Роберт Д. Арнотт (родился 29 июня 1954 г.) - американский предприниматель, инвестор, редактор и писатель, специализирующийся на статьях о количественном инвестировании .
Роберт Д. Арнотт | |
---|---|
Родившийся | Чикаго, Иллинойс | 29 июня 1954 г.
Национальность | нас |
Альма-матер | Калифорнийский университет в Санта-Барбаре |
Научная карьера | |
Поля | Финансы |
Учреждения | Партнеры по исследованиям |
Он является председателем компании Research Affiliates, LLC, которая консультирует по инвестиционным активам на сумму более 195 миллиардов долларов по состоянию на сентябрь 2018 года. Он женат, имеет четверых детей. Он редактировал журнал финансовых аналитиков CFA Institute с 2002 по 2006 год и отредактировал три книги по управлению капиталом и тактическому распределению активов . [1] Он является соавтором книги «Фундаментальный индекс: лучший способ инвестирования» и соредактором трех других книг, касающихся распределения активов и инвестирования на фондовом рынке. [2]
Арнотт также работал приглашенным профессором финансов в Школе менеджмента Андерсона Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе , в редакционной коллегии журнала «Управление портфелем» , в консультативном совете по продуктам Чикагской товарной биржи и Чикагской бирже опционов . [1] Ранее он занимал пост председателя First Quadrant LP, стратега по глобальным инвестициям в Salomon (ныне Salomon Smith Barney ), президента TSA Capital Management (теперь TSA / Analytic) и вице-президента в Boston Company . [3]
Арнотт получил семь [4] свитков и наград Грэма и Додда, ежегодно присуждаемых Институтом CFA за лучшие статьи года, а также три награды Бернштейна-Фабоцци / Якобса-Леви от журнала Journal of Portfolio Management и Institutional Investor . [5]
Образование
Арнотт с отличием окончил UCSB в 1977 году по специальности экономика, прикладная математика и информатика. [3] [6] В 1970 году он учился в средней школе, и он посетил Летнюю научную программу . [7]
Письмо
Арнотт опубликовал более 100 научных работ в реферируемых журналах. [3] Темы этих документов включали следующее: доходность паевых инвестиционных фондов, премия за риск по акциям, тактическое распределение активов и альтернативное индексное инвестирование.
- 2000, «Размышления об управлении инвестициями», с Эндрю Л. Беркиным и Цзя Е. В этой статье утверждается, что не только 75% активно управляемых паевых инвестиционных фондов показали худшие результаты по сравнению с индексным фондом Vanguard S&P 500, но и что с учетом налогообложения 66 из 71 паевого инвестиционного фонда в выборке показали худшие результаты. Более позднее исследование, посвященное 1990-м годам, показало, что 322 из 355 паевых инвестиционных фондов в выборке уступали индексному фонду Vanguard S&P 500 после уплаты налогов. [8]
- 2002, «Какая премия за риск является« нормальной »?» с Питером Бернштейном. В этой статье утверждается, что большая часть предыдущих доходов фондового рынка была связана с увеличением отношения цены к прибыли и дивидендной доходностью, первая из которых является неустойчивой, а вторая - исторически низкой. Следовательно, доходность фондового рынка в долгосрочной перспективе будет ниже, чем она была исторически. [9] Арнотт и Бернстайн были награждены премией Грэма и Додда за выдающиеся достижения в написании финансовой статьи для этой статьи. [10]
- 2003, «Сюрприз! Более высокие дивиденды = более высокий рост доходов» с Клиффом Эснессом . В этом документе утверждается, что вопреки традиционной теории, чем больше публичная компания выплачивает дивиденды, тем больше растет ее прибыль . Результаты были статистически значимыми и надежными по отношению к периоду времени и после учета отношения инвестиций к ВВП , доходности и наклона кривой доходности . [11]
- 2005, «Фундаментальная индексация» с Джейсоном Хсу и Филипом Муром. В этом документе была представлена идея взвешивания индексов по фундаментальным показателям вместо капитализации , заявив, что индексы, взвешенные по фундаментальным показателям, имеют тенденцию превосходить индексы, взвешенные по капитализации, с аналогичной волатильностью . [12] Эта статья была удостоена награды Уильяма Ф. Шарпа за лучший индекс исследовательской работы. Индексы, основанные на фундаментальных принципах Research Affiliates, получили награду за самый инновационный эталонный индекс. [13]
- 2008, Фундаментальный индекс: лучший способ инвестировать . В этой книге, опубликованной Wiley Press в соавторстве с Джейсоном Хсу и Джоном Уэстом, подробно рассматривается, как подход фундаментального индекса к инвестированию может преодолеть структурное сопротивление доходности, создаваемое традиционными стратегиями индексации, взвешенной по капитализации.
