитализации является рекапитализация с использованием заемных средств, при которой компания выпускает облигации для сбора денег, а затем выкупает свои собственные акции. Обычно контроль сохраняется за текущими акционерами. К причинам такой рекапитализации можно отнести:

• Желание нынешних акционеров частично выйти из вложения
• Оказание поддержки падающей цене акций
• Наказание компании, у которой слишком много денег
• Защита от враждебного захвата
• Ребалансировка позиций внутри холдинговой компании
• Помогите улучшить акции компании во время плохих экономических условий ^[1]

Выкуп с использованием кредитного плеча [ править ]

Другой пример - выкуп с использованием заемных средств , по сути рекапитализация с использованием заемных средств, инициированная внешней стороной. Обычно контроль передается действующим акционерам. Причины этой транзакции могут включать:

• Получение контроля над компанией путем дружественного или враждебного поглощения
• Наказание компании чрезмерными деньгами
• Повышение акционерной стоимости за счет постепенного погашения долга

Национализация [ править ]

Другой пример - национализация, при которой страна, в которой расположена штаб-квартира компании, покупает достаточно акций компании, чтобы получить контрольный пакет . Обычно существующие держатели акций теряют контроль. Причины национализации могут включать:

• Спасение очень ценной компании от банкротства
• Конфискация имущества
• Выполнение выдающегося домена

Национализация - это, по сути, движение государства компании по приобретению контрольного пакета акций компании либо путем покупки контрольного пакета акций с целью:

1) устранить доминирование акционеров

2) Собственный контрольный пакет акций компании

Это также может быть попыткой правительства страны восстановить свое финансовое положение путем выпуска облигаций для увеличения государственного долга и выполнения срочных обязательств.

Ссылки [ править ]