Из Википедии, бесплатной энциклопедии
  (Перенаправлено от финансовых посредников )
Перейти к навигации Перейти к поиску
Участники финансового рынка

Финансовый посредник является учреждением или физическое лицо , которое выступает в качестве посредника между различными сторонами , с тем чтобы облегчить финансовые операции. Общие типы включают коммерческие банки, инвестиционные банки, биржевых маклеров, объединенные инвестиционные фонды и фондовые биржи. Финансовые посредники перераспределяют неинвестированный капитал производственным предприятиям с помощью различных структур долга, капитала или смешанных долей участия. [1] [2]

В процессе финансового посредничества определенные активы или обязательства трансформируются в разные активы или обязательства. [2] Таким образом, финансовые посредники направляют средства от людей, у которых есть избыточный капитал ( вкладчики ), тем, кому требуются ликвидные средства для осуществления желаемой деятельности ( инвесторы ). [3]

Финансовый посредник, как правило, представляет собой учреждение, которое косвенно способствует перераспределению средств между кредиторами и заемщиками. [4] То есть вкладчики (кредиторы) передают средства учреждению-посреднику (например, банку ), и это учреждение передает эти средства заемщикам (заемщикам). Это может быть в форме ссуд или ипотеки . [5] В качестве альтернативы они могут ссужать деньги напрямую через финансовые рынки и устранять финансового посредника, что известно как финансовое дезинтермедиация .

В контексте финансирования и развития , связанных с изменением климата , под финансовыми посредниками обычно понимаются посредники из частного сектора, такие как банки, частный акционерный капитал, фонды венчурного капитала, лизинговые компании, страховые и пенсионные фонды, а также поставщики микрокредитов. [6] Международные финансовые институты все чаще предоставляют финансирование через компании финансового сектора, а не напрямую финансируют проекты. [7]

Функции, выполняемые финансовыми посредниками [ править ]

Гипотеза финансовых посредников, принятая в основной экономической теории, предлагает следующие три основные функции, которые они должны выполнять:

  1. Кредиторы предоставляют кредитную линию квалифицированным клиентам и собирают премии по долговым инструментам, таким как ссуды для финансирования жилья, образования, автомобилей, кредитных карт, малого бизнеса и личных нужд.
  2. Трансформация риска [ необходима ссылка ]
  3. Номинал удобства

Преимущества и недостатки финансовых посредников [ править ]

Использование финансовых посредников дает два существенных преимущества:

  1. Преимущество затрат по сравнению с прямым кредитованием / заимствованием [ необходима цитата ]
  2. Защита от сбоев рынка; Конфликтующие потребности кредиторов и заемщиков согласовываются, предотвращая [ цитата необходима ] сбой рынка

К стоимостным преимуществам использования финансовых посредников можно отнести:

  1. Согласование противоречивых предпочтений кредиторов и заемщиков
  2. Посредники, не склонные к риску, помогают распределить и снизить риски
  3. Экономия на масштабе - использование финансовых посредников снижает затраты на кредитование и заимствование
  4. Экономия за счет масштаба - посредники концентрируются на требованиях кредиторов и заемщиков и могут улучшать свои продукты и услуги (использовать одни и те же ресурсы для получения разных результатов)

Различные недостатки были также отмечены в контексте климатических финансовых институтов и финансовых институтов развития . [6] К ним относятся отсутствие прозрачности, недостаточное внимание к социальным и экологическим проблемам, а также отсутствие прямой связи с доказанным воздействием на развитие. [8]

Типы финансовых посредников [ править ]

Согласно преобладающему экономическому взгляду на денежно-кредитные операции [9] следующие учреждения являются или могут выступать в качестве финансовых посредников:

  • банки
  • Паевые сберегательные кассы
  • Сберегательные кассы
  • Строительные кооперативы
  • Кредитные союзы
  • Финансовые консультанты или брокеры
  • Страховые компании
  • Коллективные инвестиционные схемы
  • Пенсионные фонды
  • кооперативы
  • Фондовые биржи

Согласно альтернативному взгляду на денежно-кредитные и банковские операции, банки являются не посредниками, а учреждениями, «создающими в основном деньги » [9], в то время как другие учреждения в категории предполагаемых «посредников» являются просто инвестиционными фондами . [9]