- 2009, «Ясновидящая ценность и эффект ценности» [14] с Фейфеи Ли и Кэти Шеррерд. Используя призму «ясновидящей стоимости» - чистой приведенной стоимости всех будущих денежных потоков по инвестициям, которая известна давно постфактум для акций в прошлые десятилетия - эта статья и связанная с ней последующая статья демонстрируют, что рынок действительно отличная работа по определению того, какие акции заслуживают премиальных мультипликаторов, но при этом за них платят слишком много. Выбран в качестве ведущей статьи в журнале Spring 2009 Journal of Portfolio Management .
- 2012, «Демографические изменения, финансовые рынки и экономика» [15] с Денисом Чавесом. Эта статья, охватывающая данные за шестьдесят лет по двум дюжинам экономик, демонстрирует, что демография играет очень важную роль в формировании роста ВВП и доходности рынка капитала. Это убедительно свидетельствует о том, что развитые страны должны подготовиться к более медленному росту ВВП в предстоящие годы и более низкой доходности акций и облигаций в 2020-х годах и в последующий период. Эта статья была выбрана в качестве ведущей статьи для журнала Financial Analysts Journal за январь / февраль 2012 г. и получила награду «Свиток Грэма и Додда».
- 2013, «Удивительная альфа из« Обезьяны Малкиеля и перевернутые стратегии »» [16] с Джейсоном Хсу, Виталием Калесником и Филом Тиндаллом. В этом документе документально подтверждается, что многие из популярных стратегий так называемой «умной бета-версии» работают так же, если не лучше, в перевернутом виде, когда их самые маленькие и самые большие запасы перевернуты. Таким образом, статья демонстрирует, что ключом к успеху этих стратегий является не рекламируемый метод стратегии, а простой акт разрыва связи между ценой акции и ее весом в портфеле. Эта статья была одним из трех победителей Премии Бернштейна-Фабоцци / Якобса-Леви как одна из лучших статей в 2013 году в Journal of Portfolio Management .
Research Affiliates, LLC
В 2002 году Арнотт основал Research Affiliates, фирму по управлению инвестициями в Ньюпорт-Бич, штат Калифорния . По состоянию на 30 сентября 2018 года во всем мире управление активами составляет около 195 миллиардов долларов с использованием инвестиционных стратегий, разработанных Research Affiliates. [17] Фирма занимается фундаментальными индексами с середины 2004 года и работала с FTSE Group над созданием индексов на основе этой методологии. [18]
8 января 2006 г. Research Affiliates продала миноритарный пакет акций компании Nomura Asset Management . [19]
В ноябре 2009 года Research Affiliates получила патент на свою методологию составления индексов, которая выбирает и взвешивает ценные бумаги с использованием фундаментальных критериев размера компании. Лайз, Элеонора (18 ноября 2009 г.). «Индексирование патента для фирм тестовых фондов» . The Wall Street Journal .
Политические взносы
Арнотт выделил 750 000 долларов на поддержку консервативной антиналоговой группы « Клуба роста ». Арнотт считает себя либертарианцем и выступает против Закона о защите пациентов и доступном медицинском обслуживании . [20] В 2015 году, Арнотт пожертвовал 100 000 $ в Америку Liberty PAC, в политический комитет действий , сформированном в поддержке Rand Paul «s 2016 года на пост президента . [21]
Публикации
- «Достаточно ли велика ваша Альфа, чтобы покрывать налоги? Ретроспектива на четверть века» с Виталием Калесником и Тревором Шуслером, Журнал управления портфелем , весна 2018 г.
- «Затруднено ориентирами» с Майком Акедом, Омидом Шакернией и Джонатаном Трейссардом, журнал Portfolio Management , декабрь 2017 г.
