Комитет по регулированию рынков капитала является независимым и беспартийный 501 (с) (3) научно - исследовательская организация финансируется за счет взносов частных лиц, фондов и корпораций.
Сокращение | CCMR |
---|---|
Формирование | 2006 г. |
Тип | внепартийное исследование |
Цель | Развитие эффективных рынков капитала , обеспечение стабильности финансовой системы |
Штаб-квартира | 134 Mt. Оберн-стрит |
Место расположения |
|
Ключевые люди | Хэл С. Скотт , директор Гленн Хаббард , сопредседатель Джон Л. Торнтон , сопредседатель |
Веб-сайт | https://www.capmktsreg.org |
Задний план
В состав Комитета входят 36 лидеров финансового сектора, включая банки , брокеров-дилеров , управляющих активами, частные фонды , страховые компании и научные круги . Сопредседателями комитета являются Гленн Хаббард , декан Колумбийской школы бизнеса , и Джон Л. Торнтон , председатель Института Брукингса . Директором комитета является профессор Хэл С. Скотт , заслуженный профессор Номура и директор Программы международных финансовых систем Гарвардской школы права . Исследование Комитета, касающееся регулирования рынков капитала США, предоставляет политикам беспристрастную, эмпирическую основу для государственной политики. [1]
История
Комитет был основан в 2006 году тогдашним министром финансов , Генри Полсон . [2]
Прошлые рекомендации
Глобальный финансовый кризис: план реформы регулирования
В 2009 году Комитет определил четыре важнейшие цели, основанные на годичных наблюдениях и исследованиях финансового кризиса , которые далее разбиты на 57 конкретных рекомендаций. [3] Эти четыре цели:
- Снижение системного риска за счет более разумного и эффективного регулирования.
- Расширенное раскрытие информации для защиты инвесторов и стабилизации рынка.
- Единая регулирующая система, в которой порядок подотчетности ясен, а прозрачность повышена.
- Гармонизация международного регулирования и сотрудничество.
План финансовой реформы
В 2010 году в 37-страничном письме к председателю Додду , рейтинговому члену Шелби , председателю Линкольну и рейтинговому члену Чамблиссу CCMR оценил все основные элементы предложений по финансовой реформе, выдвинутых комитетами Сената , но сосредоточил особое внимание на четырех как областях компромисс: [4]
- Федеральные регулирующие органы должны иметь возможность использовать налоговые доллары (и возмещать их позже) для оплаты упорядоченного урегулирования несостоятельности учреждений в случаях, когда они считают альтернативой национальную и / или международную финансовую катастрофу.
- Никакие банки или небанковские организации не должны называться «системно важными».
- Ясность в отношении юрисдикции в отношении клиринга и расчетов по производным финансовым инструментам имеет решающее значение для снижения системного риска, так как эта деятельность увеличивается.
- Предлагаемое независимое и прозрачно финансируемое Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) не должно иметь преимущественных полномочий, за исключением Совета по надзору за финансовой стабильностью (как предусмотрено в законопроекте Додда ) и министра финансов (только когда он или она действует по вопросам «безопасность и устойчивость» финансовой системы, как в вопросах системного риска ).
