Финансовый кризис 2008 года, или глобальный финансовый кризис , был серьезным всемирным экономическим кризисом , который произошел в начале 21 века. Это был самый серьезный финансовый кризис со времен Великой депрессии (1929 г.). Грабительское кредитование , ориентированное на покупателей жилья с низким доходом, [1] чрезмерный риск со стороны глобальных финансовых учреждений , [2] и лопнувший пузырь на рынке жилья в Соединенных Штатах завершился « идеальным штормом ». Ипотечные ценные бумаги (MBS), привязанные к американской недвижимости , а также обширная сеть деривативов .связанные с этими MBS, свернуты по стоимости . Финансовые учреждения по всему миру понесли серьезный ущерб, [3] достигнув апогея с банкротством Lehman Brothers 15 сентября 2008 года и последующим международным банковским кризисом . [4]
Предпосылки финансового кризиса были сложными и многопричинными. [5] [6] [7] Почти два десятилетия назад Конгресс США принял закон, поощряющий финансирование доступного жилья. [8] В 1999 году некоторые части закона Гласса-Стигалла были отменены , что позволило финансовым учреждениям совмещать свои коммерческие (избегающие риска) и частные торговые операции (принятие рисков). [9] Возможно, самым большим фактором, способствующим возникновению условий, необходимых для финансового краха, было быстрое развитие хищнических финансовых продуктов, нацеленных на покупателей жилья с низким доходом и низкой информацией, которые в основном принадлежали красовые меньшинства . [10] Такое развитие рынка осталось без внимания регулирующих органов и, таким образом, застало правительство США врасплох. [11]
После начала кризиса правительства развернули масштабную помощь финансовым учреждениям и другие паллиативные меры денежно-кредитной и фискальной политики, чтобы предотвратить крах мировой финансовой системы . [12] Кризис спровоцировал Великую рецессию , которая привела к росту безработицы [13] и самоубийств [14] , снижению институционального доверия [15] и рождаемости [16] среди других показателей. Рецессия была серьезной предпосылкой европейского долгового кризиса .
В 2010 году в США был принят Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей в ответ на кризис с целью «способствовать финансовой стабильности Соединенных Штатов». [17] Стандарты капитала и ликвидности Базель III также были приняты странами по всему миру. [18] [19]
Кризис спровоцировал Великую рецессию , которая в то время была самой серьезной глобальной рецессией со времен Великой депрессии. [21] [22] [23] [24] [25] [26] За ним также последовал европейский долговой кризис, начавшийся с дефицита в Греции в конце 2009 г., и исландский финансовый кризис 2008–2011 гг . банкротство всех трех крупнейших банков Исландии и , по сравнению с размером ее экономики, было крупнейшим экономическим крахом, от которого пострадала любая страна в истории. [27]Это был один из пяти худших финансовых кризисов, которые пережил мир, и он привел к потерям более 2 триллионов долларов в мировой экономике. [28] [29] Задолженность по ипотеке в США по отношению к ВВП увеличилась в среднем с 46% в 1990-е годы до 73% в 2008 году, достигнув 10,5 трлн долларов. [30] Увеличение рефинансирования наличными по мере роста стоимости жилья подпитывало рост потребления, который больше не мог поддерживаться при снижении цен на жилье. [31] [32] [33] Многие финансовые учреждения владели инвестициями, стоимость которых была основана на ипотечных кредитах, таких как ценные бумаги с ипотечным покрытием или кредитные деривативы.использовались для их страхования от неудач, стоимость которых значительно снизилась. [34] [35] [36] По оценкам Международного валютного фонда , крупные американские и европейские банки потеряли более 1 триллиона долларов из-за токсичных активов и безнадежных кредитов с января 2007 года по сентябрь 2009 года. [37]