- «Король горы: цена / прибыль Шиллера и макроэкономические условия» с Денисом Б. Чавесом и Ци-Маном Чоу, журнал Portfolio Management , осень 2017 г. Лауреат премии Бернштейна-Фабоцци / Якобса-Леви за 2017 год
- «Условия труда и будущие показатели рынка капитала» с Фейфей Ли и Си Лю, журнал управления портфелем , осень 2016 г.
- «Миф о династическом богатстве: богатые становятся беднее» с Лилиан Ву и Уильямом Дж. Бернстайном, Cato Journal , октябрь 2015 г.
- «Индексирование Рипа Ван Винкля» с Виталием Калесником и Ноа Беком, журнал управления портфелем , август 2015 г.
- «Куда денутся облигации после демографического дивиденда?» CFA Institute Conference Proceedings Quarterly , March 2015.
- «Узнаем больше о товарах» с Денисом Чавесом, Джоди Гунцберг, Джейсоном Хсу и Питером Цуй, Journal of Indexes , ноябрь / декабрь 2014 г.
- «Иллюзия глиссады ... и возможные решения» с Катриной Шеррерд и Лилиан Ву, Journal of Retirement , осень 2013 г. Выбрана в качестве ведущей статьи
- «Новая« новая норма »в демографии и экономическом росте» с Денисом Чавесом », Журнал индексов , сентябрь / октябрь 2013 г.
- «Удивительная альфа из« Обезьяны Малкиеля и перевернутые стратегии »» с Джейсоном Хсу, Виталием Калесником и Филом Тиндаллом, журнал Portfolio Management , лето 2013 года. Победитель премии Бернштейна-Фабоцци / Якобса-Леви за 2013 год.
- «Скидочные ставки для ясновидящих», с Кэти Шеррерд и Джеффом Уилсоном, Журнал управления портфелем , весна 2013 г.
- "Проклятие победителя: слишком велико, чтобы добиться успеха?" с Лилиан Ву, European Financial Review , зима 2013 г., выбрана в качестве ведущей статьи .
- "Проклятие победителя: слишком велико, чтобы добиться успеха?" с Лилиан Ву, Journal of Indexes , ноябрь / декабрь 2012 г.
- «Ребалансировка и эффект ценности» с Денисом Чавесом, журнал управления портфелем , осень 2012 г.
- «Демографические изменения, финансовые рынки и экономика» с Денисом Чавесом, журнал финансовых аналитиков , январь / февраль 2012 г. Выбрана в качестве ведущей статьи . Победитель конкурса Graham and Dodd Scroll 2012 года .
- «Лучшее объяснение бета: демистификация альтернативных стратегий индексации акций» Журнал индексного инвестирования , лето 2011 г.
- «Смещение выборки: действительно имеет значение то, как индекс выбирает акции», - говорит Ли-Лан Куо. Journal of Indexes , июль / август 2011 г.
- «Достаточно ли велика ваша Альфа, чтобы покрывать налоги? Еще раз» с Эндрю Беркиным и Полом Буши. Investments and Wealth Monitor , январь / февраль 2011 г. Выбрана в качестве ведущей статьи
- Журнал индексов "Долг не гордится: переход к основам суверенного долга" , ноябрь / декабрь 2010 г. Выбрана в качестве ведущей статьи
- «Как UMA могут помочь ограничить вашу налоговую вкладку» с Брайаном Лангстраатом. Инвестиционные новости , июнь 2010 г.
- «Применение безразличного к оценке индексации к фиксированным доходам» с Джейсоном Сюй, Фейфей Ли и Шейном Шепердом. Журнал управления портфелем , весна 2010 г.
- «Вне предела веса: поиск эффективной бета-версии» с Виталием Калесником, Полом Могтадером и Крейгом Шоллем, Journal of Indexes , январь / февраль 2010 г.
- «Шум создает эффект размера и ценности» с Джейсоном Сюй, Джун Лю и Гарри Марковицем. Черновик, ожидает публикации.
- «Применение безразличного к оценке индексации к фиксированным доходам» с Джейсоном Сюй, Фейфей Ли и Шейном Шепердом. Журнал управления портфелем , весна 2010 г.
- Уголок редактора "Иллюзии и заблуждения", журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 2006 г.