Сбалансированный подход к реформе анализа затрат и выгод
Опубликованный в октябре 2013 года позиционный документ Комитета излагает сбалансированный подход к усилению требований к анализу затрат и выгод, применимых к независимым агентствам, которым поручено проводить реформу регулирования в финансовой системе США. Комитет изложил подход, который, по его мнению, максимально повысит экономическую эффективность регулирующей системы США, минимизирует процедурное бремя для регулирующих органов и поможет защитить новые правила от судебного оспаривания. [5]
Фондовые рынки США: план реформы регулирования
В июле 2016 года Комитет «Фондовые рынки США: план реформы регулирования» стремился проинформировать общественность и политиков о структуре фондового рынка США и оценить его эффективность для американских инвесторов и публичных компаний. [6] В отчете изложены 24 рекомендации, которые подразделяются на три категории:
- Повышение прозрачности фондовых рынков США
- Повышение устойчивости фондовых рынков США
- Снижение транзакционных издержек за счет усиления конкуренции
Последние предложения
Дорожная карта регуляторной реформы
В мае 2017 года Комитет «Дорожная карта по реформе регулирования» определил приоритетные меры регулирования для администрации Трампа, которые будут способствовать экономическому росту США и повышению стабильности финансовой системы США. Дорожная карта состояла из одиннадцати областей рекомендаций: [7]
- Проведение кумулятивной оценки регуляторного воздействия
- Улучшение подхода США к международной нормативно-правовой базе
- Пересмотр требований к банковскому капиталу и ликвидности
- Снижение чрезмерной регулятивной нагрузки на местные и региональные банки
- Упрощение и оптимизация правила Волкера
- Обеспечение принятия правил посредством прозрачного и публичного процесса
- Улучшение процесса выявления и устранения системного риска
- Создание правовой базы для Федеральной резервной системы как кредитора последней инстанции
- Оживление стагнирующего рынка IPO в США
- Реформирование правил торговли на фондовом рынке США
- Обзор режима общественного принуждения США
Рационализация правоприменения в финансовой системе США
В июне 2018 года сотрудники Комитета разработали всесторонний обзор структуры, функционирования и прозрачности государственной системы правоприменения США в отношении финансовой системы. [8] Персонал сформулировал рекомендации по четырем основным направлениям:
- Улучшение координации и сотрудничества между правоохранительными органами
- Рационализация применения санкций в исполнительных действиях
- Обеспечение надлежащего применения денежных санкций
- Содействие индивидуальной ответственности
Расширение возможностей для инвесторов и пенсионеров: частный капитал
В октябре 2018 года Комитет обнаружил, что фонды прямых инвестиций имеют хорошо зарекомендовавшую себя историю результатов, что оправдывает расширение доступа к ним. [9] Он рекомендует три способа сделать это:
- Законодательные реформы для расширения доступа к прямым инвестициям в фонды прямых инвестиций
- Реформы SEC для расширения доступа к государственным закрытым фондам, инвестирующим в фонды прямых инвестиций
- Реформы Министерства труда для облегчения возможности планов 401 (k) предлагать варианты инвестиций, которые обеспечивают доступ к фондам прямых инвестиций.
Члены комитета [10]
- Грегори Бабяк, руководитель группы по нормативно-правовому регулированию и политике, Bloomberg
- Кеннет Бентсен-младший , президент и генеральный директор, Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков
- Эндрю Берри, управляющий директор, руководитель отдела регуляторной стратегии и инициатив, Америка, UBS
- Джеффри Браун, старший вице-президент по законодательным и регуляторным вопросам, Charles Schwab
- Роэл К. Кампос , партнер, Hughes, Hubbard & Reed; Бывший комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам
- Джейсон Кэрролл, управляющий директор, Hudson River Trading
- Дуглас Чифу, генеральный директор Virtu Financial
- Аллен Феррелл, профессор Харви Гринфилда права ценных бумаг, Гарвардская школа права
- Джон Финли, старший управляющий директор и главный юридический директор, Blackstone Group
- Бенджамин М. Фридман , профессор политической экономии Уильяма Джозефа Майера, Гарвардский университет