Резюме [ править ]

Финансовые посредники призваны объединить тех экономических агентов, у которых есть излишки средств, которые хотят ссудить (инвестировать) тем, у кого не хватает средств, которые хотят занять. [10] При этом они предлагают преимущества зрелости и трансформации рисков. Специализированные финансовые посредники якобы пользуются связанным (затратным) преимуществом при предложении финансовых услуг, которое не только позволяет им получать прибыль, но и повышает общую эффективность экономики. Их существование и услуги объясняются «информационными проблемами», связанными с финансовыми рынками. [11]

См. Также [ править ]

  • Долг
  • Финансовая экономика
  • Инвестиции
  • Экономия
  • Эффективность финансового рынка

Ссылки [ править ]

  1. ^ Бесконечное финансовое посредничество, 50 Wake Forest Law Review 643 (2015), доступно по адресу: http://ssrn.com/abstract=2711379
  2. ^ a b Сиклос, Пьер (2001). Деньги, банковские и финансовые учреждения: Канада в глобальной среде . Торонто: Макгроу-Хилл Райерсон. п. 35. ISBN 0-07-087158-2. CS1 maint: обескураженный параметр ( ссылка )
  3. ^ О'Салливан, Артур ; Шеффрин, Стивен М. (2003). Экономика: принципы в действии . Аппер-Сэдл-Ривер, Нью-Джерси, 07458: Пирсон-Прентис-холл. п. 272 . ISBN 0-13-063085-3. CS1 maint: discouraged parameter (link) CS1 maint: location (link)
  4. ^ Отчет о мониторинге глобальной теневой банковской деятельности за 2013 год (PDF) . Совет по финансовой стабильности. 2013. с. 12. ISBN  0-07-087158-2.
  5. ^ Роберт Э. Райт и Винченцо Квадрини. Деньги и банковское дело: Глава 2 Раздел 5: Финансовые посредники. [1] Доступ 28 июня 2012 г.
  6. ^ a b Институт политических исследований (2013), « Финансовые посредники », Глоссарий терминов климатического финансирования, IPS, Вашингтон, округ Колумбия.
  7. ^ ЕВРОДАД (2012), « Инвестиции в финансовых посредников: способ заполнить пробелы в финансировании общественного климата », ЕВРОДАД, Брюссель
  8. ↑ Бреттон-Вудский проект (2010) « Вне поля зрения, из виду? Инвестиции IFC через банки, частные инвестиционные компании и других финансовых посредников », Бреттон-Вудский проект, Лондон
  9. ^ a b c «В настоящее время доминирующая модель посредничества с использованием ссудных средств (ILF) рассматривает банки как бартерные учреждения, которые являются посредниками между вкладчиками и заемщиками в отношении ранее существовавших реальных ссудных средств . Проблема с этой точкой зрения заключается в том, что в реальном мире , нет ранее существовавших ссудных средств; и институтов типа ILF не существует. Вместо этого банки создают новые фонды в процессе кредитования путем сопоставления записей ссуды и депозита, как на имя одного и того же клиента, на своем балансе. листы . финансирование Проходное-денег-создание (FMC) модель отражает это, и поэтому рассматривает банки как фундаментально денежно - кредитные учреждения. Модель FMC также признает, что в реальном мире нет механизма мультипликатора депозитов . «От « Банки не являются посредниками ссудных средств - и почему это имеет значение » , Золтан Якаб и Майкл Кумхоф , Рабочий документ Банка Англии № 529 , Май 2015
  10. ^ "The Role Of Financial Intermediaries" Архивировано 16 апреля 2015 г.на Archive.today , веб-сайте Finance Informer, Австралия (по состоянию на 10 июня 2015 г.)
  11. ^ Гахир, Брюс (2009). "Финансовое посредничество". Прага, Чешская Республика. Cite journal requires |journal= (help)CS1 maint: postscript (link)

Библиография [ править ]

  • Пилбим, Кит. Финансы и финансовые рынки. Нью-Йорк: ПАЛГРАВ МАКМИЛЛАН, 2005.
  • Вальдес, Стивен. Введение в мировые финансовые рынки. Macmillan Press, 2007.