- «Ясновидящая ценность и цикл роста / ценности» с Фейфеи Ли и Кэти Шеррерд, журнал управления портфелем , лето 2009 г.
- «Ясновидящая ценность и эффект ценности» с Фейфеи Ли и Кэти Шеррерд, «Журнал управления портфелем» , весна 2009 г. Выбрана в качестве ведущей статьи .
- «Облигации: зачем беспокоиться?» Journal of Indexes , май / июнь 2009 г. Выбрана в качестве ведущей статьи .
- «Шум, CAPM, размер и влияние стоимости» с Джейсоном Хсу, Журнал управления инвестициями , первый квартал 2008 г.
- "Что такое богатство?" Уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , сентябрь / октябрь 2006 г.
- «Фундаментальные индексы: текущие и будущие применения» с Джоном Уэстом, Руководство институционального инвестора к пятой годовщине ETFs , осень 2006 г.
- Уголок редактора "Неудачи ожиданий", журнал финансовых аналитиков , июль / август 2006 г.
- Уголок редактора "Недостаток реализации", журнал финансовых аналитиков , май / июнь 2006 г.
- "Фидуциарный график: последствия для распределения активов", уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , март / апрель 2006 г.
- "Пенсионная проблема: демографические бомбы замедленного действия и одиозный долг", Уголок редактора, Журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 2005 г.
- Уголок редактора "Размер и ценность", журнал финансовых аналитиков , сентябрь / октябрь 2005 г.
- «Гонорары за исполнение: хорошее, плохое и (иногда) уродливое», Уголок редактора, Журнал финансовых аналитиков , июль / август 2005 г.
- "Сколько стоит шум?" Уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , март / апрель 2005 г.
- «Фундаментальная индексация» с Джейсоном Хсу и Филом Муром, журнал финансовых аналитиков , март / апрель 2005 г.
- "Куда ведет теория финансов?" Уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , январь / февраль 2005 г.
- "Сможем ли мы сдержать свои обещания?" Уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 2004 г.
- Уголок редактора "Проблема портфеля политики", журнал финансовых аналитиков , июль / август 2004 г.
- «Уйдем на пенсию позже и беднее» с Энн Кэсселлс, Журнал инвестирования , лето 2004 г.
- "Ослепленные теорией: как теория финансов вводит нас в заблуждение" Журнал управления портфелем, юбилейное издание, посвященное тридцатилетию, лето 2004 г.
- Уголок редактора "Этика и непредвиденные последствия", журнал финансовых аналитиков , май / июнь 2004 г.
- Уголок редактора "Значение небольшой премии за риск", журнал финансовых аналитиков , март / апрель 2004 г.
- "Наша промышленность интеллектуально ленива?" Уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , январь / февраль 2004 г.
- "Кто заботится о магазине?" Уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 2003 г.
- Уголок редактора "Тайна TIPS", журнал финансовых аналитиков , сентябрь / октябрь 2003 г.
- «Рост прибыли: снижение на два процента» с Биллом Бернстайном, журнал финансовых аналитиков , сентябрь / октябрь 2003 г.
- Уголок редактора "Управление инвестициями в долгосрочной перспективе", журнал финансовых аналитиков , июль / август 2003 г.
- Уголок редактора "Дивиденды и три карлика", журнал финансовых аналитиков , май / июнь 2003 г.
- «Демография и доходность рынка капитала» с Энн Кэссселлс, журнал финансовых аналитиков , март / апрель 2003 г.
- "Что такое риск? Призыв к докладам!" Уголок редактора, журнал финансовых аналитиков , март / апрель 2003 г.
- «Сюрприз! Более высокие дивиденды = более высокий рост прибыли» с Клиффордом С. Эснессом, журнал финансовых аналитиков , январь / февраль 2003 г. 49. Уголок редактора «Дивиденды и налогообложение дивидендов», журнал финансовых аналитиков , январь / февраль 2003 г.
- Журнал инвестирования "Risk Budgeting and Portable Alpha" , лето 2002 г.
- «Какая премия за риск считается« нормальной »?» с Питером Л. Бернстайном, журнал финансовых аналитиков , март / апрель 2002 г. Выбрана в качестве титульной статьи. Лауреат премии Грэма и Додда в 2002 году. Переведено и перепечатано в «Японском журнале аналитиков безопасности», июль / август 2002 года.