- Кеннет А. Фрут, профессор делового администрирования Андре Якурски, заслуженный, Высшая школа бизнеса Гарвардского университета
- Адам Гилберт, соруководитель отдела консультирования по вопросам рисков и нормативно-правового регулирования в сфере финансовых услуг PwC, PricewaterhouseCoopers
- Роберт Р. Глаубер , адъюнкт-лектор, Гарвардская школа государственного управления им. Кеннеди ; Приглашенный профессор Гарвардской школы права; Бывший председатель и главный исполнительный директор NASD
- Кеннет С. Гриффин , президент и генеральный директор Citadel Investment Group LLC
- Р. Гленн Хаббард , декан, и Рассел Л. Карсон, профессор финансов и экономики Колумбийской школы бизнеса ; Сопредседатель комитета
- Грег Дженсен, со-директор по инвестициям, Bridgewater Associates
- Вэй Цзян, профессор свободного и конкурентоспособного предпринимательства Артура Ф. Бернса и заместитель декана по учебным программам и инструкциям, Колумбийская школа бизнеса
- Стивен А. Кандарян , председатель, президент и генеральный директор MetLife
- Майкл Кох, руководитель отдела регуляторной стратегии и политики, BNP Paribas
- Эндрю Куртизкес, исполнительный вице-президент и директор по рискам, State Street Corporation
- Крейг Лаззара, управляющий директор и руководитель глобальной инвестиционной стратегии по индексам , S&P Dow Jones Indices
- Тео Любке, главный специалист по реформе нормативно-правового регулирования, подразделение ценных бумаг, Goldman Sachs
- Андрей Магасинер, корпоративный казначей, Bank of America
- Майкл Мендельсон, директор, AQR
- Барбара Г. Новик, заместитель председателя BlackRock
- Сандра Э. О'Коннор, управляющий директор, директор по нормативным вопросам, JP Morgan Chase
- Крейг Филлипс, бывший советник министра финансов США
- Роберт С. Позен , старший преподаватель, Школа менеджмента Слоуна Массачусетского технологического института
- Нэнси Прайор, президент отдела фиксированного дохода, Fidelity Investments
- Дэвид Рубинштейн, соучредитель и соисполнитель, The Carlyle Group
- Хэл С. Скотт , профессор Номура и президент программы по международным финансовым системам Гарвардской школы права ; Председатель комитета
- Джон Шрусберри, финансовый директор, Wells Fargo
- Лесли Н. Сильверман , старший советник, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP ; Юридический советник комитета
- Дебра Стоун, управляющий директор, руководитель отдела корпоративного регулирования JP Morgan Chase
- Макото Такашима, президент и главный исполнительный директор Sumitomo Mitsui Banking Corporation
- Джон Л. Торнтон , председатель Института Брукингса ; Сопредседатель комитета
- Джозеф Уджузоглу, генеральный директор Deloitte
- Юйцян Сяо, председатель комитета управления ICBC в США, генеральный директор нью-йоркского отделения ICBC, Промышленно-коммерческий банк Китая
- Майкл Зарконе, глава по корпоративным связям и руководитель аппарата председателя и генерального директора Metlife
Внешние ссылки
- Комитет по регулированию рынков капитала
Рекомендации
- ^ Кац, Ян. «Финансовые правила США нуждаются в пересмотре, - считает группа экспертов» . Архивировано из оригинального 7 -го ноября 2015 года.
- ^ Ньюбургер, Эмили. «Комитет по регулированию рынков капитала предлагает студентам шептать на ухо министру финансов» . Архивировано из оригинала 11 июля 2017 года . Проверено 8 ноября 2018 .
- ^ «Комитет по регулированию рынков капитала издает глобальный финансовый кризис» . 26 мая 2009 года Архивировано из оригинала 3 апреля 2015 года.
- ^ «Комитет по рынкам капитала предлагает план компромисса по финансовой реформе» . 26 мая 2010 г. Архивировано из оригинала на 2018-11-08 . Проверено 8 ноября 2018 .
- ^ «Сбалансированный подход к реформе анализа затрат и выгод» . 2013-10-01. Архивировано из оригинала на 2019-06-10 . Проверено 10 июня 2019 .
- ^ «Фондовые рынки США: план реформы регулирования» . 2016-07-26 . Проверено 10 июня 2019 .
- ^ «Дорожная карта регуляторной реформы» . 2017-05-16. Архивировано из оригинала на 2018-03-12 . Проверено 19 марта 2019 .
- ^ «Отчет сотрудников комитета по системе общественного правопорядка США» . 2018-06-14 . Проверено 10 июня 2019 .
- ^ «Новое исследование поддерживает расширение возможностей инвестирования в частный капитал» . 2018-11-15. Архивировано из оригинала на 2019-06-10 . Проверено 10 июня 2019 .
- ^ «Члены» . Архивировано 25 февраля 2018 года . Проверено 8 ноября 2018 .