- "Планы DB и DC столкнутся с бомбой замедленного действия на триллион долларов" Пенсии и инвестиции , 18 марта 2002 г.
- «Смерть премии за риск: последствия 1990-х», журнал управления портфелем , весна 2001 г.
- "Управление и неправильное управление налогооблагаемыми активами", инвестиционный журнал , зима 2001 г.
- «Насколько хорошо облагаемые налогом инвесторы обслуживались в 1980-х и 1990-х годах», журнал управления портфелем , лето 2000 года.
- Журнал управления частным портфелем "Инвестирование с налоговыми преимуществами" , весна 1999 г.
- "Избегая налоговика: эффективное с точки зрения налогообложения инвестирование", журнал по управлению частным портфелем , зима 1998 г.
- "The Concept of Portable Alpha" с Эриком А. Т. Иннесом, Benefits and Pensions Monitor , октябрь 1999 г.
- «Фундаментальный подход к оценке валютных рисков» в инвестиционных портфелях: материалы конференции AIMR , ноябрь 1998 г.
- Журнал инвестирования "Варианты и стратегии защиты" , лето 1998 г.
- «Сюрприз! TAA может работать на спокойных рынках», инвестиционный журнал , осень 1997 г.
- «Бычий рынок? Медвежий рынок? Журнал управления портфелем , осень 1997 г.
- "Количественный менеджмент: его роль в грядущем десятилетии", журнал финансовых аналитиков , март / апрель 1994 г.
- "Победа в 80-е: что потребовалось", инвестиционный журнал , зима 1994 года.
- «Контроль страхового риска и потребительских затрат: риск активов в соответствии с требованиями к капиталу, основанными на оценке риска» с Дэйвом Флинном, Журнал регулирования страхования , июль / август 1993 г.
- «Достаточно ли велика ваша Альфа, чтобы покрывать налоги?» с Робертом Х. Джеффри, Журнал управления портфелем , весна 1993 г.
- «Тактическое распределение валюты», журнал финансовых аналитиков , июль / август 1993 г. Переведено и перепечатано в «Японском журнале аналитиков безопасности», ноябрь / декабрь 1992 г.
- «Ребалансировка: почему? Когда? Как часто?» Ведущая статья, The Journal of Investing , весна 1993 г.
- «Задача управления политикой: перекрыть слив производительности» Canadian Investment Review , лето 1992 г.
- Журнал управления портфелем "Due Diligence" , зима 1992 года.
- «Как активное управление может уменьшить« дрейф »сочетания политических активов» с Грегом Эдвардсом, Canadian Investment Review , зима 1992 г.
- «Дело в пользу будущего» с Грегом Эдвардсом, Benefits Canada , октябрь 1992 г.
- «Управление стилем: недостающий элемент в портфелях ценных бумаг», журнал инвестирования , лето 1992 года.
- «Транзакционные издержки: измерение и контроль» с Уэйном Вагнером, журнал финансовых аналитиков , сентябрь / октябрь 1990 г.
- «Переоценка решения о распределении активов» с М. Лейбовицем, Л. Бадером, Р. Эленрикссоном, Журнал управления портфелем , весна 1990 г.
- «Тактические концепции распределения активов» Equity Insights , Чикагская товарная биржа, март 1990 г.
- Фьючерс на «Тактическое распределение активов» , ноябрь / декабрь 1989 г.
- Журнал управления портфелем "Прогнозирование доходности факторов" , пятнадцатилетнее издание, осень 1989 г.
- «Совершенно дифференцированный подход к длительности акционерного капитала» с М. Лейбовицем, Э. Соренсеном, Х. Хэнсоном, журнал финансовых аналитиков , сентябрь / октябрь 1989 г. Награжден Свитком Грэма и Додда 1989 г. Глава в Asset Allocation, Probus Press, 1988. Переведено и перепечатано в «Японском журнале аналитиков безопасности», сентябрь 1989 года.
- Обзор управления инвестициями "Глобальное распределение активов: мир возможностей" , январь / февраль 1989 г.
- "Будущее количественного управления инвестициями", журнал портфельного управления , зима 1998 г.
- Форум институциональных инвесторов / инвестиционного менеджмента "Мир управления инвестициями 1990-х годов" , декабрь 1998 г.
- "Растущее давление для перехода к консерватизму", журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 1998 г.
- «Распределение активов для канадского инвестора» Canadian Investment Review , осень 1988 г.
- «Премия за риск по капиталу и эффективность фондового рынка» с Э. Х. Соренсеном, Журнал управления портфелем , лето 1988 г.
- «Распределение активов - посмотрите, прежде чем совершить прыжок» с М. Лейбовицем, Л. Бадером, Р. Хенрикссоном, Обзор управления инвестициями , март / апрель 1988 г.
- «Маркетинговый количественный продукт» Услуги по управлению маркетинговыми инвестициями , Институт дипломированных финансовых аналитиков, февраль 1988 г.
- «Правильный способ управления пенсионным фондом» с П.Л. Бернстайном, Harvard Business Review , январь / февраль 1988 г.
- «Страхование портфеля: компромиссы и выбор» с Р. Г. Кларком, журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 1987 г.
- «Кластерный анализ и выбор менеджера» с Дж. Бейли, журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 1986 г. Выбрана в качестве титульной статьи .
- «Стратегия будущего распределения активов» Проблема инвестирования в целевые фонды , Институт дипломированных финансовых аналитиков, октябрь 1986 г.
- «Дополнения и исключения из S&P - аномалия рынка» с. С. Дж. Винсентом, Журнал управления портфелем , осень 1986 г.
- «Пенсионные фонды и практический результат: обзор» с Р. Г. Кларком, Журнал управления портфелем , весна 1986 г.
- «Распределение активов: проблемы и возможности реализации» Распределение активов для институциональных портфелей , Институт дипломированных финансовых аналитиков, февраль 1986 г.
- «Взгляд спонсоров пенсий на размещение активов», журнал финансовых аналитиков , сентябрь / октябрь 1985 г.
- «Деловой цикл и выбор безопасности» с У. Коуплендом, ведущая статья, журнал финансовых аналитиков , апрель / май 1985 г. Победитель «Свитка Грэма и Додда» 1986 года. Обязательное чтение для экзамена CFA level III. Перевод и опубликованы в японском Аналитики Securities Journal, январь 1988 года .
- «Использование и злоупотребление согласованными оценками» Журнал управления портфелем , весна 1985 г.
- «Экономические соображения при инициировании и корректировке позиций портфеля» Улучшение процесса принятия инвестиционных решений: применение экономического анализа к управлению портфелем , Институт дипломированных финансовых аналитиков, июль 1984 г.
- «Систематическое распределение активов - размышления о США» с Дж. Н. фон Герметеном, Benefits International , май 1984 г.
- «Ключи к эффективному распределению активов» с Дж. Н. фон Герметеном, Пенсии и инвестиции , 9 января 1984 г. Статья .
- «Систематическое распределение активов» с Дж. Н. фон Герметеном, « Журнал финансовых аналитиков» , ноябрь / декабрь 1983 г. Победитель «Свитка Грэма и Додда» 1984 года. Обязательное чтение для экзамена CFA level II. Переведено и опубликовано в «Японском журнале аналитиков ценных бумаг», сентябрь 1986 г.
- «Что принесла MPT: какие риски вознаграждаются?» Журнал управления портфелем , осень 1983 г. Выбрана в качестве ведущей статьи. Глава в Избранных темах управления инвестициями, Институциональный инвестор, 1988.
- «Кластерный анализ и совместное движение цен на акции», журнал финансовых аналитиков , ноябрь / декабрь 1980 г. Обязательная литература для сдачи экзамена CFA Level III .
- "Моделирование портфелей покрытых опционов", журнал управления портфелем , осень 1980 г.
- «Возвращение к относительной силе», журнал управления портфелем , зима 1977 года.
- "FORTRAN Control of the Real-Time Signal Processing with High Speed Processor" with JD Market, IEEE Transactions on Acoustics, Speech, and Signal Processing , May 1977.
- «Основной закон скорости для доходности рынка капитала» с Брэдом Корнеллом, журнал CFA , ноябрь / декабрь 2008 г.
- Институциональный инвестор "Перегруженное православие" , декабрь 2007 г.
- "Ослепленный теорией?" Institutional Investor , октябрь 2004 г.
- «Прошлые и настоящие недостатки мантры долгосрочных акций» с Питером Л. Бернстайном. укороченная версия. Пенсии и инвестиции , 18 февраля 2002 г.
- «Задача управления политикой: перекрыть утечку результатов» Global Investing , май / июнь 1991 г.
- «Транзакционные издержки и показатели срока регистрации» с Чарльзом Д. Уолбрандтом, « Инвестирование» , зима 1990 года.
- Инвестирование "Барьер затрат на транзакции" , март / апрель 1990 г.
- "Деривативы, программная торговля и волатильность" Пенсии и инвестиции , 10 февраля 1990 г.
- "Ошибки приводят к плохим глобальным результатам" Пенсии и инвестиции , 16 октября 1989 г.
- «Снижение рисков продажи активов» с Р. Болингом, Feature , Pensions and Investment Age , 5 августа 1985 г.
- «Будущее портфельного страхования зависит от будущего» с Р. Болингом, « Feature , Pensions and Investment Age» , 1 сентября 1986 г.
Рекомендации
- ^ а б " " Вопросы и ответы с Робом Арноттом "НАРЕИТ - Рынки капитала". Январь – февраль 2007 г. Отсутствует или пусто
|url=
( справка ) - ^ «Wiley: фундаментальный индекс: лучший способ инвестировать» .
- ^ а б в "Биография Роберта Д. Арнотта" . Филиалы исследований.
- ^ «Все прошлые победители премии Грэма и Додда» .
- ^ "Премия Бернштейна-Фабоцци / Якобса Леви" .
- ^ «Фундаментальные индексные ETF; разница фундаментальная» (PDF) . Invesco PowerShares. 2009 . Проверено 29 ноября 2010 года .
- ^ «Юниверсал Таймс» . Летняя научная программа. Февраль 2010. Архивировано из оригинального 28 июля 2011 года . Проверено 29 ноября 2010 года .
- ^ "Арнотт, Роберт. Беркин, Эндрю Л. Йе, Джиа." Управление и неправильное управление налогооблагаемыми активами. " Размышления об управлении инвестициями № 2" (PDF) . 2000 г.
- ^ «Арнотт, Роберт Д. и Бернштейн, Питер Л.,« Какая премия за риск является «нормальной»? »« Журнал финансовых аналитиков , Том 58, № 2: 64-85 ». Март – апрель 2002 г. doi : 10.2469 / faj.v58.n2.2524 . Цитировать журнал требует
|journal=
( помощь ) (Примечание: последняя страница этого отчета четко обозначена как реклама) - ^ «Прошлые лауреаты премии Грэма и Додда» . Институт CFA . Журнал финансовых аналитиков. 9 сентября 2016 г.
- ^ "Арнотт, Роберт Д. Эснесс, Клиффорд С." Сюрприз! Более высокие дивиденды = более высокий рост прибыли. « Журнал финансовых аналитиков » (PDF) . Январь – февраль 2003 г.
- ^ "Арнотт, Роберт, Джейсон Хсу и Филип Мур." Фундаментальная индексация. " Журнал финансовых аналитиков . Том 61. Номер 2" (PDF) . Институт CFA. 2005 г.
- ^ «Хуган, Мэтт.« Покупайте на рынке »лучше всего?» « Финансовый консультант » . Февраль 2006 г.
- ^ «Ясновидящая ценность и эффект ценности» (PDF) .
- ^ «Демографические изменения, финансовые рынки и экономика» (PDF) . Журнал финансовых аналитиков.
- ^ «Удивительная альфа из« Обезьяны Малкиеля и перевернутые стратегии » (PDF) . Журнал управления портфелем.
- ^ «Об исследовательских филиалах» .
- ^ "Как загнать индексный фонд (с помощью новой веревки)" , 21 января 2007 г., The New York Times
- ^ "Research Affiliates продает миноритарный пакет Nomura Asset Management" . 8 января 2007 г.Пресс-релиз размещен на Yahoo! Финансы
- ^ Ян, Цзя Линн (11 октября 2013 г.). «Вот кто оплачивает счета за крестовый поход Теда Круза» . Вашингтон Пост . Проверено 11 октября 2013 года .
- ^ http://www.huffingtonpost.com/entry/rand-paul-super-pac_55b28c43e4b0074ba5a48427
Внешние ссылки
- Research Affiliates, LLC